Теоретические аспекты анализа и управления дебиторской и кредиторской задолженностью
 Скачать 4.54 Mb.
|
1.2 Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностьюдебиторский кредиторский задолженность финансовый Управление дебиторской задолженностью Любые хозяйственные правоотношения таят в себе риск возникновения долга. Безобидная задержка платежа в иных случаях может привести потере в управлении, свертыванию инвестиционных программ, необходимости привлекать заемные средства и другие, более серьезные последствия. Дебиторская задолженность относится к высоколиквидным активам предприятия, обладающим повышенным риском. Большой объем просроченной и безнадежной дебиторской задолженности существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации, т. е. отрицательно сказывается на финансовой устойчивости, повышает риск финансовых потерь. А эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим признаком «финансового здоровья» предприятия. Успешно вести бизнес и никогда никому не давать в долг практически невозможно, в силу объективных причин: высокой конкуренции, дефицита денежных средств, что в условиях энергетического кризиса становится наиболее актуальным. Что же делать, не давать в долг? Однако полностью отказываться от предоставления отсрочки платежа вряд ли целесообразно. В связи с этим возникает проблема: как же сделать так, чтобы и волки были сыты и овцы целы. Практика говорит о том, что дебиторскую задолженность можно планировать, а значит ею можно управлять. Работа с дебиторской задолженностью это целый процесс последовательных действий, в которых в той или иной степени, участвует весь менеджмент предприятия и последовательно включает в себя следующие этапы: . Установление кредитной политики предприятия; . Знакомство с клиентом; . Оформление договорных отношений; . Исполнение своих обязательств; . Контроль исполнения обязательств клиентом; . Досудебное урегулирование спора; . Рассмотрение спора в суде; . Исполнительное производство. Как видно из приведенных выше этапов работы с дебиторской задолженностью, работа в суде стоит на предпоследнем месте. На стадии взыскания дебиторской задолженности через суд происходит выявление всех ошибок, имевших место на всех предшествующих этапах работы с дебиторской задолженностью, и не всегда удается в процессе рассмотрения спора в суде устранить эти ошибки. Да и процесс рассмотрения спора может затянуться на 1,5 года, а срок для исполнительного производства законодательством вообще не установлен. Поэтому лучше предупреждать возникновение дебиторской задолженности, особенно в условиях энергетического кризиса, когда наиболее остро ощущается нехватка денежных средств. В первую очередь должна быть установлена кредитная политика предприятия. При формировании кредитной политики необходимо определить предельно допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для предприятия, так и по каждому клиенту (кредитный лимит). Каких-то универсальных правил в данном случае не существует. Каждое предприятие самостоятельно определяет для себя эти цифры, ориентируясь в первую очередь на свою стратегию. Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии. Общие принципы работы с клиентами являются частью финансовой политики предприятия. В целях оптимизации политики продаж с отсрочкой платежа у предприятия должны быть разработаны следующие положения и регламенты[11, стр.74]: . Кредитная политика, включающая принципы кредитования клиентов. . Регламент работы с дебиторской задолженностью. . Регламент заключения договоров. . Положение о скидках. . Должностные инструкции, предусматривающие права, обязанности и ответственность персонала. . Формы договоров. Второй этап работы по управлению дебиторской задолженностью - знакомство с клиентом. Большое значение при работе с дебиторской задолженностью имеет наличие информации о клиенте. Соберите о клиенте как можно больше сведений. Особое внимание необходимо уделить нерезидентам. В обязательном порядке потребуйте от нерезидента представления легализованной выписки из торгового реестра страны местонахождения клиента и доверенность представителю нерезидента, с апостилем компетентного органа государства, в котором этот документ был совершен и нотариально удостоверенным переводом. Если у Вас нет сведений о клиенте, это не означает, что с ним не нужно работать. Чем меньше у Вас будет информации о клиенте, тем выше Ваши риски, следовательно, на этапе оформления договорных отношений необходимо минимизировать возникновение от этих рисков. Для минимизации возникновения рисков можно использовать следующие инструменты обеспечения исполнения обязательств: Поручительство; · Гарантию, в том числе банковскую; · Залог; · Страхование рисков; · Удержание; · Задаток; · Неустойку; · Залог товара, проданного в кредит; · Факторинг; · Резервирование права собственности; · Различные варианты расчетов. Можно выбрать какой-нибудь один из инструментов обеспечения исполнения обязательства, а могут использовать одновременно несколько инструментов. Все зависит от того, насколько кредитор хочет застраховать свои предпринимательские риски и оградить себя от убытков, связанных с неисполнением должником обязательств. В свою очередь это зависит от оценки перспективности клиента и выбора плана взаимоотношений с ним, а также от стоимости дополнительных расходов, связанных с использованием того или иного инструмента. Чем больше процентное соотношение предварительной оплаты к оплате после отгрузки товара (выполнения работы, оказания услуги), тем меньше рисков. Если Вы имеете о клиенте минимальный объем информации, тем выше риски. Управление кредиторской задолженностью Планирование погашений по обязательствам осуществляется финансовыми или менеджерами непосредственно центрами финансовой ответственности по статьям бюджета, установленным регламентом. В рамках своей компетенции и целесообразности специалисты могут определять возможные варианты планирования задолженности, используя в качестве прогнозы "Расчеты с поставщиками", определяя отсрочки платежей по конкретным контрактам и "Кредиторская задолженность прошлых периодов", устанавливая графика погашения задолженности по клиентам, так и на основе бизнес-прогноз "Графики финансирования", которая является упрощенной формой формирования кредиторской задолженности.[12, стр.37] Прогноз предназначен для планирования величины кредиторской задолженности и количества дней ее равномерного погашения, суммы авансов и отсрочки текущих платежей по статьям и элементам бюджета. Основой для складывания расходной части бюджета движения средств должны быть операционные бюджеты всех направлений деятельности компании и графики погашения задолженности, которые определяют следующие группы платежей, установленные в прогнозе "Графики финансирования", : * плановые платежи по всем видам налогов и собраний перед бюджетом и внебюджетными фондами; * обслуживание кредитов, которые содержат план выплат по основному долгу и процентам; * расходы по оплате труда; * обязательство перед поставщиками за материалы, которые поставляются, обеспечение энергоресурсами; * обязательство перед заказчиками за выполненные работы; * финансирование управленческих и коммерческих расходов; * график инвестиционных выплат за приобретение и модернизацию основных средств; * другие расходы. По определению, кредиторская задолженность - это временно притянуты предприятием и подлежащее возвращению физическим и юридическим лицам средства. Кредиторская задолженность отбивает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед разными субъектами экономических отношений и определяется, как[9, стр.88]: Кз = РАС x Оп / Р, где (1) РАС - материальные расходы + величина отложенных выплат посторонним организациям; Оп - отсрочка платежей в днях- длительность периода в днях. Для планирования кредиторской задолженности на краткосрочный период можно условно принимать, что погашение задолженности производится равными долями в течение запланированного количества дней дополнительно к текущему платежам, с учетом суммы выданных авансов. При расчете затраты средств сумма платежа разделяется на количество дней месяца и смещается относительно месяца в объеме, который придется на период отсрочки. Прогнозный расчет кредиторской задолженности является одним из основных этапов формирования бюджета движения средств и прогнозного баланса, а также для выполнения финансового анализа. Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборотности кредиторской задолженности, что относятся к группе показателей деловой активности. Коэффициент оборотности кредиторской задолженности, которая выражается в числе оборотов за период, можно рассчитать[15, стр.74]: Кокз = Рп / Кз, где (2) Рп - стоимость реализованной продукции(себестоимость); Кз - среднегодовая кредиторская задолженность. Период обороту(погашение) кредиторской задолженности, рассчитывается в днях[15, стр.75]: Покз = 360/ Кокз (3) Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловливается ее значительной частью в текущих пассивах предприятия, ее изменения заметно отражаются на динамику показателей его платежеспособности и ликвидности. Текущее финансовое благополучие предприятия в значительной степени зависит от того, насколько вовремя оно отвечает по своим финансовым обязательствам. Финансовое планирование бюджета, организация управления финансовыми потоками является основанием для складывания платежного календаря предприятия, которое является инструментом оперативного планирования и складывается на небольшой промежуток времени с детально возможной точностью. В таблице 1.1 приведены оптимальные "рамочные" значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии.[9, стр.73] Таблица 1.1 Оптимальные "рамочные" значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии
Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.). |