Спрос и предложение 22
 Скачать 2.84 Mb.
|
|
Тема 6. Финансовая система и финансовая политика Финансы – одна из самых сложных экономических категории. В целом — это совокупность стоимостных потоков, связанных с мобилизацией, распределением и использованием денежных ресурсов. Финансовая система – совокупность всех взаимосвязанных структурных финансовых элементов. Классификация финансовых элементов: совокупность бюджетов всех уровней: федерации, административных единиц, местных органов власти. внебюджетные фонды (социального, имущественного, личного страхования); валютные резервы государства; денежные фонды предприятий и организаций. Процесс функционирования финансовой системы для выполнения определенных целей на уровне государства представляет собой финансовую политику. Финансовая политика это регулирование экономики с помощью доходов и расходов (фискальная политика) и регулирование бюджетных процессов (достижение бюджетного равновесия - бюджетирование). Основная задача финансовой политики заключается в достижении макроэкономического равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением. В этом регулирующем процессе участвуют все элементы финансовой системы и, прежде всего, расходы и доходы государственного бюджета. Государственный бюджет – это основной финансовый план государства, который по материальному содержанию есть централизованный фонд денежных средств, а по социально-экономической сущности – инструмент перераспределения национального дохода. Проект государственного бюджета обсуждается и принимается представительным органом власти (парламентом) страны, утверждается главой государства и публикуется в форме бюджетного закона. Наряду с гласностью бюджет должен отвечать принципам единства, полноты и реальности. Государственный бюджет отражает два взаимосвязанных процесса – аккумуляцию доходов в руках государства и их использование для удовлетворения государственных нужд. Доходы и расходы бюджета — две стороны количественной характеристики централизованного фонда финансовых ресурсов государства. Государственный бюджет выполняет следующие основные функции: перераспределение национального дохода; государственное регулирование и стимулирование экономики; стимулирование научно-технического прогресса; финансовое обеспечение социальной политики; контроль за образованием и использованием централизованного фонда денежных средств. Расходы государственных бюджетов развитых стран можно разделить на группы отражающие национальные приоритеты и последовательность выделения бюджетных ассигнований: военные и внешнеполитические расходы; социально-экономические расходы; расходы на государственное управление и охрану правопорядка; проценты по государственному долгу. Масштаб расходования государственных средств называется государственной квотой – представляет собой важный макроэкономический показатель, его уровень свидетельствует о роли государства в экономике, он позволяет сравнивать государственные расходы с ВВП. Основная часть доходов бюджета это налоги. Налоги – обязательные платежи в бюджет, осуществляемые физическими и юридическими лицами. Налоговая система включает налоги государственные (федеральные); налоги, закрепленные за бюджетами субъектов федерации; местные налоги. Основные налоги, обеспечивающие наибольшие поступления в бюджет, закреплены за государственным бюджетом. К ним относятся: подоходный налог с населения; налог на прибыль корпораций; налог на добавленную стоимость; акцизы, таможенные пошлины. Бюджетный дефицит — это превышение расходов бюджета над его доходами. Дефицит может быть связан с необходимостью осуществления крупных государственных вложений в развитие экономики, может возникать в результате чрезвычайных обстоятельств (войн, стихийных бедствий и т.д.), может отражать кризисные явления в экономике, ее несбалансированность, неэффективность финансово-кредитной системы, неспособность правительства держать под контролем финансовую ситуацию в стране. Источники покрытия бюджетного дефицита – государственные займы и эмиссия ценных бумаг. Иногда как к средству уменьшения бюджетного дефицита прибегают к сокращению расходов на социальные нужды. Сущность, виды и функции налогов Первая форма проявления сущности налогов – это денежные взносы граждан, необходимые для содержания публичной власти. Поэтому минимальный размер налогового бремени определяется суммой расходов государства на выполнение его основных функций: управление, оборона, суд, охрана порядка. Чем больше функций возложено на государство, тем больше оно должно собирать налогов. От того, насколько правильно построена налоговая система, организован сбор налогов, зависит эффективное функционирование национальной экономики. Варьирование налогами и налоговыми льготами (скидками и освобождениями) позволяют воздействовать на динамику и структуру экономики, на капиталовложения и занятость, темпы развития НТП, осуществление социальной политики, обеспечение соответствующего распределения доходов и богатства. Налоговая политика может устранять и сглаживать присущие рынку дефекты, стихийно складывающиеся пропорции между сбережениями и инвестициями, доходностью различных сфер хозяйства. Функции налогов: фискальная – обеспечение финансирования государственных расходов; регулирующая – предполагает государственное регулирование экономики, перераспределение в этих целях финансовых потоков; социальная - поддержание социального равновесия путем изменения соотношения между доходами отдельных социальных групп с целью сглаживания неравенства между ними. Элементы налога объект налога — имущество или доход, подлежащие обложению; субъект налога — налогоплательщик, то есть физическое или юридическое лицо; источник налога —доход, из которого выплачивается налог; единица обложения — единица измерения объекта (денежная единица страны); ставка налога — величина налога с единицы объекта налога (%); налоговая льгота — полное или частичное освобождение плательщика от налога; Виды налогов: Прямые налоги. Налоги на доходы и имущество: подоходный налог и налог на прибыль корпораций (фирм); на социальное страхование и на фонд заработной платы и рабочую силу (так называемые социальные налоги, социальные взносы); поимущественные налоги, в том числе налоги на собственность, включая землю и другую недвижимость; налог на перевод прибыли и капиталов за рубеле и другие. Они взимаются с конкретного физического или юридического лица. Косвенные налоги. Налоги на товары и услуги: налог на добавленную стоимость; акцизы (налоги, прямо включаемые в цену товара или услуги); на наследство; на сделки с недвижимостью и ценными бумагами и другие.. Они частично или полностью переносятся на цену товара или услуги. Косвенные налоги переносятся на потребителя в зависимости от степени эластичности спроса на товары и услуги, облагаемые этими налогами. Чем менее эластичен спрос, тем большая часть налога перекладывается на потребителя. Чем менее эластично предложение, тем меньшая часть налога перекладывается на потребителя, а большая уплачивается за счет прибыли. В долгосрочном периоде эластичность предложения растет, и на потребителя перекладывается все большая часть косвенных налогов. В случае высокой эластичности спроса увеличение косвенных налогов может привести к сокращению потребления, а при высокой эластичности предложения — к сокращению чистой прибыли, что вызовет сокращение капиталовложений или перелив капитала в другие сферы деятельности. Виды налоговых ставок: Твердые ставки устанавливаются в абсолютной сумме на единицу обложения, независимо от размера дохода. Пропорциональные ставки действуют в одинаковом процентном отношении к объекту налога без учета дифференциации его величины. Прогрессивные ставки предполагают возрастание величины ставки по мере роста дохода. Прогрессивные налоги – это те налоги, бремя которых сильнее давит на лиц с большими доходами. Регрессивные ставки предполагают снижение величины ставки по мере роста дохода. Чем беднее человек, тем выше его налоговое бремя. Кривая Лаффера При сокращении ставок база налогообложения, в конечном счете, увеличивается (больше продукции – больше налогов). Высокие налоги снижают базу налогообложения и доходы государственного бюджета.  Изъятие у налогоплательщика значительной суммы доходов (порядка 40—50%) является пределом, за которым ликвидируются стимулы к предпринимательской инициативе, расширению производства. Образуются целые группы налогоплательщиков, занятых поиском методов ухода от налогообложения и стремящихся концентрировать финансовые ресурсы в теневом секторе экономики. Однозначного ответа, какое значение эффективной ставки является критическим, не существует. Обычно считается, что отношение налогоплательщиков к системе налогообложения страны характеризует величину сосредоточенных в этом секторе средств по отношению к ВВП. Для налогоплательщиков привлекательной является низкая налоговая нагрузка (на уровне 15%). Однако государство при данном уровне нагрузки располагает минимальными возможностями управления развитием экономики. Поэтому высокоразвитые государства стремятся поднять уровень налоговых поступлений, одновременно увеличивая возврат в экономику, социально-культурную сферу части средств, поступивших в бюджет. Это определяет и рост уровня жизни населения. Совокупность налогов, сборов, пошлин и других платежей, взимаемых в установленном порядке, образуют налоговую систему. Возглавляет налоговую систему Государственная налоговая служба РФ, которая входит в систему центральных органов государственного управления России, подчиняется Президенту РФ и правительству и возглавляется руководителем в ранге министра. Главная задача Государственной налоговой службы РФ – контроль за соблюдением законодательства о налогах, правильностью их исчисления, полнотой и своевременностью внесения в соответствующие бюджеты государственных налогов и других платежей, установленных законодательством. Задания по теме 6. Тесты
ЗАДАНИЯ Найти размер ВВП до и после введения налоговой ставки
MPC – 0,25; коэффициент налогов – 0,2. Правительство решило: увеличить государственные расходы на 15 денежных единиц; снизить трансферты – на 10; увеличить автономные налоги – на 15. Как изменится величина равновесного уровня выпуска? МРС – 0,5; автономное потребление – 10 денежных единиц; инвестиции – 120, государственные расходы – 100, ставка подоходного налога – 25%. Необходимо увеличить национальный доход на 25%. Как это сделать, изменяя государственные расходы и ставку подоходного налога, при условии сбалансированности государственного бюджета. Дано: государственные закупки – 500 денежных единиц; налоговый коэффициент – 0,4; коэффициент трансфертов – 0,2 (от дохода бюджета); обслуживание государственного долга – 1000; реальный ВВП – 2000; потенциальный ВВП – 2500. Найти: сальдо государственного бюджета, структурный дефицит и циклический дефицит государственного бюджета. Правительство получило иностранный заем в размере 1 млрд. долларов по годовой ставке 8%. Эти средства вкладываются в инвестиционный проект, который позволяет получить прирост ВВП в размере 300 млн. долларов в течение 5 лет. Как увеличится государственный долг? Через сколько лет страна погасит долг? Реальная ставка процента равна 3%, темп реального ВВП равен –7%, соотношение долг/ВНП составляет 50%, первичный дефицит государственного бюджета равен –5% ВВП. Что произойдет с соотношением долг/ВНП к концу года? Ставка ссудного процента равна 5%; соотношение долг/ВНП составляет 40%; темп реального ВНП равен 6%; первичный профицит бюджета составляет 4%. Что произойдет с соотношением долг/ВНП к концу года? Тема 7. Банковская система. Денежно-кредитная политика. Кредит – это предоставление денег (или товара) в долг на гарантированных условиях возвратности, срочности и платности. Необходимость кредита:  Кредитная сделка характеризуется передачей какой-либо ценности (товар, услуга, деньги) и получением ее эквивалента проходит определенный промежуток времени. Прежде чем предоставить кредит кредитор выясняет кредитоспособность заемщика, т.е. определяет параметры, дающие ему основание быть более уверенным в возврате долга. Устанавливается правоспособность заемщика для совершения кредитных сделок, выясняется его репутация, финансовая устойчивость, способность получать доход, наличие обеспечения ссуды, гарантии, а также источники погашения ссуды. Функции кредита: 1. Кредит позволяет существенно расширить рамки производственного процесса. Денежные средства должны находиться в постоянном обороте. Кредит превращает временно бездействующие денежные средства в работающий капитал. 2. Кредит выполняет перераспределительную функцию. Благодаря ему осуществляется целенаправленное движение денежных средств от субъектов , желающих сделать сбережения, к тем, кто нуждается в заемных средствах. Принципы кредита – возвратность, срочность и платность – способствуют тому, что денежные средства направляются в те сферы экономики, где возможно получить большую прибыль или которым отдается предпочтение в соответствии с государственными программами развития национальной экономики. 3. Кредит выполняет функцию сокращения издержек обращения. С одной стороны, он стимулирует и ускоряет реализацию товаров. С другой, - имеет место частичная замена наличных денег так называемыми кредитными (векселя, банкноты, чеки и др.), развиваются формы безналичных расчетов, происходит ускорение движения денежных потоков. 4. Кредит выполняет функцию ускорения концентрации и централизации капитала. Он позволяет увеличить размеры используемых факторов производства или создавать новые фирмы. Кредит активно применяется в конкурентной борьбе, содействует процессу слияния и поглощения фирм. Процент – это плата за кредит. Ставка процента (норма %) — это отношение дохода на капитал, предоставленный в ссуду, к размеру самого сужаемого капитала, выраженное в процентах (%). Номинальная ставка процента – это текущая рыночная ставка, которая не учитывает уровень инфляции. Реальная ставка процента учитывает темп инфляции. Реальная ставка процента вычисляется по формуле:  где i – номинальная ставка процента, r – реальная ставка процента, α- ожидаемый уровень инфляции. Уровень процента зависит: от темпов предполагаемой инфляции, от формы кредита, сроков кредитования, размера ссуд, уровня риска при предоставлении кредита и др. Денежно-кредитная (монетарная) политика В основе кредитно-денежной политики лежит теория денег, которая включает исследования процессов воздействия денег и кредитно-денежной политики на состояние экономики в целом. С точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитного регулирования должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетаристов – спрос и предложение денег. Сторонники кейнсианства утверждают, что рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему с многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно активно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе финансовые и денежно-кредитные. Механизм денежно-кредитного регулирования действует следующим образом. Изменение денежного предложения является причиной повышения или понижения процентной ставки, что в свою очередь приводит к колебаниям инвестиционного спроса и через мультипликативный эффект инвестиций – к изменению в уровне национального производства. Кейнсианцы считают денежно-кредитное регулирование не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, использование инструментов фискальной или бюджетной политики. Монетаризм особое значение придает кредитно-денежной сфере: «деньги – главная движущая сила рыночной экономики». Американский экономист-математик Фишер, формализовав названные взаимосвязи, сформулировал следующее уравнение обмена: M*V=P*Q, где М — масса денег в обращении; V — скорость обращения денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг, или количество раз, которое денежная единица обменивалась на товары и услуги в течение года); Р — средняя цена товаров и услуг; Q – количество проданных товаров и оказанных услуг в рамках национальной экономики. Уравнение обмена И.Фишера позволяет понять, почему колеблются цены и, соответственно, покупательная способность денег, объем реального национального продукта. Причинно-следственная связь между предложением денег и национальным производством, номинальным объемом валового национального продукта осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно. Государственная кредитно-денежная политика традиционно рассматривается как важнейшее направление экономической политики государства. Цель государственной кредитно-денежной политики заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объема валового национального продукта. Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках кредитно-денежной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры. В связи с этим текущая кредитно-денежная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например, на фиксацию количества денег, находящихся в обращении, на определение уровня обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и т.п. Объектами кредитно-денежной политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами кредитно-денежной политики выступают Центральный банк и коммерческие банки. Под предложением денег (MS) понимается денежная масса, находящаяся в обращении и складывающаяся из соответствующих денежных агрегатов. Предложение денег зависит от целей, которые ставятся в рамках кредитно-денежной политики конкретной страны: Если целью кредитно-денежной политики является поддержание на неизменном уровне количества денег в обращении, то кривая предложения денег будет вертикальная прямая. Если целью кредитно-денежной политики государства является поддержание фиксированной ставки процента, такая кредитно-денежная политика называется гибкой, то кривая предложения денег будет горизонтальной прямой. Третий вариант графического отображения денежного предложения – наклонная кривая показывает, что кредитно-денежная политика допускает колебания и денежной массы в обращении, и нормы процента. Спрос на деньги (MD) формируется из: 1) спроса на деньги как средство обращения (то есть, деловой, операционный, трансакционный или спрос на деньги для совершения сделок); 2) спроса на деньги как средство сохранения стоимости (спрос на деньги как на активы, спрос на запасную стоимость или спекулятивный спрос). Спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем денежного или номинального валового национального продукта (прямо пропорционально). Чем больше доход в обществе, чем больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для реализации экономических сделок в рамках национальной экономики.  Операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента.  Спрос на деньги как средство сохранения стоимости зависит от величины номинальной ставки процента (обратно пропорционально). При владении деньгами в форме наличности и чековых вкладов, не приносящих владельцу процентов, возникают определенные вмененные (альтернативные) издержки по сравнению с использованием сбережений в виде ценных бумаг. Общий спрос на деньги зависит от номинальной ставки процента и объема номинального валового национального продукта. Соответственно, графическое отображение общего спроса на деньги будет выглядеть следующим образом (рис. 9.4).  Функциональная зависимость этих параметров даст совокупность кривых, каждая из которых соответствует определенному уровню номинального ВНП. Перемещения вдоль кривой показывают изменения процентной ставки. При высоких процентных ставках кривая становится почти вертикальной, поскольку все сбережения вкладываются в этой ситуации в ценные бумаги. Спрос же на деньги ограничивается операционным спросом и уже не снижается при дальнейшем росте процента. В зависимости от причин, вызвавших изменение спроса на деньги, могут меняться цели кредитно-денежной политики. Это жесткая или гибкая денежно-кредитная политика либо выбор такого варианта монетарной политики, при котором допускается свободное колебание массы денег в обращении и процентной ставки. Сдвиг в спросе на деньги вызван циклическими изменениями, и он нежелателен. С помощью кредитно-денежной политики можно «сгладить» эти изменения. В случае циклического «перегрева» экономики допускается повышение процентных ставок. Следствием роста нормы процента будет снижение деловой активности. И, наоборот, в случае циклического спада следует добиться снижения нормы процента и тем самым – повышения деловой активности в результате увеличения инвестиционного спроса. Сдвиг в спросе на деньги вызван исключительно ростом цен. В таком случае любое увеличение денежного предложения будет «раскручивать» инфляционную спираль. Целью денежно- кредитной политики будет поддержание денежной массы, находящейся в обращении, на определенном, фиксированном уровне. Мягкая кредитно-денежная политика (политика «дешевых денег») направлена на стимулирование экономики. Жесткая кредитно-денежная политика (политика «дорогих денег») сдерживает рост денежной массы и может быть направлена для противодействия инфляции. Объектами кредитно-денежной политики являются спрос на деньги и их предложение. Субъектами кредитно-денежной политики выступают банки, прежде всего Центральный банк. Для регулирования массы денег в обращении он использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя структуру денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте. Денежный агрегат М1 М1 = наличность + чековые вклады (депозиты до востребования) + дорожные чеки Денежный агрегат М2 М2 = М1 + сберегательные депозиты + мелкие срочные депозиты. Денежный агрегат М3 М3 = М2 + крупные срочные депозиты + депозитные сертификаты. Денежный агрегат L L = М3 + краткосрочные государственные ценные бумаги, казначейские сберегательные облигации, коммерческие бумаги Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М0) , а доходность – сверху вниз (от М0 до L). В рамках кредитно-денежной политики применяются методы прямого и косвенного регулирования кредитно-денежной сферы. Прямые методы имеют характер административных мер в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля центрального банка за ценой или максимальным объемом депозитов и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия в случае «неблагоприятного» с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток финансовых ресурсов в «теневую экономику» или за рубеж. Косвенные методы регулирования кредитно-денежной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов с помощью рыночных механизмов. Эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках, особенно на первых этапах преобразований, используются как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми. Инструменты денежно-кредитного регулирования изменение норматива обязательных резервов или так называемых «резервных требований»; процентная политика Центрального банка, то есть изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке; операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами. Обязательные резервы представляют собой процентную долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в Центральном банке. Изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков или резервных требований используется как наиболее простой инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой коррекции кредитно-денежной сферы. Механизм действия этого инструмента кредитно-денежной политики заключается в следующем: если Центральный банк увеличивает норму обязательных резервов, это приводит к сокращению свободных резервов банков, которые они могут использовать для проведения ссудных операций. Соответственно, это вызывает мультипликационное уменьшение денежного предложения; при уменьшении нормы обязательных резервов происходит мультипликационное расширение предложения денег. Процентная политика Центрального банка может быть представлена двумя направлениями: как регулирование займов коммерческим банкам и как его депозитная политика. Это политика учетной ставки или ставки рефинансирования. Ставка рефинансирования означает процент, под который Центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая как кредитор в последней инстанции. Учетная ставка – процент (дисконт), по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг. Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает Центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми. При получении кредита коммерческими банками увеличиваются резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении. И наоборот, увеличение учетной ставки (ставки рефинансирования) делает займы невыгодными. Некоторые коммерческие банки, имеющие заемные средства, пытаются возвратить их, так как они становятся очень дорогими. Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения. Операции на открытом рынке в настоящее время являются в мировой экономической практике основным инструментом кредитно-денежной политики. Центральный банк продает или покупает по заранее установленному курсу ценные бумаги, в том числе государственные, формирующие внутренний долг страны. Этот инструмент считается наиболее гибким при регулировании кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков. Операции Центрального банка на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее. Такое воздействие осуществляется посредством изменения Центральным банком цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг. Если Центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков, он переводит деньги на их корреспондентские счета, и таким образом увеличиваются кредитные ресурсы банков. Они начинают выдавать ссуды, которые в форме безналичных реальных денег входят в сферу денежного обращения. Если Центральный банк продает ценные бумаги, то коммерческие банки со своих корреспондентских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращают свои кредитные ресурсы. Банковская система и ее структура Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Деятельность банков представляют собой тот канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке. Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень – это Центральный банк. Второй уровень – это система коммерческих банков. Центральный банк выполняет следующие функции: – осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращения и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей; – проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений страны и контролирует исполнение банковского законодательства; – управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные расчетные и кредитные операции; – реализует государственную денежно-кредитную политику с помощью традиционных для центрального банка методов воздействия на коммерческие банки. Это - проведение политики учетной ставки, операций на открытом рынке с государственными ценными бумагами и регулирование норматива обязательных резервов коммерческих банков. ЦБ России – основной проводник кредитно-денежной политики. К числу его основных задач отнесены обеспечение стабильности национальной денежной единицы, регулирование и надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных организаций, бесперебойное осуществление расчетов. Банк России по закону независим от распорядительных и исполнительных органов государственной власти, подотчетен законодательной власти. В своей деятельности руководствуется лишь законами Российской Федерации и своим уставом. Этот банк является юридическим лицом, осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, и не отвечает по обязательствам правительства, как и правительство по обязательствам Банка России. Важнейшей задачей Центрального банка РФ является разработка и осуществление совместно с правительством России единой государственной кредитно-денежной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля. Для управления денежным обращением ЦБ РФ публикует и использует в процессе денежного регулирования различные показатели – денежные агрегаты, принятые в международной практике. Анализ различных показателей, характеризующих денежную массу, позволяет ЦБ РФ принимать оптимальные решения в процессе регулирования денежного обращения. Центральный банк, это также элемент, который контролирует и регулирует деятельность остальных элементов – кредитных организаций (коммерческих банков и небанковских кредитных организаций). Коммерческие банки - это кредитные организации, которые имеют право в комплексе осуществлять банковские операции. Проведение этих операций означает уменьшение или увеличение денежной массы в обращении, сжатие или эмиссию денег (кредитных). Коммерческий банк — это коммерческое предприятие, которое в условиях рынка строит свои взаимоотношения с партнерами как обычные рыночные, то есть на основе прибыльности и риска. В условиях рынка коммерческий банк выполняет и важную роль финансового посредника в следующих областях: – в области перераспределения временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на основе срочности, платности и возвратности; – при осуществлении платежей между хозяйствующими субъектами, особенно важна ответственность банков за своевременное и полное выполнение платежных поручений клиентов; – при совершении операций с ценными бумагами банк выступает в качестве инвестиционного брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании или фонда.  Под денежной эмиссией понимается выпуск в обращение дополнительного количества денег. Эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк. Однако значительная часть денежной массы функционирует посредством расширения кредитов коммерческих банков. Этот процесс означает депозитно-чековую эмиссию или поступление денег в оборот в результате создания платежных средств. Выполняя традиционные операции, коммерческие банки опосредуют процесс создания денег, эмитируя в процессе своей деятельности платежные средства. Сумма кредитно-денежной эмиссии банковской системы:  где г — норма обязательных резервов, %; OR – кредитные ресурсы банка (избыточные резервы), D – размер депозита, R – обязательные резервы. Таким образом, первоначальный взнос денег в банковскую систему в размере D вызвало мультипликативный эффект. Банковский (депозитный) мультипликатор (Мб) равен:  Описанный выше процесс увеличения денежной массы банковской системой следует рассматривать, как идеальную, абстрактную схему, действующую при условии, что все фирмы полученные деньги относят в банк, никто не изымает свои вклады, а банки строго придерживаются норматива обязательного резервирования. Если часть денег хранится в виде наличности, и cr – норма наличности, тогда денежный мультипликатор уменьшается и может быть вычислен по формуле:  ,а величина наличности составит  Задания по теме 7. Тесты
ЗАДАНИЯ Если реальный ВНП вырастет на 20 %, а денежная масса на 8 %, то как изменится уровень цен? Если предложение денег увеличится на 4 %, уровень цен – на 6%, то как изменится реальный доход? Норма обязательных резервов равна 0,15; спрос на наличность – 40% от объема депозитов; сумма резервов составляет 60 денежных единиц. Чему равно предложение денег? На основании данных определите величину денежных агрегатов М1, М2, М3: небольшие срочные вклады – 1630 ден. ед.; крупные срочные вклады – 645; чековые вклады – 448; бесчековые сберегательные вклады – 300; наличные деньги – 170. Суммарные резервы коммерческого банка составляют 220 млн. рублей; депозиты – 950 млн. рублей; норма обязательного резервирования депозитов – 20%. Как изменится предложение денег, если банк использует избыточные резервы для выдачи ссуд? Норма обязательных резервов – 20%; величина депозитов – 1000 денежных единиц; избыточные резервы – 5% депозитов. Какую максимальную сумму можно использовать для выдачи ссуд? Как изменится сумма кредитов, если норма обязательных резервов снизится до 18 %, а избыточные резервы – до 3 % от суммы депозитов? Банковский мультипликатор – 4; максимальное дополнительное количество денег, создаваемых банковской системой – 40 млрд. рублей. Чему равны норма обязательных резервов депозитов и сумма для выдачи ссуд? Норма обязательных резервов – 0,2; спрос на наличность – 30% от объема депозитов; сумма обязательных резервов – 80 ден. ед. Чему равно максимальное дополнительное количество денег, созданное банками? | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||