Кульбаков В.С. Теоретические аспекты управления кредиторской задолженностью на предприятии
 Скачать 0.98 Mb.
|
2.2 Анализ кредиторской задолженности предприятияПроведем анализ кредиторской задолженности ООО «ЭЛИК», для определения эффективности заемного финансирования предприятия в виде коммерческого кредитования. В таблице 2.7 представлен анализ динамики кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. в разрезе ее основных видов. Таблица 2.12 Анализ динамики кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. в разрезе ее основных видов29, тыс.руб.
Проведенный анализ динамики кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. показал, что в общей сложности объем прироста кредиторской задолженности в абсолютном выражении составил 1 749 521 тыс. руб. или 165,56%. Таким образом, общая сумма кредиторской задолженности выросла с 1 056 726 тыс. руб. в 2012 году до 2 806 247 тыс. руб. в 2014 году. Более наглядно динамика кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. в разрезе ее основных видов представлена на рисунке 2.2.  Рис. 2.2. Динамика кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. В первую очередь данная тенденция связана со значительным приростом задолженности по расчетам с основными поставщиками и подрядчиками в связи с активизацией получения заемного финансирования в виде коммерческих кредитов. Объем увеличения задолженности основным поставщикам и подрядчикам ООО «Элик» составил 1 894 161 тыс. руб. в абсолютном выражении и более 427,40% в относительном. По предоставленным данным видно, что объем авансов от покупателей и заказчиков ООО «Элик» снизился в 2014 году на 145282 тыс. руб. или 30,98%. По остальным видам кредиторской задолженности наблюдается снижение. Значительное снижение (более, чем на 79%) наблюдается по расчетам по налогам и сборам. Данная тенденция говорит об улучшении платежной дисциплины в отношении налоговых органов в связи с неоднократными штрафами в адрес ООО «Элик». Кроме того, наблюдается увеличение почти на 90% задолженности ООО «Элик» по оплате труда, или на 1871 тыс. руб. в стоимостном выражении. В таблице 2.13 представлен анализ структуры дебиторской задолженности ООО «Элик» по видам. Таблица 2.13 Анализ структуры кредиторской задолженности ООО «Элик» по видам в 2012-2014 гг.
Структурный анализ кредиторской задолженности ООО «Элик» по видам в 2012-2014 гг. показал, что наибольший удельный вес в объеме кредиторской задолженности занимает задолженность перед основными поставщиками и подрядчиками предприятия. Причем ее доля выросла с 41,94% в 2012 году до 83,29% в 2014 году. Данная тенденция говорит о значительном снижении эффективности расчетов по основным поставщикам и подрядчикам. Второе место в структуре кредиторской задолженности ООО «Элик» занимают авансы от покупателей и заказчиков, хотя по данному виду в 2014 году наблюдается снижение доли с 44,38% до 11,53%. Данная тенденция говорит о том, что предприятие реже использует предоплатную систему расчетов с покупателями и заказчиками. Более наглядно структурный анализ кредиторской задолженности ООО «Элик» по видам в 2012-2014 гг. представлен на рис. 2.3.  Рис. 2.3. Структура кредиторской задолженности ООО «Элик» по видам в 2012-2014 гг.В таблице 2.14 представлен анализ просроченной кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2014 год. Таблица 2.14 Анализ просроченной кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2014 год30 (тыс.руб.)
Анализ показал, что просроченная кредиторская задолженность за 2014 год выросла с 764 751 тыс. руб. до 836 475 тыс. руб., или на 9,4%, причем просроченная задолженность свыше 3-х месяцев составляет на конец 2014 года более 50%. Данная тенденция говорит о значительном снижении эффективности расчетов предприятия с основными поставщиками и подрядчиками в плане возврата полученных коммерческих кредитов. На следующем этапе необходимо рассмотреть оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия. В таблице 2.15 представлен анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2012-2014 гг. Таблица 2.15 Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2012-2014 гг.
Анализ показал, что в 2014 году, по сравнению с 2012 годом оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась с 6,14 до 2,74 раз, что привело к увеличению продолжительности одного оборота в 2014 году, по сравнению с 2012 годом на 72 дней (с 71 дня до 131 дней). Данная тенденция свидетельствует о значительном ухудшении взаимодействия с основными кредиторами ООО «Элик», в первую очередь с основными поставщиками и подрядчиками. Далее необходимо провести анализ длительности финансового цикла ООО «Элик», одного из показателей эффективности системы коммерческого кредита (таблица 2.16). Среднегодовая величина дебиторской задолженности выросла на 79,42% и составила 1 433 033 тыс. руб., а среднегодовая величина кредиторской задолженности выросла на 5,6% и составила 2 172 617 тыс. руб. Таблица 2.16 – Расчет длительности финансового цикла ООО «Элик» (тыс.руб.)
Кредиторская задолженность в 2014 году намного ниже дебиторской задолженности (на 922 141 тыс. руб.), что говорит о значительном финансированиии предприятия за счет собственных источников средств в виде дебиторской задолженности, в первую очередь по выданным коммерческим кредитам. Период использования кредиторской задолженности намного ниже периода погашения дебиторской задолженности (58,66 дня против 109,85 дней). Это является отрицательным фактором, т.к. у предприятия всегда есть риск невозврата платежей по выданным коммерческим кредитам, которые он не сможет покрыть в полном объеме заемными средствами в виде коммерческих кредитов от основных поставщиков. Однако, необходимо отметить, что активное использование коммерческих кредитов в качестве заемных источников финансового обеспечения предприятия может негативно сказаться на его финансовой устойчивости. Проведем расчет стоимости товарного кредита в ООО «Элик», предоставляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа r = (DP х З60) х (1 – TRP) / CP, (2.1) где r – стоимость товарного (коммерческого) кредита, предоставляемого на условиях краткосрочной отсрочки платежа, %; DP (Discount for Payment)– размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию, %; TRP – ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; CP (Credit Period)– период предоставления отсрочки платежа за продукцию, в днях. На 31.12.2012: r = (0,05 х 360) х (1 – 0,2) / 20 = 0,18 На 31.12.2013: r = (0,05 х 360) х (1 – 0,2) / 25 = 0,57 На 31.12.2014: r = (0,05 х 360) х (1 – 0,2) / 30 = 0,48 Таким образом, по сравнению с 2012 г. в 2014 г. наблюдается удорожание стоимости кредиторской задолженности в ООО «Элик». Все выявленные негативные тенденции связаны с неэффективностью системы коммерческого кредита, как источника финансового обеспечения деятельности ООО «Элик». По данной главе выпускной квалификационной работы можно сделать следующие выводы. ООО «Элик» является предприятием оптовой торговли, расположенное в г. Москве. Анализ финансовых результатов ООО «Элик» показал, что Выручка от реализации в 2014 году снизилась по сравнению с 2013 годом на 109 526 тыс. руб., это связано, в первую очередь, со снижением платежеспособного спроса и снижения цен на продукцию предприятия. Сокращение чистой прибыли ООО «ЭЛИК» составило в 2014 году 149 003 тыс. руб. Данную тенденцию можно назвать отрицательной. Наибольший удельный вес в стоимости оборотного капитала предприятия занимает дебиторская задолженность – на конец 2014 года более 50%. Это связано с возможными проблемами в расчетах с основными дебиторами предприятия и неэффективной кредитной политикой предприятия. Кредиторская задолженность занимает почти половину общего объема краткосрочных обязательств ООО «Элик». Это связано с возможными проблемами в расчетах с основными кредиторами предприятия. Проведенный анализ динамики кредиторской задолженности ООО «Элик» за 2013-2014 гг. показал, что в общей сложности объем прироста кредиторской задолженности составил 1 267 261 тыс. руб. Причем, в первую очередь данная тенденция связана со значительным приростом задолженности по расчетам с основными поставщиками и подрядчиками в связи с активизацией получения заемных средств в виде коммерческих кредитов. Объем увеличения задолженности основным поставщикам и подрядчикам ООО «Элик» составил 1 351 192 тыс. руб. Данная тенденция говорит о значительном снижении эффективности расчетов по основным поставщикам и подрядчикам. Просроченная кредиторская задолженность за 2014 год выросла на 9,4%, причем просроченная задолженность свыше 3-х месяцев составляет на конец 2014 года более 50%. Данная тенденция говорит о значительном снижении эффективности расчетов предприятия с основными поставщиками и подрядчиками в плане возврата кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась с 5,06 до 2,74 раз, что привело к сокращению продолжительности одного оборота в 2014 году, по сравнению с 2013 годом на 60 дней (с 71 дня до 131 дней). Кредиторская задолженность в 2014 году намного ниже дебиторской задолженности (на 1 239 283 тыс. руб.). Период использования кредиторской задолженности намного ниже периода погашения дебиторской задолженности (102 дня против 160 дней). Это является отрицательным фактором, т.к. у предприятия всегда есть риск невозврата платежей по дебиторской задолженности, которые она не сможет покрыть в полном объеме заемными средствами в виде кредиторской задолженности перед поставщиками. Однако, активное использование кредиторской задолженности предприятия может негативно сказаться на его финансовой устойчивости. Далее был проведен расчет коэффициентов платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. Исходя из проведенного анализа нами был сделан вывод о том, что в периоде до года, компания является неплатежеспособной. Вызывает беспокойство долгосрочное финансовое положение предприятие. Кроме того, был сделан вывод о значительном снижении финансовой устойчивости ООО «Элик» за анализируемый период. Значительный рост кредиторской задолженности, а также снижение их оборачиваемости и увеличение длительности финансового цикла в ООО «Элик» был вызван недостатками в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью, которые заключались в отсутствии четких регламентов управления кредиторской задолженностью, отсутствием и неэффективностью системы мониторинга проблем и т.д. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||