Курсовая работа на тему Анализ кредитоспособности клиента. Курсовая готовая. Пояснительная записка Руководитель Разработал Е. Н. Логиновских М. В. Недушкина Екатеринбург 2022
 Скачать 0.51 Mb.
|
2ºАнализ кредитоспособности юридического лица (корпоративного клиента)2.1º Организационно-экономическая характеристика предприятия-заемщика Наименование организации – Открытое акционерное общество «Уральская горно-металлургическая компания». ИНН: 6606013640 Форма собственности: 23 - Собственность иностранных юридических лиц Организационно-правовая форма: 12267 - Непубличные акционерные общества Отрасль: 24.44.Производство меди Выручка за 2020 год: 152 970 млн. руб. (+212% за год) Активы на 31 декабря 2020: 246 057 млн. руб. (+17% за год) Чистые активы на 31 декабря 2020: 4 056 млн. руб. (-18.8% за год) Чистая прибыль за 2020 год: 2 059 млн. руб. (+680% за год) Головной офис УГМК располагается по адресу: 624 091, Россия, Свердловская область, г. Верхняя Пышма, ул. Ленина, д. 1 Телефон: +7 (343) 372-85-70, +7 (34368) 4-77-77 Факс: +7 (343) 378-78-28, +7 (34368) 4-60-51 E-mail: info@ugmk.com История создания: 1702 г. На Урале открыто Гумешевское месторождение медистых глин. 1724 г. Запущен Полевской медеплавильный (нынешний криолитовый) завод. 1867 г. Построен Пышминско-Ключевской медеплавильный завод. Россия становится крупнейшим производителем меди с долей общемирового производства 25%. Август 1934 г. Первую медь выдал Пышминский медеэлектролитный завод — будущее ОАО «Уралэлектромедь», головное предприятие УГМК. 1975 г. На базе Пышминского медеэлектролитного завода был создан комбинат «Уралэлектромедь». 1992 г. Комбинат преобразован в АО «Уралэлектромедь». 1996—1999 гг. Вокруг АО «Уралэлектромедь» на рыночной основе создается производственно-технологическая цепочка предприятий медной подотрасли Урала, в сферу деятельности которой постепенно вовлекаются все новые и новые регионы и сектора промышленности. Начинается процесс консолидации активов будущего холдинга. Октябрь 1999 г. Подписаны учредительные документы по созданию УГМК. Получено государственное свидетельство о регистрации ОАО «УГМК». 1 июля 2002 г. Создана управляющая компания ООО «УГМК-Холдинг». Август 2002 г. Получено разрешение Министерства по антимонопольной политике на консолидацию активов 11 крупнейших предприятий компании. С этого момента начинается реализация принципа единой управленческой вертикали. На ключевых предприятиях УГМК проходят собрания акционеров, закрепляющие права управляющей компании ООО «УГМК-Холдинг» в качестве единоличного исполнительного органа. Конец 2003 г. В состав УГМК входит владикавказский завод «Электроцинк». Компания значительно укрепляет свои позиции на рынке цинка и свинца и превращается в полиметаллический холдинг. 2005 г. Активы УГМК в секторе черной металлургии объединяются под началом ООО «УГМК-Сталь» 2005-2007 гг. Компания приступает к активному развитию сферы строительства и девелопмента, а также сельского хозяйства, выходит на рынок телекоммуникационных и страховых услуг. 2007 г. Создается ООО «УГМК-ОЦМ» - управляющая компания для предприятий по обработке цветных металлов. 2009 г. Управленческая и бизнес-модель развития УГМК адаптируется к работе в новых экономических условиях. 2010-2011 г. – компания фактически восстановила докризисные объемы производства по всем основным видам продукции и возобновила полномасштабную реализацию инвестиционных проектов Собственники и руководство: Основным владельцем компании считается президент компании Искандер Махмудов. Генеральный директор — Андрей Козицын. Сегодня УГМК шагнула далеко за пределы Урала. Предприятия и организации холдинга расположены более чем в десяти регионах России. Компания ощущает свою ответственность за дальнейшее развитие этих территорий, социальное благополучие и повышение уровня материального благосостояния их жителей.(3) Основным видом деятельности предприятия является оказание услуг различного вида: предоставление в пользование товарного знака, предоставление в аренду транспортных средств, лизинг, прочие услуги. Основными конкурентами эмитента являются – ГМК «НорНикель» и РМК. Деятельность данных компаний оказывает определенное влияние на предприятия, находящиеся в управлении эмитента. В организациях УГМК сегодня трудится свыше 60 тысяч человек, значительная часть которых занята в сырьевом и металлургическом комплексах холдинга. Около 40 процентов работников имеют высшее и среднее профессиональное образование. Средний возраст сотрудников компании составляет 40,3 года, при этом немногим более трети работников – молодые люди в возрасте до 35 лет. Общая численность сотрудников предприятий холдинга – 95000(3) человек. 2.2ºОценка показателей по данным бухгалтерской отчетности Бухгалтерская отчетность за 2019 - 2020 год. Ключевые отчетные формы организации, представленные ей в официальные органы РФ (ФНС и Росстат), приведены ниже в таблице 1.(4) Таблица 1 – Анализ динамики объема активов, пассивов баланса и изменение их структуры.
Продолжение таблицы 1
Отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках) Перечень доходов, расходов и финансовые результаты приведены в соответствии с официально утвержденной Минфином формой.(4) Таблица 2 - Структурный анализ отчета о финансовых результатах
Расчет коэффициентов ликвидности. Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов – коэффициентов ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам: 1) коэффициент текущей ликвидности Ктл =  , (1)2) коэффициент быстрой ликвидности Кбл =  , (2)3) коэффициент абсолютной ликвидности Кал =  , (3) Расчеты коэффициентов ликвидности: Ктл = 100437187 / 94795451 – 0 – 206084 = 10,83 Значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о нерациональной структуре капитала. Кбл = 58850348 + 9792773 + 4213708 / 57333504 + 35888654 + 1367209 = = 0,8 Значение коэффициента, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, но означает, что у предприятия есть наличие долгов, что является обычной практикой в ведении бизнеса. Кал = 9792773 + 4213708 / 94795451 – 0 – 206084 = 0,15 Значение коэффициента говорит о том, что предприятие не в состояние оплатить немедленно обязательства за счет денежных средств и требуются дополнительный анализ платежеспособности. Анализ ликвидности баланса Анализ ликвидности проводят сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами в пассиве, сгруппированными по срокам их погашения и расположениями в порядке возрастания срока. Активы: 1) Наиболее ликвидные активы рассчитываются по формуле: А1 = стр.1240+стр.1250, (4) 2) Быстрореализуемые активы рассчитываются по формуле: А2 = стр.1230+стр.1260, (5) 3) Медленно реализуемые активы рассчитываются по формуле: А3 = стр.1210+стр.1220, (6) 4) Труднореализуемые активы рассчитываются по формуле: А4 = стр.1100, (7) Расчеты активов предприятия за 2 года: А119 = 8030574 + 1069988 = 9100562 руб. А120 = 9792773 + 4213708 = 14006481 руб. А219 = 5184105 + 10181 + 5194286 руб. А220 = 58850348 +14241 = 58884589 руб. А319 = 8076678 + 342228 = 8418906 руб. А320 = 26929948 + 636169 = 27566177 руб. А419 = 14064206 руб. А420 = 145619881 руб. Пассивы: 1) Наиболее срочные обязательства рассчитываются по формуле: П1 = стр.1520+стр.1550, (8) 2) Менее срочные обязательства рассчитываются по формуле: П2 = стр.1510, (9) 3) Долгосрочные пассивы рассчитываются по формуле: П3 = стр.1400, (10) 4) Постоянные пассивы рассчитываются по формуле: П4 = стр.1300+стр.1530+стр.1540, (11) Расчеты пассивов предприятия за два года: П119 = 19887353 + 0 = 19887353 руб. П120 = 35888654 + 1367209 = 37255863 руб. П219 = 14788090 руб. П220 = 57333504 руб. П319 = 170178090 руб. П320 = 147207478 руб. П419 = 4997508 + 0 + 159439 = 5 156 447 руб. П420 = 4054139 + 0 + 206084 = 4260223 руб. Рассчитав активы и пассивы предприятия, определяем ликвидность баланса за текущий год, для этого сравниваем итоги приведенных групп по активу и пассиву. А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4 Наши выводы говорят о том, что ликвидность отличается от абсолютной ликвидности, так как мы имеем в большинстве случаев противоположные знаки. Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса
Продолжение таблицы 3
Аюсолютные показатели ликвидности: А) Текущая ликвидность (ТЛ) рассчитывается по формуле: ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2), (12) ТЛ19 = (9100562 + 5194286) – (19887353 + 14788090) = -20380595 руб. ТЛ20 = (14006481 + 5884589) – (37255863 + 57333504) = -21698297 руб. Говорит о платежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Б) Перспективная ликвидность (ПЛ) рассчитывается по формуле: ПЛ = А3-П3, (13) ПЛ19 = 8418906 – 170178090 = -161759184 руб. ПЛ20 = 27566177 – 147207478 = 119641301 руб. Показывает прогноз платежеспособности с учетом будущих поступлений и платежей. Коэффициент ликвидности Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности
Продолжение таблицы 4
Из таблицы 4 мы видим, что общий показатель ликвидности не совпадает с нормами, коэффициент абсолютной ликвидности чуть меньше, чем должен быть, коэффициент критической оценки допустимый, но не желательный, коэффициент текущей ликвидности чуть выше необходимого, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше допустимого показателя. Анализ финансовой устойчивости предприятия 1 Финансовая устойчивость зависит от того, в какой степени «Запасы» в активе покрываются собственными источниками, а в какой заемными, «Запасы» рассчитываются по формуле: Запасы = стр.1210 + стр.1220, (14) Запасы19 = 8076678 + 342228 = 8418906 руб. Запасы20 = 2699948 + 636169 = 27566117 руб. 2 Различаются три вида источников в пассиве, которые определяются поэтапно нарастающим итогом. НСО – это разница между собственным капиталом и внеоборотными активами, рассчитывается по формуле: НСО = стр.1300 – стр.1100, (15) КФ – наличие собственных и долгосрочных источников, рассчитывается по формуле: КФ = НСО + стр.1400, (16) ВИ – общая величина источников, рассчитывается по формуле: ВИ = КФ + стр.1510, (17) НСО19 = 4997508 – 140640206 = -135642698 руб. КФ19 = -135642698 + 170178515 = 34535817 руб. ВИ19 = 34535817 + 14788090 = 49323907 руб. НСО20 = 405419 – 145619881 = -141565741 руб. КФ20 = -141565741 + 147207478 = 5641736 руб. ВИ20 = 5641736 + 57333504 = 62975240 руб. 3 На основе трех видов источников рассчитывается три абсолютных показателя финансовой устойчивости: Излишек или недостаток собственных оборотных средств рассчитывается по формуле: △НСО = НСО – Запасы, (18) Излишек или недостаток функционирующего капитала рассчитывается по формуле: △КФ = КФ – Запасы, (19) Излишек или не достаток всех источников рассчитывается по формуле: △ВИ = ВИ – Запасы, (20) ∆НСО19 = -135642698 – 8418906 = -144061604 руб. ∆КФ19 = 34535817 – 8418906 = 26116911 руб. ∆ВИ19 = 49323907 – 8418906 = 40905001 руб. ∆НСО20 = -141565742 – 27566117 = -169131859 руб. ∆КФ20 = 5641736 – 27566117 = -21924381 руб. ∆ВИ20 = 62975240 – 27566117 = 35409123 руб. 4. При определении типа финансовой устойчивости используют трёхкомпонентный показатель. S = { ∆НСО; ∆КФ; ∆ВИ S = { 1,если ∆=> 0; 0, если ∆ < 0 Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости : 1 Абсолютная финансовая устойчивость; 2 Нормальная финансовая устойчивость; 3 Неустойчивая финансовая устойчивость; 4 Критическая финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия за 2019 год относится ко второму типу, то есть к нормальной финансовой устойчивости, что говорит о том, гарантируется платежеспособность, что предприятие оптимально использует для покрытия запасов различные источники, в том числе и заемные. Финансовая устойчивость предприятия за 2020 год становится хуже, она опускается к третьему типу, то есть к неустойчивой финансовой устойчивости, что говорит о то, что есть нарушения платежеспособности и предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов, снижается доходность производства, но при этом еще сохраняется возможность платежеспособности за счет получения дебиторской задолженности. Собственный оборотный капитал В различных источниках собственный оборотный капитал называют чистым оборотным капиталом (ЧОК) или рабочим капиталом (РК), так как он показывает сумму средств, остающихся у фирмы после погашения текущих долгов, и находится в постоянном обороте. Оборотный каптал помогает оценить величину собственных и приравненных к ним средств, направленных на финансирование оборотных активов, и рассчитывается по формуле: СОК = стр.1300 + стр1400 – стр.1100, (21) СОК = 4054139 + 147207478 – 145619881 = 5641736 руб. Оборотный капитал компании принимает положительное значение Определение кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Оценка результатов расчетов коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Таблица 5 – Система финансовых коэффициентов, применяемая Сбербанком России в оценке кредитоспособности заемщика.
Включение в модель трех коэффициентов ликвидности не случайно и определяется их важностью при оценке текущей кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании дополнительно проводится анализ бизнес-плана. Оценка результатов расчетов К1-К5 заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям с учетом их коэффициентных весов. В соответствии с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс заемщика. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в таблице 2. Таблица 6 - Определение категории кредитоспособности организации-заемщика Сбербанка
Из расчетов таблицы 5 мы видим, что K1 относится к 1-ому классу, К2 относится ко 2-ому классу, К3 относится ко 2-ому классу, К4 относится к 3-ему классу, К5 относится к 1-ому классу. Далее на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами рассчитывается сумма баллов по формуле приведенной ниже: S = 0,11*К1+0,05*К2+0,42*К3+0,21*К4+0,21*К5, (21) S = 0,11*1+0,05*2+0,42*2+0,21*3+0,21*1 = 1,89 На основе рассчитанной суммы мы относим клиента ко второму классу, что говорит о том требуется взвешенный подход при рассмотрении выдать ему кредит. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||