ВКР анализ оборотного каптала. Манжа А.А._ЭКбз-1402. Совершенствование политики управления оборотным капиталом предприятия (на примере ооо фабрика тортов)
 Скачать 0.86 Mb.
|
|
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГООБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Тольяттинский государственный университет» Институт финансов, экономики и управления (наименование института полностью) Департамент бакалавриата (экономических и управленческих программ) (наименование департамента) 38.03.01 «Экономика» (код и наименование направления подготовки, специальности) «Финансы и кредит» (направленность (профиль)/специализация) БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА на тему «Совершенствование политики управления оборотным капиталом предприятия (на примере ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ»)» Студент А.А. Манжа (И.О. Фамилия) (личная подпись) Руководитель А.В. Фрезе (И.О. Фамилия) (личная подпись) Допустить к защите Руководитель департамента, канд. экон. наук, С.Е. Васильева _________ (ученая степень, звание, И.О. Фамилия ) (личная подпись) «___» _____________________ 20___ г. Тольятти 2019 2 Аннотация Тема выпускной квалификационной работы: «Совершенствование политики управления оборотным капиталом предприятия ООО "ФАБРИКА ТОРТОВ"». Актуальность темы обусловлена ролью и значением оборотных активов в деятельности компании – это одно из главных условий ее эффективной работы. В настоящее время большинство предприятий проблеме управления оборотными активами уделяют незначительное внимание, в результате возникают постоянные сбои в финансово- хозяйственной деятельности. Целью исследования является совершенствование политики управления оборотным капиталом предприятия ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ». Объектом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе управления оборотным капиталом на ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ». Предметом исследования являются вопросы управления оборотным капиталом ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ». Задачи исследования: - рассмотреть теоретические основы управления оборотным капиталом; - провести технико-экономическую характеристику ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ»; - выполнить анализ состава, структуры и эффективности управления оборотным капиталом ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ»; - разработать рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка используемой литературы и приложений. 3 Содержание Введение ....................................................................................................................... 4 1 Теоретические основы управления оборотным капиталом ................................. 6 1.1 Понятие и структура оборотного капитала .............................................. 6 1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия ............ 14 1.3 Методы управления оборотным капиталом ........................................... 19 2 Анализ эффективности управления оборотным капиталом на примере ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ» ............................................................................................. 31 2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ» ................................................................................................................... 31 2.2 Анализ состава и структуры оборотного капитала ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ» ................................................................................................................... 35 2.3 Анализ эффективности управления оборотным капиталом ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ» ............................................................................................. 38 3 Совершенствование управления оборотным капиталом ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ» ................................................................................................................... 46 3.1 Рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом ............................................................................................... 46 3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий . 53 Заключение ................................................................................................................ 63 Список используемых источников .......................................................................... 68 Приложения ............................................................................................................... 72 4 Введение В современных экономических условиях оборотные активы играют важнейшую роль, поскольку представляют собой один из факторов формирования прибыли предприятия. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы любого предприятия зависят от обеспеченности качественными оборотными средствами. Оборотные активы, включающие как материальные, так и денежные средства, определяют состояние ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Актуальность темы обусловлена ролью и значением оборотных активов в деятельности компании – это одно из главных условий эффективной ее работы. В настоящее время большинство предприятий проблеме управления оборотными активами уделяют незначительное внимание, в результате возникают постоянные сбои в финансово- хозяйственной деятельности. Целью исследования является совершенствование политики управления оборотным капиталом предприятия ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ». Объектом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе управления оборотным капиталом на ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ». Предметом исследования являются вопросы управления оборотным капиталом ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ». Для достижения цели в исследовании будут решаться следующие задачи: - рассмотреть теоретические основы управления оборотным капиталом; - провести технико-экономическую характеристику ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ»; - выполнить анализ состава, структуры и эффективности управления оборотным капиталом ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ»; 5 - разработать рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом. Хронологические рамки исследования – 2016-2018 гг. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка используемых источников и приложений. В первом разделе рассматриваются теоретические основы управления оборотным капиталом, в том числе понятие и структура оборотного капитала, источники формирования оборотного капитала. Также раскрывается сущность методов управления оборотным капиталом. Во втором разделе приводится технико-экономическая характеристика ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ», анализируется состав и структура оборотного капитала, эффективность управления оборотным капиталом. В третьем разделе разрабатываются рекомендации по повышению эффективности управления оборотным капиталом и приводится их обоснование. Основная проблематика в отношении управления оборотными средствами компании нашла свое отражение в трудах отечественных ученых и исследователей-экономистов: Е.С. Стоянова, М.И. Протасенко, Е.В. В.Ю. Коваленко, А.П. Мирошниченко, М.В. Гринева, О.А. Пузанкевич, Г.И. Просветов, О.Н. Макушева, Е. С. Ткачук, Ю.Д. Полевой и некоторые другие. Информационную и теоретическую основу исследования составили труды таких отечественных и зарубежных авторов, как Кибенко В.А., Ковалев В.В., Маркарьян Э.А., Миронов М., Осипова Л.В., Рэдхэм К., Ченг Ф., Фрэнк Дж. Фабоцци и др. Практической базой исследования стала управленческая отчетность ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ». Практическая значимость работы заключается в том, что результаты, полученные в ходе исследования, могут быть использованы менеджментом компании ООО «ФАБРИКА ТОРТОВ» для повышения эффективности управления оборотными активами, улучшения ликвидности, финансовой устойчивости и в целом финансового состояния. 6 1 Теоретические основы управления оборотным капиталом 1.1 Понятие и структура оборотного капитала В настоящее время вопрос управления оборотными средствами компании является одним из основных способов роста его конкурентных преимуществ на рынке. Это можно реализовать, уменьшив затраты в производстве и сократив потребности в финансировании. Но без понимания самой сущности оборотного капитала невозможно осуществить эффективное управление им. В настоящее время существует множество определений понятия оборотные средства (капитал). Стоит отметить возрастающую актуальность и интерес к оборотным средствам. Данный интерес во многом зависит от экономических и политических факторов как на российском, так и на мировом рынках и связан он с практической реализацией устройства результативного управления оборотными активами компаний. Термин оборотный капитал состоит из двух составляющих – это оборотный и капитал. Проанализировав различные точки зрения, можно сделать вывод, что капитал - это один из наиболее важных компонентов менеджмента предприятия, который имеет сложную структуру и состав и от его состояния напрямую зависит результат деятельности предприятия. Для эффективного управления капиталом, необходимо решить ряд задач, таких как: определение источников формирования капитала, снабжение производственного и финансового этапов организации, формирование необходимой степени ликвидности компании, а также ее платежеспособности. Управление капиталом происходит по средствам применения отдельных методик и подходов, направленных на оказание определенного влияния на структуру капитала как в общей совокупности, так и по каждому отдельно взятому элементу [2]. 7 В экономических литературных источниках зачастую употребляют понятие капитал как описание структурных элементов активов компании. Кроме того, по объектам инвестирования капитал можно разделить на основной и оборотный [6]. Разделение капитала, авансированного в производство, впервые появилось и было обосновано в трудах физиократов. Как считает Ф. Кенэ, основной и оборотный капитал имеют различие между первоначальными авансами и ежегодными, хотя это относилось только к земледельческому капиталу. В период с конца XVIII до начала XIX веков был сформирован теоретический подход в отношении оборотного актива (капитала) организации. Это обусловлено появлением одной из работ А. Смита в 1776 году, которая называлась: «Исследование о природе и богатстве народов». Большая часть работы была направлена на подразделение капитала на основной и оборотный. По теории А. Смита, оборотный капитал структурно можно поделить на четыре основные элемента: запасы продовольствия, деньги (за счет которых происходит обращение оставшихся трех составляющих), сырье и полуфабрикаты, готовая продукция и незавершенного производство. У учения А. Смита были последователи, которые пытались «сгладить» границу между основным и оборотным капиталом за счет перехода к общему кругообороту и процессу авансирования капитала. К таким последователям можно отнести Д. Рикардо, А.К. Шторх, Дж.Ст. Милль, Дж. Бартон, Дж. Рамсей, А.Э. Шербюлье, Ж.Ш. Сисмонди. По мнению Д. Рикардо, различие между основным и оборотным капиталом лишь в том, с какой скоростью изнашивается капитал и как часто требует воспроизводства. Он считал, что различие настолько несущественно, что не стоит из-за этого разделять основной и оборотный капитал. Если рассматривать труды Дж.Ст. Милля, то оборотный капитал можно отождествить с капиталом, который необходим для направления на заработную плату. Дж. Рамсей напротив говорил, что основной капитал 8 представляется в такой форме, которая содействует производству находящегося в обработке товара, но не содержанию рабочих. Его определение понятия «основной капитал» близко к понятию «постоянный капитал» у К. Маркса, который включал оборотный капитал, авансированный в материальные оборотные активы. В своих работах К. Маркс подчеркивал, что основной и оборотный капитал – это формы движения отдельных частей капитала [29]. Последующая эволюция понятия «оборотный капитал» основывается на дальнейшем развитии взглядов А. Смита и К. Маркса. К концу XX в. термин «оборотный капитал» стал широко использоваться в англоязычных странах [24]. К тому же неоднозначная трактовка трудов зарубежных ученых способствовала появлению достаточно большого количества определений экономической сущности понятия. Исследованию сущности понятия «оборотный капитал» уделено внимание в работах отечественных ученых И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Ковалева, Н.В. Колчиной, С.Г. Савицкой, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета и других [6]. В экономической теории на данный момент также используется ряд связанных с «оборотным капиталом» понятий: «оборотные средства», «оборотные активы», «чистый оборотный капитал», которые зачастую выступают в качестве синонимов друг друга. На территории Российского государства понятие оборотного капитала или как его еще называют оборотные средства находит свое отражение в нормативных документах по налоговому и бухгалтерскому учету. Согласно этим документам к оборотным средствам компании относятся ценные бумаги, которые легко реализовать, денежные средства, товарно- материальные ценности, готовая продукция компании, находящаяся на складах, а также вся дебиторская задолженность компании [3]. В качестве оборотных средств компании выделяют имущество, купленное при помощи размещения оборотных средств. Иными словами, 9 оборотные активы - это материальная и вещественная форма капитала. В его составе можно выделить учетные активы и оборотные средства. Один из наиболее распространенных понятий – «оборотные средства» некоторые исследователи считают синонимом понятия «оборотный капитал». Н.В. Колчина, говоря об «оборотных средствах» имеет ввиду «денежные средства, авансируемые организацией для обслуживания текущей хозяйственной деятельности и участвующие одновременно в процессе производства и реализации продукции» [6]. Под чистыми оборотными средствами компании следует понимать собственные оборотные активы фирмы, которые представлены разнообразными категориями в экономическом контексте. Собственные оборотные активы компании содержат в себе все элементы оборотных средств. Кроме того, в чистый оборотный капитал не входят капитальные вложения в текущие активы краткосрочного характера, так же не входят денежные средства компании. Дж.К. Ван Хорн утверждает, что определения «чистые оборотные активы» и «оборотные активы» уравниваются и определяются как «разница между оборотными активами и текущими обязательствами, показывающую способность предприятия решать проблему своей ликвидности» [10]. Проанализировав мнения ученных относительно сущности оборотного капитала, можно сказать, что оборотные активы организации представляют собой финансовые и кредитные активы организации, направленные в производство, а также материальные и вещественные оборотные средства, объем и структура их источников должны быть достаточными для того, чтобы обеспечить бесперебойную работу компании. Детальное изучение определения «оборотных средств» дает возможность провести систематизацию его признаков [22], которые в свою очередь являются значимыми для управления в условиях диверсификации, которая предполагает увеличение ассортимента выпускаемой продукции и расширение производства, по признакам, представленным на рисунке 1. 10 Приведем классификацию оборотного капитала (рисунок 1). Рисунок 1 – Классификация оборотного капитала К характерным функциональным признакам оборотных средств можно отнести [3]: оборотные средства непрерывно оборачиваются; оборотные средства переносят свою стоимость в полном размере на создаваемый товар, а также используются на протяжении производственного цикла; оборотные средства меняют свою форму, переходя из денежной массы в продукцию и наоборот, причем все это происходит на протяжении одного оборота, при этом проходит все три стадии: стадия закупок, стадия потребления и стадия реализации. Оборотные активы компании по экономическому признаку подразделяются (рисунок 2): запасы и затраты: сырье, материалы; готовая продукция и товары для перепродажи; затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты: различные дебиторы, векселя к Признаки классификации оборотного капитала По экономическим элементам По источникам формирования По степени ликвидности По функциональной роли в процессе производства По практике контроля и планирования По степени риска вложения капитала 11 получению, клиенты компании, долги дочерних и зависимых обществ, а также выданные авансы; финансы компании: валютные и расчетные счета компании, денежные средства, находящиеся в кассе фирмы, прочие денежные эквиваленты; краткосрочные финансовые вложения компании. Запасы организации представляют собой как материальные, так и товарные ценности, предопределенные для употребления в результате производственной деятельности фирмы, а также для дальнейшей их перепродажи. Дебиторская задолженность – это непогашенные денежные обязательства контрагентов перед организацией. Зачастую дебиторская задолженность формируется вследствие неоплаты реализованного товара или же его части, а также задолженность может формироваться по средствам предоставленных работникам кредитов и займов. Данная задолженность может быть долгосрочной, краткосрочной, просроченной и безнадежной. Денежные средства – наличность, которая может храниться на расчетных и валютных счетах в банке, в кассе организации, а также может быть представлена в виде денежных документов. Оборотные производственные фонды состоят из незавершенного производства, производственных запасов и расходов будущих периодов. Фонды обращения включают в себя готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные средства. Собственный капитал – это любые средства предприятия, находящиеся в его собственности и участвующие в формировании его активов. Заемный капитал – средства и активы компании, полученные ею во временное пользование, на условиях возвратности, срочности и платности в виде причитающихся процентов. 12 Рисунок 2 - Классификация оборотного капитала по функциональной роли в производственном процессе |