ответы дкб. Сущность и характеристика участников кредитной системы
 Скачать 377 Kb.
|
|
Сущность, классификация и виды валют. Валюта (от итальянского Valuta - цена, стоимость) представляет собой денежную единицу страны в процессе проведения международных финансово-экономических или расчетных операций. Валюта может быть представлена различными носителями: ● в виде денежных знаков отдельной страны (банкноты, разменная монета и иные официальные денежные знаки); ● в качестве денежных носителей иных государств, обращающихся на территории другой страны; ● международные и региональные счетные единицы коллективного пользования; ● кредитные и платежные документы иностранного происхождения (чеки, векселя). Принято различать национальную и иностранную валюту. Национальная валюта (National currency) представляет собой денежные носители, выпускаемые в обращение определенным государством и имеющие законное хождение на его территории. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» включает в состав национальной валюты Российской Федерации следующие компоненты: а) находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монеты; б) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации; в) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства. Иностранная валюта (Foreign currency) представляет собой набор денежных носителей (в виде денежных знаков и иных платежно-расчетных инструментов) иностранных государств, используемые в международных финансово-кредитных или расчетных операциях. В соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» иностранной валютой в России считаются следующие ценности: а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным платежным средством в соответствующем иностранном государстве или группе государств, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену денежные знаки; б) средства на счетах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах. Помимо национальной и иностранной валюты принято использовать термин валютные ценности, имеющий более широкое толкование: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), ценные бумаги, производные от эмиссионных ценных бумаг (включая депозитарные расписки), опционы, дающие право на приобретение ценных бумаг, и долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; в) драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий) в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни - алмазы, рубины, изумруды, сапфиры и александриты в сыром и обработанном виде, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий. В современном мире используется еще один вид валют, классифицированных по признаку эмитента – международные. Более правильно называть их не валютами, а международными счетными денежными единицами, представляющими собой искусственно созданные расчетные инструменты, предназначаемые для: ● формирования условного масштаба цен; ● сопоставления различных национальных валют между собой; ● проведения взаимных расчетов по широкому кругу международных финансово-кредитных или торговых операций. Следующий фактор, позволяющий классифицировать валюту – режим использования (обращения) ее на определенном экономическом пространстве. Принято выделять свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты. Конвертируемость (от латинского conversio– превращение) представляет собой свободный обмен национальных денежных знаков на иностранную валюту. Конвертируемость присуща не только валютному обмену, но и ряду иных обменных процессов (например, рассматривают конвертируемость акций, облигаций, банковских билетов на золото, и т.д.). Валютная конвертируемость может быть внешней и внутренней. Конвертируемость внешняя предполагает свободное использование национальной валюты в международных финансово-расчетных операциях. Внутренняя конвертируемость предусматривает свободную покупку и продажу иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. В зависимости от типа международных операций различают конвертируемость по текущим и капитальным операциям. Под капитальными операциями подразумеваются сделки, связанные с движением капитала. К текущим валютным операциям относятся: ● переводы в Россию и из нее иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспортным и импортным операциям; ● получение и предоставление кредитов или отсрочки платежа на срок не более 180 дней; ● переводы в Россию и из нее процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, кредитам и прочим подобным операциям; ● переводы неторгового характера (заработная плата, пенсии, наследства, алименты и т.д.). Следует отметить, что все страны при вступлении в МВФ подписывают обязательство устранить все ограничения по текущим операциям. К операциям связанным с движением капитала относят: ● (прямые и портфельные) инвестиции с целью получения доходов в виде процентов, дивидендов или от управления объектом инвестирования; ● предоставление или получение кредита или отсрочки платежа на срок более 180 дней; ● переводы средств в оплату права собственности на здания, землю и т.д. Свободно конвертируемая (свободно обращающаяся) валюта (СКВ). Валюта, отнесенная к данной группе, обладает возможностью свободно и не ограниченно обмениваться на прочие иностранные валюты по широкому кругу финансово-кредитных, расчетных и торговых операций. СКВ обладают как внешней, так и внутренней конвертируемостью для широкого круга пользователей (как резидентов, так и не резидентов). Свободная конвертация валюты предполагает наличие либерального экспортно-импортного товарного рынка со свободной системой ценообразования. Перечень валют, относимых к рассматриваемой категории, весьма узок: доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена. Некоторые авторы расширяют данный список (например, в данный список включают канадский доллар, швейцарский франк, австралийский доллар и т.д.), однако, на наш взгляд, говорить об их полной конвертируемости пока преждевременно. В группе свободно-конвертируемых валют можно выделить подгруппу наиболее авторитетных и общепризнанных валют. Они получили название резервных валют. Резервная валюта представляет собой группу национальных кредитных инструментов обращения, используемых как в международных расчетах, так и для формирования финансового резерва центральными банками стран мира. В настоящее время основной резервной валютой мира является доллар США, в котором сформировано более 60% мировых валютно-финансовых резервов. Помимо доллара в качестве резервной валюты принято использовать евро, фунт стерлингов, японскую иену. Основные факторы, позволяющие валюте перейти в разряд резервных, следующие: ● наличие крепкой, высокоэффективной национальной экономики, позволяющей стране занять ключевые позиции в мире как в производстве товаров, так и в экспортно-импортных сделках; ● финансовая устойчивость национальной экономики, владение значительными финансовыми (золотыми) авуарами; ● развития, обширная и стабильная банковская система с широкой филиальной сетью (как внутри страны, так и за рубежом); ● развитая и либеральная валютная система; ● широко развитый рынок ссудного капитала, привлекающий как национальных, так и иностранных участников. Главное заключается в возможности покрыть дефицит платежного баланса за счет денежной эмиссии. Примером может служить ситуация, сложившаяся в экономике США. Данная страна уже на протяжении многих лет имеет отрицательное сальдо платежного баланса, покрывая его своей национальной валютой, которая выходит за пределы страны уже в качестве международного платежного средства. Другим преимуществом страны-эмитента резервной валюты можно считать протекционизм в отношении национальных товаропроизводителей на мировых товарных и финансовых рынках. Следующая группа валют, классифицированных по уровню конвертации - частично конвертируемые валюты. К данной категории относятся валюты тех стран, в которых существуют ограничения на проведение отдельных видов валютных операций для различных субъектов валютных сделок. Частично конвертируемая валюта – это валюта с ограниченной внутренней или внешней конвертируемостью. Основным недостатком внутренней валютной конвертируемости можно назвать возможность возникновения параллельного обращения двух или нескольких валют на внутреннем рынке. Параллельное обращение может возникнуть и без официального введения внутренней валютной конвертируемости, как результат нелегального использования иностранной валюты для расчетов и платежей. Причиной такой ситуации может быть как высокий уровень инфляции в стране, так и недоверие, питаемое населением к государственно-властным институтам. Параллельное обращение может иметь следующие конкретные формы: ● Долларизация – использование иностранной валюты (чаще всего доллара США) в качестве средства обращения, инструмента расчетов и средства накопления; ● Валютное замещение - использование иностранной валюты только в качестве средства обращения. Некоторые экономисты объединяют данные понятия. В некоторых случаях долларизация считается начальной стадией валютного замещения, когда масштабы использования иностранной валюты не приобрели достаточного размаха, чтобы можно было говорить о замещении национальной валюты иностранной в денежном обращении государства. Первой же стадией использования иностранной валюты является использование ее в качестве средства накопления. Долларизация может быть официальной и неофициальной. В случае неофициальной долларизации внутренняя (национальная) валюта используется в основном для совершения небольших сделок и официальных платежей, в то время как доллар является определяющим при крупных операциях и накоплении сбережений. Менее распространена официальная (полная) долларизация, когда страна не обладает национальными банкнотами. В этом случае доллар служит в качестве официальной денежной единицы. Наиболее известной страной с аналогичной ситуацией является Панама, использующей доллар США в качестве официальной денежной единицы с 1904 г. (в тоже время она выпускает свои монеты и имеет расчетную единицу – бальбоа). Частично конвертируемые валюты могут иметь определенные ограничения при проведении текущих или капитальных операций на внутреннем валютном рынке. Так, наиболее распространены следующие ограничения конвертируемости по текущим операциям: ● запрет (или частичные ограничения) на перевод в иностранной валюте сумм заработной платы, пенсии, наследства, процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам; ● требование предварительного депонирования импортером суммы платежа по контракту до его подписания и т.д. Ограничения конвертируемости валют АО капитальным операциям могут заключаться в следующем: ● требование обязательной продажи определенной части валютной выручки экспортерами на внутреннем валютном рынке; ● запрет (для иностранных инвесторов) на инвестирование полученной прибыли за пределами государства, с целью регулирования притока и оттока капитала, свободно конвертируемой валюты и т.д. К числу частично конвертируемых валют относится большинство современных национальных денежных единиц (в том числе и российский рубль). Наиболее редко в современном мире встречаются неконвертируемые (замкнутые) валюты. К их числу принято относить такие денежные единицы, чье обращение ограничивается пределами одного государства. При этом обмен на иностранные валюты не производится ввиду существующего законодательного запрета на данные операции. Как правило, наряду с запретом проводить валютообменные операции, в таких странах практикуется применение широкой гаммы запретов на экспорт и импорт товаров и услуг, прочих финансовых операций. Неконвертируемые валюты существуют, как правило, в странах, чьи политические режимы не принимаются международным сообществом. Следующий критерий классификации валют – степень ее устойчивости. Под устойчивостью валюты понимают такое состояние национальной экономики, при котором товарная и денежная масса находятся в состоянии макроэкономического равновесия, а находящаяся в обращении денежная масса соответствует количеству, рассчитанному в соответствии с законом денежного обращения. При этом уровень развития национальной экономики позволяет противостоять возможным колебаниям мировых финансовых и товарных рынков. Принято выделять валюты мягкие и твердые. Характеристика валюта мягкая применима в том случае, когда национальная денежная единица является неустойчивой как к собственному номиналу, так и по отношению к прочим валютам. Валюта твердая – валюта с устойчивым валютным курсом, с высокой покупательной способностью как на внутреннем, так и на мировых рынках. Понятия валюта твердая и валюта свободно конвертируемая не равнозначные. Все твердые валюты свободно конвертируемые, но не все свободно конвертируемые твердые. Твердыми валютами обычно являются резервные валюты.
Валютная система (сurrency system) представляет собой сложное экономико-правовое образование, охватывающее совокупность денежно-кредитных отношений, формирующихся под влиянием международных экономических отношений, закрепленных законодательно. В валютной системе отражаются валютные отношения, связанные с норами и правилами использования и взаимного обмена валют, в качестве платежных инструментов, а так же органы, регламентирующие и регулирующие эмиссию и обращение валют. Функционирование валютной системы происходит посредством двух составляющих ее элементов - валютного механизма и валютных отношений. Валютный механизм – это совокупность правовых норм и институтов, их представляющих на национальном и международном уровнях. Валютные отношения – это повседневные связи, в которые вступают участники валютного рынка. В современном мире выделят три уровня валютных систем: национальные, региональные и мировые (международные). Первыми возникли национальные валютные системы. Они являются частью денежной системы страны, основываются на национальном законодательстве, но учитывают нормы международного права. Национальная валютная система – это форма организации валютных отношений в стране с целью обеспечения внешнеэкономических отношений, закрепленная национальным законодательством. По мере развития международных экономических связей национальная валюта выходит за пределы одного государства, формируя экономические и правовые основы для построения как региональной, так и мировой валютной системы. Национальная валютная система включает в себя следующие элементы: ● наименование национальной валюты и масштаб цен; ● режим конвертируемости национальной валюты; ● режим формирования валютного курса; ● режим функционирования национального валютного рынка (виды применяемых валютных ограничений или полное их отсутствие); ● порядок функционирования национального рынка оборота золота и прочих драгоценных металлов; ● национальные институты, осуществляющие валютное регулирование. Целью национальной валютной системы является обеспечение устойчивости национальной валюты и защита интересов участников внутреннего рынка Валютной системой более высокого уровня является региональная валютная система, отражающая регламент валютных отношений в рамках определенного региона. Наиболее развитой региональной валютной системой в современном мире является ЕВС - европейская валютная система (European Monetary System - EMS). Региональная валютная система занимает промежуточное положение между национальной и мировой валютными системами, более тяготея к последней. Мировая валютная система (internationalmonetarysystem) - это форма организации валютных отношений в рамках мирового сообщества, закрепленная межгосударственными соглашениями, используемая в международных расчетах. Основная цель функционирования мировой валютной системы заключается в обеспечении эффективного развития международных экономических связей и возможности их долгосрочного планирования. Мировая валютная система включает в себя следующие элементы: ● функциональные формы мировых денег (на ранних этапах развития - золото, со второй половины ХХ века - резервные валюты); ● режим взаимной конвертируемости валют; ● унифицированный режим формирования валютных курсов; ● режим мирового валютного рынка (т.е. валютные ограничения для стран участников мировой валютной системы); ● регламентация форм международных расчетов; ● межгосударственные институты, осуществляющие регулирование валютных отношений в рамках мирового сообщества; ● сеть международных и национальных банков, осуществляющих международные расчеты и кредитные операции. Мировая валютная система прошла длительный эволюционный путь развития, который можно условно разбить на несколько основных этапов. |