Роль и оценка экономической эффективности. Роль оценки экономической эффективности предприятия в современных условиях
 Скачать 1.06 Mb.
|
2.3. Анализ экономического состояния предприятияПроведем анализ уровня финансовой устойчивости с помощью абсолютных и относительных показателей. Таблица 10 - Показатели обеспеченности запасов ООО «Новый проект» за 2015-2017 годы
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель (табл.11). Таблица 11 - Трехфакторная модель финансового состояния ООО «Новый проект»
По данным таблицы видно, что тип финансовой устойчивости соответствует – неустойчивому. Такая финансовая устойчивость не гарантирует выполнение финансовых обязательств перед предприятием и государством. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Однако, при правильной финансовой стратегии восстановление платежеспособности возможно. Далее рассмотрим показатели капитализации, характеризующие структуру источников средств (табл.12). Таблица 12 - Динамика коэффициентов капитализации ООО «Новый проект» за 2015-2017 годы
Значение коэффициента автономии показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме активов. Как видно из таблицы значение коэффициента в начале анализируемого периода составляло 0,58, в конце периода снизилось до 0,34. Значение коэффициента концентрации привлеченных средств является обратным коэффициентом коэффициенту автономии, так как сумма значений показателей коэффициента автономии и коэффициента концентрации привлеченных средств равняется 1. Значение коэффициента капитализации показывает, сколько рублей привлеченного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала. Мы видим, что в 2015 году на 1 руб. собственного капитала приходилось 72 коп. заемных средств, в 2016 году – 1,50 руб. и в 2017 году – 1,98 рубля. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала отражает уровень финансовой активности организации. По данным таблицы мы наблюдаем снижение показателя. Снижение этого показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости предприятия. Нормальное рекомендуемое значение коэффициента финансовой устойчивости - более 1, то есть собственный капитал компании должен быть больше привлеченного капитала, а желательное значение - более 2. Минимальное ограничение более 0,7, иными словами, на каждый рубль заемных средств должно приходиться не менее 0,7 руб. собственных средств. В нашем случае на 1 рубль заемных средств нет собственных средств. Значение индекса внеоборотного актива показывает, какая часть собственного капитала вложена в основной капитал предприятия. По данным анализа значение индекса растет с 0,54 в 2015 до 0,77 – в 2017 году, то есть в основной капитал предприятия к концу анализируемого периода вложено больше собственного капитала, чем в начале. Доля дебиторской задолженности в совокупных активах снижается с 19 процентов в 2015 году до 9 процентов – в 2017г. Это является положительным знаком для предприятия. Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости группы покрытия (табл.13). Таблица 13 - Динамика коэффициентов группы покрытия ООО «Новый проект» за 2015-2017 годы
Значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. По данным таблицы мы видим, что в начале периода показатель составлял 0,39. Далее, в 2016 году он снизился до 0,22, затем в 2017 году – до 0,10. Минимальное нормативное значение показателя - 0,1, рекомендуемое - 0,5, в связи с чем делаем вывод, что анализируемое предприятие не выходит за рамки нормативных значений, однако уменьшение значения показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости. По данным таблицы мы видим также значительное снижение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Показатель снизился с 1,09 в 2015 году, до 0,57 в 2016 году и до 0,12 – в 2017 году. Снижение этого показателя в динамике отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия. Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости в соответствии с целью анализа мы воспользовались интегральным критерием финансовой устойчивости, сформированным из перечисленных частных критериев, наиболее полно характеризующих уровень финансовой устойчивости. Как видим, интегральный показатель также снизился в динамике с 0,04 в 2015 году до - 0,001 – в 2017 году. Снижение этого показателя в динамике также отрицательно влияет на уровень финансовой устойчивости предприятия. Проведенный анализ коэффициентов группы покрытия также подтверждает сделанный нами ранее вывод о снижении финансовой устойчивости в анализируемый период. Проведем также экспертную оценку финансовой устойчивости с помощью совокупности частных критериев, характеризующих различные аспекты финансовой устойчивости (табл.14). Таблица 14 - Расчет критериев финансовой устойчивости ООО «Новый проект» за 2015-2017 годы
Значение коэффициента оборачиваемости запасов характеризует скорость оборота средств, вложенных в материальные оборотные активы. По данным таблицы мы видим уменьшение количества оборотов, неблагоприятно влияет на уровень финансовой устойчивости и свидетельствует об уменьшении эффективности управления запасами. Так, в 2015 году на каждый рубль запасов приходилось 4,59 руб. выручки, в 2016 году – 3,28 руб., в 2017 году – 1,5 руб. Нормативное значение этого показателя – 3. Значение коэффициента покрытия краткосрочных пассивов оборотными активами показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными средствами. По данным таблицы мы видим уменьшение показателя в динамике, что неблагоприятно влияет на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости. Так, в 2015 году на каждый рубль краткосрочных обязательств приходилось 1,64 руб. выручки, в 2016 году – 1,29 руб., в 2017 году – 1,11 руб. Нормативное значение показателя – 2. Значение коэффициента структуры капитала показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на 1 руб. заемных средств. По данным таблицы мы видим уменьшение показателя в динамике, что неблагоприятно влияет на уровень платежеспособности, повышает уровень финансовой зависимости от внешних инвесторов. Так, в 2015 году на каждый рубль заемных средств приходилось 1,4 руб. собственных средств, в 2016 году – 0,67 руб., в 2017 году – 0,5 руб. Нормативное значение этого показателя - не менее 1, то есть в конце анализируемого периода показатель ниже нормативного. Значение коэффициента общей рентабельности активов показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на 1 руб. активов. По данным таблицы мы видим снижение показателя в анализируемый период, что отрицательно влияет на финансовое состояние и свидетельствует о снижении качества управления имуществом и источниками его покрытия. Так, в 2015 году на каждый рубль активов приходилось 11 копеек прибыли, в 2016 году – 2 копейки, в 2017 году – 10 копеек. Нормативное значение показателя - 0,3, то есть в конце анализируемого периода показатель ниже нормативного. Значение показателя рентабельности продаж показывает, сколько рублей прибыли до налогообложения приходится на 1 руб. полученной выручки. По данным таблицы мы видим снижение показателя в анализируемый период, что является отрицательным фактором и свидетельствует о необходимости повышении уровня менеджмента организации. Так, в 2015 году на каждый рубль выручки приходилось 10 копеек прибыли, в 2016 году – 2 копейки, в 2017 году – 10 копеек. Нормативное значение этого показателя - 0,2, то есть в конце анализируемого периода показатель ниже нормативного. При анализе комплексного индикатора финансовой устойчивости мы также видим его снижение в динамике. При этом если значение комплексного индикатора финансовой устойчивости не менее 100, то финансовая ситуация организации считается хорошей. Если значение комплексного индикатора менее 100, то финансовая ситуация организации не является благоприятной. Чем больше отклонение от 100 в меньшую сторону, тем сложнее финансовое состояние организации, тем более вероятно наступление в ближайшее время для организации финансовых трудностей. В нашем случае значение комплексного индикатора снижается от 99,46 до 48,06. Проведем факторный анализ финансовой устойчивости ООО «Новый проект». Для этого разложим собственный капитал предприятия на отдельные элементы, каждый из которых может оказывать определенное влияние на результирующий показатель (табл.15). Таблица 15 - Исходные данные для факторного анализа финансовой устойчивости ООО «Новый проект» за 2015-2017 годы
По данным таблицы 20 наглядно иллюстрируется отставание денежных активов и ускоренное развитие неденежных активов, в силу того, что нарушается баланс между финансовым рычагом в структуре капитала и в структуре активов. По итогам главы сделаем следующие выводы. ООО «Новый проект» предлагает услуги по строительству жилых и общественных зданий, строительство таунхаусов в Казани. ООО «Новый проект» относится к средним по размеру предприятиям данной отрасли региона. Объем произведённых работ, реализованных товаров и оказанных услуг за 2017 год, в денежном выражении, составил около 77 млн. руб. (в соответствии с отчётом о прибылях и убытках за указанный период). В анализируемый период произошел рост численности на 12 человек или 20%, что подтверждает динамичное развитие компании. Движение персонала в анализируемый период незначительно и продиктовано рыночной ситуацией. Коэффициенты постоянства кадров довольно высокие, что говорит об эффективности использования рабочей силы. Проведенный анализ показал рост объема реализованных услуг в течение всего периода на 17242 тыс.руб. или 29%. Себестоимость производства выросла на 28%, что является фактом эффективного использования ресурсов. Чистая прибыль увеличилась почти в три раза с 2486 тыс.руб. до 7718 тыс.руб. Тревожным знаком является значительное снижение финансовой устойчивости предприятия в течение исследуемого периода. Тип состояния к концу анализируемого периода соответствует неустойчивому. Значение комплексного индикатора финансовой устойчивости снижается от 99,46 до 48,06 при нормативе 100. Неустойчивое финансовое состояние не гарантирует выполнение финансовых обязательств перед предприятием и государством. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Таким образом, анализируемому предприятию необходимы мероприятия для повышения финансовой устойчивости. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||