Финанс план. Сартанова Налима Телгораевна к э. н., доцент, доцент кафедры финансов и банковского дела с сартанова Н. Т. Финансовое планирование и прогнозирование стратегия и тактика учебное пособие
 Скачать 1.77 Mb.
|
|
5 Прогнозирование макроэкономических показателей Планы - это только набор намерений. Если они тут жене перерастают в конкретные действия, направленные на достижение ваших целей. Но важно помнить, что каждая минута, потраченная на планирование, будет потом экономить огромное количество времени и денег Дмитрий Васильевич Брейтенбихер Цель ознакомить с основными макроэкономическими показателями методами прогнозирования макроэкономических показателей и антиинфляционной политики План 5.1 Понятие и содержание макроэкономических показателей 5.2 Методы прогнозирования макроэкономических показателей 5.3 Зарубежный опыт и практика прогнозирования уровня безработицы 5.4 Прогнозирование инфляции 5.5 Антиинфляционная политика Республики Казахстан 5.1 Понятие и содержание макроэкономических показателей Макроэкономические показатели - сводные, усредненные по экономике в целом показатели объемов производства и потребления, доходов и расходов, структуры, эффективности, уровня благосостояния, экспорта и импорта, темпов экономического роста и др. Макроэкономические показатели отражают общие тенденции в экономике. Основные макроэкономические показатели - валовый национальный продукт (ВНП) - чистый национальный продукт (ЧНП). - валовый внутренний продукт (ВВП). - уровень безработицы и инфляции. - состояние государственного бюджета. - темпы экономического роста. Самыми показательными из них являются первые три. ВНП – макроэкономический показатель системы национальных счетов, который отражает совокупную стоимость всех товаров и услуг, созданных резидентами страны, независимо от их географического местоположения. Валовый национальный продукт является главным показателем экономической активности и хозяйственной деятельности в государстве. Расчет ВНП всегда идет в деньгах. Учет ВНП в статистической деятельности сейчас встречается не так часто, как раньше, кроме того некоторые экономисты считают этот показатель устаревшим. Основные недостатки ВНП: - не учитывает нерыночное производство 56 - не учитывает продукцию нелегальной экономики - не отражает распределение национального дохода между различными слоями населения - не отражает внеэкономические факторы (например, экологический фактор. ЧНП – это общий объем всей продукции страны, произведенной и потребленной во всех секторах национального хозяйства. Формула расчета чистого национального продукта математически проста ЧНП = ВНП – А (18) где А – это амортизация, те. издержки на замену или коррекцию физически, или морально износившихся основных средств и нематериальных активов. Также легко из ЧНП можно вычислить значение национального дохода НД = ЧНП – КН (19) где КН – это косвенные налоги (акцизы, НДС и т.д.). Основным показателем системы макроэкономических показателей является ВВП, характеризующий стоимость конечных товаров и услуг, произведенных резидентами страны за определенный период времени, за вычетом стоимости промежуточного потребления. ВВП исчисляется в рыночных ценах конечного потребления, те. в ценах, оплачиваемых покупателем, включая все торгово-транспортные наценки и налоги на продукты. ВВП – это общая стоимость конечной продукции, произведенной на территории страны независимо оттого, является ли производитель резидентом или иностранцем. Количественно разница между ВВП и ВНП определяется суммой чистого дохода от иностранных факторов производства ВВП = ВНП + Чистый доход от иностранных факторов производства (20) Уровень безработицы - отношение численности безработных определенной возрастной группы к численности экономически активного населения соответствующей возрастной группы в процентах. Уровень безработицы - это доля безработных в общей величине рабочей силы. Он измеряется в процентах и рассчитывается по формуле u = ( 𝑈 𝐿 ) × 100% (21) где u - уровень безработицы U - число безработных L - рабочая сила. 57 Уровень инфляции - это показатель процентного изменения уровня ценза определенный период времени. Уровень инфляции - показатель среднего уровня изменения цен товаров и услуг относительно базисного периода используется в качестве показателя инфляции и выражается в процентах за год. Уровень инфляции варьируется в зависимости от изменения покупательной способности денег и служит средним показателем инфляции за отчетный период. Для расчета уровня инфляции применяют следующую формулу Индекс цен текущего года - Индекс цен прошедшего года Уровень инфляции за год = (---------------------------------------------------------------------------) (22) Индекс цен текущего года Индексы цен рассчитываются для стандартной потребительской корзины, одинаковой для базисного и расчетного времени. Для расчета индекса цен суммарную стоимость потребительской корзины отчетного периода делят на сумму стоимости аналогичной корзины базисного периода. Для компаний, чья деятельность ориентирована на внутренний рынок, высокий уровень инфляции нежелателен, т.к. обесценивание денег съедает заметную часть их прибыли. Если же компания работает в основном на экспорт, то высокий уровень инфляции позволит ей, напротив, даже выиграть за счет экономии на издержках. Нормальным уровнем инфляции для развитой рыночной экономики считается 2–5% в год. Рост уровня инфляции происходит приросте непроизводственных расходов государства - дефиците государственного бюджета, покрываемого выпуском бумажных денег или государственных ценных бумаг - товарном дефиците и других факторах экономики. Состояние государственного бюджета - всегда один из основных показателей устойчивости экономики и совершенства социальной системы. Государственный бюджет – это баланс доходов и расходов государства за определенный период времени (обычно год, представляющий собой основной финансовый план страны, который после его принятия законодательным органом власти (парламентом, государственной думой, конгрессом и т.п.) приобретает силу закона и обязателен для исполнения. Состояние государственного бюджета и экономики в целом зависит от положения дел в денежном хозяйстве страны, структуры и величины денежной массы и успешности работы системы коммерческих банков. Идеальным состоянием государственного бюджета считается баланс его расходной и доходной частей. Темпы экономического роста Экономический рост представляет собой выход экономики за пределы ранее существовавших производственных возможностей, переход ее к новому, более высокому уровню. Экономический рост есть составляющая циклического экономического развития. Современный экономический рост представляет собой развитие, при котором долгосрочные темпы роста производства устойчиво превышают темпы роста населения. 58 американский экономист, лауреат Нобелевской премии С. Кузнец. Экономический рост проявляется в увеличении реального ВНП (ВВП) за определенный период времени (либо в увеличении реального ВНП надушу населения. Исходя из любого из этих проявлений, экономический рост измеряется годовыми темпами роста. Темпы роста – это отношение разницы между реальным ВНП текущего года и реальным ВНП базисного года к реальному ВНП базисного года, выраженное в процентах. 5.2 Методы прогнозирования макроэкономических показателей При прогнозировании и планировании экономического развития по методологии, базирующейся на марксистской теории расширенного воспроизводства, для расчета макроэкономических показателей разрабатывался баланс народного хозяйства, включавший в себя ряд разделов (важнейших сводных балансов). Поскольку в настоящее время СОП и НД, рассчитываемые но прежней методологии, теряют свою значимость, можно ограничиться рассмотрением методов прогнозирования и планирования объема и темпов изменения ВНП (ВВП) - индикатора экономики в условиях рыночных отношений. В зарубежной практике при прогнозировании ВНП (ВВП) широко используются методы экстраполяции, дефляции, экономико-математические модели (факторные, межотраслевые «затраты-выпуск», эконометрические), производственный, распределительный методы и метод конечного использования ВВП. Эти методы получают широкое распространение в странах СНГ. Рассмотрим основные положения указанных методов. Методы экстраполяции предполагают исследование возможных тенденций изменения рядов динамики показателей (ВВП и др) с помощью различных временных функций (трендовых моделей. Суть факторных моделей экономического роста состоит в установлении количественных связей между объемом и динамикой производства ВВП и объемом и динамикой производственных ресурсов. Наиболее приемлемой является двухфакторная модель в форме производственной функции 𝑦 𝑡 = 𝑎 𝑡 × 𝑥 1𝑡 𝑏 × 𝑥 2𝑡 𝑐 (23) где 𝑥 1𝑡 , два производственных фактора (производственные фонды и затраты труда) изменяющиеся во времени. Параметры аи характеризуют зависимость (эластичность) объема и динамики продукции от объема и динамики факторов производства 𝑥 1𝑡 и 𝑥 2𝑡 , причем а характеризует прирост 𝑦 𝑡 , приходящийся на единицу прироста лги 59 при 𝑥 2𝑡 = const), a b прирост 𝑦 𝑡 , приходящийся на единицу прироста 𝑥 2𝑡 (при 𝑥 1𝑡 = const). При этом должно выполняться условие аи. Параметр отражает влияние не индентифицированных, те. неучтенных в модели факторов и меняющихся условий производства. Метод дефляциипредусматривает дефлирование, осуществляемое через индексы цени структуру производства. Используются индексы потребительских и оптовых (отпускных) цен, цен экспорта, импорта и прогнозируемые объемы производства применяется методика МВФ, в основе которой лежит макромодель прогноза ВВП на базе оценки изменения объемов и инфляции его элементов. Сущность метода заключается в следующем Расчет производится по этапам на первом этапе рассчитывается реальный ВВП (все отрасли народного хозяйства подразделяются на две группы сельское хозяйство и несельскохозяйственные отрасли, а такое деление связано с сезонностью сельскохозяйственного производства и существенными колебаниями производства по кварталам. Определяются темпы изменения объема производства по сельскому хозяйству и прочим отраслям по кварталам. При этом используются прогнозные расчеты министерств. Например, соотношение двух составляющих следующее 20% - удельный вес сельскохозяйственной продукции и 80% - прочие отрасли. Поданному соотношению и темпам изменения объема производства по кварталам находятся годовые темпы изменения объема производства. После этого производится расчет реального ВВП на прогнозируемый период по формуле ВВП РП = ВВП б1 х об (24) где ВВП РП - объем реального ВВП в прогнозируемом периоде ВВП б - объем ВВП в базисном периоде об - темпы изменения объема ВВП в прогнозируемом периоде по сравнению с базисным. На втором этапе определяется номинальный ВВП по формуле ВВП НП = ВВП РП × ЦЕН ВВП , (25) где ЦЕН ВВП - дефлятор ВВП, рассчитывается исходя из структуры использования ВВП (удельных весов конечного потребления, инвестиций, экспорта и импорта) и ЦЕН (потребительских, оптовых (отпускных) цен, цен экспорта и импорта. Прогноз дефлятора ВВП можно осуществлять следующим образом 𝐽 𝑝 𝑡+1 = 𝑃 𝑖 𝑡+1 × 𝑞 𝑖 𝑡+1 𝑛 𝑖=1 𝑃 𝑖 𝑡 𝑛 𝑖=1 × 𝑞 𝑖 𝑡+1 (26) 60 где 𝐽 𝑝 𝑡+1 - прогнозируемый индекс цен 𝑞 𝑖 - прогнозируемое количество продукции i в период t + 1; 𝑃 𝑖 𝑡+1 , 𝑃 𝑖 𝑡 - цены продукции i в t + 1, t годах. Сущность производственного, распределительного методов и метода конечного использования ВВП сводится к следующему. Производственный методпредполагает определение ВВП как суммы добавленной стоимости путем вычета из прогнозируемого валового выпуска промежуточного потребления. Валовой выпуск представляет собой стоимость произведенных товаров и услуг. В состав промежуточного потребления входят - используемая в производственном процессе продукция и материальные услуги (покупные и собственного производства - оплата нематериальных услуг - дополнительные расходы (командировочные, спецодежда, спецпитание, средства индивидуальной защиты, возмещение работникам затратна приобретение инструмента, расходы на профессиональную подготовку кадров - покупки продуктов питания и напитков гостиницами, ресторанами, кафе, медицинскими и учебными заведениями - расходы на текущий ремонт - питание и обслуживание военнослужащих - расходы на покупку военной техники оплата услуг финансовых посредников. При распределительном методеВВП исчисляется как сумма доходов всех предприятий, учреждений и населения, занятых производством материальных благ и оказанием услуг - сумма первичных доходов (заработная плата, прибыль и другие доходы, перераспределенных доходов (проценты по вкладам, доходы от облигаций, дивиденды, поступления по социальному страхованию и др - амортизационных отчислений основных производственных и непроизводственных фондов. Метод конечного использования ВВПпозволяет рассчитывать ВВП на прогнозируемый период по элементам использования конечное потребление, валовое накопление и экспортно-импортное сальдо (разница между экспортом и импортом. Расчеты базируются на основополагающем уравнении Кейнса: Y = c + g + I + (e – M) (27) Конечное потребление c + g представляет собой сумму расходов наконечное потребление домашних хозяйств, органов государственного управления и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства. Валовое накопление I включает валовое накопление основного капитала и изменение запасов материальных оборотных средств. 61 5.3 Зарубежный опыт и практика прогнозирования уровня безработицы Основные задачи прогнозирования занятости и безработицы - анализ тенденций формирования структуры занятости и безработицы в регионе, стране, выявление основных факторов, определяющих занятость и безработицу - оценка конкурентоспособности отдельных социально-демографических групп населения, а также возможностей государства и местных органов власти обеспечить защиту социально уязвимых слоев - предвидение новых тенденций альтернатив развития структуры занятости и безработицы - расчет вариантов количественных показателей занятости и безработицы. В процессе прогнозирования таких явлений как занятость и безработица выделяют три основные стадии аналитическая, расчетная и завершающая стадии. 1. Аналитическая стадия. На данном этапе прогнозирования мы анализируем состояние занятости или безработицы населения по таким направлениям, как уровень, характер динамики, структура, дифференциация по группам. Также в процессе анализа мы выделяем основные тенденции причины возникновения, развития и обновления. 2. Расчетная стадия. На этой стадии мы разрабатываем прогноз, учитывая факторы, определяющие объем и структуру занятости и безработицы. 3. Завершающая стадия. На данном этапе мы обосновываем варианты прогноза, которые могут базироваться на методах государственного регулирования, например налоговой политики. Для анализа и прогнозирования уровня безработицы необходимо установить и проанализировать влияющие на нее факторы. Условные обозначения факторов - y – уровень безработицы - х – демография организаций или коэффициент рождаемости организаций - отношение количества зарегистрированных организаций за отчетный период к среднему количеству организаций, учтенных органами государственной статистики в Статистическом регистре поданным государственной регистрации в отчетном периоде, рассчитанное на 1000 организаций. Уровень безработицы зависит от количества рабочих мест. Чем больше организаций, тем больше рабочих мест - х - численность занятых работников (в тысячах человек - х - уровень инфляции (в процентах - х - количество людей, прибывших в страну из заграницы (в тысячах человек - х - средняя заработная плата работников (в тенге - х - естественный прирост населения (всего, человек. Анализ рядов динамики на предварительном этапе необходим для выявления и устранения аномальных уровней ряда. Под аномальным уровнем 62 понимаются отдельные значения ряда, которые не соответствуют потенциальным возможностям исследуемой совокупности. Если данный уровень оставить в исследуемой совокупности, то его влияние будет оказывать воздействие на изменение общей тенденции ряда, что в свою очередь приведет к отрицательным характеристикам представленной модели. Проверка рядов на однородность позволяет подтвердить или опровергнуть наличие аномальности уровня ряда. Для проверки исходных данных на однородность используют коэффициент вариации, показывающий меру относительного разброса случайной величины долю среднего значения этой величины составляющую ее средний разброс. Коэффициент вариации (V) находится по формуле (1) V = 𝛿 𝑥 × 100% (28) Если коэффициенты вариации меньше 33%, следовательно, разброс значений показателя незначительный, данные однородны. Если данный показатель превышает норму, можно сделать вывод о неоднородности данных, что делает необходимым проверки уровней ряда на аномальность. Обозначим через N 1 количество работающих, а через N 2 – количество безработных в данный момент времени (среди трудоспособного населения. Величина N = N 1 + N 2 , таким образом, обозначает количество трудоспособных граждан. Полагаем, что все три параметра (те. N 1 , N 2 и N) есть функции времени t. Рассматриваем изменение количества безработных за счет увольнения работающих граждан и приема на работу безработных. При этом изменение формально рассматривается как два процесса – увольнение работника и прием безработного на работу. Это позволяет записать следующее дифференциальное уравнение dN 2 dt = W 1 N 1 - W 2 N 2 (29) где W 1 , W 2 – феноменологические параметры, связанные с вероятностью, соответственно, потерять и найти работу. Производная dN 2 dt в левой части уравнения определяет изменение уровня безработицы. Слагаемые в правой части соответствуют (с учетом знака) интенсивности увольнения работающих (она пропорциональна общему количеству работников) и интенсивности получения безработными работы (она пропорциональна общему количеству безработных. Главная сложность в создании модели связана со способом определения параметров W 1 и W 2 . Точнее, эти параметры необходимо связать с показателями, которые могут быть оценены при помощи статистических методов. 63 Мы допускаем, что они пропорциональны коэффициентам оборота рабочей силы по увольнению К и приему на работу К, те. полагаем 𝑊 1 = a и 𝑊 2 = b 𝐾 2 . Коэффициенты оборота рабочей силы К и К изменяются во времени. Параметры a и b есть феноменологические постоянные величины, независящие от времени на протяжении долгосрочного периода. Учитывая связь между параметрами 𝑁 1 и 𝑁 2 , а также определение уровня безработицы n = 𝑁 2 / N, можем записать уравнение (29) в следующем виде 𝑑𝑛 (𝑡) 𝑑𝑡 = a 𝐾 1 (𝑡) – n (t) × (a 𝐾 1 (𝑡) + b 𝐾 2 (𝑡) + 1 𝑛 (𝑡) × 𝑑𝑁 (𝑡) 𝑑𝑡 (30) Заметим, что здесь параметр n(t) определяется в относительных единицах. Уравнение полностью показывает динамику уровня безработицы во времени, если известно, как со временем изменяются коэффициенты оборота рабочей силы K (t), K2(t) и общее количество трудоспособного населения N(t). Эти зависимости можно воспроизвести на основе статистических данных путем интерполяции повремени Прогнозирование инфляции Инфляция – рост ценна товары и услуги. При инфляции происходит обесценивание денег, снижается покупательная способность населения. Процесс, обратный инфляции, те. снижение цен, называется дефляцией Основные понятия и содержание инфляции представлены в таблице 5. Таблица 5 – Основные понятия и содержание инфляции Понятия Содержание 1 2 Инфляция - это переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое в росте товарных цен, это долговременный процесс снижения покупательной способности денег (повышение общего уровня цен. это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода. Ползучая инфляция означает, что цены растут постепенно, приблизительно на 3-5% в год, как это происходит в развитых странах. Умеренная инфляция – положительный для экономики фактор, она стимулирует спрос, способствует расширению производства и инвестированию. Инфляция заложена в любую государственную систему еще при ее возникновении Роберт Хайнлайн 64 Продолжение Таблицы 5 1 2 Галопирующая инфляция характерна для развивающихся стран, рост цен составляет 10-50% в годовом исчислении. Гиперинфляция - спутница кризисов и войн. Рост цен превышает 50% и может достигать астрономических значений. Чаще всего возникает, когда государство включает печатный денежный станок для финансирования своих непомерных расходов. От характера проявления - открытая - положительный рост уровня цен в условиях свободных, нерегулируемых государством цен - подавленная (закрытая - усиление товарного дефицита, в условиях жесткого государственного контроля за ценами. В зависимости от причин, вызывающих инфляцию 1. Инфляцию спроса - порождается избытком совокупного спроса, за которым по определенным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к повышению цен, создаѐт возможности для увеличения прибыли предприятий. Предприятия расширяют производство, привлекают дополнительную рабочую силу и экономические ресурсы. Растут денежные доходы владельцев ресурсов, что способствует дальнейшему росту спроса и росту цен. 2. Инфляцию издержек - инфляция предложения означает рост цен, спровоцированный увеличением издержек производства в условиях недоиспользования производственных ресурсов. При негативной экономической конъюнктуре уменьшается предложение в экономике . Как правило, это связано с ростом ценна факторы производства. Издержки производства возрастают и перекладываются на цену выпускаемой продукции. Если эта продукция также является ресурсом для какой-либо фирмы, то иона вынуждена повышать цену. Прочие виды инфляции - сбалансированная - цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно - несбалансированная - цены на товары растут неодинаково, что может привести к нарушению ценовых пропорций - ожидаемая - позволяет предпринять меры защиты. Обычно рассчитывается государственными органами статистики - неожидаемая; - импортируемая - развивается под воздействием внешних факторов, вызывается чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен - экспортируемая - переносится из одних стран в другие через механизм международных экономических отношений, воздействующих на денежное обращение, платежеспособный спроси цены. К основным причинам возникновения инфляции относятся такие факторы - сокращение валового внутреннего продукта (ВВП) при неизменном объеме денежной массы в обращении - рост государственных расходов за счет эмиссии - чрезмерное расширение объемов кредитования компаний и частных лиц - монополизм в экономике, когда крупные фирмы получают возможность 65 определять стоимость своей продукции и издержек. Основные индикаторы уровня инфляции - индекс потребительских цен, индекс цен производителей, дефлятор ВВП, паритет покупательной способности, индекс Пааше. Если правительство страны будет уделять внимание некоторым мерам по снижению инфляции, то экономическая ситуация в стране будет под контролем. Наиболее эффективным способом воздействия на уровень инфляции является применение политики влияния на процентную ставку или ставку рефинансирования центральных банков в современной рыночной экономике. Инфляция вызывается монетарными и структурными причинами - монетарные несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота превышение доходов над потребительскими расходами дефицит государственного бюджета чрезмерное инвестирование - объем инвестиций превышает возможность экономики опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда - структурные причины деформация народнохозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления несовершенство системы управления экономикой - внешние причины - сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса. Структурную инфляцию вызывает макроэкономическая межотраслевая несбалансированность. Среди институциональных причин инфляции можно выделить причины, связанные с денежным сектором, и причины, связанные с организационной структурой рынков. В целом данная совокупность причин выглядит следующим образом 1. Монетарные факторы - неоправданная эмиссия денег для краткосрочных нужд государства - финансирование бюджетного дефицита (может осуществляться за счет денежной эмиссии или за счет займов в центральном банке. 2. Высокий уровень монополизации экономики. Поскольку монополия обладает рыночной властью, она в состоянии влиять на цены. Монополизация может усилить инфляцию, начавшуюся вследствие других причин. 3. Милитаризированность экономики Производство вооружений, увеличивая ВВП, не повышает производственный потенциал страны. С экономической точки зрения высокие военные расходы сдерживают развитие страны. Последствиями милитаризации являются бюджетный дефицит, диспропорции в структуре экономики, недопроизводство потребительских товаров при повышенном спросе, те. товарный дефицит и инфляция. Как любой многофакторный экономический процесс инфляция имеет целый ряд последствий - расхождение в оценках между денежными потоками и денежными запасами (все денежные запасы (вклады, кредиты, остатки на счетах и др) обесцениваются обесцениваются также и ценные бумаги резко обостряются 66 проблемы эмиссии денег - стихийное, неконтролируемое перераспределение доходов при инфляции проигрывают кредиторы, продавцы, экспортеры, работники бюджетных предприятий, а выигрывают должники, покупатели, импортеры, работники реального сектора (благодаря инфляции возникают мнимые доходы, которые могут и не поступать в финансовую систему - искажает все основные экономические показатели ВВП, рентабельность, процент и т.п.; - рост цен сопровождается падением валютного курса национальной денежной единицы. Рассмотрев вышеуказанные последствия инфляции можно сказать, что она играет определенную роль в экономике страны. Инфляция используется в целях перераспределения национального дохода и общественного богатства в пользу инициатора инфляционного процесса, которым в подавляющем большинстве случаев является валютный эмиссионный центр. При этом если выпуск национальной валюты происходит за счѐт покупки центральным банком иностранной валюты, происходит транснациональное перераспределение общественного богатства. Прогнозирование инфляции в переходный период в странах СНГ стала придаваться особая значимость. В прогнозных расчетах заинтересованы правительство, хозяйствующие субъекты и население. Результаты прогнозов служат основой для разработки мер и принятия управленческих решений. Это обусловливает необходимость применения синтеза методов прогнозирования, позволяющих избежать серьезных ошибок в прогнозах. Прогнозирование инфляции можно осуществлять на основе индексов потребительских цен Темп инфляции = ИПЦ 1 − ИПЦ 0 ИПЦ 0 × 100 (31) Однако для характеристики инфляции в условиях несбалансированной экономики только лишь индекса потребительских цен недостаточно. Необходимо учитывать скрытую инфляцию, или неудовлетворенный спрос. В этих условиях индекс инфляции (и) можно рассчитать по формуле 𝐽 𝑢 = 𝐽 𝑝 × 𝐾 𝑐𝑢 (32) где 𝐽 𝑝 - индекс потребительских цен коэффициент скрытой инфляции, или неудовлетворенного спроса. Коэффициент скрытой инфляции может быть определен как 𝐾 𝑐𝑢 = Д или 𝐾 𝑐𝑢 = + н) где н - прирост неудовлетворенного спроса или вынужденных сбережений Д - индекс денежных доходов населения 67 𝐽 𝑚𝑜 - индекс товарооборота и услуг. Альтернативным методом определения индекса инфляции является метод, основанный на использовании индексов расходов, доходов и цен 𝐽 𝑢 = Д × 𝐽 𝑝 (34) где Д - индекс доходов 𝐽 𝑝𝑐 - индекс расходов 𝐽 𝑝 - индекс цен. Если 𝐽 𝑝𝑐 = Д, то 𝐽 𝑢 = 𝐽 𝑝 , те. если расходы растут только в соответствии с доходами, то инфляция целиком определяется динамикой цен. Если < Д, то помимо ценна инфляцию влияет формирование избыточных (нереализуемых) доходов. Если 𝐽 𝑝𝑐 > Д, то инфляция будет меньше, чем рост цен. Этот метод является приближенным. Главное его достоинство - наличие информации в центральных планирующих органах баланса денежных доходов и расходов населения и других данных. Можно прогнозировать уровень инфляции, базируясь на данных изменения денежной массы. Исходя из классического уравнения денежного обмена (Мд V = PQ), уровень цен определяется как P = Д ×𝑉 𝑄 (35) где Р уровень цен Д - денежная масса V скорость денежного обращения Q количество реальных товаров и услуг. Следовательно, индекс роста цен можно представить как соотношение индексов денежной массы 𝐽 𝑀 , скорости денежного обращения 𝐽 𝑉 и реального ВВП 𝐽 𝑄 : 𝐽 𝑝 = 𝐽 𝑀 × 𝐽 𝑉 𝐽 𝑄 (36) Учитывая, что инфляция происходит в силу влияния множества факторов, целесообразно прогнозные расчеты осуществлять на основе многофакторных моделей с применением корреляционно-регрессионного метода, позволяющего установить наличие корреляционной связи между прогнозируемой инфляцией и влияющими на нее факторами, определить форму связи, сформировать уравнение и на его основе осуществить прогноз инфляции. 68 Общий вид многофакторной модели J u = f (X 1 , X 2 ,X n …., ) (37) Среди важнейших факторов следует выделить изменение курса валюты, рост денежной массы, изменение ставки рефинансирования национального банка. При этом по каждому фактору необходимо учитывать временной лаг. При изменении ситуации временной лаг меняется. Изменчивость временного лага является одним из фундаментальных макроэкономических факторов. Знание временной связи между инфляцией и ее факторами позволяет осуществить более точное прогнозирование инфляционных процессов и умело управлять ими. В мировой практике распространенным методом прогнозирования инфляции является расчет ее уровня на основе дефлятора ВВП. Сущность этого метода состоит в следующем. На основе данных по инфляции в предшествующем периоде и учета влияния факторов в прогнозируемом периоде определяется инфляция на определенный прогнозируемый период. Выделяются следующие факторы изменение денежных доходов, субсидий, экспортных и импортных цен ближнего и дальнего зарубежья, процентных ставок по кредитами депозитами др. Схема методики расчета уровня инфляции представлена в таблице 6. Таблица 6 - Расчет уровня инфляции Показатели (факторы) Обозначение Изменение инфляции Инфляция в предшествующем периоде Jt Конкретное значение Изменение денежных доходов ΔDD t t DD ВВП (DDt+ - DDt) Изменение субсидий ΔСБ t t СБ ВВП (СБt+ - СБt) Изменение импортных цен ΔИЦ t t И ВВП (ИЦt+ - ИЦt) Изменение экспортных цен ΔЭЦ t t Э ВВП (ЭЦt+ - ЭЦt) Изменение процентной ставки ПС t t ЧОП ВВП ( ПС+ - П t) Инфляция в прогнозируемом периоде Jt+1 1+2+3+4+5+6 Примечание t - предшествующий период (t + 1) - прогнозируемый период И - импорт Э - экспорт ЧОП - чистый остаточный продукт. 69 По каждому фактору определяются его прогнозируемая величина и изменение. Затем данные в абсолютном выражении по соответствующему фактору в периоде, предшествующем прогнозируемому, делятся на ВВП в том же периоде и этот результат умножается на процентное изменение фактора в прогнозируемом периоде по сравнению с предшествующим. Результаты по каждому фактору суммируются и, исходя из уровня инфляции предшествующего периода и влияния факторов, рассчитывается инфляция в прогнозируемом периоде. Поскольку инфляционные процессы проявляются приросте цен, прогнозирование инфляции должно осуществляться в сочетании с прогнозированием индексов изменения цен. Западные экономисты при анализе тенденций развития инфляционных процессов часто обращаются к прогнозированию движения ценна отдельные виды товаров, пытаясь с помощью этих прогнозов определить возможные темпы инфляции. В последнее время в основе этих прогнозов, как правило, находится динамика либо ценна энергоносители (нефть, газ, либо заработной платы (расходы на заработную плату в США и других странах составляют существенную долю в издержках предприятий. Управление инфляционными процессами. В рыночной экономике, как свидетельствует зарубежный опыт, избавиться от инфляции невозможно. Однако можно ее сделать умеренной и управляемой. Для борьбы с инфляцией государство проводит антиинфляционную политику, те. разрабатывает комплекс взаимосвязанных мероприятий, способствующих снижению инфляции. Антиинфляционная политика является важнейшим элементом макроэкономического регулирования. Систему мероприятий по борьбе с инфляцией можно подразделить на две группы стратегические антиинфляционные меры, соединяющие долговременные цели и методы, и тактические, дающие быстрые результаты при их использовании. Одно из стратегических инфляционных направлений - гашение инфляционных ожиданий, прежде всего ценовых. Задача сводится к тому, чтобы переломить психологию субъектов экономической системы, избавить их от страха перед обесцениванием сбережений, предотвратить нагнетание текущего спроса, вызванное подорожанием товаров и услуг. Практика свидетельствует, что инфляционные ожидания могут быть подавлены лишь при всемерном укреплении механизмов рыночной системы ослаблении таможенных и иных ограничений на ввоз импортной продукции, поощрении малого бизнеса, стимулировании диверсификации производства и продаж, систематическом контроле за состоянием рынков и своевременном пресечении фактов монополистического попечения, создании среды здоровом конкуренции и либерализации пен. Следует отметить, что снижение инфляционных ожиданий возможно, когда правительство проводит курс на искоренение неуправляемой инфляции и пользуется довернем большинства населения. Если производители и потребители убеждаются, что оно выполняет свои обещания, то больше ему 70 доверяют и приспосабливают свои решения о ценах, предложении, спросе, сбережениях к заранее прогнозируемой ситуации. В этом случае лимит доверия становится реальной силой, влияющей на экономическое поведение, способное снизить инфляционные ожидания. Такой подход был применен в последние годы в США, Англии, Германии и других странах. Другим долговременным антиинфляционным мероприятием является введение жестких лимитов на ежегодные приросты денежной массы, сокращение бюджетного дефицита. Для этого необходима система мер по изменению принципов функционирования предприятий, снижению государственных дотаций и других расходов государственного бюджета, реформе финансово-кредитной системы, повышению эффективности производства, демонополизации экономики, совершенствованию системы управления экономикой и снижению расходов на вооружение. Избыток денежных средств населения можно регулировать при помощи разнообразных методов изъятия их из обращения государственных займов целевых вкладов в сбербанки расширения и приватизации жилья, земли, основных и оборотных средств предприятий выпуска и продажи ценных бумаг расширения и модернизации экспортного производства направления денежных средств на развитие малых и средних предприятий с приоритетом производства потребительских товаров. Эффективной краткосрочной антиинфляционной мерой может быть снижение налогов и процентных ставок за кредит. Однако оправдано это будет только в том случае, если снижение налогов послужит толчком к росту инвестиций, увеличению объемов производства потребительских товаров. При увеличении общей товарной массы и росте ее предложения можно компенсировать потерю доходов государства от снижения ставок налогов. Такой же эффект можно получить при снижении процента за кредит, если его льготная ставка будет стимулировать производство необходимых товаров, повышение техническою уровня производства, расширение продажи наукоемких, технически совершенных и качественных товаров и услуг, формирование новых рынков. Следует иметь ввиду, что методы антиинфляционной краткосрочной политики не рассчитаны на устранение причин инфляции. Они носят большей частью чрезвычайный характер и направлены на временное уменьшение инфляционного напряжения в экономике. Политика государства в условиях инфляции должна предусматривать политику воздействия на рынок политику доходов политику, ориентированную на предложение. Политика воздействия на рынок, с одной стороны, включает политику занятости и переквалификации, которая должна быть направлена на сокращение или полное устранен не дисбаланса и узких мест на рынке труда с другой - должна предусматривать содействие конкуренции и включать в себя меры антимонопольного регулирования и формирования оптимальной структуры экономики. Импортируемую инфляцию можно уменьшить путем повышения таможенных пошлин на товары, посредством помощи слабым 71 товаропроизводителями применения других методов. Политика доходов ориентирована на замораживание зарплаты и цен либо на их контроль. Ставки зарплаты во всех отраслях могут увеличиваться только в соответствии с ростом уровня производительности труда. Ориентиром со стороны производителей должно быть изменение цен таким образом, чтобы компенсировать изменения удельных издержек. Политика, ориентированная на предложение, предполагает установление обоснованных налоговых ставок. При высоких ставках налогов часть предприятий выходит из состояния деловой активности и закрывается, а часть переходит в сферу теневой экономики. Следовательно, политика государства в области налогов должна быть гибкой и их ставки должны способствовать увеличению совокупного предложения, а не его сокращению. При инфляции предложения экономически целесообразным является стимулирование снижения издержек путем льготного налогообложения, те. исключения из налогооблагаемой прибыли суммы экономии от снижения затратна материалы и энергию в течение года со дня внедрения энерго- или материало сберегающего новшества. Эта сумма должна сразу учитываться в составе прибыли, остающейся в распоряжении предприятий. В зарубежных странах для борьбы с инфляцией использовались различные методы. Например, в США в е годы, опираясь на кейнсианские рецепты, государство использовало два основных варианта антиинфляционной политики. Один - так называемый дефляционный (или регулирование спроса) включал ограничения денежного спроса через кредитно-денежный и налоговый механизм (повышение процентных и налоговых ставок, уменьшение денежной массы и государственных расходов другой - так называемая политика доходов - подразумевал контроль над ценами и заработной платой (полное замораживание их роста либо, чаще, возможность их повышения в каких-то заранее установленных пределах. Однако опыт свидетельствовало слабой результативности этих методов борьбы с инфляцией. Ситуация непрерывной галопирующей инфляции вызывала недовольство различных слоев населения. Поэтому в е годы, в период галопирующей инфляции, на первый план выдвинулись консервативные методы борьбы с ней. Они стали применяться не только в США, но ив Англии, Франции и других странах. Теоретической базой этих методов служили монетаристская теория и комплекс новых экономических рецептов, объединенных термином экономика предложения. Во главу угла ставилась поддержка всех форм предпринимательства и стимулирование рыночной конкуренции, существенное изменение приоритетов и целей экономической политики. Вместо полной занятости первостепенными целями стали борьба с инфляцией, стимулирование эффективности и улучшение условий для накопления частного капитала. Главными параметрами регулирования стали повышение нормы накопления и стабилизация денежного обращения. Консервативная концепция экономической политики предполагала курс на усиление рыночных отношений, сокращение прямых форм вмешательства 72 государства, регламентирующих процессы ценообразования, создание условий конкуренции и доступа предприятий в отдельные отрасли экономики (так называемые предприятия общественного пользования, ограничивающие функционирование рынка ссудного капитала, свертывание форм селективного регулирования. Она предполагала также резкое ограничение роли бюджета как инструмента перераспределения национального дохода. Отсюда стремление к сокращению социальных расходов и перестройка налоговой системы снижение налогов) в целях поощрения роста частных сбережений и чистых прибылей, остающихся в распоряжении фирм. Эти мероприятия рассматривались как генеральный долгосрочный курс па стимулирование сбережений, капиталовложений и повышение на этой основе темпов экономического роста. Были изменены не только цели, но и механизм макроэкономической политики. Намечалось существенное повышение роли кредитно-денежного регулирования и изменение его ориентиров. Устойчивость денежного обращения, обеспечиваемая рестрикционными (ограничивающими) методами, получила приоритетное значение по сравнению с участием кредитно-денежной политики в преодолении спадов или в стимулировании экономического подъема. Рост государственного вмешательства в экономику был приостановлен за счет замораживания и сокращения расходов на социальные программы и программы поддержания уровня жизни. В тоже время расходы на оборону были значительно увеличены. Произошло сокращение масштабов государственного регулирования частного предпринимательства. Администрация поощряла Федеральную резервную систему (ФРС) удерживать темпы роста массы денег на уровне, который рассматривался бы как неинфляционный, хотя и достаточный для обеспечения экономического роста. Ставки подоходного налога и налога на прибыль фирм резко сократились. Так, в г. налоговая система была реформирована таким образом, что предельная ставка налога на доходы состоятельных налогоплательщиков упала с 50 до 28%. В результате принимаемых мер удалось добиться снижения инфляции, однако большинство американских экономистов склоняются к мнению, что замедление инфляции было вызвано политикой жестких денег, а не увеличением совокупного предложения, которое предсказывалось сторонниками экономической теории предложения. Следует также отметить, что в это время на мировом рынке произошло снижение ценна нефть и повышение курса доллара, что стало важным фактором обуздания инфляции. Учитывая, что основной причиной чрезмерного спроса является наличие в экономике избыточной денежной массы, возникающей в результате выпуска денег, необеспеченных товарами и услугами, важнейшим методом борьбы с инфляцией может быть рестрикционная денежно-кредитная политика. Главная задача этой политики - ограничение прироста денежной массы в обращении. В целях регулирования инфляции спроса могут применяться и такие меры, как стимулирование сбережений населения путем повышения процентов по вкладам. 73 Одной из важнейших проблем в современных условиях является снижение издержек. Снизить издержки можно путем развития конкуренции, осуществления планирования и государственного контроля за издержками, а также стимулирования снижения издержек. Целесообразно использовать опыт Южной Кореи, где определяются нормативы затрат. Для фирм, добившихся уровня затрат ниже установленного норматива, осуществляется косвенное стимулирование путем предоставления льготных кредитов, применения льготного налогообложения и других рычагов. Неотъемлемой частью антиинфляционной политики остается демонополизация и диверсификации экономики, поощрение развития предпринимательства, разгосударствления и приватизации собственности. Рост цен невозможно обуздать, не добившись стабилизации экономики с учетом глобализации. |