Расчёт индивидуальных рисков. Дмитриев. 3826. ТЭП. ПР 1. Преподаватель ассистент П. Н. Соколова должность, уч степень, звание подпись, дата инициалы, фамилия отчет о практической работе 1 составление терминологического словаря по курсу техникоэкономические риски при создании новой техники
 Скачать 0.57 Mb.
|
|
Кредитный риск. Риск того, что контрагент не выполнит свои обязательства в полной мере в срок. Эти риски существуют как у банков (риск невозврата кредита), так и у предприятий, имеющих дебиторскую задолженность, и у организаций, рабо- тающих на рынке ценных бумаг. Критериальные показатели риска. Характеристики риска, по пороговым значениям которых принимаются решения о выборе той или иной процедуры управления рисками. Критериаль- ными показателями риска являются вероятность и размер возможного ущерба. Критерий классификации рисков. Показатель, по которому проводится классификация рисков. Такими по- казателями могут быть структурные характеристики риска, а также другие до- полнительные параметры (характеристики) риска. Критерии классификации рисков по дополнительному параметру (характеристике) «величина риска». Показатели, используемые для классификации рисков по данной допол- нительной характеристике (частота возникновения ущерба, размер (тяжесть) ущерба, распределение ущерба). Критерии классификации рисков по дополнительному параметру (характеристике) "имеющаяся информация о риске". Показатели, используемые для классификации рисков по данной допол- нительной характеристике (степень предсказуемости риска, тип информации, степень достоверности информации). Критерии классификации рисков по дополнительному параметру (характеристике) "расходы (издержки), связанные с риском". 26 Показатели, используемые для классификации рисков по данной допол- нительной характеристике (возможные финансовые последствия, характер расходов, характер распределения расходов). Критерии классификации рисков по структурной характеристике "взаимодействие с другими рисками". Показатели, используемые для классификации рисков по данной струк- турной характеристике (степень распространенности данного риска, характер влияния на различные объекты, степень диверсифицируемости риска). Критерии классификации рисков по структурной характеристике "подверженность риску". Показатели, используемые для классификации рисков по данной струк- турной характеристике (специфика исходов, место проявления рисков, сте- пень зависимости ущерба от исходного события, характер распределения бре- мени риска, уровень возникновения риска, уровень проявления негативных последствий). Критерии классификации рисков по структурной характеристике "опасность". Показатели, используемые для классификации рисков по данной струк- турной характеристике (тип объекта, причина (природа) ущерба, типичность отрицательных воздействий). Критерии классификации рисков по структурной характеристике "уязвимость". Показатели, используемые для классификации рисков по данной струк- турной характеристике (степень влияния природной и социальной среды на риск, степень учета временного фактора, зависимость уязвимости от времени, продолжительность выявления и ликвидации отрицательных воздействий). Критический риск. Опасность потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. 27 Кросс-риски. В зарубежной практике страхования морских перевозок грузов между портами вне каботажа Великобритании. Кэптивная компания. Страховая компания, которая входит в группу нестраховых организа- ций – промышленных, промышленно-финансовых, финансовых групп и т. п., и страхует риски всей группы. Л- Леверидж. Способ увеличения выгод (или убытков) посредством заимствования де- нег с целью их последующего инвестирования. Леверидж используется инди- видами и банками. Коэффициент левериджа приблизительно может быть определен как стоимость активов, деленная на собственный капитал. Например, человек, ко- торый располагает 10 тыс. долларов и покупает дом за 100 тыс. долларов, имеет леверидж десять к одному. Лизинг. а) коммерческий договор между лизингодателем и лизингополучателем по поводу предмета лизинга, который покупает лизингодатель и передает ли- зингополучателю во временное пользование на условиях оплаты в течение срока лизингового договора; предполагает возврат предмета лизинга в конце срока договора в условиях операционного лизинга или, как правило, выкуп предмета лизинга лизингополучателем в условиях финансового лизинга; б) форма внешнего финансирования деятельности лизингополучателя. Лицензия. В правовом регулировании: выдаваемое специально уполномоченным органом государственного управления разрешение на осуществление видов деятельности, которые в соответствии с действующим законодательством подлежат лицензированию. 28 В страховании имущества: нематериальная собственность в форме дого- ворного разрешения, полученного каким-либо лицом, на продажу, производ- ство или воспроизведение продукции или предоставление услуг, либо на ис- пользование торгового (фирменного) знака, находящегося в собственности, запатентованного или защищенного авторским правом или торговым знаком другого лица (лица, предоставившего лицензию). Логистический (транспортный) риск. Риск, отражающий потенциальную возможность потери или снижения качества товара в процессе его транспортировки от продавца к покупателю. Льгота. В практике обеспечения льгот для служащих: право участника пенсион- ной или другой схемы, предусматривающей выплату льгот, получать преду- смотренные выплаты или услуги после соблюдения требований о приемлемо- сти. В страховых операциях: финансовая компенсация и другие услуги, ко- торые предоставляются страховщиком страхователю в соответствии с услови- ями договора страхования; выгода, прибыль, доходы или денежная сумма, ко- торые были выплачены или подлежат выплате страховщиком в пользу держа- теля страхового полиса или бенефициара взамен оплаченных страховых пре- мий. М- Максимально возможный убыток. Наибольший финансовый вред, ущерб, причиненный фирме убытком при наихудшем стечении обстоятельств. Маркетинг. Управленческая деятельность, ориентированная на изучение и учет по- требностей рынка. Менеджер. Руководитель, занимающий постоянную должность и наделенный пол- номочиями в области принятия решений по конкретным видам деятельности 29 фирмы. Мера кредитного риска. Общая величина финансовых средств, которую руководство компании готово рискнуть потерять при заданном уровне достоверности на определен- ный период времени в процессе осуществления своей деятельности. Методы исследования. Методы управления, преимущественно предназначенные для сбора и обобщения информации о текущем состоянии внешней и внутренней среды организации. Методы анализа риска имитационные. Подход к анализу риска на основе моделирования на ЭВМ распределе- ний значений факторов риска и определения соответствующих областей изме- нения полезных результатов; включают в себя дискретный анализ чувстви- тельности и метод Монте-Карло, относятся к косвенным методам анализа риска; позволяют оценить устойчивость чистой настоящей стоимости и дру- гих показателей полезных результатов бизнеса или критериев оценки прини- маемых решений к этим изменениям факторов риска. Методы оценки риска косвенные. Оценки риска, основанные на учете влияния факторов риска на возмож- ные колебания полезных результатов без использования конкретных мер риска; включают дискретный или непрерывный анализ чувствительности, а также введение специальных субъективных добавок (премии за риск) к ставке расчетного процента при определении чистой настоящей стоимости проекта. Метод сценариев будущего развития. Метод оценки риска проектов долгосрочных инвестиций, основанный на выделении основных направлений развития будущей рыночной конъюнк- туры – сценариев будущего развития, формирование которых опирается на ожидания инвестора или иного лица, принимающего решения, относительно возможных изменений рыночной конъюнктуры и субъективные вероятности их наступления; предполагает фиксацию условий каждого сценария на весь 30 период исполнения проекта. Методы моделирования. Методы принятия управленческих решений, базирующиеся на исполь- зовании математических моделей для решения наиболее часто встречающихся управленческих задач. Применение таких методов возможно в случаях, когда руководитель обладает значительной долей информации о ситуации на рынке. Методы управления. Совокупность приемов и способов, применение которых позволяет обес- печить нормальное и эффективное функционирование управляющей и управ- ляемой подсистем системы управления. Методы экспертных оценок. Методы принятия управленческих решений, применяемые в условиях дефицита информации. М. э. о. наиболее хорошо подходят для умеренно-сто- хастических и стохастических ситуаций. Сущность этих методов заключается в том, что решение принимается посредством получения ответов специали- стов на поставленные вопросы. Мировой политический риск. Риск, обусловленный непредвиденными изменениями состояния миро- вой экономики в целом. Модифицированная дюрация. Рассчитывается как отношение дюрации к корректирующему коэффи- циенту, рассчитываемому как сумма единицы и доходности к погашению, де- ленной на число купонных выплат за год. Используется для определения от- носительного изменения цены облигаций на единицу изменения доходности. Молния. Один из источников экологического риска. Световой эффект при грозо- вом разряде, происходящий под воздействием сильного электрического поля, образующегося в некоторых конвективных облаках. 31 Н- Наводнение. Один из видов экологического риска. Временное неожиданное затопле- ние водой значительных участков суши в результате подъема уровня воды в реке, озере, море или океане, вызываемое различными причинами: таяние сне- гов, ледников и выпадение обильных осадков; действие ветров, нагоняющих воду с моря и вызывающих повышение уровня воды за счет задержки в устье приносимой рекой воды (нагоны); загромождение русла реки льдом или брев- нами при сплаве леса (заторы); закупоривание русла реки внутренним льдом и образование ледяных пробок (зажоры); цунами; прорыв гидротехнических сооружений; оползни и обвалы в долинах водотоков; внезапный выход на по- верхность обильных грунтовых вод. Наиболее вероятный убыток. Значение убытка, отвечающее наибольшей вероятности его наступле- ния. Налоговый риск. Вероятность потерь, которые может понести предпринимательская фирма в результате неблагоприятного изменения налогового законодательства в процессе предпринимательской деятельности или в результате налоговых ошибок, допущенных при исчислении налоговых платежей. Научно-прикладные методы управления рисками. Методы управления, сущность которых состоит в применении передо- вых достижений теории менеджмента в практическом управлении рисками. Национальный политический риск. Нестабильность внутриполитической обстановки страны, оказывающая влияние на результаты деятельности предпринимательских фирм, в связи с чем возрастает риск ухудшения финансового состояния фирм, вплоть до их банкротства. Неопределенность. Частичный или полный дефицит информации, связанный с пониманием 32 или знанием событий, их последствий и степени возможности их наступления. Непрерывные функции управления. Функции, выполнение которых осуществляется постоянно в течение всего периода управления предприятием. Несистематический риск. Риск потерь активов, связанный с конкретной компанией (успех ее мар- кетинговых программ, работа с персоналом, отношения с поставщиками и т.д.). Н. р. является диверсифицируемым, может снижаться за счет диверсифи- кации портфеля, замещения одних активов другими и т.п. Нетрудоспособность. В страховании здоровья: физическое или психическое состояние, насту- пающее в результате причинения вреда здоровью, нездоровья или врожден- ного расстройства, которое препятствует выполнению обычной деятельности в повседневной жизни, которую может выполнять трудоспособный человек. Нетрудоспособность может быть полной, частичной, временной или постоян- ной. В практике обеспечения льгот для служащих: ухудшение физического или психического состояния лица, препятствующее выполнению им любой ра- боты, являющейся для него основным источником дохода по крайней мере в течение года. В США любая работа, оплата за которую превышает 500 долл. в месяц, считается имеющей основное значение. В страховании жизни: неспособность в результате производственной травмы или нездоровья заработать ту сумму заработной платы, которую слу- жащий мог бы получить до причинения вреда здоровью или наступления не- здоровья. О- Общие законы управления. Законы, отражающие наиболее общие причинно-следственные зависи- мости в управленческой деятельности. 33 Общие функции менеджмента. Функции, образующие управленческий цикл и отражающие специфику управленческого труда вне зависимости от характера и специфики деятельно- сти организации. Объект исследования риска и неопределенности. Ресурс (материальный и нематериальный), изменение которого (в боль- шую или меньшую сторону) возможно при возникновении рисковой ситуации, в качестве которого могут выступать политические, социальные, экономиче- ские, технические системы и отношения, а также внешняя среда. Объективное понимание риска. Наличие неопределенной возможности, неблагоприятного исхода, не за- висящей от воли и сознания лица, подверженного риску. Ожидаемый общий убыток. Математическое ожидание общего ущерба. Опасность. Вероятность возникновения угрозы. О. — вполне осознаваемая, но не фатальная вероятность нанесения вреда организации; возможность негатив- ного воздействия, в результате чего может ухудшиться состояние объекта. Операционный инвестиционный риск. Вероятность инвестиционных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций; вследствие умышленных и неумышленных дей- ствий персонала; аварийных ситуаций; сбоев в работе информационных си- стем, аппаратуры и компьютерной техники; нарушения безопасности и т.д. Операционный риск. Возможность непредвиденных потерь вследствие технических ошибок при проведении операций, умышленных и неумышленных действий персо- нала, аварийных ситуаций, сбоев аппаратуры и т.д. (к операционным рискам часто относят и убытки, обусловленные ошибками в используемой модели или методах оценки и управления рисками). О. р. — риск сбоев в торговой, рас- четно-клиринговой или иной системе, обслуживающей финансовый рынок, в 34 связи с техническими неполадками в компьютерном обеспечении, перерывами в подаче электроэнергии, нарушениями в технологии обработки информации, ошибками людей, выполняющих технические, технологические и информаци- онные функции, преступлениями персонала и т.п. Оползень. Смещение масс горных пород по склону под воздействием собственного веса и дополнительной нагрузки вследствие подмыва склона, переувлажнения, сейсмических толчков и иных процессов, в том числе сель. Опцион, опционный контракт. Производный финансовый инструмент, являющийся стандартным, об- ращающимся контрактом на покупку или продажу на срок финансового или иного актива, с правом отказа держателя о. за определенную плату от выпол- нения контракта. Осмысление риска. Качественный анализ, сопровождаемый исследованием структурных ха- рактеристик риска (опасность – подверженность риску – уязвимость). Организационные методы управления. Методы, посредством применения которых создается организационная система. Организационные риски. Риски, связанные с ошибками менеджмента компании, ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными прави- лами работ, т.е. риски, связанные с внутренней организацией работы компа- нии. Организация (как функция управления). Вид управленческой деятельности, посредством которой система управ- ления приспосабливается для выполнения задач, сформулированных на этапе планирования. Основной риск. Риск того, что контрагент потеряет всю сумму по контракту. В процессе 35 осуществления расчетов этот термин обычно связывается с возмездными сдел- ками, в которых имеет место временной лаг между окончательными расчетами по различным частям сделки (т.е. отсутствует поставка против платежа). Например, продавец ценных бумаг поставляет этот вид активов, но не полу- чает платежа; или покупатель ценных бумаг осуществляет платеж, не получив активы. Фундаментальный риск, возникающий при расчетах по сделкам в ва- люте, называется риском кросс-валютных расчетов. Остаточный риск. Риск, остающийся после принятия руководством мер по реагированию на риск (контрольной процедуры). Отраслевой риск. Вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли в зависимости от степени этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями. О. р. — риск, связанный со спецификой отдельных отраслей. С позиций этого вида риска все отрасли можно классифицировать на: а) подверженные циклическим колебаниям (отрасли конструкционных материалов, производство оборудования и т.д.); б) менее подверженные циклическим колебаниям (производство това- ров для населения и продовольствия). Кроме того, можно классифицировать отрасли на венчурные (возникаю- щие), «умирающие», стабильно работающие, быстро растущие молодые от- расли, основанные на наиболее прогрессивной технологии (классификация по стадии жизненного цикла, в которой находится отрасль). Отраслевые риски проявляются в изменениях инвестиционного качества и курсовой стоимости ценных бумаг и соответствующих потерях инвесторов, в зависимости от при- надлежности отрасли к тому или иному типу и правильности оценки этого фактора со стороны инвесторов. |