Диплом. Сущность и методика анализа финансовой деятельности предприятия
 Скачать 0.76 Mb.
|
|
(собственного и заемного капитала), т.е. пассивов. Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Задачами анализа финансового состояния являются: - изучение эффективности использования финансовых ресурсов; - оценка степени выполнения плановых финансовых показателей и мероприятий; - оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов. В анализе используется система аналитических таблиц: 1) составление сравнительных таблиц с выявлением абсолютных и относительных отклонений по основным показателям отчетности; 2) исчисление относительных отклонений показателей в процентах по отношению к базисному периоду; 3) исчисление показателей за ряд периодов в процентах к какому-либо итоговому показателю. Широко используются в анализе специальные коэффициенты (финансово-оперативные показатели). Преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают негативное влияние факторов (инфляционных процессов), которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности. 36 Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется путем проведения сравнительного анализа бухгалтерского баланса. В сравнительном балансе приводятся абсолютные величины на начало и конец периода, затем удельные веса разделов баланса к валюте баланса, определяются абсолютные и относительные показатели сравнения и структура прироста валюты баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие средства вложены в основные оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценки. Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (IV раздел баланса) и заемный (V и VI разделы баланса). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) – IV и V разделы баланса и краткосрочный – VI раздел баланса. 37 Анализируемое предприятие – ООО «ДАБ». Общая оценка финансового состояния данного предприятия производится на основе данных бухгалтерского баланса на следующие отчетные даты: 1 апреля, 1 июля, 1 октября 2015 года и 1 января 2016 года. Анализ сравнительного бухгалтерского баланса (приложение А) показал, что средства предприятия за весь анализируемый период, т.е. за 2015 год увеличились на 2489 тыс. руб. или на 30,89 %. Необходимо отметить, что рост валюты баланса наблюдался только по итогам второго и последнего квартала (на 2693 тыс. руб. и 742 тыс. руб. соответственно), во всех остальных периодах происходило снижение валюты баланса. В целом отметим, что увеличение валюты баланса свидетельствует о росте производственных возможностей организации и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. В структуре активов за анализируемый период произошли изменения в сторону увеличения доли оборотных средств с 85,22% на 01.01.15 до 86,16% на 01.01.16. Доля внеоборотных активов, наоборот снизилась на 0,94 процентных пункта по сравнению с началом 2015 г. Источники имущества сформированы за счет собственного капитала (81,26% на конец периода) и краткосрочных обязательств (18,74%). Абсолютная величина краткосрочных обязательств снизилась на 29 тыс. руб., а объем капитала и резервов возрос на 2518 тыс. руб., что должно рассматриваться как положительное явление, так как дальнейшее увеличение собственных средств и сокращение краткосрочных обязательств приведет к более устойчивому финансовому положению организации. Анализ первого раздела – внеоборотные активы (Приложение Б) показал, что увеличение внеоборотных активов на 269 тыс. руб. или на 22,59% обусловлено началом строительства данной организацией новых зданий в третьем и четвертом квартале 2015 года. Таким образом, объем незавершенного строительства составил 197 и 451 тыс. руб. соответственно. Сокращение основных средств на сумму 182 тыс. руб. или 18,06% 38 обусловлено выбытием оборудования или ускоренной амортизацией. Нематериальные активы предприятия составляют одну тысячу рублей и представляют собой патенты, лицензии и товарные знаки. Из приведенных данных приложения В – «Анализ оборотных активов» показателей видно, что темп прироста оборотных активов 32,33%. Запасы предприятия в анализируемом периоде увеличились на 1838 тыс. руб. или на 34,12%. Рост этой группы активов обеспечен увеличением готовой продукции и товаров для перепродажи с 5376 тыс. руб. на начало 2015 года до 7209 тыс. руб. на конец 2015 года, что обусловлено спецификой деятельности фирмы, занимающейся оптово-розничной торговлей. Кроме того, на указанную динамику оборотных средств предприятия оказал влияние рост НДС по приобретенным ценностям на 28,77%, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) на 269 тыс. руб. Рост дебиторской задолженности оценивается отрицательно, так как наличие дебиторской, а особенно просроченной задолженности создает финансовые затруднения, замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Отвлечение средств в неоправданную (просроченную) задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самой организации – кредитора и ослабляет ликвидность баланса. Тем не менее, удельный вес дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов на данном предприятии очень мал и колеблется от 0,32% до 5,17%, что пока не должно вызывать беспокойства. Обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств, особенно по состоянию на начало 2016 года (0,05% от общей суммы оборотных средств), что свидетельствует об их серьезном дефиците. Анализируя собственный капитал (Приложение Г) отметим, что он сформирован только за счет уставного капитала и нераспределенной прибыли, на долю которой приходится более 99% общего объема третьего раздела баланса – капитала и резервов. На данном предприятии уставный 39 капитал сформирован в размере 8 тыс. руб. Он представляет собой стоимостную оценку имущества, закрепленного за организацией на праве полного хозяйственного ведения. Его величина в течение анализируемого периода не изменялась. Необходимо отметить, что такой размер уставного капитала очень мал, чтобы служить гарантией надежности для кредиторов и клиентов, тем самым ставит под сомнение репутацию рассматриваемой фирмы. Кроме того, предприятие не создает резервного капитала, средства которого расходуются на покрытие непредвиденных убытков, а также фондов накопления и фондов социальной сферы, что так же необходимо оценивать отрицательно. Однако, в целом рост капитала и резервов оценивается позитивно так как он обеспечен ростом нераспределенной прибыли на 2518 тыс. руб. Рассматриваемое предприятие в анализируемом периоде не использует долгосрочные кредиты и займы, т.е. вполне обходится собственными средствами. Анализ краткосрочных обязательств (приложение Д) показал, что в их состав входит в основном только кредиторская задолженность, которая обеспечила дополнительный приток средств в размере 2006 тыс. руб. и 1977 тыс. руб. на начало и конец 2015 года соответственно. Наибольший удельный вес, а именно от 80 до 98% в общей сумме краткосрочных обязательств принадлежит задолженности перед поставщиками и подрядчиками, которая образовалась из-за разрыва между потреблением услуг и датой их фактической оплаты, что говорит о доверии партнеров предприятию и осуществлении поставок с отсрочкой платежа. Как отрицательный момент расценивается наличие задолженности перед персоналом организации и перед бюджетом по налогам и сборам, которая, возможно, возникла вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа. Отметим так же, что в 1-м, 2-м, 3-м кварталах предприятие пользовалось банковским кредитом на сумму 140, 372, 308 тыс. руб. соответственно. Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному 40 весу, и по приросту в абсолютном выражении значительно уступает объему кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумме дебиторской задолженности). Тот факт, что дебиторская задолженность в анализируемом периоде составляет от 21 тыс. руб. по состоянию на конец первого квартала 2015 года до 470 тыс. руб. – на конец четвертого квартала 2015 года, а объем кредиторской задолженности составляет около 2 млн. руб., позволяет говорить о том, что источником финансирования превышения размера кредита, предоставленного своим покупателям над кредитом, полученным от поставщиков, стал собственный капитал. Для общей оценки финансового состояния организации составляют аналитический баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. Это позволяет сократить число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнить с балансами других организаций: - общая стоимость имущества (активов) равна валюте баланса (стр. 300), она отражает стоимость имущества, которым владеет предприятие (В). на 01.01.15 В = 8058 тыс. руб.; на 01.04.15 В = 7875 тыс. руб.; на 01.07.15 В = 10568 тыс. руб.; на 01.10.15 В = 9805 тыс. руб.; на 01.01.16 В = 10547 тыс. руб. - стоимость иммобилизованных активов (Fим) равна итого первого раздела баланса «Внеоборотные активы» (F) (стр.190). Сюда рекомендуется относить дебиторскую задолженность (R а долг ), платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230) и расходы будущих периодов (Р бп ) (стр.216): F им = F + R а долг + Р бп ; (1) на 01.01.15 F им = 1191 + 38 + 0 = 1229 тыс. руб.; на 01.04.15 F им = 1324 + 255 + 0 = 1579 тыс. руб.; 41 на 01.07.15 F им = 1219 + 20 + 0 = 1239 тыс. руб.; на 01.10.15 F им = 1311 + 48 + 0 = 1359 тыс. руб.; на 01.01.16 F им = 1460 + 39 + 0 = 1499 тыс. руб. - стоимость оборотных (текущих) активов (О а ) равна итого второго раздела баланса «Оборотные активы» (О а б ) (стр.290) за минусом дебиторской задолженности (R а долг ), платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.230), и расходов будущих периодов (Р бп ) (стр.216): О а = О б а – R а долг - Р бп ; (2) на 01.01.15 О а = 6867 - 38 - 0 = 6829 тыс. руб.; на 01.04.15 О а = 6551 - 255 - 0 = 6296 тыс. руб.; на 01.07.15 О а = 9349 - 20 - 0 = 9329 тыс. руб.; на 01.10.15 О а = 8494 - 48 - 0 = 8446 тыс. руб.; на 01.01.16 О а = 9087 - 39 - 0 = 1499 тыс. руб. - стоимость запасов (Z) равна итогу статьи «Запасы» (Z б ) и статьи «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (НДС) (стр.210+стр.220) за минусом товаров отгруженных (Z т.отгр. ) (стр.215) и расходов будущих периодов (Z рбп ): Z = Z б + НДС – Z т.отгр. – Z рбп ; (3) на 01.01.15 Z = 5387 + 956 – 0 – 0 = 6343 тыс. руб.; на 01.04.15 Z = 5328 + 910 – 0 – 0 = 6238 тыс. руб.; на 01.07.15 Z = 7782 + 1321 – 0 – 0 = 9103 тыс. руб.; на 01.10.15 Z = 7181 + 1234 – 0 – 0 = 8415 тыс. руб.; на 01.01.16 Z = 7225 + 1231 – 0 – 0 = 8456 тыс. руб. - дебиторская задолженность включает задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и товары отгруженные: 42 R а = R а кратк + Z т.отгр. ; (4) на 01.01.15 R а = 201 + 0 = 201 тыс. руб.; на 01.04.15 R а = 21 + 0 = 21 тыс. руб.; на 01.07.15 R а = 212 + 0 = 212 тыс. руб.; на 01.10.15 R а = 27 + 0 = 27 тыс. руб.; на 01.01.16 R а = 470 + 0 = 470 тыс. руб. - денежные средства включают денежные средства (Д к ) и краткосрочные финансовые вложения (Д с ): Д = Д к + Д с ; (5) на 01.01.15 Д = 285 + 0 = 285 тыс. руб.; на 01.04.15 Д = 37 + 0 = 37 тыс. руб.; на 01.07.15 Д = 14 + 0 = 14 тыс. руб.; на 01.10.15 Д = 4 + 0 = 4 тыс. руб.; на 01.01.16 Д = 122 + 0 = 122 тыс. руб. Источники имущества включают в себя: - стоимость собственного капитала предприятия равна сумме раздела «Капитал и резервы» и задолженности организации самой себе (т.е. задолженность учредителям по дивидендам, доходам будущих периодов): И с = III р.б. + стр.630 + стр.640 + стр.650; (6) на 01.01.15 И с = 6052 + 0 + 0 + 0 = 6052 тыс. руб.; на 01.04.15 И с = 6795 + 0 + 0 + 0 = 6795 тыс. руб.; на 01.07.15 И с = 7317 + 0 + 0 + 0 = 7317 тыс. руб.; на 01.10.15 И с = 7812 + 0 + 0 + 0 = 7812 тыс. руб.; на 01.01.16 И с = 8570 + 0 + 0 + 0 = 8570 тыс. руб. - величина заемного капитала равна сумме разделов IV (долгосрочные обязательства) и раздела V (краткосрочные обязательства) за минусом строк 43 630, 640, 650: З к = IV р.б. + V р.б. - стр.630 - стр.640 - стр.650; (7) на 01.01.15 З к = 0 + 2014 – 0 – 0 – 0 = 2014 тыс. руб.; на 01.04.15 З к = 0 + 1080 – 0 – 0 – 0 = 1080 тыс. руб.; на 01.07.15 З к = 0 + 3251 – 0 – 0 – 0 = 3251 тыс. руб.; на 01.10.15 З к = 0 + 1993 – 0 – 0 – 0 = 1993 тыс. руб.; на 01.01.16 З к = 0 + 1977 – 0 – 0 – 0 = 1977 тыс. руб. - долгосрочные обязательства равны IV разделу баланса: К Т = IV р.б.; (8) на 01.01.15 К Т = 0 тыс. руб.; на 01.04.15 К Т = 0 тыс. руб.; на 01.07.15 К Т = 0 тыс. руб.; на 01.10.15 К Т = 0 тыс. руб.; на 01.01.16 К Т = 0 тыс. руб. - краткосрочные кредиты и займы равны итогу статьи «Займы и кредиты» (стр.610): К t = стр.610; (9) на 01.01.15 К t = 0 тыс. руб.; на 01.04.15 К t = 140 тыс. руб.; на 01.07.15 К t = 372 тыс. руб.; на 01.10.15 К t = 308 тыс. руб.; на 01.01.16 К t = 0 тыс. руб. - кредиторская задолженность равна статье «Кредиторская задолженность» плюс статья «Прочие краткосрочные обязательства»: 44 R п = стр.620 + стр. 660; (10) на 01.01.15 R п = 2014 + 0 = 2014 тыс. руб.; на 01.04.15 R п = 940 + 0 = 940 тыс. руб.; на 01.07.15 R п = 2879 + 0 = 2879 тыс. руб.; на 01.10.15 R п = 1685 + 0 = 1685 тыс. руб.; на 01.01.16 R п = 1977 + 0 = 1977 тыс. руб. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений моно получить с помощью аналитической группировки и анализа статей актива и пассива баланса (приложение Е). Из приведенных данных можно сделать вывод, что принципиальных различий при аналитической группировке в структуре источников имущества и их размещения не произошло. В структуре источников имущества величина собственного и заемного капитала осталась неизменной. В активе баланса произошло незначительное увеличение иммобилизованных активов. 2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «ДАБ» Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы: - положение организации на товарном рынке; - производство дешевой и пользующейся спросом продукции; - потенциал в деловом сотрудничестве; 45 - степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; - наличие платежеспособности дебиторов; - эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д. В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости. Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов. Общая устойчивость – достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами). Финансовая устойчивость – определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно- хозяйственной деятельности и является главным компонентом общественной устойчивости организации. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по: - месту возникновения – внешние и внутренние; - важности результата – основные и второстепенные; - структуре – простые и сложные; - времени действия – постоянные и временные. |