Курсовая Управление организацией. Курсовая_по_УО_13.12.2021. Совершенствование управления платежеспособностью на предприятия ооо "орион"
 Скачать 459.52 Kb.
|
|
МИНОБРНАУКИ РФ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «» Кафедра экономики Курсовая работа На тему: «Совершенствование управления платежеспособностью на предприятия ООО “ОРИОН”» Выполнил: Группы: Проверил:. Тверь 2021 Содержание Введение……………...........................................................................................3 Глава 1. Теоретические основы управления платежеспособностью предприятия…………………………………………………………………….5 1.1 Понятие платёжеспособности предприятия……………………………….5 1.2 Методы управления платежеспособностью предприятия………………..8 1.3 Пути улучшения управления платёжеспособностью предприятия……...14 Глава 2. Анализ управления платежеспособностью ООО “ОРИОН”….21 2.1 Характеристика ООО “ОРИОН” …………………………………………..21 2.2 Анализ управления платежеспособностью ООО “ОРИОН” и выявление недостатков………………………………………………………………………36 Глава 3. Совершенствование управления платежеспособностью ООО “ОРИОН”…………………………………………………………………46 3.1 Меры совершенствования управления платежеспособностью предприятия…..…………………………………………………………………..46 3.2 Оценка влияния предложенных мер на платежеспособность предприятия…………………………………………………………………….49 Заключение………………………………………………………………………51 Список использованной литературы…………………………………………...53 ВВЕДЕНИЕ Особенную рoль в принятии управленческих решений играет изучение финансового состояния организаций, результаты которого считаются важными для внутренних (администрации фирмы, финансово-экономических и рекламных служб, сотрудников организации) и внешних (кредитных организаций, кредиторов, трейдеров, инвестиционных предприятий, государства) пользователей. В условиях глобализации, ориентируясь на долгосрочное развитие реального сектoра экономики, растет внимание к изучению текущего и прогнозированию многообещающего денежного состояния организаций. Определение пределов финансoвой стойкости компаний относится к количеству более весомых финансовых задач, потому что недостающая экономическая устойчивость имеет возможность привести к отсутствию у компаний средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству. Немаловажные изменения в работе предприятий, связанные с изменениями во внешней и внутренней среде, приводят к проблемам в интерпретации итогов денежного анализа. Проблема еще состоит в невозможности сопоставления денежных характеристик организаций различных типов и видов финансовой деятельности. Переход к рыночной экономике требует от компаний увеличения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и предложения на базе внедрения научно-технического прогресса, действенных форм хозяйствования и управления производством. Анализ проводится для того, дабы оценить экономическое положение фирмы, а еще, чтобы постоянно проводить работу, нацеленную на его совершенствование. Анализ денежного состояния демонстрирует, по каким определенным направлениям надо произвести эту работу. В соответствии с данными, результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие методы совершенствования управления платежеспособностью фирмы в определенный период его работы. Все вышеупомянутое обуславливает актуальность выбранной темы курсовой работы. Объектом данной курсовой работы является общество с ограниченной ответственностью «ОРИОН». Фирма реализует продукты питания, а также предметы народного потребления. Предметом данной курсовой работы являются социально-экономические отношения в процессе управления платежеспособностью предприятия. Целью курсовой работы является совершенствование управления платежеспособностью организации. Цель работы обусловила необходимость решения следующих задач: - изучить сущность платежеспособности предприятия; - изучить методы управления платежеспособностью; -рассмотреть направления улучшения управления платёжеспособностью предприятия; -дать характеристику предприятию; -проанализировать управление платежеспособностью предприятия; -рассмотреть меры совершенствования управления платёжеспособностью предприятия; - дать оценку влияния предложенных мер на платёжеспособность пред-приятия. Глава 1. Теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия Понятие платежеспособности предприятия Экономическое положение кампании считается одной из наиглавнейших характеристик его финансовой деятельности. Оно определяет конкурентоспособность фирмы, его потенциал в деловом сотрудничестве, в какой степени гарантированы его финансовые интересы, интересы его партнеров по денежным и иным отношениям. Кроме того, экономическое состояние фирмы далеко небезразлично налоговым органам - с точки зрения возможности фирмы вовремя и полностью платить налоги, банкам - при решении вопроса о целесообразности или нецелесообразнoсти выдачи ему кредита, предприятиям-партнерам - в случае наличия у предприятия денежных средств партнера или просто для того, чтобы получить ответ на вопрос, как выгодно сотрудничество с данной фирмой. В основном авторы методологий экономического анализа используют его в терминологии, но как таковых определений не дают. Рассмотрим некоторые из существующих определений пoнятий «финансовое состояние и «платежеспособность». В соответствии с Финансово-кредитным энциклопедическим словарем «финансовое состояние – совокупность экономических и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию». Недосекин С. В. и Иванов М. А. указывают, что «финансoвое состояние характеризуется способностью предприятия финансировать свою деятельность» [5, с. 25]. Шеремет А. Д. и Негашев Е. В. Указывают, что «финансовое состояние характеризуется структурой средств (активов) и характером источников их формирования (собственного и заемного капитала, т. е. пассивов)» [4, с. 117]. Ведущими аспектами оценки финансового состояния организации считается ее платежеспособность. Так, под платежеспособностью понимают способность компании полностью исполнять свои обязанности по платежам, а также наличие у нее денежных средств, достаточных и необходимых для выполнения данных обязательств. Платежеспособность организации определяется наличием важных платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми органами, налоговой системой, банками и другими контрагентами. Для того дабы оценить платежеспособность, нужно изучить, какие способы и каким образом могут быть мобилизованы для грядущих расчетов. В общем случае предприятие платежеспособно, когда его активы превосходят внешние обязательства [13]. Наличие в практике большого числа методик оценки денежного состояния и платежеспособности организаций приводит к тому, что пользователи результатов анализа, которые преследуют различные цели, получают по результатам анализа ту информацию, которая не представляет для них никакого интереса и затрудняет принятие управленческих решений. Внутренние пользователи используют информацию бухгалтерской отчетности для обоснования и принятия управленческих решений, для разработки стратегии и тактики функционирования и развития предприятия. Для кредитных организаций (банков) не столько важно, чтобы заемщик просто был способен извлекать прибыль, сколько важна его способность во-время погасить сумму кредита и проценты, поэтому анализ, прежде всего, направлен на исследование вероятности банкротства, ликвидности и финансовой устойчивости [15]. К внешним пользователям информации с косвенным финансовым интересом относят налоговые и финансовые органы, а также структурные подразделения органов государственной статистики и других пользователей [6]. Для государства важно проанализировать финансовое состояние предприятий различных видов финансовой деятельности в субъектах РФ в целях определения направлений развития экономики, государственной помощи. Таким образом, в основе механизма управления платежеспособностью организации лежит экономический анализ. Анализ платежеспособности организаций считается важной функцией финансового управления. Как отмечает заслуженный деятель науки РФ, д.э.н. Ковалев В. В., «…принятию любого управленческого решения должно предшествовать определенное аналитическое его обоснование» [2, с. 89]. Поэтапное управление платежеспособностью позволит достичь указанной цели. 1.2 Методы управления платежеспособностью предприятия Цели и задачи анализа платежеспособности достигаются с помощью различных методов и приемов. К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы: анализ ликвидности баланса, расчет финансовых коэффициентов ликвидности; Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получения и погашения заемных средств. Высокий уровень платежеспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности, за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу. Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1,5, 10, 15 дней, 1 месяц). Платежный календарь разрабатывается обычно на предстоящий период времени (с разбивкой по дням, неделям, декадам и т.п.) и состоит из следующих разделов: график расходования денежных средств, или график предстоящих платежей; график поступления денежных средств. На предприятии могут составляться как отдельные виды платежных календарей: налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию кредита и т.п., так и платежный календарь по предприятию в целом. Платежный календарь ежедневно пересчитывается (балансируется) на основании фактических данных о движении платежных средств. Балансировка заключается в принятии управленческих решений, которые позволяют согласовать поступление и расход платежных средств. Например, замена или конвертация платежного средства, использование заемных средств, договоренность с контрагентом о переносе срока платежа и пр. На основании платежного календаря предприятие выявляет временной период, когда риск возникновения дефицита будет особенно велик, и заблаговременно должно предпринять соответствующие меры по снижению этого риска. Для более полной и объективной выходной информации о платежеспособности необходимо постоянно вносить изменения с момента их появления и регистрации данных о платежах, расчетах, обязательствах. Полученные таким образом значения денежных средств могут быть больше нуля или меньше. В первом случае, допустимые пределы уровня отражают нормальное состояние или, если его значение велико, то состояние трактуется как сверхликвидность. Во втором случае, налицо отрицательная ликвидность, или недостаток денежных средств. Задача ведения платежного календаря - наиболее оптимально обеспечить временные кассовые разрывы с недостатком денежных средств. Инструментом здесь выступает изменение конкретных временных границ возникновения и погашения дебиторской и кредиторской задолженностей. Составление платежного календаря позволяет заблаговременно прогнозировать потребность в денежных средствах, а, следовательно, корректировать приток и отток денег с целью ликвидации временных разрывов, управляя, таким образом, платежеспособностью. Таким образом, платежный календарь - это график поступлений средств и платежей предприятия. Он позволяет распределить недельные, месячные или годовые доходы и расходы на предприятии во времени. Для ведения платежного календаря предприятие сначала должно спланировать платежи на каждый день, неделю, месяц или год, а затем проконтролировать их фактическое исполнение. Удобство платежного календаря заключается еще и в том, что можно, опираясь на данные, которые в нем отражены, отследить любую из проведенных сделок за любой период времени. Помимо этого, платежный календарь является инструментом учета и контроля над движением денежных средств на предприятие, что в условиях финансового кризиса является очень важным обстоятельством. Кроме составления платежного календаря финансовые менеджеры предприятия могут разрабатывать мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Но поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде. В число мероприятий по ускорению привлечения денежных средств в долгосрочном периоде может входить: – дополнительная эмиссия акций; – дополнительный выпуск облигационного займа; – привлечение долгосрочных кредитов; – продажа части долгосрочных финансовых вложений; – продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств. В число мероприятий по замедлению выплат денежных средств в долгосрочном периоде могут входить: – снижение суммы постоянных издержек предприятия; – сокращение объема реальных инвестиций; – сокращение объема финансовых инвестиций; – передача в муниципальную собственность объектов соцкультбыта [24]. Кроме перечисленных мероприятий повысить платежеспособность предприятия можно путем: – снижения суммы постоянных издержек предприятия; – снижения уровня переменных издержек; – проведения эффективной налоговой политики; – использование методов ускоренной амортизации; – продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов. Во многих случаях, в основном это относится к предприятиям на грани банкротства, предлагается включить механизм антикризисного управления. Антикризисное управление может и должно быть эффективным. Для этого важно заниматься различными сторонами процесса. Управлять следует: – активами (пассивами) предприятия; – этапами бизнес - процесса (сбыт, производство, снабжение, учет); – программами защиты имущества и безопасности бизнеса; – кадрами (включая вопросы формирования кадровой политики, социальные вопросы, отношения с профсоюзами); – программами построения отношений с акционерами, партнерами, органами государственной власти; – программами информационной поддержки (включая доведение до сведения трудового коллектива информации о планах, методах и принципах управления, а так же доведение социально-значимых аспектов деятельности до широкой общественности). В основе финансового менеджмента лежат специальные методы и инструменты, с помощью которых осуществляются управление финансами и финансовый анализ предприятия. Эффективность управления определяется выбором наиболее оптимальных методов и инструментов из арсенала финансового менеджера для решения поставленных целей и задач. Ключевыми методами управления платежеспособностью являются операционная система, контроль и кратко- и долгосрочное планирование. Грамотно организованная операционная система предприятия влияет на финансовые результаты деятельности (прибыль или убыток), позволяет оптимизировать движение денежных средств компании и минимизировать затраты. Контроль финансов дает возможность проводить план-фактный анализ значимых показателей деятельности, выявлять ошибки и недочеты в системе управления платежеспособностью и оперативно их исправлять. Планирование является основой финансового менеджмента. Оно строится на анализе текущего состояния организации и составлении планов развития компании с учетом выбранной стратегии, условий рыночной среды и влияния других внешних факторов. Финансовый план организации базируется на информации, полученной из различных источников (например, из бухгалтерской и статистической отчетности). Эффективная операционная система, планирование и контроль позволяют минимизировать потенциальные риски для компании. Кроме того, в рамках риск-менеджмента применяются и другие методы управления платежеспособностью предприятия. Моделирование – создание и анализ возможных вариантов развития компании при наличии нескольких переменных. Дает возможность заранее разработать план действий компании при реализации негативных сценариев. Мониторинг – это прогнозирование, выявление условий появления и анализ результатов наступления рисковых событий. Объединение вероятных опасностей для бизнеса дает возможность минимизировать предполагаемые убытки компании. Разделение ответственности предполагает делегирование ответственности за наступление рисковых событий всем участникам финансовых отношений (инвесторам, контрагентам, другим структурным подразделениям компании). Потери каждого из участников по отдельности будут существенно меньше суммарных убытков организации. Исключение потерь дает возможность оценить потенциально не выгодные финансовые решения, просчитав убытки компании от их реализации (например, использовать долгосрочный банковский кредит для финансирования кассового разрыва). Диверсификация означает инвестирование в различные активы, отличающиеся по срокам, доходности и, соответственно, рискованности. 1.3 Пути улучшения управления платёжеспособностью предприятия Существенное влияние на платежеспособность предприятия имеет платежная дисциплина, качество учетного процесса, прочие связанные процессы на предприятии. Поэтому для улучшения отношений с контрагентами, поставщиками, сотрудниками, прочими партнерами в рамках финансово-хозяйственной деятельности компании целесообразно обеспечить системный управленческий отчет, который будет своевременно фиксировать все операции, активы, обязательства, а также позволит обеспечить необходимую точность прогнозирования будущих денежных потоков. Высокое качество прогноза обеспечивает ситуацию, когда предприятие может хранить меньший объем высоколиквидных активов для погашения своих обязательств. В таком случае полученные денежные средства будут направляться сразу же на погашение возникших обязательств. Конечно, на практике такая ситуация невозможна, ведь дебиторы могут сталкиваться с различными проблемами, что не позволит им погасить свои обязательства перед предприятием согласно ранее достигнутым договоренностям. Таким образом, для анализа ликвидности и платежеспособности важно рассмотреть также динамику денежных потоков, что отображено в отчете о финансовых результатах, а не только на балансе, который обычно используется студентами для определения коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности [1]. Возможные мероприятия повышения ликвидности и платежеспособности на ближайшую перспективу для быстрого получения денежных средств и сбалансирования потоков: -продажа запасов, которые не будут использованы в производственном процессе; -получение кредита от банка; -получение товарного кредита (права отсрочки) от поставщика; -получение аванса от клиента; -прочие способы привлечения дополнительных финансовых ресурсов; -прочие варианты продажи имеющихся ресурсов для их превращения в денежные средства. Возможные мероприятия повышения ликвидности и платежеспособности в долгосрочной перспективе, обеспечение системного подхода управления платежеспособностью: -внедрение системы финансового контроллинга; -внедрение комплексного управленческого учета; -внедрение системы бюджетирования и планирования; -прочие мероприятия усиления контроля за денежными потоками, обязательствами и активами предприятия. В основе рационального управления денежными потоками находятся приемы и способы анализа финансового состояния предприятия. Практически для всех организаций, заинтересованных в увеличении своих финансовых ресурсов и как следствие, повышении ликвидности и платежеспособности, можно дать основополагающую рекомендацию не пренебрегать аналитиче-скими инструментами, поскольку они дают возможность для решения таких задач, как определение оптимального объема денежных ресурсов, выявление необходимого количества входящих финансовых средств и оценка количества используемого объема, формирование достаточной уверенности в необходи-мости осуществления инвестиционной деятельности. Кроме того, в процессе анализа устанавливаются причины расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств. Оптимизация денежных потоков завязана на стратегии определения такого объема денежных ресурсов, который обеспечит покрытие обязательств к очередному платежу организации, а также сформирует корректный объем дебиторской задолженности. Подобный подход балансирует входящий и исходящий денежные потоки, обеспечивает ликвидность организации – способность расплачиваться по своим обязательствам и не допускает «омертвления» временно свободных денежных ресурсов. Представленный вариант – один из способов корректировки ликвидности предприятия, при котором часть внеоборотных активов переводится в ликвидные активы, что существенно повышает платежеспособность и понижает риски неплатежеспособности. Таким образом, оптимизация ликвидности напрямую связана с управлением денежными потоками организации, в процессе которого компания сталкивается с необходимостью получения входящего денежного потока и его расходования. Платежные средства оборачиваются и движутся навстречу друг другу. Размещение свободных финансовых ресурсов организации должно базироваться на соблюдении принципов эффективных соотношений между доходностью и возможными рисками, сроками вкладов и ликвидностью. Одним из выгодных источников размещения свободных средств является приобретение долговых ценных бумаг (такую возможность рассмотривает руководство организации), а также размещение денежных средств на депозитных счетах. Данные инструменты также позволят получать дополнительный доход, но при условии оперативного изъятия средств на случай необходимости [4]. В качестве примера можно привести индикативные ставки привлечения денежных средств в «overnight» (процент годовых). Тенденция роста этих ставок, как правило, наблюдается в последней декаде месяца — это период массовых налоговых и клиентских платежей, а снижение ставок — в начале календарного месяца. Далее рассмотрим основные факторы, влияющие на ликвидность баланса, которые необходимо учитывать при ведении бизнеса в рисунке 1. 
1. Оптимизация текущей ликвидности возможна за счет повышения прибыльности деятельности и увеличения доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (сокращения доли прибыли, направляемой на непроизводственные цели, выплаты дивидендов). 2. Инвестиционные вложения (строительство, реконструкция, приобре-тение оборудования), превышающие финансовые возможности компании, а именно сумму собственных средств и привлеченных долгосрочных кредитов. В данном случае задача повышения текущей платежеспособности сводится к сокращению инвестиционных проектов, финансируемых за счет заемного капитала, особенно краткосрочного. 3. Наиболее типичная причина снижения ликвидности — финансиро-вание инвестиционных программ за счет коротких кредитов, это приводит к дополнительной нагрузке по обслуживанию долга. Привлекая краткосрочный кредит, компания подразумевает, что в пределах текущего года возникнет возможность погашения данного кредита, а это часто не характерно для масштабных инвестиционных вложений, срок окупаемости которых превышает год. Следовательно, один из методов поддержания текущей платежеспособности — соблюдение условия, то есть долгосрочные обязательства привлекаются на финансирование внеоборотных активов, краткосрочные кредиты — на потребности в оборотных средствах. Если в компании уже получены краткосрочные кредиты на инвестиционные цели и она испытывает финансовые затруднения с погашением долга, то необходимо попытаться заместить краткосрочный кредит долгосрочным с отсрочкой погашения тела долга, это позволит повысить ликвидность предприятия. 4. Принципы управления оборотным капиталом влияют на снижение ликвидности, когда рост оборотных активов полностью профинансирован за счет краткосрочных обязательств. Повышение эффективности управления оборотным капиталом приводит к улучшению ликвидности (рис.2).
 Для того чтобы грамотно разработать политику, направленную на повышение ликвидности и платежеспособности, компания должна определить и выявить проблемы, связанные с этим [3]. Основными проблемами, ограничивающими ликвидность и платежеспособность, как правило, являются следующие: Проблема 1. Неликвидный баланс из-за недостаточного объема собственного капитала. Решение данной проблемы возможно следующими способами: -реализация неиспользуемых основных средств при наличии таковых; -привлечение инвестора для увеличения уставного капитала в необходимом размере; -внесение действующими учредителями дополнительных средств в уставный капитал, то есть непосредственное увеличение собственного капитала. Проблема 2. Риск снижения платежеспособности в среднесрочной перспективе из-за недостатка медленно реализуемых активов (запасов) в сравнении с объемами долгосрочных кредитов. Решение данной проблемы возможно путем погашения избыточным объемом денежных средств долгосрочного кредита во избежание рисков неплатежеспособности в среднесрочной перспективе. Проблема 3. Риск нехватки денежных средств для погашения растущей кредиторской задолженности. Для устранения данного риска и повышения платежеспособности рекомендовано погашение части кредиторской задолженности. Проблема 4. Избыточный объем и перманентный рост объемов дебиторской задолженности. Для взыскания дебиторской задолженности предлагается применение ряда мер. Рассмотрим на примере способ увеличения денежного потока в результате индивидуальной работы с должниками. Суть метода: уменьшение штрафных санкций за просрочку платежей при условии оплаты долга в ближайшее время. Проблема 5. Отсутствие финансовых инструментов получения дополнительного дохода. Одним из способов получения дохода является открытие депозита в банке. Увеличение срока использования депозита усиливает экономический эффект. Целесообразно использование диверсифицированного портфеля финансовых инструментов. Диверсификация представляет собой владение несколькими активами, подверженными инвестиционным рискам, вместо концентрации всего капитала только в одном определенном виде активов. Поэтому диверсификация способствует ограничению подверженности рискам, связанным с владением единственным активом. Возможно рассмотрение более доходных способов, приобретение финансовых вложений, участие в уставных капиталах других компаний, приобретение облигаций с фиксированным купонным доходом [5]. Таким образом, предложенные мероприятия позволят организации: -скорректировать имеющуюся структуру активов и пассивов; -направить высвобожденные активы в инструменты получения дополни- тельного дохода. Улучшению ситуации в данном направлении будет способствовать комплекс реновационных мер по реструктуризации кредитных ресурсов. При грамотной финансовой политике с условием анализа проблем понижения ликвидности и при использовании тех рекомендаций, что были предложены, в компаниях может улучшиться структура активов, повысится ликвидность. |