Анализ основных фондов. Анализ ОФ. Тема Анализ и диагностика состояния, движения и эффективности использования основных фондов

• Название: Тема Анализ и диагностика состояния, движения и эффективности использования основных фондов
• Анкор: Анализ основных фондов
• Дата: 17.06.2020
• Размер: 1.58 Mb.
• Имя файла: Анализ ОФ.doc
• Тип: Анализ; #130771
• страница: 6 из 9

III

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, от- ражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, со- держит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует спо-

собность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособ- ность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собст- венными и заемными финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собствен- ных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются прежние и новые долги. Рассчитанная по опре- деленным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличивать заемные средства, а с другой – нерационально использовать уже накопленные собственные средства.

Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конеч- ная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансо- вой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить усло- вия укрепления или потери финансового равновесия.

Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необ- ходим анализ:

• 
  состава и размещения активов и пассивов хозяйствующего субъекта;
  
• 
  динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
  
• 
  наличия собственных оборотных средств;
  
• 
  кредиторской задолженности;
  
• 
  наличия и структуры оборотных средств;
  
• 
  дебиторской задолженности;
  

Существуют абсолютные и относительные показатели финансовой устойчиво-

сти.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показа- тели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. 
   Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (3 раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капи- тал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетель-
   

ствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализован- ном виде наличие оборотных средств можно записать.
СОС = СК – ВОА

2. 
   Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формиро- вания запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – 4 раздел пассива балан- са):
   

СД = СОС + ДО

3. 
   Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):
   

ОИ = СД + КЗС
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответст- вуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. 
   Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:
   

∆СОС = СОС – 3,

где 3 – запасы.

2. 
   Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источни- ков формирования запасов:
   

∆СД = СД – 3

3. 
   Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов:
   

∆ОИ = ОИ – 3
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финан- совой устойчивости.

S (∆) =

1, если ∆ > 0
0, если ∆ < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует че- тыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный пока- затель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руково- дство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансо- вой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предпри- ятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования за- пасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нор- мальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предпри- ятия.

Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансо- вой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), арактеризуемое нарушени- ем платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных креди-

тов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансо- вой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные цен- ные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредитор- ской задолженности и просроченных ссуд.

Тип финансовой ус- тойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой ус- тойчивости
Абсолютная финан- совая устойчивость	S= (1; 1; 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кре- диторов
Нормальная финан- совая устойчивость	S = (0; 1; 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные	Нормальная платежеспособность. Рацио- нальное использование заемных средств.

		кредиты и займы	Высокая доходность текущей деятельно- сти.
Неустойчивое финан- совое состояние	S = (0; 0; 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс крат- косрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособно- сти. Возникает необходимость привлече- ния дополнительных источников финанси- рования.
Кризисное финансо- вое состояние	S = (0; 0; 0)	-	Организация полностью неплатежеспо- собная и находится на грани банкротства.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Их можно разделить на две группы:

1. 
   Показатели, характеризующие состояние оборотных средств
   
2. 
   Показатели, характеризующие степень финансовой независимости.
   

Показатели	Норма	Формула расчета	Характеристика
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥0,1	Косс  СОС ОА	Показывает долю обо- ротных активов, финан- сируемых за счет собст- венных средств
2. Коэффициент обеспеченности материальных за- пасов собственны- ми средствами	0,6-0,8	Комз  СОС З	Показывает долю МЗ, финансируемых за счет собственных средств
3. Коэффициент маневренности	≥0,5	Кман  СОС СК	Показывает мобильность собственного капитала, т.е. долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы.
4. Коэффициент автономии	>0,5	Ка  СК ВБ	Показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств
5. Коэффициент соотношения ЗС и СС (финансового риска)	≤1	Кз / с  ДО  КЗС СК	Показывает сколько за- емных средств прихо- дится на каждый рубль собственных
6. Коэффициент постоянного акти- ва	-	Кпа  ВОА СК	Показывает долю ВОА в СК
7. Коэффициент финансовой на- пряженности	-	Кфн  ДО  КЗС ВБ	Характеризует долю ЗК в ВБ
8. Коэффициент финансовой устой- чивости	-	Кфу  СК  ДО ВБ	Характеризует долю долгосрочных источни- ков финансирования в ВБ

-4-

Деловая активность организации – широкое комплексное понятие, которое, однако, можно упрощенно свести к степени эффективности использования оборот- ного капитала. Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от состава и структуры ОК, а также от скорости превращения средств, вложенных в активы, в деньги. Для оценки деловой активности организации про- изводится анализ прибыли и рентабельности, а также рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств. К ним относятся следующие: показатели оборачиваемости всего ОК, оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости

Коб  ^ВР