Программа государственного экзамена. Программа государственного экзамена направление 080100. 62 Экономика профиль Финансы и кредит Москва 2014
 Скачать 224.16 Kb.
|
Ситуационные упражнения для самостоятельного решения№ 1. Компания осуществляет свою деятельность в сфере производства и реализации продуктов питания. В рамках своей текущей деятельности на дату определения стоимости компания инвестировала в совокупный капитал 300 млн руб. Структура инвестированного капитала: 50% - собственный капитал, 50% - заемный капитал, при этом стоимость ь заемного капитала составляет 5%, стоимость собственного капитала - 15%. Операционная прибыль компании - 95млн руб. Вопрос:
Ответ:
№ 2. Компания осуществляет свою деятельность в сфере производства и реализации продуктов питания. В рамках своей текущей деятельности на дату определения стоимости компания инвестировала в совокупный капитал 145 млн руб. Структура инвестированного капитала: 50% - собственный капитал, 50% - заемный капитал, при этом стоимость ь заемного капитала составляет 8%, стоимость собственного капитала - 12%. Операционная прибыль компании - 45 млн руб. Вопрос: 1.Рассчитайте показатель экономической добавленной стоимости (EVA) при существующей структуре и стоимости капитала. 2.Как изменится показатель EVA, если в процессе принятия управленческого решения руководство осуществит дополнительные инвестиции в размере 45 млн руб. за счет заемного капитала, а рентабельность инвестиций составит 6%. Сделайте вывод об эффективности данной операции и ее влиянии на повышение стоимости бизнеса. Ответ: 1. 30,45 млн руб. 2. 31,28 млн руб. № 3. Компания осуществляет свою деятельность в сфере производства и реализации продуктов питания. В рамках своей текущей деятельности на дату определения стоимости компания инвестировала в совокупный капитал 200 млн руб. Структура инвестированного капитала: 50% - собственный капитал, 50% - заемный капитал, при этом стоимость ь заемного капитала составляет 4%, стоимость собственного капитала - 16%. Операционная прибыль компании - 44 млн руб. Вопрос: 1. Рассчитайте показатель экономической добавленной стоимости (EVA) при существующей структуре и стоимости капитала. 2. Как изменится показатель EVA, если в процессе принятия управленческого решения руководство осуществит дополнительные инвестиции в размере 65 млн руб. за счет заемного капитала, а рентабельность инвестиций составит 6%. Сделайте вывод об эффективности данной операции и ее влиянии на повышение стоимости бизнеса. Ответ: 1. 24 млн руб. 2. 24,38 млн руб. № 4. Организация применяет позаказный метод калькулирования. Накладные расходы, предусмотренные бюджетом на 2005 г., составили 250 тыс. руб. Прямые затраты на оплату труда основных производственных рабочих предприятия, определенные бюджетом, составляют 200 тыс. руб., материальные затраты - 230 тыс. руб. В течение октября организация выполнила работы для одного из своих клиентов. Согласно расчетам на выполнение заказа прямые затраты на оплату труда основных производственных рабочих составили 12 тыс. руб., а на материалы - 4тыс. руб. 1) Определите коэффициент косвенных затрат, если в качестве базы их распределения выступают прямые затраты на оплату труда основных производственных рабочих, и рассчитайте себестоимость заказа. 2) Определите коэффициент косвенных затрат, если в качестве базы их распределения выступают прямые затраты, и рассчитайте себестоимость заказа. Ответ:
№ 5. Организация применяет позаказный метод калькулирования. Накладные расходы, предусмотренные бюджетом на 2012 г., составили 3300 тыс. руб. Прямые затраты на оплату труда основных производственных рабочих предприятия, определенные бюджетом, составляют 1500 тыс. руб., материальные затраты - 1800 тыс. руб. В течение октября организация выполнила работы для одного из своих клиентов. Согласно расчетам на выполнение заказа прямые затраты на оплату труда основных производственных рабочих составили 145 тыс. руб., а на материалы - 56 тыс. руб. 1)Определите коэффициент косвенных затрат, если в качестве базы их распределения выступают прямые затраты на оплату труда основных производственных рабочих, и рассчитайте себестоимость заказа. 2) Определите коэффициент косвенных затрат, если в качестве базы их распределения выступают прямые затраты, и рассчитайте себестоимость заказа. Ответ: 1. 2,2; 520000 руб. 2. 1; 402000 руб. № 6. Стоимость товарной продукции, выпущенной в IV квартале отчетного года, в отпускных ценах составила 9150 тыс. руб., по производственной себестоимости - 7100 тыс. руб. Выпуск товарной продукции в IV квартале планового года в отпускных ценах предприятия составляет 12610 тыс. руб., по производственной себестоимости - 10025 тыс. руб. Производственная себестоимость входных остатков готовой продукции в плановом году составит 950 тыс. руб. Производственная себестоимость выходных остатков - 750 тыс. руб. Планируемый объем выпуска товарной продукции в отпускных ценах на год составляет 55 000 тыс. руб. Определите планируемый объем выручки от реализации продукции в плановом году. Ответ: 55 202,5 тыс. руб. № 7. Стоимость товарной продукции, выпущенной в IV квартале отчетного года, в отпускных ценах составила 8500 тыс. руб., по производственной себестоимости - 7700 тыс. руб. Выпуск товарной продукции в IV квартале планового года в отпускных ценах предприятия составляет 8100 тыс. руб., по производственной себестоимости - 7300 тыс. руб. Производственная себестоимость входных остатков готовой продукции в плановом году составит 800 тыс. руб. Производственная себестоимость выходных остатков - 640 тыс. руб. Планируемый объем выпуска товарной продукции в отпускных ценах на год составляет 36 000 тыс. руб. Определите планируемый объем выручки от реализации продукции в плановом году. Ответ: 36 176тыс. руб. № 8. Стоимость товарной продукции, выпущенной в IV квартале отчетного года, в отпускных ценах составила 7150 тыс. руб., по производственной себестоимости - 5500 тыс. руб. Выпуск товарной продукции в IV квартале планового года в отпускных ценах предприятия составляет 8640 тыс. руб., по производственной себестоимости - 7990 тыс. руб. Производственная себестоимость входных остатков готовой продукции в плановом году составит 700 тыс. руб. Производственная себестоимость выходных остатков - 440 тыс. руб. Планируемый объем выпуска товарной продукции в отпускных ценах на год составляет 45 000 тыс. руб. Определите планируемый объем выручки от реализации продукции в плановом году. Ответ: 45434,8 тыс. руб. № 9. Акционерное общество выпустило 500 простых акций, 75 привилегированных и 90 облигаций. Номинал всех ценных бумаг 800 рублей. Процент по облигациям 10%, дивиденд по привилегированным акциям 15% (выплата от номинальной стоимости). Прибыль к распределению между акционерами за прошедший год составила 127 тыс. руб. Разместите держателей разных ценных бумаг в порядке уменьшения их дохода. Ответ: 236 руб. – владельцы обыкновенных акций; 120 руб. – владельцы привилегированных акций; 80 руб. – собственники облигаций. № 10. Акционерное общество выпустило 1000 простых акций, 115 привилегированных и 160 облигаций. Номинал всех ценных бумаг 1200 рублей. Процент по облигациям 20%, дивиденд по привилегированным акциям 25% (выплата от номинальной стоимости). Прибыль к распределению между акционерами за прошедший год составила 170 тыс. руб. Разместите держателей разных ценных бумаг в порядке уменьшения их дохода. Ответ: 300 руб. – владельцы привилегированных акций; 240 руб. – собственники облигаций; 135,5 руб. – владельцы обыкновенных акций. № 11. Рассчитать чистую приведенную стоимость и внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта, в котором единовременные затраты составляют 1000 тыс. руб., а доходы 30; 100; 250; 300 и 400 тыс. руб. Ставка дисконтирования составляют соответственно 3%. Шаг изменения ставки дисконтирования равен 9%. Сделайте выводы по полученным результатам. Ответ: NPV=48543 тыс. руб. IRR = 8,19% № 12. У инвестора имеется следующая информация по ценной бумаге эмитента:
Ответ: 61,78 № 13. У инвестора имеется следующая информация по ценной бумаге эмитента:
Ответ: 56,61 № 14. Имеются следующие данные результатов деятельности компании-эмитента и отраслевые показатели мультипликатора Р/Е.
Дивиденды по привилегированным акциям (ПА) выплачиваются как доля от номинальной стоимости. Деятельность компании – эмитента не подвержена сезонным колебаниям. Определите уровень недооцененности (переоцененности) акций эмитента в сравнении со среднеотраслевым значением мультипликатора, сделайте соответствующий вывод. Ответ:
№ 15. Имеются следующие данные результатов деятельности компании-эмитента и отраслевые показатели мультипликатора Р/Е.
Дивиденды по привилегированным акциям (ПА) выплачиваются как доля от номинальной стоимости. Деятельность компании – эмитента не подвержена сезонным колебаниям. Определите уровень недооцененности (переоцененности) акций эмитента в сравнении со среднеотраслевым значением мультипликатора, сделайте соответствующий вывод. Ответ:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||