Анализ финансового состояния ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ. диплом 3 после проверки. Содержание Стр
 Скачать 0.84 Mb.
|
|
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ 2.1. Краткая характеристика предприятия Объектом проводимого исследования является экономическая деятельность Федерального Государственного Унитарного предприятия «1015 Завод по ремонту военно-технического имущества» Министерства обороны Российской Федерации. Предприятие создано в соответствии с Директивой Главного штаба ПВО и Директивой Главного штаба войск ПВО и находится в ведении Министерства обороны РФ. Основными видами деятельности являются: - ремонт, техническое обслуживание и модернизация включѐнной в государственный заказ военной техники и вооружения для Минобороны России; - ремонт, техническое обслуживание и модернизация вооружения и военной техники по договорам с другими юридическими и физическими лицами, независимо от их организационно-правовой формы; - утилизация систем вооружения, военной техники, специальных средств самообороны; - изготовление, модернизация и ремонт технологического оборудования специального назначения. Среднесписочная численность ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ составляет 60 человек. Высшим органом управления общества является общее собрание, состоящее из учредителей. Функции учредителя и собственника имущества осуществляют Министерство имущественных отношений РФ и Министерство обороны РФ, продажа и распоряжение имуществом производится только с согласия Минимущества РФ. Организационную структуру ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ можно представить виде схемы (рис. 2). 34 Рис. 2 Организационная структура управления ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ. Исполнительным органом фирмы является администрация, возглавляемая генеральным директором. Директор назначается общим собранием учредителей. Администрация решает все вопросы деятельности ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ, кроме вопросов, относящихся к исключительной компетенции общего собрания участников. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия осуществляется производственными и финансовыми службами. Главный бухгалтер является компетентным специалистом в области учета и финансового управления и выполняет следующие обязанности и функции: - ведение бухгалтерского учета, составление бухгалтерской и налоговой отчетности; - современное предоставление финансовых данных требуемого характера; - проведение анализа ежемесячных, ежеквартальных, ежегодных финансовых отчетов для выявления возможностей улучшения результатов будущей работы; - оценка финансового положения предприятия для выявления источников обеспечения возможности повышения эффективности деятельности и другие функции. Директор отдела маркетинга руководит вопросами рекламы и сбыта продукции предприятия. В его подчинении находятся работники склада, экономист 35 по сбыту. Организация сбыта является централизованной, то есть складское хозяйство подчиняется непосредственно руководителю отдела маркетинга. Директор отдела снабжения руководит и несет ответственность за сроки закупки, виды и количество сырья и материалов, которые необходимо приобретать для удовлетворения производственных планов. В процессе своей деятельности предприятие выполняет ряд функций, которые делятся на основные и вспомогательные, и в соответствии с которыми построена организационная структура управления предприятием. К основным функциям относится производство, закупки, сбыт, транспортировка, хранение и учет. К вспомогательным функциям относятся : содержание офиса, складов, транспорта; работа с персоналом. Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности осуществляется в соответствии с учетной политикой предприятия. 36 2.2. Общая оценка финансового состояния предприятия Важное значение для анализа финансового состояния имеет оценка структуры актива и пассива бухгалтерского баланса, при котором приоритетное внимание уделяется исследованию относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Структуру бухгалтерского баланса (см. прил. 1) и динамику его показателей за 2004-2006 можно представить следующим образом (Таблица 3). По данным баланса предприятия ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ 2004-2006 года произошло изменение структуры активов в сторону уменьшения доли оборотных активов на 12,4 пункта. Снижение доли оборотных активов в валюте баланса вызвано снижением доли дебиторской задолженности в 2004 году на 9,9 пункта, в 2005 году на 12,4 пункта при небольшом увеличении в 2006 году на 2,4 пункта, что можно назвать положительным фактором. Исходя из данных баланса, снижение дебиторской задолженности произошло по расчетам с прочими дебиторами (арендаторы, задолженность материально-ответственных работников предприятия). При этом дебиторская задолженность заказчиков и покупателей в валюте баланса незначительна и составляла в течение трех лет 0,3-0,6%, а по отношению к итогу оборотных активов в 2006 году не превысила 10%.Увеличение доли запасов с 5,1% (на начало 2004 года) до 12,6% (на конец 2005 года) связано с ростом доли материально-производственных ценностей при незначительном увеличении доли готовой продукции. Исследование структуры пассива позволила оценить финансовую устойчивость предприятия. Поскольку доля собственных источников в течение трех лет превышала 50% всего итога пассива, следовательно, предприятие является финансово-устойчивым и независимым от внешних источников. Динамика удельного веса нераспределенной прибыли по отношению к валюте баланса от 0,5% до 0,4%, а по отношению к итогу собственных источников 0,6% 37 Таблица 3.Сравнительный аналитический баланс ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России Статьи 2004 год 2005 год 2006 год Отклон., Отклон., Сумма, тыс. руб. Структ ура, % Сумма, тыс.руб. Структур а, % Сумма, тыс.руб Структ ура, %. 2005/2004 %(+,-) 2006/2005 % (+,-) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 АКТИВ I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы х х х х х х х х Основные средства 11928 43,0 14363 48,0 20165 56,8 +5,0 + 8,8 Незавершенное строительство х х х х х х х х Доходные вложения в материальные ценности х х х х х х х х Долгосрочные финансовые вложения х х х х х х Х ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 11928 43,0 14363 48,0 20165 56,8 +5,0 + 8,8 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 3505 12,7 3152 10,6 4459 12,6 -2,1 + 2,0 в том числе Сырье, материалы и др. аналогичные ценности 2972 10,8 2882 9,7 3833 10,7 -1,1 + 1,0 Готовая продукция и товары для перепродажи 484 1,7 210 0,7 562 1,7 -1,0 +1,0 Расходы будущих периодов 48 0,2 59 0,2 63 0,2 0 0 НДС по приобретенным ценностям 99 0,4 110 0,4 161 0,4 0 0 Дебиторская задолженность (в течении 12 месяцев) 3969 14,4 569 2,0 1533 4,4 -12,4 + 2,4 в том числе Покупатели и заказчики 95 0,4 83 0,3 227 0,6 -0,1 + 0,3 Авансы выданные 235 0,8 131 0,4 204 0,7 - 0,4 + 0,3 Прочие дебиторы 3638 13,2 353 1,3 1102 3,1 - 11,9 + 1,8 Денежные средства 8030 29,0 11551 38,8 9147 25,8 + 9,8 - 13,0 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 15605 57,0 15383 52 15302 43,2 - 5,0 - 8,8 БАЛАНС (А) 27534 100,0 2 9747 100,0 35467 100 х х 38 Продолжение табл.3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 ПАССИВ III КАПИТАЛ Уставной капитал 18391 66,8 18391 61,8 18391 51,8 -5,0 -10,0 Добавочный капитал 3381 12,2 2647 8,9 4491 12,7 -3,3 + 3,8 Резервный капитал х х 2391 8,0 2391 6,7 +8,0 - 1,3 Нераспределенная прибыль 118 0,4 164 0,55 155 0,4 +0,15 - 0,15 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 21891 79,4 23594 79,3 25429 71,6 -0,1 - 7,7 V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиторская задолженность 5642 20,6 6152 20,7 10038 28,3 +0,1 + 7,6 в том числе поставщики и подрядчики 335 1,2 х х 304 0,9 -1,2 + 0,9 векселя к оплате х х 140 0,5 + 0,5 х х х задолженность перед персоналом организации 178 0,6 х х 822 2,3 +0,4 + 2,3 по социальному страхованию и обеспечению 46 0,02 595 2,0 382 1,1 +1,9 - 0,9 задолженность перед бюджетом 241 0,09 22 0,08 149 0,4 -0,01 + 0,32 авансы полученные 95 0,03 109 0,4 2527 7,1 +3,7 + 6,7 прочие кредиторы 4746 18,66 5284 17,72 5851 16,5 -0,94 - 1,22 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V 5642 20,6 6152 20,7 10038 28,4 +0,1 + 7,7 БАЛАНС (П) 27534 100 29747 100 35467 100 х х Незначительный удельный вес нераспределенной прибыли в составе собственных источников может оказаться недостаточным для пополнения оборотных средств предприятия. Отрицательной оценки заслуживает и рост удельного веса кредиторской задолженности от 20,6% до 28,4% в основном из-за увеличения авансов и роста прочей кредиторской задолженности. Сравнительно-аналитические данные Отчета о прибылях и убытках (см. прил. 2) позволяют оценить основные показатели деятельности предприятия за 2004-2006 года. 39 Таблица 4. Динамика показателей отчета о прибылях и убытках организации за 2004-2006 годы Показатели 2004 2005 2006 Отклн., Отклн., Сумма тыс, руб. Струк тура, % Сумма тыс, руб. Струк тура, % Сумма, тыс руб. Струк тура, % 2005/2004 (+,-) 2006/2005 (+,-) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг 706 100,0 990 100,0 1069 100,0 +284 +79 Себестоимость проданных продукции, работ, услуг (565) 80 (702) 71,0 (697) 65,0 +137 -4 Валовая прибыль 140 19 288 29,0 372 35,0 +148 +84 Коммерческие расходы (2) 0,4 (5) 0,7 (55) 5,0 +3 +49 Управленческие расходы (3) 0,6 (2) 0,3 (31) 3,0 -1 +29 Прибыль (убыток) от продаж 134 18,9 280 28,0 285 27,0 +146 +5 Проценты к получению х х 46 5,0 16 0,2 +46 -30 Проценты к уплате х х (41) 4,0 (31) 3,0 +41 -10 Доходы от участия в других организациях 19 2,7 10 1,0 48 5,0 -9 +37 Прочие операционные доходы 37 5,3 6 0,6 7 0,7 -31 +1 Прочие операционные расходы (71) 10,2 (35) 4,0 (113) 11,0 -36 +77 Внереализационн ые доходы 38 5,5 4 0,5 16 1,5 -34 +11 Внереализационн ые расходы (6) 0,9 (17) 0,2 (6) 0,6 +11 -10 Прибыль (убыток) до налогообложения 151 21,5 253 26,0 222 21 +101 -30 Текущий налог на прибыль (33) 4,7 (88) 9,0 (66) 6,7 +55 -21 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 118 16,8 164 17,0 155 15,0 +46 -9 40 Проведенные расчеты основных показателей по Отчету о прибылях и убытках позволяют сделать следующие выводы: 1. Объем продаж ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ за 2004-2006 годы возрос на 7-8% и составил в 2006 г. 1069тыс. руб. 2. По сравнению с 2004 годом увеличился удельный вес валовой прибыли в 2005 году на 10%, а в 2006 году на 6% и составил 35% от объема продаж. 3. В 2005 и 2006 годах по сравнению с 2004 годом наблюдается снижение удельного веса доходов и расходов, не связанных с основным видом деятельности. В 2006 году удельный вес увеличился по доходам от участия в других организациях на 4%, по операционным доходам на 0,1% и внереализационным доходам на 1%. В тоже время расходы, связанные с прочими операциями, также возросли по удельному весу от объема продаж и составили по операционным расходам 11%, а по внереализационным расходам 0,6%, что превышает данные показатели за 2004 год. 4. За 2004-2006 года динамика удельного веса и абсолютной величины по налогу на прибыль нестабильна. При этом в 2006 году, несмотря на снижение текущего налога на прибыль (как по абсолютному так и относительному показателю), удельный вес чистой прибыли от объема продаж по сравнению с 2005 годом снизился на 2%, что является неблагоприятным фактором при оценке рентабельности деятельности предприятия. 2.3. Анализ финансовой устойчивости Информационной базой для оценки показателей финансовой устойчивости выступает стоимость имущества и источники его образования, представленные в бухгалтерском балансе предприятия (Приложение1). Важнейший показатель данной группы – коэффициент независимости (автономии, собственности). Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества. Чем выше величина показателя, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия, и, следовательно, тем меньше и риск финансовых 41 затруднений в будущем. Расчет показателей независимости (Кнез) ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ можно представить следующим образом. Таблица 5. Показатели независимости ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ № Показатель 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Капитал и резервы, руб. 21891320 23594870 25429860 - 2 Итог баланса, руб. 27534070 29747220 35467920 - 3 Коэффициент независимости (Кнез) 0,8 0,8 0,7 0,5 Превышение нормативного ограничения показателя указывает на финансовую независимость предприятия ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ за три рассматриваемых периода. Динамику изменения показателя независимости можно представить следующим образом (Рис. 3). 0,65 0,7 0,75 0,8 2004 2005 2006 К нез Рис. 3. Коэффициент независимости. Зависимость предприятия от внешних займов характеризует коэффициент задолженности (соотношения заемных и собственных средств). Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам, возрастает возможность банкротства. Расчет показателей задолженности (Кз) ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ можно представить следующим образом. 42 Таблица 6. Показатели задолженности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Капитал и резервы, руб. 21891320 23594870 25429860 - 2 Долгосрочные кредиты и займы, руб. 0 0 0 - 3 Краткосрочные кредиты и займы, руб. 5642750 6152350 10038060 - 4. Коэффициент задолженности(Кз) 0,26 0,26 0,4 Не более 0,5 - 1 Превышение суммы собственных средств над суммой задолженности в 2004- 2006 годах свидетельствует о том, что финансовая устойчивость предприятия не вызывает сомнения (рис.4). 0 0,1 0,2 0,3 0,4 2004 2005 2006 К з Рис. 4. Показатель соотношения между заемными и собственными средствами. Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, показывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный показатель характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. 43 Расчет показателей обеспеченности собственными оборотными средствами ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России можно представить следующим образом. Таблица 7. Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Капитал и резервы, руб. 21891320 23594870 25429860 - 2 Долгосрочные кредиты и займы, руб. 0 0 0 - 3 Внеоборотные активы, тыс. руб. 11928890 14363740 20165820 - 4. Оборотные активы, руб. 15605180 15383480 15302100 - 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко). 0,6 0,6 0,3 Не менее 0,1 Динамика показателя свидетельствует о наличии возможности проведения независимой финансовой политики. С точки зрения устойчивости положительным моментом можно признать и отсутствие долгосрочных заемных средств. Между тем, оценивая динамику предприятие должно учитывать уменьшение данного показателя с 0,6 до 0,3. Динамику изменения показателя обеспеченности собственными оборотными средствами можно представить следующим образом (Рис. 5). 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 2004 2005 2006 К о Рис. 5. Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами. 44 Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности. Он равен отношению собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств предприятия. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневрирования своими средствами. Расчет показателей маневренности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России можно представить следующим образом (Таблица 8). Таблица 8. Показатели маневренности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Капитал и резервы, руб. 21891320 23594870 25429860 - 2 Долгосрочные кредиты и займы, руб. 0 0 0 - 3 Внеоборотные активы, руб. 11928890 14363740 20165820 - 4. Коэффициент маневренности (Км). 0,45 0,4 0,2 Не менее 0,5 Динамика показателя маневренности за три года свидетельствует об отсутствии у предприятия возможности маневрировать собственными средствами, что является отрицательным моментом при оценке финансовой устойчивости. Неблагоприятное снижение показателя связано с ростом величины внеоборотных активов при одновременном отсутствии долгосрочных заемных средств. Динамику изменения показателя маневренности можно представить следующим образом (Рис. 6). 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 2004 2005 2006 Км Рис. 6. Коэффициент маневренности. 45 Долю заемных средств в валюте баланса заемщика отражает коэффициент финансовой напряженности. Расчет показателей финансовой напряженности ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ можно представить следующим образом (Таблица 9). Таблица 9. Показатели финансовой напряженности ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Краткосрочные кредиты и займы, руб. 5642750 6152350 10038060 - 2 Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб. 0 0 0 - 3 Итог баланса, руб. 27534070 29747220 35467920 - 4. Коэффициент финансовой напряженности (Кф. напр). 0,2 0,2 0,3 Не более 0,5 Не превышение верхней границы нормативного ограничения свидетельствует о независимости предприятия от внешних финансовых источников. Динамику изменения показателя финансовой напряженности можно представить следующим образом (Рис. 7). 0 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 0,3 2004 2005 2006 К ф напр Рис. 7. Коэффициент финансовой напряженности. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Данный показатель не имеет ограничений, так как является индивидуальным для каждого предприятия. При этом, чем выше значения показателя, тем больше средств авансируется в наиболее мобильные оборотные 46 активы. Расчет показателей соотношения мобильных и иммобилизованных активов ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ можно представить следующим образом. Таблица 10. Показатели соотношения мобильных и иммобилизованных активов ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год 1 Внеоборотные активы, руб. 11928890 14363740 20165820 2 Оборотные активы, руб. 1 560 5180 1 5383480 1 5302100 3 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) 1,3 0,76 0,76 Динамика расчетных данных по соотношению мобильных и иммобилизованных активов за три года свидетельствует о снижении доли вложения средств в оборотные активы. Между тем, данные показывают, что в мобильные активы авансируется более 50% средств, чем в иммобилизованные активы (рис. 8). 0 0,5 1 1,5 2004 2005 2006 К с Рис. 8. Показатели соотношения мобильных и иммобилизованных активов. Долю имущества производственного назначения в активах предприятия представляет коэффициент имущества производственного назначения, который можно представить следующим образом: Таблица 11. Показатели имущества производственного назначения ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Внеоборотные активы, руб. 11928890 14363740 20165820 - 2 Запасы, руб. 3505930 3152320 4459750 - 3 Активы, руб. 27534070 29747220 35467920 - 4. Коэффициент имущества производств. назначения 0,56 0,58 0,69 Не менее 0,5 47 Динамика роста показателя отражает отсутствие необходимости привлечения заемных средств для пополнения имущества на предприятии и имеет следующий вид (рис.9). 0 0,2 0,4 0,6 0,8 2004 2005 2006 К ипн Рис. 9 Показатели имущества производственного назначения. 2.4. Анализ показателей ликвидности Анализ показателей ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Исследование соотношений данных групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. При этом необходимо учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоликвидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые как правило являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия. Информационной базой данной анализ выступает бухгалтерский баланс предприятия ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России (Приложение 1). Группировку активов и пассивов можно представить следующим образом (Таблицы 12, 13). 48 Таблица 12. Группировка активов ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России по степени убывающей ликвидности (руб.) № Вид актива 2004 год 2005 год 2006 год А1 Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения 8030930 11551260 9147160 А2 Готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев 4453750 779500 2096060 А3 Долгосрочная дебиторская задолженность, сырье и материалы, незавершенное производство 2972660 2882690 3833770 А4 Внеоборотные активы 1928890 14363740 20165820 Таблица 13. Группировка пассивов ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России по степени срочности их погашения (руб.) № Вид пассива 2004 год 2005 год 2006 год П1 Кредиторская задолженность 5642750 6152350 10038060 П2 Краткосрочные кредиты банка 0 0 0 П3 Долгосрочные кредиты банка и займы 0 0 0 П4 Собственный (акционерный) капитал 21891320 23594870 25429860 Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1> П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4; На предприятии ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ характеристику ликвидности баланса можно представить следующим образом. Активы первой группы (А1) превышали пассивы первой группы (П2) в течение 2004-2005 годов. В 2006 году состав пассивов первой группы превысил активы, что снижает ликвидность баланса. Активы второй и третьей группы (А2 и А3) превышают пассивы данных групп (П2 и П3) в течение трех лет, однако данная ситуация связана с отсутствием пассивов второй группы. 49 Активы четвертой группы (А4) не превышают пассивы соответствующих групп (П4). Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели. Данные показатели представляют интерес не только для руководства ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России, но и для внешних субъектов оценки финансового состояния. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Общую картину платежеспособности предприятия будет дополнительно характеризовать наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность. Расчет показателей абсолютной ликвидности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России можно представить следующим образом (таблица 14). Таблица 14. Показатели абсолютной ликвидности ФГУП «1015 ЗРВТИ» МО РФ № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Краткосрочные кредиты и займы, руб. 5642750 6152350 10038060 - 2 Краткосрочные финансовые вложения 0 0 0 - 3 Денежные средства, руб. 8030930 11551260 9147160 - 4 Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) 1,4 1,9 0,9 Не менее 0,15 – 0, 2 Не смотря на резкое снижение показателя в 2006 году, в целом за три года ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России имеет абсолютную ликвидность активов, 50 то есть способно за счет денежных средств (при отсутствии краткосрочных финансовых вложений) полностью погасить краткосрочные обязательства (рис.10). 0 0,5 1 1,5 2 2004 2005 2006 К ал Рис. 10 Коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей (утонченной) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Расчет показателей текущей ликвидности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России можно представить следующим образом (Таблица 15). Таблица 15. Показатели текущей ликвидности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Краткосрочные кредиты и займы, руб. 5642750 6152350 10038060 - 2 Краткосрочные финансовые вложения, руб. 0 0 0 - 3 Денежные средства, руб. 8030930 11551260 9147160 - 4. Дебиторская задолженность, руб. 3969070 569250 1533920 - 5 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл ) 2,1 1,97 1,06 Не менее 0,5-0,8 Уровень показателя текущей ликвидности является достаточным. Кроме того, большую долю ликвидных средств составляют денежные средства. Уменьшение показателя в динамике за три года можно назвать отрицательным моментом (рис. 11). 51 0 0,5 1 1,5 2 2,5 2004 2005 2006 К тл Рис. 11 Показатели текущей ликвидности. Коэффициент ликвидности при мобилизации средствотражает степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Расчет показателей ликвидности при мобилизации средствФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России можно представить следующим образом (Таблица 16). Таблица 16. Показатели ликвидности при мобилизации средств ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Краткосрочные кредиты и займы, руб. 5642750 6152350 10038060 - 2 Запасы, руб. 350593 3152320 4459750 - 3 Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) 0,6 0,5 0,4 Не менее 0,5 – 0,7 Таким образом, снижение показателя в течение трех лет характеризует недостаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств, что имеет следующий вид (рис.12). 52 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 2004 2005 2006 К лмс Рис. 12. Показатели ликвидности при мобилизации средств. Коэффициент общей ликвидности представляет собой соотношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Показатель отражает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств, а также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами (Таблица 17). Таблица 17. Показатели общей ликвидности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1. Краткосрочные кредиты и займы, руб. 5642750 6152350 10038060 - 2. Краткосрочные финансовые вложения, руб. 0 0 0 - 3. Денежные средства, руб. 8030930 11551260 9147160 - 4. Дебиторская задолженность, руб. 3969070 569250 1533920 - 5. Запасы, руб. 3505930 3152320 4459750 - 6. Коэффициент общей ликвидности (Кол) 2,7 2,48 1,5 Не менее1-2 Таким образом, превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. 53 При этом, отрицательным фактором необходимо признать постоянное снижение показателя общей ликвидности в течение трех лет, что можно представить графически (рис.13). 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 2004 2005 2006 К ол Рис.13. Показатели общей ликвидности. Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства (Таблица 18). Таблица 18. Показатели собственной платежеспособности № Наименование показателя 2004 год 2005 год 2006 год Норма 1 Краткосрочные кредиты и займы, руб. 5642750 6152350 10038060 - 2 Оборотные активы, руб. 15605180 15383480 15302100 - 3 Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп) 1,76 1,5 0,5 Отсутствует Графически данная информация выглядит следующим образом (рис.14). 54 0 0,5 1 1,5 2 2004 2005 2006 К сп Рис. 14. Показатели собственной платежеспособности. Уменьшение доли чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах в динамике свидетельствует о снижении возможности предприятия возмещать за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства. 2.5. Анализ показателей рентабельности и деловой активности предприятия Анализ финансового состояния требует также исследование показателей рентабельности и деловой активности деятельности предприятия. Анализ показателей рентабельности характеризует эффективность работы ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России. Исходные данные для анализа рентабельности (убыточности) ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России за 2004-2006 годы включают информацию бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. 55 Таблица 19. Данные для анализа рентабельности (убыточности) ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России (руб.) Показатель 2004 год 2005 год 2006 год Изменение, 2005/2004 (+,-) Изменение , 2006/2005 (+,-) Среднегодовая стоимость оборотных активов 13814590 15494330 15342790 + 1679740 - 151540 Среднегодовая стоимость внеоборотных активов 10757570 13146310 17264780 + 2388740 + 4118470 Среднегодовая стоимость собственного капитала 20196330 22743090 24512360 + 2546760 + 1769270 Объем продаж 706260 990170 1069690 + 283910 + 79520 Себестоимость реализации 565790 702030 697440 + 136240 - 4590 Прибыль от реализации 134060 280220 285610 + 146160 + 5390 Чистая прибыль 118580 164760 155750 + 46180 - 9010 Расчет показателей рентабельности (убыточности) ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России 2004-2006 года можно представить следующим образом (таблица 20). Таблица 20. Показатели рентабельности (убыточности), % Показатель 2004 год 2005 год 2006, год Откл 2005/2004 (+,-) Откл 2006/2005 (+,-) 1 2 3 4 5 6 Рентабельность (убыточность) продаж (Рпродаж) - По прибыли от продажи - По чистой прибыли 19,0 16,8 28,3 16,6 26,7 14,5 +9,3 -0,2 - 1,6 - 2,1 Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) - По прибыли от продажи - По чистой прибыли 1,2 1,1 2,1 1,2 1,6 0,9 +0,9 +0,1 - 0,5 - 0,3 Рентабельность оборотных активов (Роа) - По прибыли от продажи - По чистой прибыли 0,97 0,8 1,8 1,06 1,9 1,0 +0,83 +0,26 + 0,1 - 0,06 Рентабельность собственного капитала (Рск) - По прибыли от продажи - По чистой прибыли 0,7 0,6 1,2 0,7 1,2 0,6 +0,5 +0,1 0 - 0,1 Рентабельность реализованной продукции (Ррп ) - По прибыли от продажи - По чистой прибыли 23,7 21,0 40,0 23,5 41,0 22,3 +16,3 +2,5 + 1,0 - 1,2 Динамика показателей рентабельности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России позволяет сделать следующие выводы. 56 В период 2004-2005 годов наблюдается рост рентабельности по всем расчетным показателям, особенно рентабельности реализованной продукции. В период 2005-2006 годов все показатели рентабельности (особенно показатели, рассчитанные по чистой прибыли) снизились, что подтверждает снижение эффективности деятельности в целом по предприятию. Динамику изменения показателя рентабельности по чистой прибыли собственного капитала можно представить графически (рис.15). 0,55 0,6 0,65 0,7 2004 2005 2006 Р ск Рис. 15. Показатели рентабельности собственного капитала. Для устранения данных негативных моментов необходимы эффективные управленческие решения по мобилизации выявленных ресурсов, поскольку периодическое снижение показателей рентабельности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России может в будущем негативно отразиться на всей производственно-коммерческой деятельности предприятия. Расчет показателей деловой активности ФГУП «1015 ЗРВТИ» Минобороны России 2004-2006 года можно представить следующим образом. 57 Таблица 21. Показатели деловой активности № Показатель 2004 год 2005 год 2006 год Откл. 2005/2004 (+/-) Откл. 2006/2005 (+/-) 1 2 3 4 5 5 7 1 Выручка от реализации, тыс.руб. 706 990 1069 +284 +79 2 Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб. 24572 28640 32607 +4068 +3967 3 Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб. 13814 15494 15342 +1680 -152 4 Количество дней в расчетном периоде, дни 365 365 365 - - 5 Себестоимость реализации продукции, тыс. руб. 565 702 697 +137 -5 6 Средняя стоимость запасов, руб. 2303 3329 3806 +1026 -477 7 Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. 4610 2269 1051 -2341 -1218 8 Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. 4375 5897 8095 +1522 +2198 9 Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. 20196 22743 24512 +2547 +1769 10 Коэффициент оборачиваемости активов 0,028 0,035 0,033 +0,007 -0,002 11 Продолжительность одного оборота активов, дни 13036 10428 11061 -2608 +633 12 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 0,05 0,06 0,07 +0,01 +0,01 13 Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни 7300 6083 5214 -1217 -959 14 Коэффициент оборачиваемости запасов 0,25 0,21 0,18 -0,04 -0,03 15 Продолжительность одного оборота запасов, дни 1460 1738 2028 +278 +290 16 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 0,15 0,43 1,02 +0,28 +0,59 17 Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни 2433 849 358 -1584 -491 18 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 0,16 0,17 0,13 +0,01 -0,04 19 Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дни 2281 2147 2808 -134 +661 20 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,035 0,044 0,044 +0,009 0 21 Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни 10429 8295 8295 -2134 0 58 Коэффициент оборачиваемости активов увеличился незначительно на 0,005 пункта (с 0,028 до 0,033), что привело к ускорению оборачиваемости на 2086 дней (с 7300 до 5214 дней). Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился незначительно на 0,02 пункта (с 0,05 до 0,07), что привело к ускорению оборачиваемости на 1975 дней (с 13036 до 11061 дней). В тоже время снизилась оборачиваемость запасов на 568 дней (с 1460 до 2028 дней). Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 2075 дней (с 2433 до 358 дней). Оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 2134 дня с 10429 до 8295 дней). Замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 527 дней (с 2281 до 2808 дней) положительно отражается на укреплении платежеспособности предприятия. Кроме того, увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности почти в 7,8 раза меньше скорости погашения кредиторской задолженности на 2005 год, что существенно повысило финансовую устойчивость предприятия. |