диплом после нормоконтроля. Разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов деятельности ооо элви
 Скачать 0.86 Mb.
|
|
РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ЭЛВИ» Выпускная квалификационная работа Содержание 1 Введение…………………………………………………………………………8 2 Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности организации………………………………………………………..………..……11 2.1 Цели, понятия и задачи финансового анализа организации….…..…..…11 2.2 Структура и порядок формирования финансовых результатов…..….…25 2.3 Методика анализа финансовых результатов………………..…………....30 3 Анализ финансовых результатов организации…………….…………….…..36 3.1 Организационно-экономическая характеристика………………….….…36 3.2 Анализ финансовых результатов деятельности организации. Оценка состава структуры имущества…………………………………...………....…38 3.3 Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности…………………………..…..........….43 4 Разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов….…….52 4.1 Выявление резервов роста прибыли и рентабельности организации………………………………………………………………….....52 4.2 Планирование финансового результата при использовании выявленных резервов…………...…………………………………………………………….56 4.3 Выводы и предложения по улучшению финансовых результатов деятельности………...………………………………………………………….66 5 Заключение………………..…………………………………………………....72 Список использованных источников………..……………………………….....76 Приложение А Организационная структура управления ООО «ЭЛВИ»………………………………………..…………………………….... 79 Приложение Б Аналитический баланс актива ООО «ЭЛВИ»……….……..80 Приложение В Аналитический баланс пассива ООО «ЭЛВИ»…………… 81 Приложение Г Бухгалтерский баланс ООО «ЭЛВИ»……………………….82 Приложение Д Отчет о прибылях и убытках ООО «ЭЛВИ»…...…….…….85 Приложение Е Горизонтальный и вертикальный анализ баланса актива ООО «ЭЛВИ»……………………………………………………………….………..87 Приложение Ж Горизонтальный и вертикальный анализ баланса пассива ООО «ЭЛВИ»……………………………………………………….………....88 Графический материал (демонстрационные листы): 1 Введение Проблема поддержания устойчивого финансового состояния всегда стояла перед руководством каждого предприятия и во многом определялась умением анализировать свою деятельность. Проведение регулярного комплексного финансового анализа на основе бухгалтерской отчетности позволяет решить эту проблему. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и пр. Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой надежности и стабильности развития предприятия, оно определяет конкурентоспособность и потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, эффективность использования финансовых ресурсов и капитала, своевременность выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами и является гарантом эффективной реализации экономических интересов, как самого предприятия, так и его партнеров. Благополучие финансового состояния предприятия – это важное условие его непрерывного и эффективного функционирования. Для его достижения необходимо обеспечить платежеспособность субъекта, достаточную ликвидность его баланса, финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования. Необходимость повышения эффективности функционирования финансово - экономического механизма предприятий обусловлена требованиями рынка. До перехода к рыночной экономике функции финансово-экономических служб сводились нередко к сбору и обработке информации для государственных органов управления. Предприятие рассматривалось лишь как звено в структуре управления единой государственной собственностью. При рыночных отношениях меняется роль финансов и финансово- экономических служб. Предприятия становятся экономически самостоятельными, не зависимыми напрямую от государства, поэтому вынуждены сами определять основные источники ресурсов, оптимизировать управленческие решения, опираясь на результаты финансовой деятельности. В связи с этим у руководства предприятия возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результативности, что особенно важно в связи с существующими негативными явлениями в финансовой сфере. В условиях нестабильного экономического и социального положения, чаще всего бывает ситуация когда предприятие вследствие недостаточной финансовой устойчивости очень близко к состоянию банкротства. Но этого можно избежать, либо уменьшить потери, если прибегнуть к помощи финансового анализа – к анализу финансовой устойчивости и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска. Актуальность темы данной работы также обусловлена тем, что в современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно – будущих потенциальных инвесторов. Сегодня, как никогда, нужны крупные инвестиции из негосударственных источников. Но те, кто хотел и мог бы вложить свободные денежные средства в развитие предпринимательства, должен быть уверен в надежности, финансовом благополучии предприятий, развитие которых действительно может принести реальную выгоду. Вот почему в настоящее время так актуально уметь анализировать финансовую устойчивость предприятий и делать обоснованные прогнозы изменения их финансового положения. Цель дипломной работы – на основе анализа финансового состояния ООО «ЭЛВИ» разработать мероприятия по улучшению финансовых результатов его деятельности. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: - определить экономическую сущность финансовых результатов; - изучить нормативно-правовую базу учета финансовых результатов; - изучить теоретико-методические основы анализа финансовых результатов; - проанализировать формирование, динамику и выполнение плана прибыли, рассчитать показатели рентабельности, провести факторный анализ прибыли и рентабельности в ООО «ЭЛВИ»; - на основе проведенного анализа выявить резервы увеличения прибыли и рентабельности в ООО «ЭЛВИ», разработать и предложить комплекс мероприятий, направленных на использование выявленных резервов. Предмет исследования - финансовые результаты деятельности ООО «ЭЛВИ». Объект исследования – ООО «ЭЛВИ». Для написания данной дипломной работы использовалась в основном учебная общеэкономическая литература, освещающая вопросы анализа хозяйственной деятельности, периодическая литература и бухгалтерская отчетность предприятия. А также работы зарубежных и отечественных авторов (Хикс Дж.Р., Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Русак Н.А и др.), имеющих очень интересные и учитывающие нашу действительность наработки. 2 Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности организации 2.1 Цели, понятия и задачи финансового анализа организации Современный этап развития отечественной экономической мысли характеризуется повышенным вниманием к вопросам управления финансами. При этом одной из наиболее актуальных является проблема управления финансами предприятий, что связано как с общими изменившимися условиями хозяйствования. Экономический потенциал, наличие уникальных производств, стратегическая роль в развитии отечественной экономики, экспортно-ориентированное производство, стратегическая важность для энергетического машиностроения, казалось бы, предопределяют важность исследования специфики управления финансами в этом секторе экономики. Вместе с тем, анализ публикаций, проведенный по этой проблеме, показывает, что исследования сосредоточены преимущественно в рамках проблем топливно-энергетического комплекса. Публикации по проблемам управления финансами предприятий представляется возможным разделить на две группы: работы зарубежных авторов и работы отечественных авторов. Работы зарубежных авторов представлены в значительных количествах и объемах. Это фундаментальные учебные труды: «Финансовый менеджмент» Бригхема Ю. И Гапенски Л., «Энциклопедия финансового менеджмента» Бригхема Ю., «Основы управления финансами» Ван Хорна Дж. К., «Финансы корпорации: теория, методы и практика» Ли Ч.Ф. и Финнерти Дж.И., «Принципы корпоративных финансов» Брейли Р. и Майерса С., «Инвестиции» Шарпа У., Александера Г., Бэйли Дж., и др., в которых рассмотрены с различной степенью полноты следующие вопросы: определение стоимости ценных бумаг; финансовые анализ и планирование; сценка денежных потоков; управление оборотным капиталом; структура капитала и дивидендная политика; долгосрочные инвестиционные (прямые и портфельные) решения; долгосрочное финансирование; финансовые решения краткосрочного характера; реорганизация (слияние, поглощение, банкротство, ликвидация) корпораций; соотношение «риск-доходность», специфика финансового менеджмента в некоммерческих организациях, малом бизнесе, транснациональных корпорациях. Эти работы были опубликованы впервые преимущественно в 80-х годах и посвящены широкому кругу вопросов, связанных с формами и методами управления финансами акционерного общества. Наряду с указанными фундаментальными работами были переведены работы западных авторов (американских, английских, немецких, французских, японских) более частного характера, в которых рассматриваются вопросы финансового анализа, финансового планирования и контроля, управления валютными рисками, оценки бизнеса, излагаются методики решения отдельных проблем. Интерес представляют такие известные работы, в которых вопросы финансового менеджмента рассмотрены в контексте других проблем: «Планирование и контроль» Хана Д., «Международная конкуренция» М. Портера, «Новая корпоративная стратегия» И. Ансоффа, «Международный бизнес» Д. Даниэлса и Радеба Л. Анализу финансового состояния предприятия посвящено много работ экономистов. Из современных авторов эти вопросы рассматриваются в работах А.И.Ковалева, А.Д. Шеремет, М.Н. Крейненой, Донцовой Л.В., Самсонова Н.Ф., Ковалевой А.М. и т.д. Финансовое состояние предприятия - характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами [1]. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных фактов. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, так как именно они интересуют собственников предприятия, его деловых партнеров и налоговые органы. Таким образом, объектами собственно финансового анализа являются финансовые результаты и финансовое состояние предприятия. Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями [2]. В связи с этим существенно возрастает роль и значение анализа финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников, финансовых органов и др. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются [3]: оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения; оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения; анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня; анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса. Анализ финансового состояния необходим каждому хозяйствующему субъекту, поскольку его дальнейшее выживание напрямую связано с его доходностью, с его способностью поддерживать свою платежеспособность [4]. Задачами финансового анализа предприятия (организации) являются [5]: - оценка и анализ состава и структуры имущества предприятия; - изучение состава и движения производственных запасов; - анализ показателей оборачиваемости различных видов оборотных активов; - анализ состава и структуры финансовых ресурсов; - оценка состояния кредиторской и дебиторской задолженности; - анализ показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия; - оценка платежеспособности и степени риска банкротства предприятия. Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В качестве показателей для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями (нормативами) для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормативные ограничения, т.е. предельные размеры [6]. В целом представляется возможным утверждать, что проблемы бюджетирования, управления денежными потоками, проведения финансового анализа, оценки инвестиционных проектов достаточно разработаны в зарубежной и отечественной науке и практике. Но это методические вопросы, имеющие прикладной характер. Следует отметить, что вопросы концептуального характера в целом не разработаны. Это проявляется, прежде всего, в разработке теории финансового менеджмента крупных корпоративных структур, в обосновании необходимости поддержки их создания и развития для обеспечения экономического будущего России. Анализ подходов к разработке теории финансового менеджмента крупных корпоративных структур показал, что основные теоретические проблемы видятся в следующем. По оценкам зарубежных специалистов, изучением крупных корпораций, за исключением Дж. К. Гэлбрейта, по существу никто всерьез не занимался. Теории фирмы и рынка, разработанные Альфредом Маршаллом и неоклассиками 19 века, которые пытались представить классические идеи Адама Смита о свободном предпринимательстве в более строгой, математической форме – в виде кривых спроса и предложения, исходили из предположения о существовании совершенной конкуренции между большим числом мелких предпринимателей, оказались не способными объяснить: роль корпорации в условиях свободной рыночной конкуренции; ценовой механизм корпоративных структур [7]. Так, если взять практику крупной корпорации, то цена в ней назначается бюрократически (хотя предварительно проводится исследование влияния уровня цена на объемы продаж), из центра. Никто, даже руководитель национального филиала, не может в одностороннем порядке изменять цены. Точка зрения Дж.Гэлбрейта, которую разделяет М.Портер, заключается в том, что в современных условиях цена уже не определяется потребителем на рынке в результате целостного уравновешивания спроса и предложения, а определяется производителем, и это один из факторов, которым он может манипулировать, чтобы направлять ресурсы туда, куда ему покажется нужным. В развитие этой точки зрения существует предположение, что главным инструментом рыночного контроля на сегодняшний день стала торговая марка, охватывающая весь пакет целиком, включая техническое обслуживание, надежность работы, и собственно продукт. Характер перераспределительных процессов в корпорации на стадии потребления, а именно, почему огромные денежные средства направляются в научно исследовательские и опытно конструкторские работы (НИОКР) и инвестиции, а не на потребление [8]. Наиболее известны работы по корпоративному управлению в рамках теории управления (Х.Саймон, И.Ансофф) и теории поведения (бихевиористики). В рамках теории управления разрабатывается система целей крупных корпораций, в частности X. Саймоном была высказана гипотеза, о том, что традиционную максимизацию как цель (обычно речь идет о максимизации прибыли) можно заменить такими целями организации, как достижение удовлетворительности, под которой понимается достижение некоторой минимальной (безопасной) производительности. Эта гипотеза представляется современным специалистам достаточно продуктивной, поскольку для крупных корпораций определить истинную траекторию, максимизирующую прибыль, практически невозможно из-за учета действия и взаимодействия огромного количества взаимовлияющих факторов. Так, например, в рамках системы ПИМС для каждого структурного подразделения крупной корпорации выявлено 450 показателей, которые должны быть количественно или качественно оценены. Рейтинг журнала «Форчун» оценивает фирмы по нескольким позициям, в том числе по размерам полученной чистой прибыли, в то время как роль прибыли как налогооблагаемого показателя вообще ставит под сомнение возможность рассматривать его как показатель оценки эффекта деятельности корпорации (предприятия) [9]. Учитывая огромное количество слияний, четвертая (финансовая) волна которых началась в 80-е годы, следует отметить, что за рубежом отмечается большое количество прикладных исследований по вопросам слияний, по их результатам. Но в целом, считается, что самый важный теоретический вклад в разработку вопросов корпоративных структур был все же сделан Гэлбрэйтом. Суть его воззрений заключается в том, что ту часть экономики, в которой действует несколько сот технически динамичных высококапитализированных и высокоорганизованных фирм, он называет «планирующей системой», а остальную ее часть, в которую входит множество традиционных предприятий более мелкого размера, он называет «рыночной системой» [10]. Гэлбрэйт развил теорию Саймона, обосновав, что максимизация прибыли не слишком важна для компаний, которые ни от кого не зависят и никому не подчиняются. При этом следует отметить, что на наш взгляд, это утверждение не совсем точно. Государство, как, например, в случае решения о насильном разделе «Майкрософт», имеет возможность регулировать размеры корпораций. В планирующей системе предприниматели или собственники-распорядители заменяются слоем управленцев как особой профессии, главная функция которых - принятие решений. Развитая техноструктура имеет цели скорее организационного, чем финансового характера. В качестве главной «рабочей» цели, занимающей второе по важности место после выживания, Гэлбрэйт называет рост корпорации. Технократия стремится получить контроль над внешней средой, чтобы ее выживанию не могли угрожать какие бы то ни было непредвиденные внешние факторы. С одной стороны это означает контроль издержек (их минимизацию), с другой стороны - завоевание контроля над всем рынком, на котором она действует [11]. Вместе с тем, противоречивость воззрений Гэлбрейта заключается, на наш взгляд, в том, что такие количественные методы оценки приходят в противоречие с общей системой оценок в капиталистической экономике, где экономика является товарной, а деньги, как особый товар, являются всеобщим эквивалентом. Поэтому финансовые оценки-ориентиры деятельности крупных корпораций необходимы. С появлением теории монетаризма М.Фридмена акценты существенно сместились. Согласно теории Фридмена, единственное средство, через которое правительство может оказывать влияние на экономическое развитие - размер денежной массы. Однако, как показывает анализ сложившейся практики, денежная масса - совершенно не тот инструмент, с помощью которого можно управлять крупными корпорациями, поскольку они, по существу, независимы от денежного рынка, так как сами являются источником своих инвестиций, черпая их из прибыли. Так, например, ИБМ до 80% полученной прибыли вкладывает в инвестиции, и только оставшаяся часть выплачивается в виде дивидендов, что также необъяснимо с позиций неоклассической микроэкономики. Кроме того, монетаризм отрицает планирование в сколько-нибудь крупных масштабах. В условиях господства монетаристских взглядов на экономику, одним из методов реагирования на них, стало сокращение практики стратегического планирования в крупных корпорациях США. Возросшая неопределенность экономической среды привела к обоснованию теории рациональных ожиданий (развитие теории адаптивных ожиданий Фридмана), которая усиливает отрицание экономической роли государства в рыночной экономике, утверждая, что любое действие правительства немедленно компенсируются реакцией рынка, поскольку фирмы, действующие на рынке, прогнозируют последствия государственной политики и немедленно корректируют свои действия таким образом, чтобы компенсировать эти последствия. Восприятие американского опыта является достаточно сложным, в силу массы уникальных факторов, определявших и определяющих развитие этого государства. Точка зрения американской школы на роль государства в экономике, следование монетаристской концепции не является единственной в мире. Планирование на макроуровне в Японии, Франции, специфические отношения бизнес - государство существуют в ФРГ, Швеции, но, тем не менее, флагман капитализма формирует и свое мировоззрение применительно к тем целям и факторам, которыми характеризуется система экономических, политических и экономических отношений в США. Если проанализировать специфические вопросы финансового управления крупными корпорациями, то изложенные в них вопросы преимущественно сводятся к вопросам оценки перспектив и последствий слияний, как специфическим вопросам управления финансами корпораций. Вопросы корпоративных финансов являются достаточно спорными, слабо разработанными и структурированными. Головные холдинги этих компаний обеспечивают своим участникам правительственное невмешательство в их деятельность, добиваются государственных субсидий. В иностранной литературе нет аналога понятию финансово-промышленные группы. Достаточно часто анализируются структуры холдингового типа [12]. Таким образом, проведенный анализ теоретической базы управления финансами корпораций позволил сделать следующие выводы: в работах западных финансистов американской школы достаточно подробно разработаны прикладные вопросы управления финансами предприятия в достаточно стабильной среде: обоснованы типы слияний, методы слияний, формы защиты, обобщены практические наблюдения о выигрыше, указаны составляющие возможного синергического эффекта, приведены методы оценки стоимости акций и бизнеса при расширении корпорации; американские специалисты в результате преобладающих монетаристских взглядов в большей степени сконцентрированы на анализ поведения индивидуального инвестора, акционера, но не на финансовую оценку развития отрасли в целом, отдельных корпораций; американский подход к оценке роли государства в целом не является единственным. Значительную ценность для отечественной науки и практики представляют работы по обобщению опыта индустриально развитых государств (ФРГ, Японии, Франции), которые смогли создать условия для корпоративного роста, направленного на поднятие уровня национальной экономики; выбор оптимальной с финансовой точки зрения структуры управления сложными хозяйственными структурами в работах отечественных авторов не исследован, как и недостаточно исследованы вопросы теории финансов предприятий и корпораций, финансовых рисков создания и развития корпораций, финансовых механизмов их функционирования. В сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т. д. [13]. Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей. Одной из задач реформирования предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и других) [14]. Стратегический финансовый анализ – процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности организации с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде. К числу основных, стратегических, задач развития любой организации в условиях рыночной экономики относятся: - оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости; - максимизация прибыли; - обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; - создание эффективного механизма управления предприятием; - достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов; - использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств. Оптимальность принимаемых управленческих решений зависит от разных направлений политики развития деятельности предприятия: - от качества экономического анализа; - от разработки учетной и налоговой политики; - от выработки направлений кредитной политики; - от качества управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью; - от анализа и управления затратами, включая выбор амортизационной политики. Значение финансового анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество же самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных финансовой отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение. Экономический анализ, как известно, используется для исследования экономических процессов и экономических отношений, возникающих у организаций. Экономические отношения возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования. При этом однородные экономические отношения, характеризующие одну из сторон общественного бытия, представленные в обобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию. Финансы, выражая реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и специфическое общественное назначение, выступают в качестве экономической категории. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работников, на социальные нужды и т.п. Рассмотрим финансовую модель хозяйственной деятельности организации на рисунке 2.1 [15]. Она иллюстрирует формирование вложенного капитала из капитала собственного и заемного. Капитал может быть вложен или в основные, или в оборотные активы, или – если имеются некоторые излишки – направлен на внешние инвестиции. Часть, превращенная в оборотный капитал, тратится на сырье и материалы и на преобразование их в готовые изделия и товары, а также на обращение всего этого в деньги. Перетекание денег к поставщикам прерывается кредиторами точно так же, как и дебиторский «барьер» замедляет возврат поступающих в оборот денег. Процесс преобразования закупленных материалов в конечный продукт предполагает расходование денег на оплату труда, аренду помещений, налоги, страхование, коммунальные платежи и т.д. Некоторая часть основных активов полностью используется в форме амортизации. Кроме этого в организации существует много административных расходов, которые также требуют денег. Собственный капитал Заемный капитал Налоги Финансирование расходов Внешние инвестиции Основные средства и нематериальные активы    ПРИБЫЛЬ Дебиторы Денежные средства Средства труда                      Вложенный капитал Готовая продукция (товары) Амортизация
Рисунок 2.1 – Финансовая модель хозяйственной деятельности организации Продажа готовой продукции (работ, услуг) и товаров может осуществляться посредством прямых платежей или в кредит. В последнем случае дебиторы замедляют процесс притока денежных средств в организацию. Если организация инвестировала деньги во внешние проекты, то проценты от вложения приходят из-за «границы» оборотного капитала в форме доходов от прочей внереализационной деятельности. Наконец, некоторая часть денежных средств будет утрачена по причине уплаты налогов, процентов за кредит и других финансовых расходов. Денежный оборот является отражением отношений между участниками процесса производства. Финансовая деятельность как часть хозяйственной деятельности включает в себя все денежные отношения, связанные с производством и реализацией продукции, воспроизводством основных и оборотных средств, образованием и использованием доходов. 2.2 Структура и порядок формирования финансовых результатов Рассмотрим составляющие финансового результата подробнее. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) и товаров определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на ее производство и реализацию. Прибыль или убыток, выявленные в отчетном году, но относящиеся к операциям прошлых лет, включаются в финансовые результаты отчетного года. Доходы, полученные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, отражаются в учете и отчетности отдельной статьей как доходы будущих периодов. Эти доходы подлежат отнесению на финансовые результаты при наступлении отчетного периода, к которому они относятся. Балансовая прибыль (убыток) отчетного периода и ее использование отражается в балансе отдельно: в пассиве баланса – полученная прибыль и ее авансовое использование, нераспределенная прибыль, а в активе баланса – фактически полученный убыток. В валюту баланса включаются лишь непокрытый убыток или нераспределенная прибыль отчетного периода и прошлых лет. При определении прибыли от реализации основных фондов и иного имущества предприятия для целей налогообложения учитывается разница (превышение) между продажной ценой и первоначальной или остаточной стоимостью этих фондов и имущества с учетом их переоценки, производимой на основании постановлений Правительства Российской Федерации, увеличенной на индекс инфляции, исчисленный в порядке, устанавливаемом Правительством Российской Федерации. По основным фондам, нематериальным активам, малоценным и быстроизнашивающимся предметам, стоимость которых погашается путем начисления износа, принимается остаточная стоимость этих фондов и имущества. Отрицательный результат от их реализации и от безвозмездной передачи в целях налогообложения не уменьшает налогооблагаемую прибыль. В случае если остаточная (первоначальная) стоимость основных фондов и иного имущества, скорректированная на индекс инфляции, равна продажной цене или превышает ее, прибыль предприятия для целей налогообложения уменьшается на сумму фактически полученной прибыли от реализации этих основных фондов и иного имущества и не увеличивается на сумму превышения остаточной (первоначальной) стоимости основных фондов и иного имущества, пересчитанной на индекс инфляции, над их продажной ценой [16]. Индекс инфляции не применяется в случае реализации основных фондов и иного имущества по цене равной или ниже их остаточной, первоначальной стоимости. По предприятиям, осуществляющим реализацию продукции (работ, услуг) по ценам не выше фактической себестоимости, для целей налогообложения принимается рыночная цена на аналогичную продукцию (работы, услуги), сложившаяся на момент реализации, но не ниже фактической себестоимости. В случае если предприятие не могло реализовать продукцию по ценам выше себестоимости из-за снижения ее качества или потребительских свойств (включая моральный износ), либо если сложившиеся рыночные цены на эту или аналогичную продукцию оказались ниже фактической себестоимости этой продукции, то для целей налогообложения применяется фактическая цена реализации продукции. Под сложившимися рыночными ценами понимаются рыночные цены, сложившиеся в регионе на момент исполнения сделки. Под регионом следует понимать сферу обращения продукции в данной местности, которая определяется исходя из экономической возможности покупателя приобрести товар на ближайшей по отношению к нему территории. При этом под ближайшей территорией понимается конкретный населенный пункт или группа населенных пунктов, или иные территории, находящиеся в пределах границ национально - и административно - территориальных, национально - государственных образований [17]. Если предприятие в течение 30 дней до реализации продукции по ценам, не превышающим ее фактической себестоимости, реализовало (реализовывало) аналогичную продукцию по ценам выше ее фактической себестоимости, то по всем сделкам в целях налогообложения применяются цены, исчисленные из максимальных цен реализации этой продукции. При осуществлении предприятиями обмена продукцией (работами, услугами) либо ее передачи безвозмездно выручка для целей налогообложения определяется исходя из средней цены реализации такой или аналогичной продукции (работ, услуг), рассчитанной за месяц, в котором осуществлялась указанная сделка, а в случае отсутствия реализации такой или аналогичной продукции (работ, услуг) за месяц – исходя из цены ее последней реализации, но не ниже фактической себестоимости. Если предприятие обменивает вновь освоенную продукцию, которая ранее не производилась, или обменивает приобретенную продукцию (основные средства, производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, иное имущество), то для целей налогообложения принимается фактическая рыночная цена на аналогичную продукцию, сложившаяся на момент исполнения обязательств по сделке, но не ниже ее фактической себестоимости (балансовой стоимости). В себестоимость приобретенной продукции включаются стоимость приобретения, расходы по доставке, хранению, реализации и другие аналогичные расходы. По основным средствам, иному имуществу, по которым начисляется износ, принимается их остаточная стоимость. Сумма выручки, полученная от таких видов сделок, определяется предприятием на основании расчетов, которые представляются в налоговый орган по месту нахождения предприятия одновременно с бухгалтерской отчетностью и расчетом по налогу на прибыль. Внереализационные доходы и расходы – это денежные средства, которые получены либо истрачены предприятиям не при осуществлении основной деятельности (отсюда и их название), которые могут быть представлены следующим образом: В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются: доходы, получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, доходы (дивиденды, проценты) по акциям, облигациям и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятиям, а также другие доходы (расходы) от операций, непосредственно не связанных с производством продукции (работ, услуг) и ее реализацией, определяемые федеральным законом, устанавливающим перечень затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и порядок формирования финансовых результатов, учитываемых при расчете налогооблагаемой прибыли. В состав доходов от внереализационных операций включаются также суммы средств, полученные безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности (за исключением средств, зачисляемых в уставные фонды предприятий их учредителями в порядке, установленном законодательством; средств, полученных в рамках безвозмездной помощи, оказываемой иностранными государствами в соответствии с межправительственными соглашениями; средств, полученных от иностранных организаций в порядке безвозмездной помощи российскому образованию, науке и культуре; средств, полученных приватизированными предприятиями в качестве инвестиций в результате проведения инвестиционных конкурсов (торгов); средств, переданных между основными и дочерними предприятиями при условии, что доля основного предприятия составляет более 50 процентов в уставном капитале дочерних предприятий; средств, передаваемых на развитие производственной и непроизводственной базы в пределах одного юридического лица). Суммы, внесенные в бюджет или в государственные внебюджетные фонды в виде санкций в соответствии с законодательством Российской Федерации, в состав расходов от внереализационных операций не включаются, а относятся на уменьшение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Приватизируемые предприятия, реализующие пакеты своих акций на конкурсах (торгах) и получающие по условиям таких конкурсов (торгов) от их победителей средства на инвестиции, отражают их в учете как целевое финансирование на кредите счета "Целевые финансирование и поступления" в корреспонденции со счетами учета денежных средств. Расходование указанных средств осуществляется в порядке, предусмотренном инвестиционной программой, разработанной в соответствии с условиями инвестиционных конкурсов (торгов) [18]. Суммы полученных инвестиций, используемые по прямому назначению в сроки, предусмотренные инвестиционной программой, не увеличивают налогооблагаемую базу. Если указанные средства использованы не по назначению, то в этой части они подлежат включению в налогооблагаемую базу в общеустановленном порядке. При увеличении уставного капитала в связи с переоценкой основных фондов акционерного общества, произведенной на основании постановлений Правительства Российской Федерации, стоимость дополнительно полученных акционерами – юридическими лицами акций по решению общего собрания пропорционально количеству принадлежащих им ранее акций, либо разница между номинальной стоимостью новых акций, полученных взамен первоначальных акций без изменения доли (удельного веса) акционеров в уставном капитале акционерного общества, не подлежит включению в налогооблагаемую базу акционера. 2.3 Методика анализа финансовых результатов Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль представляет собой реальную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Только после продажи продуктов (работ, услуг) чистый доход принимает форму прибыли. Количество прибыли определяется как разность между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и суммой всех затрат на эту деятельность. Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. С одной стороны, прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия, так как она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. С другой стороны, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте сумм прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство. Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности выражаются в коэффициентах или процентах и отражают долю прибыли с каждой денежной единицы затрат. Таким образом, более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Величина прибыли и уровень рентабельности зависят от производственной, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, то есть эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются: контроль за выполнением планов реализации продукции и получения прибыли, изучение динамики; определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на формирование финансовых результатов; выявление резервов роста прибыли; оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности; разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Основной целью финансового анализа является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Финансовый анализ предприятия включает в себя ряд этапов [19]: 1) расчет финансовых показателей. Предполагает проверку бухгалтерской отчетности предприятия, определение показателей, характеризующих различные стороны финансового состояния предприятия; 2) качественная интерпретация полученных значений, то есть установление соответствия между расчетными значениями финансовых показателей и качественными характеристиками; 3) интеграция качественных оценок, которая необходима при получении основных характеристик финансового состояния, позволяющих представить пользователю полную и разностороннюю картину финансовой деятельности анализируемого предприятия; 4) формирование и представление аналитического заключения, состав которого зависит от глубины анализа, степени важности тех или иных характеристик для конкретного пользователя, объема информации об анализируемом предприятии. Методы и способы проведения анализа финансового состояния различаются у соответствующих специалистов (первый и третий этапы) или недостаточно определены в специальной литературе (второй этап). В связи с этим, различаются и подходы к четвертому этапу, то есть к составу включаемых в аналитическое заключение показателей и характеристик [20]. Для достижения соответствия результатов финансового анализа интересам конкретного пользователя необходимо определить оптимальные состав и структуру финансовых показателей, их взаимосвязь и способы оценки. |