Кульбаков В.С. Теоретические аспекты управления кредиторской задолженностью на предприятии
 Скачать 0.98 Mb.
|
Глава 2 Анализ финансового состояния ООО «Элик»2.1 Оценка основных технико-экономических показателей ООО «Элик»Компания зарегистрирована 10 августа 2006 года регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №46 по г. Москве. Генеральный Директор организации - Коробко Станислав Игоревич. Компания ООО «ЭЛИК» находится по адресу 111398, гю Москва, ул. Кусковская, Д 12, ОФИС 63. Основным видом деятельности является «Оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами». Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям: «Деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров», «Неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями». Организации присвоен ИНН 7720560263, ОГРН 5067746035352. Основные виды деятельности ООО «Элик»: рекламная деятельность (74.40), оптовая торговля прочими строительными материалами (51.53.24), розничная торговля кирпичом (52.46.72). Основные виды деятельности ООО «Элик» по уставу: коммерческая, посредническая, торгово-закупочная деятельность товарами народного потребления и производственно-технического назначения, в том числе лицензионными, создание собственной сети магазинов оптовой, розничной и прочей торговли этими товарами; общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка; проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских, проектно-изыскательских работ, подготовка и внедрение научных идей и разработок в практику. ООО «Элик» является одной из самых надежных и постоянных фирм, работающих на рынке строительных материалов. Сотрудники компании работают напрямую, без посредников с заводами-изготовителями. Все товары, поступающие в продажу, проходят тщательную проверку, являются высококачественными, экологически чистыми и прочными. Такие материалы делают любое жилье прочным, теплым, комфортным, отлично защищают от шума, влаги, плесени и грибков, мороза и непогоды. Сотрудники компании постоянно изучают рынок стройматериалов, рассматривают новинки и разработки ведущих производителей в данной области. Все это напрямую отражается на ассортименте товаров. ООО «Элик» предлагает материалы по низким закупочным ценам, благодаря тому, что поставляет их напрямую от производителей и всегда точно в срок. ООО «Элик» постоянно пополняет и расширяет свой ассортимент. ООО «Элик» осуществляет закупку продукции у следующих предприятий: «Дмитровский Завод Газобетонных Изделий (АэроСтоун – Дмитров)»; «Фокинский кирпичный завод»; «Верхневолжский кирпичный завод (ВВКЗ)»; «Воротынский кирпичный завод»; «Ново-иерусалимский кирпичный завод»; «Смоленский кирпичный завод»; «Болоховский кирпичный завод»; «Кирпичный завод BRAER»; «Судогодский кирпичный завод». Единоличным исполнительным органом Общества является генеральный директор, который является одним из его учредителей. Генеральный директор осуществляет стратегическое руководство деятельностью Общества, в том числе – осуществляет общее руководство, организует работу фирмы, представляет интересы фирмы, решает кадровые вопросы, утверждает организационные положения предприятия. Организационная структура ООО «Элик» представлена на рис. 2.1. Отделы сбыта и снабжения возглавляет коммерческий директор. В его функции входит организация продаж, расширении клиентской базы (поиск и привлечение новых покупателей), увеличение продаж с традиционными клиентами, контроль дебиторской задолженности, сбор маркетинговой информации, установление эффективных контактов с руководителями предприятий-потребителей продукции исследование рынка, формирование ассортиментной и ценовой политики.  Рис.2.1. Организационная структура ООО «Элик» Менеджеры по продажам компании консультируют покупателей по свойствам материалов, методам их обработки и монтажа. Оптовым покупателям оказывают услуги по комплектованию заказов и доставке в любую точку России. Оптимальные цены и гибкая система скидок, а так же система накопительных скидок делают поставляемые товары доступнее для покупателей. Главной функцией начальника отдела материально-технического снабжения обеспечение согласованной работы по снабжению продукцией ООО «Элик». Он отвечает за эффективность процесса закупок, намечает основные источники материального обеспечения, координирует деятельность сотрудников отдела, заключает договора с поставщиками продукции. Склад ООО «Элик» выполняет следующие основные функции: получение товаров от поставщиков и осуществление контроля за их качеством; накопление товарных запасов и обеспечение надлежащих условий их хранения; подсортировку и подготовку товаров к продаже; комплектование заказов оптовых покупателей; Бухгалтерская служба ООО «Элик» возглавляется главным бухгалтером. В её функции входит: предоставление руководству полной и достоверной информации о финансовом состоянии предприятия, критических ситуациях в сфере договорных отношений и поставок, осуществление и регулирование расчетных взаимоотношений с поставщиками и покупателями, работниками, контроль работы материально-ответственных лиц, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, контроль за операциями по наличному и безналичному денежному обороту. Структура бухгалтерской службы ООО «Элик» представлена на рис.2.2. Бухгалтерский учет в ООО «Элик» ведется в соответствии с Законом РФ «О бухгалтерском учете»26, Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, Положением по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности и Инструкцией по его применению, утвержденными Приказом Минфина РФ от 31.10.00 г. № 94н27. С 01.01.2009 года бухгалтерский и налоговый учет в организации ведется с использованием средств программы 1С 8 Предприятие. Оплата продукции, закупаемой у поставщиков и производственной фирмы, производится ежемесячными платежами, однако наблюдаются значительные отклонения от сроков в ту или иную сторону, вызванные потребностями обоих фирм. Выплата заработной платы сотрудникам производится в безналичной форме, на личные счета сотрудников в ОАО «МОСКОМБАНК». Начисление заработной платы и аванса происходит ежемесячно, по 5-м и 20-м числам месяца соответственно. Прочие платежи, как то оплата приобретения основных средств, оплата ТМЦ, оплата расходов по маркетингу, представительских расходов, носят разовый характер. Проведем анализ основных показателей деятельности ООО «ЭЛИК» на основе отчета о прибылях и убытках. Концентрация менеджментом на достижении ключевых параметров деятельности ООО «Элик» характеризуется, в первую очередь, показателями выручки, себестоимости и чистой прибыли, исходя из основной цели функционирования коммерческой организации, прописанной в учетной политике (получение прибыли). В таблице 2.1 представлен анализ Отчета о финансовых результатах ООО «Элик» за 2013-2014 гг. (Приложение 2). Таблица 2.1 – Анализ Отчета о финансовых результатах ООО «ЭЛИК» за 2012-2014 гг., тыс.руб.
На основании проведенного в таблице 2.1 анализа отчета о финансовых результатах ООО «Элик» за 2012-2014 гг., можно сделать следующие выводы о деятельности предприятия. Выручка от реализации в 2014 году выросла по сравнению с 2012 годом на 18,31% или на 1 189 542 тыс. руб., это связано, в первую очередь, с ростом платежеспособного спроса и снижения цен на продукцию предприятия. Что касается себестоимости реализации, то она росла более высокими темпами, чем выручка от реализации – на 20,67% или на 1 078 543 тыс. руб., это связано с неэффективной системой расходования основного сырья и материалов, а также снижения цен по основным поставщикам. В связи с этим в 2014 году наблюдался рост валовой прибыли предприятия на 8,69% или на 110 999 тыс. руб. Однако, в 2014 году в ООО «Элик» наблюдается значительный рост коммерческих расходов предприятия – более, чем 1,6 раза или 60 102 тыс. руб., при незначительном сокращении управленческих расходов – на 2,34% или 10 074 тыс. руб. Таким образом, прибыль от продаж предприятия выросла в 2014 году на 7,52% по сравнению с 2012 годом, или 60 972 тыс. руб. Что касается внереализационных расходов предприятия, то они выросли за счет увеличения процентов к уплате на 61,21% или на 8 594 тыс. руб. за счет роста заемных средств , также наблюдается рост прочих доходов предприятия в 2,2 раза или 1 537 001 тыс. руб. К прочим доходам ООО «Элик» относятся поступления арендных платежей, активы, полученные безвозмездно, положительные курсовые разницы, полученные штрафы и т.п., чрезвычайные доходы (например страховое возмещение). Однако, как показал анализ рост прочих расходов предприятия значительно превысил рост прочих доходов. Данное обстоятельство привело к тому, что прибыль до налогообложения снизилась на 77 848 тыс. руб. или на 17,56%. Сокращение чистой прибыли ООО «Элик» составило в 2014 году 22,02% или 73 913 тыс. руб. Данную тенденцию можно назвать отрицательной. Для более глубокой оценки финансового состояния предприятия проведем анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Оценку платёжеспособности и ликвидности проводят при помощи специальных коэффициентов, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет оборотных средств. В таблице 2.2 представлен расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. Таблица 2.2 – Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. ( %, тыс.руб.)
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Элик» демонстрируют в основном отрицательную динамику. Более того, необходимо отметить, что показатели текущей, критической и абсолютной ликвидности в 2014 году намного ниже критериальных значений. Коэффициент критической ликвидности характеризует способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счёт высоколиквидных и среднеликвидных оборотных активов. Низкое значение данного коэффициента (0,68 в 2014 году) говорит о низкой платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе. Ликвидных средств ООО «Элик» недостаточно для выполнения краткосрочных обязательств, так как значение коэффициента текущей ликвидности в 2014 году составляет 1,22. Тем более, что нормальное значение коэффициента (2,0), и недостижение данного норматива говорит о высокой степени финансового риска из-за невозможности компании стабильно оплачивать текущие счета. Коэффициент абсолютной ликвидности оказался ниже рекомендованного уровня и составил 0,006 в 2014 году. Это означает, что предприятие может немедленно погасить только 0,6% своих текущих обязательств, что, несомненно, мало и может вызвать затруднения у предприятия. Коэффициент платежеспособности за период находится на довольно низком уровне - 1,0028. Этот показатель означает, что денежные потоки к предприятию превышают их отток на 0,28%. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в данном случае показывает соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Исходя из динамики этого показателя видно, что в 2014 году наблюдается снижение дебиторской задолженности при одновременном росте кредиторской задолженности. При этом период инкассации дебиторской задолженности вырос почти на 39 дней и составил 160 дней в отчетном периоде. Динамика несомненно отрицательна, с учетом того что предприятие испытывает некоторые трудности с абсолютной ликвидностью. Кроме того, срок инкассации дебиторской задолженности в 160 дней (более 5 месяцев) является чрезмерно большим. Наблюдаемая отрицательная динамика коэффициента покрытия чистыми активами совокупных обязательств вызывает наибольшее беспокойство. В отчетном году он составил 0,44, что означает, что на рубль заемных средств приходится всего 44 копейки собственных. Данный показатель недвусмысленно говорит о том что, предприятие испытывает довольно сильную процентную нагрузку, что негативно сказывается на прибылях компании и соответственно на возможностях самофинансирования. Коэффициент денежно-поточной ликвидности (Cash Flow Liquidity) характеризует способность предприятия погашать свои обязательства и рассчитывается как отношение денежного потока по операционной деятельности к текущим обязательствам предприятия. Данный коэффициент значительно снизился в 2014 году по сравнению с 2012 годом, с 0,12 до -0,02. Отрицательное значение данного показателя, говорит о значительном превышении реальных потребностей предприятия в целенаправленном расходовании денежных средств (оттока денежных средств предприятия) над их поступлением. Таким образом, наблюдается дефицитный денежный поток по операционной деятельности ООО «ЭЛИК», который не может покрыть текущие обязательства предприятия. В заключение можно сказать что, в периоде до года, компания является неплатежеспособной. Кроме того, вызывает беспокойство долгосрочное финансовое положение предприятие. Финансовая устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако, данный показатель может дать только общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Поэтому в практике финансового анализа разработана система показателей, которые характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Основой расчета таких показателей является стоимость имущества предприятия. В таблице 2.3 представлен расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Элик» за 2012-2014 гг. Таблица 2.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Элик» за 2012-2014 гг. (тыс.руб.)
Продолжение табл. 2.3
Коэффициенты, показывающие формирование структуры капитала продемонстрируют также отрицательную динамику. Кроме того, необходимо отметить, что структура капитала компании далека от оптимальной. Причем в 2014 году все показатели финансовой устойчивости ООО «ЭЛИК» находились ниже нормативных значений. Значение коэффициента автономии находится на довольно низком уровне. Этот показатель означает, что только 31% активов предприятие было профинансировано за счет собственных средств. Более того, это предприятие в случае неплатежей, могут обанкротить его кредиторы. Коэффициент финансовой зависимости в 2014 году составил 0,69, что больше критериального значения на 0,19 пунктов. Высокое значение коэффициента увеличивает риск компании не расплатиться по своим долгам и стать банкротом. Коэффициент финансового рычага составляет 2,26 на конец 2014 года против 1,70 в 2012 году. Данная динамика свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. происходит снижение финансовой устойчивости, значение которой значительно ниже оптимального (0,43 в 2014 году при критическом уровне 0,7). Коэффициент финансирования (покрытия долгов), указывает на соотношение собственного капитала с заемным капиталом, демонстрирует отрицательную динамику, и в 2014 году находится на довольно низком уровне – 0,44, что говорит о неэффективной структуре капитала предприятия. Коэффициент самофинансирования показывает соотношение источников финансовых ресурсов, т.е. во сколько раз собственные источники финансовых ресурсов превышают заемные и привлеченные средства. Так как сумма нераспределенной прибыли и амортизации представляет собой собственные средства, направленные на финансирование расширенного воспроизводства, то данный коэффициент показывает, во сколько раз эти собственные средства превышают чужие средства, привлекаемые для этих целей. В случае с ООО «Элик» данный коэффициент находится на достаточно низком уровне, в 2014 году – 0,25, против 0,39 в 2012году. Данная тенденция говорит о снижении запаса финансовой прочности предприятия и низком уровне самофинансирования. Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о значительном снижении финансовой устойчивости ООО «Элик» за анализируемый период. Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что величина коммерческого кредита и сроки его предоставления самым непосредственным образом отражаются на финансовом положении предприятия. Отвлечение средств в дебиторскую задолженность в виде коммерческого кредита, выданного покупателям негативным образом отражается на ликвидности и платежеспособности предприятия, а размер кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам (полученный коммерческий кредит) отражается на структуре источников финансирования деятельности предприятия (финансовой устойчивости). Далее рассмотрим показатели деловой активности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. (таблица 2.4). Расчеты показателей деловой активности ООО «Элик», проведенные в таблице 2.4, позволяют сделать выводы о неэффективности использования капитала компании. Таблица 2.4 – Показатели деловой активности ООО «Элик» за 2012-2014 гг.28 (тыс.руб.)
Показатель оборачиваемости совокупного капитала, который отражает скорость оборота всего капитала предприятия, характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов, в 2014 году снизился с 0,99 до 0,86. Это говорит о снижении интенсивности использования активов. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В 2012 году он составлял 2,68, такое значение свидетельствует об использовании незначительной части собственных средств в обороте. В 2014 году показатель оборачиваемости собственного капитала еще незначительно снизился до 2,60. Снижение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства компании выводятся из оборота. Что касается продолжительности оборота капитала, то они находятся на очень высоком уровне. Все вышеизложенное говорит о низкой деловой активности ООО «Элик». В первую очередь необходимо провести оценку структуры имущества ООО «Элик». В таблице 2.5 представлен анализ динамики активов бухгалтерского баланса ООО «Элик» за 2013-2014 гг. на основании данных бухгалтерского баланса предприятия (Приложение 1). Анализ актива бухгалтерского баланса ООО «Элик» за 2012-2014 гг. показал, что стоимость имущества увеличилась на 3 519 160 тыс. руб. или на 27,8%. В первую очередь это связано с увеличением общей стоимости оборотных активов предприятия на 2 255 780 тыс. руб. или на 47,56%. Таблица 2.5 Анализ динамики активов Баланса ООО «ЭЛИК» за 2012-2014 гг., тыс.руб.
Наибольший прирост в стоимости оборотных активов занимает прирост запасов, который составил в 2014 году 955 262 тыс. руб. или 50,04%. Как правило, в производстве доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов находится на достаточно высоком уровне. Прирост дебиторской задолженности составил 278 249 тыс. руб. или 8,5%. Резкий рост дебиторской задолженности положителен в том случае, если предприятие активизирует свою деятельность, заключает новые договоры на поставку продукции, в противном случае можно предположить, что это связано с возможными проблемами ООО «ЭЛИК» в расчетах с покупателями и заказчиками. Сокращение наблюдается по статье «Денежные средства и денежные эквиваленты» на 352 355 тыс. руб. или на 90,98%. Это можно трактовать как отрицательную тенденцию деятельности предприятия, т.к. денежные средства являются самыми высоколиквидными активами. Однако данное снижение было компенсировано тем, что в 2014 году наблюдается значительный рост краткосрочных финансовых вложений предприятия – в 8,26 раза или на 293 618 тыс. руб. Что касается внеоборотных активов, то их рост составил в 2014 году 1 285 175 тыс. руб. или 71,97%, в первую очередь за счет прироста стоимости основных средств предприятия на 1 351 832 тыс. руб. или на 2,36% в связи с инвестированием предприятия в модернизацию технологического оборудования. Кроме того, в 2014 году наблюдается рост стоимости прочих внеоборотных активов предприятия – на 25 304 тыс. руб. или 11,53%. К прочим внеоборотным активам ООО «Элик» относится оборудование к монтажу. Снижение данной статьи говорит о том, что в 2014 году данное оборудование было введено в эксплуатацию. В таблице 2.6 представлен анализ динамики пассивов бухгалтерского баланса ООО «Элик» за 2013-2014 гг. По приведенным в таблице 2.6 данным очевиден рост собственного накопленного капитала предприятия, который составил в 2014 году 261 776 тыс. руб. Темп прироста составил 11,86%. Этот рост обеспечен капитализацией прибыли на сумму 261 776 тыс. руб. Так же следует отметить, что в структуре собственного капитала имеются резервные фонды в объеме 15 039 тыс. руб., что, в конечном счете, положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Таблица 2.6 Анализ динамики пассивов Баланса ООО «ЭЛИК» за 2013-2014 гг., тыс.руб.
Кроме того, анализ показал, что в 2014 году наблюдается рост объема заемного капитала на 70,08% или на 2 881 196 тыс. руб. В итоге заемный капитал в стоимостном выражении составил 6 992 432 тыс. руб. Таким образом, выявленные тенденции носят отрицательный характер, т.к. увеличение стоимости заемного капитала снижает финансовую независимость компании и создает тенденцию увеличения уровня финансовых рисков. Также следует отметить изменение структуры заемного капитала. Так, темп роста стоимости долгосрочного капитала составил 50,40% или увеличение на 418 906 тыс. руб. При этом наблюдается резкий рост краткосрочных обязательств, а именно на 75,08% или на 2 462 724 тыс. руб. Все это говорит о снижении качества совокупных заемных пассивов, поскольку сокращение длительности привлекаемых в оборот средств приводит к снижению уровня финансовой устойчивости предприятия. Наибольший рост наблюдается по статье «Кредиторская задолженность» - на 1 749 521 тыс. руб., или на 165,56%, которая в 2014 году составила 2 806 247 тыс. руб., против 1 056 726 тыс. руб. в 2012 году. Рост был обусловлен увеличением всех статей кредиторской задолженности, за исключением задолженности по оплате труда и социальному обеспечению и страхованию, а также налогам и сборам. Такая тенденция является негативной, т.к. может повлечь за собой ухудшение отношений предприятия с поставщиками и подрядчиками. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||