ТЭО по созданию АГНКС. ТЭО для АГНКС ООО Propan Tex Servis. Техникоэкономическое обоснование
 Скачать 4.25 Mb.
|
|
ФИНАНСИРОВАНИЕ: МЕХАНИЗМ И ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ. Полные инвестиционные затраты. Таблица №13
Полные издержки на проданную продукцию. Таблица №14
Расчет стоимости сырья и накладных расходов приведен в Приложении. Более подробный расчет годовых издержек при 100% освоения мощностей представлен в Приложении. Издержки производства по годам, в соответствии с заложенной проектной мощности освещены в Приложении. Расчет прибылей и убытков. Экономическая целесообразность выделения кредита была определена на основании существующих тенденций на рынке производства и реализации планируемой к выпуску продукции СПГ, в настоящее время в Республике. Прогнозируемый поток наличности. Поток денежных поступлений в целом по предприятию на протяжении всего горизонта планирования положителен. Риски и чувствительность проекта к основным рискам; При анализе проекта необходимо различать понятие “риск” и “неопределенность”. Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты не известна; это неполнота или неточность исходной информации об условиях реализации проекта. Факторы неопределенности подразделяются на внешние и внутренние. Внешние факторы – это законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов; внутренние - компетентность персонала фирмы, ошибочность определения характеристик проекта. Риск – потенциальная, числено измеряемая возможность потери. Риск проекта – это степень опасности для существования проекта. Инвестиции в любой проект сопряжены с определенным риском, проект может завершиться неудачей, то есть оказаться нереализованным, неэффективным или менее эффективным, чем ожидалось. При этом анализе следует учесть факторы риска, выявить как можно больше видов рисков и постараться минимизировать общий риск проекта. Политические риски заключаются в: нестабильности экономики страны; изменении законодательства; изменении торгово-политического режима таможенной политики; изменении налоговой системе, в валютном регулировании, регулировании ВЭД. Юридические риски приводят к проблемам реализации в связи с нечетко оформленными документами, подтверждающими права собственности, аренды и т.д. Для предотвращения возникновения юридических рисков необходимо в установленном порядке оформить все документы, связанные с обеспечением, покупкой оборудования и т.д. Возникновение финансовых рисков могут стать причиной убыточности осуществленных инвестиций, недостаточности денежных ресурсов для оплаты долга и процентов по займу. Маркетинговые риски возникают по следующим причинам: Неправильный выбор рынков сбыта продукции, неверное определение стратегии операций на рынке, неточный расчет емкости рынка. Непродуманность, неотлаженность или отсутствие сбытовой сети. Задержка в выходе на рынок. Технические риски могут быть вызваны следующими причинами: Недостатки технологии и неправильный выбор оборудования Ошибочное определение мощности Нехватка квалифицированной рабочей силы Отсутствие навыков управления импортным оборудованием у местного персонала. Строительные риски в данном конкретном случае могут быть вызваны следующими причинами: Недостатки в проектировании и осуществлении предварительных проектно-изыскательских работ, вызванные параллельным проектированием и ограниченным временем на осуществление ПИР. Сложные инженерно-геологические и геоморфологические условия ведения строительства Для локализации рисков проекта команда проекта (группа реализации проекта, Заказчик проекта) вырабатывает комплекс мер, направленных как на недопущение наступления событий рискового толка, так и адекватный, своевременный ответ, реакцию, при наступлении таковых с целью сведения к минимуму ущерба. Воздействие части рисковых факторов может быть исчислено математически, что и было выполнено при анализе чувствительности проекта. Основными рисками данного проекта (исключая риски природного и политического толка) являются производственно-технологические, маркетинговые и инвестиционные Также, с применением консервативного подхода была сделана оценка продаж на экспорт. Экспорт первоначальных лет проекта составляет не более 70% от объема производства, и по сравнению с объемами наиболее перспективных рынков (Россия, Казахстан, республики Центральной Азии) составляет ничтожную часть. Производственно-технологические риски проекта связаны главным образом с недостатками проработки производственно-технологической схемы. Однако, непосредственно данным проектом применяются существующие производственно-технологические схемы, переносимые от носителя технологии либо усовершенствованные схемы техпроцесса местного производителя, в связи с чем, данные риски также можно считать ничтожными. Результаты выполненных расчетов чувствительности проекта к выявленным рискам, показали, что в заложенном диапазоне и при выбранных сценарных подходах, проект не теряет финансовой эффективности. Однако, следует отметить, что проект особо сильно чувствителен к изменению стоимости прямых издержек, что, собственно, и является нормальным для любого хозяйственного субъекта с материалоемким производством и регулируемым уровнем рентабельности. ВЫВОДЫ. Целесообразность получения кредита обуславливается: возможностью обеспечения полного использования основных производственных фондов; высоким потребительским спросом на производимую СПГ продукцию; созданием новых рабочих мест; производимой продукцией по своему качеству соответствующей потребностям экспортного рынка и поставляемой за пределы страны. Данное предприятие имеет высокий показатель NPV, положительный и высокий коэффициент обслуживания долга. Деятельность является достаточно финансово устойчивой и относительно чувствительной к различным факторам риска. Все вышеизложенное позволяет говорить о целесообразности получения кредита и его важности для развития экономии Узбекистан. Директор: _____________________ Урмонов Ф.Ш. |