ответы дкб. Сущность и характеристика участников кредитной системы
 Скачать 377 Kb.
|
|
Сущность, особенности формирования и цели функционирования Центрального Банка. Со времен появления первых банков кредитно-денежное и финансовое хозяйство многих стран находится в постоянном процессе структурных изменений. Перестраивается кредитная система, возникают новые виды финансово-кредитных институтов и операций, модифицируется система взаимоотношений банков и финансово-кредитных институтов. Существенные изменения происходят и в функционировании банков: повышаются самостоятельность и роль банков в экономике; расширяются их функции; изыскиваются пути роста эффективности банковского обслуживания клиентов; идет поиск оптимального разграничения сфер деятельности и функций специализированных финансово-кредитных и банковских учреждений; разрабатывается новое банковское законодательство в соответствии с задачами современного этапа хозяйственного развития. Во всем этом немаловажную роль играют Центральные банки. Необходимо отметить, что Центральный банк не является естественным порождением развития банковского бизнеса. Напротив, Центральные банки насаждались извне волей государства. Именно этот факт стал причиной серьезных отклонений в развитии общей структуры денег и кредита в разных странах. Исторически возникновение Центральных банков связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее н6адежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего инструмента кредитного обращения. Такие банки стали называться эмиссионными. На ранних стадиях развития банковского дела строгого размежевания между коммерческими и эмиссионными банками не было – законодательство не запрещало коммерческим банкам самостоятельно выпускать банкноты. В XVIII в. и начале XIX в. коммерческие банки обычно пользовались эмиссией банкнот для увеличения ресурсов, роста пассивов. С середины XIX в. происходило все большее разграничение функций коммерческих и эмиссионных банков. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому процессу, поскольку выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленными мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. Для регулирования банкнотной эмиссии государство стало подвергать её жесткой регламентации; коммерческим банкам было запрещено осуществлять эмиссию банкнот. Так постепенно начал формироваться институт центрального банка. Современные центральные банки являются юридическими лицами, имеющими особый статус, отличительный признак которого – обособленность имущества банка от имущества государства. Хотя формально это имущество находится, как правило, в государственной собственности, центральный банк наделен правом распоряжаться им как собственник. Этим центральный банк отличается от государственного банка, имущество которого полностью контролируется государством. Центральный банк обычно создается в форме акционерного общества. Как правило, его капитал принадлежит государству (Франция, Великобритания, Германия, Нидерланды и Испания). Если государство владеет лишь частью капитала (Бельгия, Япония) или акционерами центрального банка являются коммерческие банки (США) и другие финансовые учреждения (Италия), государство, тем не менее, играет ведущую роль в формировании органов управления центрального банка. Содержание и форма взаимосвязей центральных банков с органами государственной власти существенно различается в разных странах. Взаимодействия такого рода могут быть условно представлены в виде двух моделей: ● Центральный банк выступает агентом министерства финансов и проводником его денежно-кредитной политики; ● Центральный банк независим от правительства, что обеспечивает ему самостоятельность в проведении денежно-кредитной политики без давления со стороны правительственных органов. Однако в действительности эти модели в чистом виде не действуют. В большинстве стран функционирует промежуточная модель, в рамах которой используются принципы взаимодействия исполнительной власти с центральным банком при определенной степени его независимости. В законодательстве лишь пяти стран – США, Германия. Швейцария, Швеция и Голландия – предусмотрено прямое подчинение центральных банков парламентам. В большинстве государств центральные банки подотчетны казначейству или министерству финансов. В Великобритании, Франции, Италии, Японии и некоторых других развитых странах министерства финансов уполномочены давать инструкции центральным банкам, однако на практике такие случаи довольно редки. При разногласиях министерства финансов и центрального банка возможен только административный путь их разрешения в форме постановлений парламента или решения правительства. В странах, в которых центральные банки непосредственно подчинены парламентам, с помощью проведения законодательных процедур возможно принятие решений, обязывающих исполнительные органы оказывать содействие центральным банкам в достижении той или иной цели денежно-кредитной политики. Законодательством ряда стран предусмотрена отчетность центральных банков перед парламентами. ФРС представляет Конгрессу США отчет о своей деятельности 2 раза в год, а центральные банки Германии и Японии направляют отчеты в парламенты своих стран ежегодно.
■ денежно-кредитное регулирование. разработка и проведение денежно-кредитной политики. Эффективность проведения денежно-кредитной политики во многом определяется степенью независимости центрального банка от правительства. Выделяют достаточно большое количество факторов, определяющих уровень независимости центральных банков. Среди наиболее существенных можно выделить следующие: ● процедура назначения руководства, председателя или управляющего центрального банка; ● срок пребывания в должности управляющего и членов правления (чем дольше срок, тем более независим управляющий центральным банком); ● взаимоотношения между центральным банком и правительством, законодательная ответственность центрального банка; ● ограничение на предоставление кредитов правительству. ■ банковское регулирование и надзор. Надзор за функционированием банковской системой обусловлен необходимостью защиты интересов клиентов кредитных организаций и обеспечения стабильности банковской системы. ■ валютный контроль. Степень жесткости валютного контроля и регулирования зависит, прежде всего, от экономической ситуации в стране. ■ организация функционирования системы расчетов в экономике. Обеспечение бесперебойного функционирования системы наличных и безналичных расчетов. В роли финансового агента правительства Центральные банки осуществляют обслуживание государственного долга, ведение правительственных счетов и управление активами различных правительственных ведомств. ■ финансовое обслуживание правительства. К числу дополнительных функций относится проведение аналитических исследований и ведение статистической базы данных и пр. 12.Факторы, характеризующие степень независимости Центрального Банка. Выделяют достаточно большое количество факторов, определяющих уровень независимости центральных банков. Среди наиболее существенных можно выделить следующие: ● процедура назначения руководства, председателя или управляющего центрального банка; ● срок пребывания в должности управляющего и членов правления (чем дольше срок, тем более независим управляющий центральным банком); ● взаимоотношения между центральным банком и правительством, законодательная ответственность центрального банка; ● ограничение на предоставление кредитов правительству. Не менее важным условием выступает и скоординированность денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики. Денежно-кредитная политика направлена на поддержание стабильности денежной системы и национальной денежной единицы, что, в конечном счете, должно способствовать экономическому развитию страны.
Банка Англии, который послужил своеобразным эталоном при создании центральных банков в других странах. Банк Англии был создан в 1694 г. за Банком Англии закреплены следующие функции:
Функция денежного контроля предполагает в качестве основной цели стабилизацию уровня цен с помощью контроля над денежным предложением. Пруденциальный контроль, контроль над банковскими рисками, направлен на минимизацию возможности финансовых кризисов. При проведении пруденциального контроля Банк Англии действует как кредитор последней инстанции, получив право кредитования банковского сектора для устранения угрозы кризиса ликвидности. При размещении государственного долга на наиболее приятных условиях Банк Англии выступает как агент при первичном размещении облигаций и не является непосредственным кредитором правительства. Если говорить о независимости Банка Англии, то он является одним из наименее независимых центральных банков. В соответствии с английским законодательством Казначейство имеет право существенно влиять на деятельность Банка Англии. Так, например, в области денежно-кредитной политики Банк Англии наделен только консультативной функцией. Федеральная Резервная Система США, созданная в 1913 г., обладает достаточно высокой степенью независимости. Структурно ФРС состоит из пяти звеньев: Совета управляющих ФРС, федерального комитета по операциям на открытом рынке, федерального консультативного совета и 12 федеральных резервных банков, а также из коммерческих банков, членов ФРС. Основными функциями ФРС являются разработка денежно-кредитной политики и надзор за банковской деятельностью. Одним из наиболее эффективно функционирующих центральных банков является Немецкий федеральный банк. Центральные банки земель функционируют в одной или нескольких федеральных землях, примерно одинаковых по экономическому потенциалу. Банки земель осуществляют операции с местными органами власти и кредитными организациями региона.
денежно-кредитную политику можно определить как часть единой государственной макроэкономической политики, проводимую монетарными властями, заключающуюся в целенаправленном воздействии на денежно-кредитную систему путем применения преимущественно рыночных инструментов с целью создания условия для экономического роста в стране. Суть денежно-кредитной политики сводится к установлению целей, задач и механизма их достижения. ■ институты, основным назначением которых и является проведение денежно-кредитной политики от имени государства. Практически во всех странах мира это Центральный Банк. Не исключение и Россия; ■ институты, косвенно участвующие в процессе проведения денежно-кредитной политики В данную группу можно отнести Министерство Финансов, Казначейство, Федеральную комиссию по ценным бумагам, Агентство по реструктуризации кредитных организаций и целый ряд других организаций. Денежно-кредитное регулирование, в этой связи, выступает инструментом проведения денежно-кредитной политики. Под денежно-кредитным регулированием целесообразно понимать процесс прямого или косвенного воздействия Центрального банка на денежно-кредитную систему (количество денег в обращении, ликвидность банковской системы) с целью достижения поставленных целей. Для достижения поставленных конечных целей Центральные банки, проводники официальной денежно-кредитной политики, могут использовать разные её виды и стратегии. Выделяют, структурную и конъюнктурную денежно-кредитные политики. Структурное регулирование предусматривает развитие определенных отраслей государством. Конъюнктурное регулирование предполагает использование в основном рыночных инструментов: процентных ставок (ставка рефинансирования, учетная ставка), операций на открытом рынке, депозитных операций и т.д. Характер применения данных инструментов определяется выбранной стратегией денежно-кредитного регулирования. Цели денежно-кредитного регулирования можно разделить на конечные, промежуточные и тактические. К конечным или стратегическим целям денежно-кредитного регулирования относят снижение уровня инфляции, безработицы, равновесие платежного баланса или достижение определенного уровня ВВП. К промежуточным целям традиционно относят объем денежной массы в экономике, уровень золотовалютных ставок и величину процентных ставок. Тактические цели денежно-кредитного регулирования связаны с ежедневной работой центрального банка и, как правило, направлены на сглаживание колебаний ликвидности рынка.
самым развитым инструментом выступала учетная ставка. В процессе переучета товарных векселей у банковского сектора экономики, Центральный банк одновременно проводил операции по быстрому кредитованию, наполнявшему каналы денежного обращения платежными инструментами, однако не производил выпуска денег, при полученном обеспечении. Однако в процессе развития товарные векселя все больше заменяются финансовыми, отрываются от реального товарно-материального покрытия, что делает учетные операции простейшими сделками по банковскому кредитованию. Учётная ставка – это ставка по векселям, принимаемая к переучёту Центральным Банком: юр.лицо => ком. банк =>ЦБ Ставка редисконтирования относится к учётной ставке, т.е это так называемая «ставка переучёта векселей». Другим инструментом кредитно-денежного регулирования является изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), по которой Центральный Банк выдает кредиты коммерческим банкам. Если учетная ставка повышается, то объем заимствований у Центрального Банка сокращается, а, следовательно, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. К тому же, получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают и свои ставки по ссудам. Волна кредитного сжатия и удорожания денег прокатывается по всей системе. Предложение денег в экономике снижается. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении. Учетная ставка обычно бывает ниже ставки межбанковского рынка. Но получение кредита у Центрального Банка может быть сопряжено с определенными административными ограничениями. Часто Центральный Банк выступает как последний кредитор для коммерческих банков, испытывающих серьезные затруднения. Однако к «учетному окну» Центрального Банка допускаются не все банки: характер финансовых операций заемщика или причины обращения за помощью могут оказаться неприемлемыми, с точки зрения Центрального Банка. Краткосрочные ссуды обычно предоставляются для пополнения резервов коммерческих банков. Среднесрочные и долгосрочные ссуды Центрального Банка выдаются для особых нужд (сезонные потребности) или для выхода из тяжелого финансового положения. В отличие от межбанковского кредита ссуды Центрального Банка, попадая на резервные счета коммерческих банков, увеличивают суммарные резервы банковской системы, расширяют денежную базу и образуют основу мультипликативного изменения предложения денег. Следует заметить, однако, что объем кредитов, получаемых коммерческими банками у Центрального банка, составляет обычно лишь незначительную долю привлекаемых ими средств. Изменение учетной ставки Центральным Банком стоит рассматривать скорее как индикатор политики Центрального Банка. Во многих развитых странах существует четкая связь между учетным процентом Центрального Банка и ставками частных банков. Например, повышение учетной ставки Центральным Банком сигнализирует о начале ограничительной кредитно-денежной политики. Вслед за этим растут ставки на рынке межбанковского кредита, а затем и ставки коммерческих банков по ссудам, предоставляемым ими небанковскому сектору. Все эти изменения происходят по цепочке достаточно быстро
Одним из наиболее эффективных инструментов денежно-кредитного регулирования в странах с развитой рыночной экономики является рефинансирование. Под рефинансированием понимают предоставление Центральным Банком кредитов головным кредитным организациям. в большинстве стран мира основное внимание уделяется ставке рефинансирования. При этом обеспечением для данных сделок являются высоколиквидные ценные бумаги (предпочтение отдается государственным обязательствам), размещаемые в Центральном банке на условиях РЕПО или ломбардного кредитования. Банк России предоставляет в рамках системы рефинансирования ломбардные, внутридневные кредиты, а так же кредиты оvernight. Все они предоставляются под залог ценных бумаг, входящих в ломбардный список (ГКО – государственные краткосрочные бескупонные облигации, ОФЗ с постоянным купонным доходом, ОФЗ с фиксированным купонным доходом, облигации банка России). К указанным ценным бумагам предъявляются следующие требования: ● они должны принадлежать банку на праве собственности; ● иметь сроки погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения кредита; ● отсутствие случая их ареста в течение последних 90 дней. Требования, предъявляемые к кредитным организациям для получения кредита: ► кредитная организация не должна входить в число проблемных; ► выполняет требования по формированию резервов; ► не имеет просроченной задолженности по кредитам Банка России; ► не имеет задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды. При выполнении данных условий банк может получить несколько видов кредита на разные сроки. По ломбардным кредитам и кредитам overnight уплачивается процент, по внутридневным взимается плата. Ломбардные кредиты предоставляются на срок до 30 календарных дней, пролонгация по этим видам кредита не допускается. Основанием для предоставления однодневных расчетных кредитов является наличие в конце операционного дня неисполненных платежных поручений, наличие непогашенных внутридневных кредитов. Основанием для предоставления внутридневных кредитов является наличие неисполненных платежных поручений в течение операционного дня. Отдельного заявления банка на получение кредита не требуется. Погашение кредита происходит за счет поступлений денежных средств на кор/счет кредитной организации. ЦБ РФ может осуществлять кредитование банковской системы с использованием дополнительных форм обеспечения: поручительство либо залог векселей. Кредитование Банком России кредитных организаций осуществляется по ставке рефинансирования. Изменяя её величину ЦБ РФ может влиять на ликвидность банковской системы и денежное предложение в целом Следует отметить, что проведением политики изменения ставки рефинансирования, можно серьезнейшим образом повлиять на кредитную политику банковского сектора экономики.. Сокращение ставки рефинансирования, во всяком случае, проведение предсказуемой политики по ее изменению, существенным образом сказывается на инвестиционном климате национальной экономики. Резкие скачки, непредсказуемое поведение Центрального банка способно серьезно сказаться на привлекательности всей национальной экономики. |