Главная страница

Курсовая работа. Костяева Д.А. ВКР. Теоретические основы анализа эффективности торговой деятельности пред приятия


Скачать 1.16 Mb.
НазваниеТеоретические основы анализа эффективности торговой деятельности пред приятия
АнкорКурсовая работа
Дата21.12.2022
Размер1.16 Mb.
Формат файлаpdf
Имя файлаКостяева Д.А. ВКР.pdf
ТипАнализ
#857261
страница2 из 5
1   2   3   4   5
1.2
Показатели оценки и методы анализа экономической эффективности тор-
говой деятельности предприятия
При анализе экономической эффективности предприятия, стоит учитывать все факторы, которые влияющие как на экономический эффект его деятельности, так и на затраты и ресурсы. Как правило, абсолютно все учесть если и не невозможно, то крайне сложно. Экономических эффектов может быть очень и очень много, особен- но если организация двигается по пути инноваций, и оценивается эффективность нововведений.
Поэтому обычно пытаются учесть наиболее важные, весомые эффекты, набо- лее всего оказывающие влияние на экономическую эффективность. Их учет осуще- ствляется путем введения количественных показателей эффективности – измерите- лей, значение которых определяется уровнем результативности и рациональности производства.
В зависимости от сложности предмета анализа одновременно может вводить- ся и рассматриваться огромноеколичество показателей экономической эффективно- сти – так, статистика бывшего СССР при рассмотрении работы отдельного предпри- ятия обладала более чем 500 различными измерителями. Основные из них, однако, достаточно очевидны и могут быть легко перечислены. Это:

производительность труда (во многих случаях главный показатель эф- фективности не только отдельной компании, но и экономики всей страны; получает- ся делением стоимости произведенной за календарный период продукции на общую численность работников или на стоимость трудозатрат);

материалоемкость (удельный расход всех пошедших на производство продукции материалов, в том числе – сырья, энергии, топлива, полуфабрикатов, - в расчете на количество или на цену произведенной продукции);

капиталоемкость (отношение стоимости затраченного капитала к стои- мости произведенной продукции);

материалоотдача и капиталоотдача (показатели, обратные, соответст- венно, материалоемкости и капиталоемкости).

15
Данные показатели соотносят выраженный в стоимостных величинах резуль- тат с одним из факторов производства (материалами, капиталом, трудом), поэтому определенная через них экономическая эффективность называется факторной, или ресурсной. Выделяют также технологическую эффективность, оценивая ее по каче- ству сырья и материалов, уровню квалификации работников предприятия, прогрес- сивностью используемых технологий производства.
Чтобы получить общую экономическую эффективность, достаточно соизме- рить цену всей произведенной продукции со стоимостью суммарных текущих за- трат. Она выражается в показателях рентабельности активов. Делением прибыли на использованный капитал, или на издержки производства, можно получить рента- бельность.
Показатели экономической эффективности – это совокупность показателей ресурсной и общей эффективности. Технологическая эффективность, вообще гово- ря, отвлекается от стоимостных единиц, и ее измерители прямо не участвуют в фи- нансовых расчетах. Однако обычно ее также нельзя сбрасывать со счетов при анали- зе деятельности предприятий. Например, только ресурсные факторы иногда не мо- гут объяснить, почему выгодно приобретение нового прогрессивного оборудования.
Действительно, использование старых, менее производительных, но работоспособ- ных станков избавляет от необходимости вкладывать деньги в покупку новых и по- этому повышает капиталоотдачу. С другой стороны, новое оборудование позволяет повысить производительность труда на предприятии. Приведенный пример еще раз демонстрирует, насколько важно во время анализа учитывать комплекс показателей, правильно составляя их набор.
Говоря о показателях экономической эффективности, нужно помнить, что та- кое понятие может быть использовано не только в рамках компании и государства, но и в наиболее частных случаях, и не только производителем, но и покупателем.
Так, можно рассчитать экономическую эффективность приобретения автомобиля, квартиры, дачи.
При расчете эффективности приобретения и потребления тех или иных благ
(товаров, услуг) покупатель, обычно, исходит из их альтернативной стоимости.

16
Данный показатель позволяет определить наилучшую цену из упущенных при вы- боре конкретного варианта. Другими словами, приобретая что-то одно, потребитель отказывается от чего-то другого, что может быть для него столь же полезным. Для разных людей альтернативные стоимости благ будут различными, поскольку каж- дый из нас имеет определенные вкусы и предпочтения. Но для многих благ в обще- стве установлена некоторая общепризнанная альтернативная стоимость.
Данный показатель позволяет потребителю сделать выбор между покупкой, например, машины или дома. Однако, когда выбор сделан в пользу одного блага – пусть автомобиля, в силу вступает множество других показателей. При расчете эко- номической эффективности покупки конкретной модели учитываются такие харак- теристики, как соотношение между стоимостью ее приобретения и эксплуатацион- ными издержками (расходами на топливо, обслуживание, ремонт), долговечностью, техническими характеристиками и т.п.
Конечно, в данном обзоре невозможно перечислить все многообразие показа- телей экономической эффективности. В заключение отметим, что с точки зрения макроэкономики к ним можно отнести индикаторы уровня экономического развития страны: объем национального производства на душу населения в общем и по основ- ным видам товаров, структурное деление экономики по отраслям, уровень жизни населения (индекс развития человеческого потенциала). В последние годы к макро- экономическим показателям прибавился критерий конкурентоспособности эконо- мики.
Все показатели, применяемые при оценке хозяйственной деятельности торго- вых организаций, можно свести в экономическиекатегории: экономический эффект, экономический результат, экономическая эффективность. Несмотря на то что в эко- номической литературе не редко ставят знак равенства между понятиями «эффект» и «результат», предлагают различать эти понятия.
Экономический результат - это абсолютное значение (не обязательно в стои- мостном выражении) какого-либо показателя, характеризующего степень предпри- нимательской активности в той или иной сфере деятельности. Для торговой органи- зации такими показателями могут быть, например, товарооборот, количество поку-

17 пателей, посетивших магазин за определенный период времени, прирост торговой площади, объем закупленной партии товаров.
Под экономическим эффектом подразумевают разницу между результатом экономической деятельности и затратами, произведенными для достижения резуль- тата. В торговле экономический эффект может выражаться через такие показатели, как валовой доход и прибыль.
Для оценки экономической эффективности используют оба вида показателей - и результат и эффект.
Экономическая эффективность определяется соотношением между получен- ным результатом или эффектом в стоимостном выражении и затратами различного рода ресурсов (материальных, трудовых, финансовых, информационных) по дости- жении этого результата. Иными словами, речь идет об уровне эффективности ис- пользования ресурсов.
Можно выделить три основных типа ориентации предприятия на прибыль: максимизацию, мини-максимизацию, получение удовлетворительной прибыли.
Смысл стратегии максимизации прибыли состоит в получении высокой при- были в каждой финансовой операции за счет как внутренних резервов, так и покупа- телей. Максимизация как долгосрочная стратегия предприятия применяется редко, но для краткосрочной тактической задачи используется, особенно в сферах быстро- го экономического роста. При мини-максимизации прибыли находится максимум прибыли, но не по всем затратам, как в первом случае. При принятии решений бе- рется во внимание страхование от возможных потерь. При планировании удовлетво- рительной прибыли в полной мере учитывается степень риска, ориентиром для ор- ганизаций становится прибыль, которую можно получить при применении данных финансовых ресурсов в какой-нибудь другой отрасли. Эта прибыль имеет тенден- цию к понижению до такого уровня, который не привлечет слишком много конку- рентов в эту отрасль, но не потребует вмешательства органов, следящих за тем, что- бы позиция предприятия в отрасли не стала монопольной. В исключительных слу- чаях цель предприятия может определяться неприбыльной мотивацией. Это не оз- начает, что организацию не интересует его финансовые результаты. Кроме макси-

18 мизации дохода рост нормы прибыли выражается другими показателями: удовле- творением потребителей, позицией на рынке, устойчивостью хозяйственных связей, благосостояниемработающих, ответственностью предприятия, технической эф- фективностью, высоким уровнем производительности труда, приданием особого значения научным исследованиям и разработкам.
Для оценки эффективности коммерческой (хозяйственной) деятельности предприятия чаще всего применяют систему показателей. Обоснование необходи- мости их применения дано в теории множественности целей, основу которой со- ставляет системный подход к описанию предприятия, что подразумевает сущест- вование в системе иерархии целей и, соответственно, критериевих достижения.
Содержание показателей, привлекаемых для оценки хозяйственной ситуации, в каждом индивидуальном случае определяется жизненным циклом организации, его размером, временным аспектом планового горизонта, назначением анализа и другими критериями.
Совокупность экономических показателей торговых предприятий делает упор на дедуктивный метод, который предполагает построение синтетического показате- ля, объединяющего результаты хозяйственной деятельности, а затем отбор группы частных показателей, конкретизирующих состояние той или иной стороны де- ятельности.
В качестве базы для обобщающего показателя рекомендуется использовать экономический потенциал торгового предприятия - совокупность ресурсов (трудо- вых, материальных, финансовых, природных и др.), имеющихся в распоряжении хо- зяйствующего субъекта, а также профессиональные способности его сотрудников и менеджеров к применению ресурсов в соответствии с деятельностью предприятия в целях получения максимально возможного в данных экономических условиях дохо- да.
Таким образом, экономический потенциал предприятия характеризуется не- сколькими важными чертами: во-первых, реальными возможностями, причем не только реализованными, но и нереализованными по каким-либо причинам; во- вторых, объемом ресурсов и резервов, как вовлеченных, так и не вовлеченных в тор-

19 говую деятельность; в-третьих, способностью менеджеров к использованию ресур- сов для достижения стратегических целей фирмы.
В связи с этим модель экономического потенциала для торговых предприятий можно представить так:
Человеческий капитал + Основной капитал + Оборотный капитал.
Модель экономического потенциала любой организации определяется объе- мом и качеством имеющихся у него ресурсов: численностью занятых и их профес- сиональными способностями, основными производственными и непроизводствен- ными фондами, оборотными фондами, материальными запасами, финансовыми и нематериальными ресурсами, инновационными и другими возможностями.
В сумме совокупность этих составных элементов образует совокупную хозяй- ственную способность предприятия, которая по сравнению с аналогичными пара- метрами другого предприятия отражает степень его конкурентоспособности.
Принцип эффективного применения экономического потенциала (Эр) можно представить в следующем формализованном виде формулы 1:
Эр=f(Рп)-f(Рв)→О(1),
Где, f(Р
П
) - функция потенциальных ресурсов; f(P
B
) - функция вовлеченных ресурсов.
Практическое использование показателя исходит из допущения, что процессы вовлечения ресурсов и повышения эффективности хозяйственной деятельности, ре- зультатом которой является полученный доход, исчисляемый как разность между выручкой, образуемой от реализации товаров, и издержками обращения, находятся в прямо пропорциональной зависимости.
Сложность формирования системы показателей для оценки деятельности тор- говых организаций заключается в том, что еще не определена система индикативно- го регулирования экономики, которая могла бы помочь предприятию сориентиро- ваться во внешних условиях, увидеть свое место среди других предприятии, оценить адекватность своих экономических целей состоянию и перспективам развития по- требительского рынка. Поэтому предприятия должны самостоятельно создать для себя исходную базу, выделить приоритетные показатели, уровень которых будет яв-

20 ляться критерием для формирования значений всех остальных взаимосвязанных по- казателей системы.
В качестве составляющих могут быть использованы три группы показателей, отражающих:

интересы потребителей;

интересы собственников организации как инвесторов;

финансовую устойчивость фирмы.
В группу показателей, отражающих интересы потребителей, входят:

объем товарооборота;

товарная структура товарооборота; качество обслуживания;

уровень цен на товары и сопутствующие платные услуги.
Собственники предприятия, ожидающие эффективную отдачу от вложенных средств, заинтересованы в показателях, которые характеризуют:

эффективность использования активов предприятия; эффективность ис- пользования ресурсов;

отношение прибыли к выручке;

отношение прибыли к собственному капиталу.
Финансовую устойчивость характеризует система критериев для определения удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности предприятия. К основным показателям, характеризующим финансовое положение предприятия, от- носят: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собствен- ными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Выделение трех указанных групп показателей, с одной стороны, вводит новые показатели, отражающие развивающиеся рыночные отношения, с другой - сохраня- ет числопоказателей, которые применялись в торговых организациях ранее. Но пос- кольку в новой структуре изменяются взаимосвязи как между отдельными показате- лями, так и их группами, то меняется роль и значение отдельных показателей, что, в свою очередь, при водит к появлению у них новых качеств.

21
Оценочные показатели, применяемые при анализе финансовой деятельности предприятия, условно можно разделить на три группы:

показатели финансовой устойчивости;

показатели ликвидности предприятия;

показатели прибыльности предприятия.
Показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы: пока- затели, характеризующие состояние оборотных средств, и показатели, характери- зующие состояние основных средств. Состояние оборотных средств предприятия характеризуют следующие три показателя (коэффициента) – К
с
, К
о
, К
м
1. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (формула 2):
R
C
= (I G -I F) | (IIF + III F) (2),
Где, I А, IIА, III А - итоги соответственно I, II, III разделов актива баланса;
I П - итог первого раздела пассива баланса.
Норматив К
С
равен 0,1 - минимально допустимый уровень.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными обо- ротными средствами Ко (формула 3):
(3),
Норматив коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными обо- ротными средствами - 0,1.
3. Коэффициент маневренности собственных средств (К
М
) формула 4:
(4),
Для оценки состояния основных средств предприятия используют следующие показатели К
р
, К
п
, К
н
1 . Коэффициент реальной стоимости имущества (К
р
) формула 5:
(5),
Норматив коэффициента реальной стоимости равен 0,5.
2 . Коэффициент постоянного актива предприятия (К
п
) формула 6:

22
(6),
Чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятию необходимо привлечение долгосрочных кредитов и займов.
3 .Коэффициент накопления износа (К
Н
) формула 7:
(7),
Чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятию необходимо привлечение долгосрочных кредитов и займов.
Обобщенную характеристику финансовой устойчивости предприятия можно определить, используя два коэффициента К
а
, К
з
1. Коэффициент автономии (Ка) формула 8:
(8),
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К
з
) (формула
9):
(9),
Собственные источники средств должны покрывать как минимум собствен- ные оборотные средства в пределах необходимых запасов и всю стоимость основ- ных средств и внеоборотных активов.
Вторая группа показателей, характеризующих финансовое положение пред- приятия, - показатели ликвидности предприятия. К основным показателям ликвид- ности и платежеспособности предприятия относятся К
оп
, К
тл
, К
ал
1. Общий коэффициент покрытия (К
оп
) формула 10:
(10),
Норматив этого коэффициента равен 3-4. Коэффициент применяют для оцен- ки предела кредитования клиента. Критический размер общего коэффициента по- крытия 2.

23
Общий коэффициент покрытия показывает, в какой степени все ликвидные оборотные активы перекрывают имеющуюся у организации краткосрочную задол- женность.
2.
Коэффициент текущей ликвидности (К
ТЛ
) характеризует общую обеспе- ченность сельскохозяйственного предприятия оборотными средствами на ведение хозяйственной деятельности (формула 11):
(11)
Норматив коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,20-0,25.
Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет наиболее мобильной части активов.
Показатели прибыльности (рентабельности) предприятия используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к показателям пер- вых двух групп, к которым относятся: балансовая прибыль; рентабельность продукции (отношение прибыли от реализации к затратам на реали- зацию продукции, в процентах);
3. Рентабельность активов (общая рентабельность предприятия, в процентах).
Показатели эффективности коммерческой (хозяйственной) деятельности являются обобщающими, позволяющими качественно и количественно оценить экономиче- ское состояние коммерческого предприятия.
Коммерческая работа в торговле — это деятельность организации, направлен- ная на решение особого комплекса задач. Изучение процессов их реализации - важ- нейший элемент оперативного исследования на уровне торгового предприятия и ре- гиона. Всякая коммерческая организация, независимо от ее размеров, сферы и вида деятельности, является сложной системой, на функционирование которой оказыва- ют влияние внешние и внутренние факторы. При ведении коммерческой деятельно- сти необходимо помнить «Золотое правило экономики предприятия», которое за- ключается в следующем: темпы роста балансовой прибыли должны превышать тем-

24 пы роста выручки от реализации товара, а темпы роста выручки от реализации това- ра, в свою очередь, должны превышать темпы роста активов. Поэтому анализ и оценка эффективности коммерческой деятельности становятся одними из обяза- тельными условиями ее ведения.
Оценка эффективности коммерческой деятельности организаций необходима при планировании хозяйственной деятельности, нахождении причин невыполнения плановых заданий, изыскании резервов повышения эффективности работы органи- зации, выявлении стратегии его развития. Оценка коммерческой деятельности дает представление об адаптации организации к рыночным условиям, позволяет не толь- ко разработать стратегию и тактику поведения торговых предприятий, но и повы- сить эффективность управления ими на уровне территории. Ее применение дает возможность хозяйствующим субъектам выявлять слабые и сильные стороны торго- вой деятельности и сконцентрировать все условия на направлениях, являющихся наиболее перспективными и доходными.
Анализ и оценку эффективности коммерческой деятельности необходимо проводить систематически, для того чтобы:

точно и своевременно находить и учитывать факторы, влияющие на по- лучаемую прибыль по конкретным видам реализуемых товаров и предоставляемых услуг;

быстро, качественно и профессионально оценивать результативность коммерческой работы как предприятия в целом, так и его структурных подразделе- ний;

определять расходы на торговую деятельность (издержки обращения) и тенденции их изменения, что необходимо для определения и установления цены продаж товаров и расчета рентабельности;

находить оптимальные пути решения коммерческих проблем торговой организации и получения достаточной прибыли в ближайшей и отдаленной пер- спективе.
Вряд ли найдется единственный показатель, который мог бы полно и исчер- пывающе выявить все стороны коммерческой деятельности организации. Поэтому

25 для всесторонней оценки эффективности деятельности организации следует система показателей. Все показатели, применяемые при оценке коммерческой деятельности торговых организаций, можно свести в экономические категории:

экономический эффект;

экономический результат;

экономическая эффективность.
Экономический результат – это абсолютное (не обязательно в стоимостном выражении) какого-либо показателя, характеризующего уровень предприниматель- ской активности в той или иной сфере деятельности.
Под экономическим эффектом понимают разницу между результатом эконо- мической деятельности и затратами, произведенными для достижения результата.
Для оценки эффективности используют оба вида показателей – и результат и эф- фект.
Экономическая эффективность выражается соотношением между полученным результатом или эффектом в стоимостном выражении и затратами различного рода ресурсов (материальных, трудовых, финансовых, информационных) по достижении этого результата. Иными словами, речь идет об уровне эффективности использова- ния ресурсов.
Эффективность является относительным показателем и позволяет сопостав- лять полученный эффект (результат) с затратами, которые вызвали этот эффект.
Сопоставление показателей эффекта и затрат помогает рассчитывать целый ряд общих и частных показателей эффективности, использования ресурсного потен- циала коммерческого предприятия.
Количественной характеристикой экономической эффективности коммерче- ской деятельности может служить система показателей, позволяющая:

сопоставлять показатели эффективности одного и того же предприятия в разных условиях;

сравнивать показатели эффективности разных предприятий между со- бой;

26

определять относительные и абсолютные показатели эффективности коммерческих операций и разных видов коммерческой деятельности, а также торго- вого и управленческого персонала.
Сегодня единой методической основы для комплексной оценки результатов коммерческой деятельности с учетом тенденций и закономерностей рыночного ме- ханизма не существует.
Для оценки эффективности коммерческой деятельности предприятий можно использовать комплексную модель, которая была разработана Международным учебно-консультационным бизнес-центром «Интерросс».
Первый блок определяет макроэкономическую оценку среды рыночного уча- стия организации. Данная оценка дает характеристику социально-экономической среды, явных и скрытых особенностей, воздействующих на финансово- хозяйственную деятельность. Учитываются совокупные изменения, связанные с экономической и политической нестабильностью на макроэкономическом уровне.
Оцениваются так-же перемены в денежном потоке, инвестициях, усиление или ос- лабление налоговой политики за счет состояния уровня инфляции, взаимных плате- жей, стабильности национальной валюты и другие факторы. При макроэкономиче- ской оценке учитывается специфика отрасли, в которой функционирует организа- ция, ее конкурентоспособность в мирохозяйственных связях и положение, как на внутренних, так и на внешних рынках сбыта.
Второй блок дает характеристику организации с учетом положения на рынке.
Она показывает организационную структуру управления, наличие и оценку внеш- них поставщиков и потребителей, основных сегментов внутренних и внешних рын- ков, исследование номенклатуры реализуемых товаров и услуг. Здесь важно опреде- лить комплексную структуру экспорта (для предприятий, реализующих продукцию на экспорт) и дать общую оценку системе сбыта. Если это касается акционерного общества (АО), то в процессе анализа можно использовать эмиссионный проект АО, из которого эксперты и аналитики смогут получить информацию об общем рейтинге на российском рынке, в том числе оценить качество капитала с учетом доли немате- риальных активов, фактический размер уставного капитала, стоимость его размеще-

27 ния и их соотношение с номиналом акций, наличие или отсутствие фактов наруше- ния законодательства при размещении ценных бумаг. Оценка осуществляется с уче- том основных конкурентов на рынке сбыта. Анализ положения основных конкурен- тов формирует интегральную оценку конкурентоспособности реализуемых продук- тов и услуг.
Третий блок включает факторный анализ основных экономических показате- лей коммерческой деятельности. Анализ, как правило, является ключевым аналити- ческим инструментом, позволяющим определить состояние прибыли с выделением уровня балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли, составляющей реальный
(итоговый) доход предприятия. Дается оценка сумме итогового дохода с позиции самодостаточности для расширенного воспроизводства активов предприятия. По- мимо прибыли анализируются уровень рентабельности, объем реализации, уровень оборотных средств, совокупных издержек обращения и другие наиболее весомые показатели, оказывающие влияние на развитие фирмы и устойчивое положение на рынке.
В четвертом блоке проводится анализ финансового состояния торгового пред- приятия. Рассчитываются классические показатели (коэффициенты) финансовой ус- тойчивости, ликвидности, платежеспособности. Определяется уровень деловой ак- тивности на основе расчета показателей оборачиваемости с учетом нормативных значений и установленных критериев. Оценка финансового состояния позволяет оп- ределить уровень финансовых ресурсов, сложившуюся структуру и качество акти- вов и пассивов в динамике на базе анализа дисконтированного потока денежных средств.
Наряду с этим рассчитывается величина реального капитала и оцениваются степень износа и политика обновления основных фондов. Существенное значение в финансовом анализе имеет определение уровня достаточности оборотных средств, динамики чистых активов, возможности внутрен-него самофинансирования фирмы.
Бухгалтерский баланс отражает наличие имущества предприятия и источни- ков его формирования на определенную дату. Он состоит из 5 разделов и составля- ется в нетто-оценке. В первых двух разделах отражено имущество предприятия по

28 возрастанию его ликвидности, а в III, IV и V разделах отражается капитал предпри- ятия, за счет которого сформировано имущество по возрастанию срочности оплаты.
Все имущество предприятия делится на две группы – внеоборотные активы и оборотные активы. Условием деления имущества является способ перенесения стоимости на готовый продукт, срок использования его в производственном процес- се или производственном цикле.
Внеоборотные активы принимают участие в производственном процессе дли- тельное время и переносят свою стоимость на готовый товар по частям в виде амор- тизационных отчислений. Оборотные же активы участвуют в одном производствен- ном цикле и свою стоимость переносят на готовый товар сразу.
К внеоборотным активам относят нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, дол- госрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы.
Нематериальные активы – это такие активы организации, не имеющие физи- ческой основы, но служат длительный период и способные приносить доход. Это объекты интеллектуальной собственности (исключительное право на результаты интеллектуальной деятельности), исключительное право патентообладателя на изо- бретение, промышленный образец, полезную модель, исключительное авторское право на программы ЭВМ, имущественное право автора или иного правообладателя на типологии интегральных микросхем, исключительное право владельца на товар- ный знак и знак обслуживания, название места происхождения продукции, исклю- чительное право патентообладателя на селекционные достижения, организационные расходы и деловая репутация предприятия. В бухгалтерском учете нематериальные активы считаются по первоначальной стоимости, а в балансе их отражают по оста- точной стоимости.
Основные средства – это часть имущества, используемая в качестве средств труда в течение длительного периода, превышающего 12 месяцев, и приносящаядо- ход.
Основные средства принимают к учету по первоначальной стоимости, а в бух- галтерском балансе отражаются по остаточной стоимости. Доходные вложения в

29 материальные ценности – это вложения в приобретение имущества, предназначен- ного для сдачи в аренду или напрокат.
К финансовым вложениям относят инвестиции организации в государствен- ные ценные бумаги, в ценные бумаги и уставные капиталы субъектов РФ, а также предоставленные любым организациям займы.
Кроме этого к долгосрочным финансовым вложениям относят дебиторскую задолженность, которая была получена по уступке права требования, и деньги, вло- женные в деятельность обычного товарищества. Долгосрочные финансовые вложе- ния в отчетном году могут стать краткосрочными, если, например, предоставленный ранее заем должны вернуть в течение одного года. Это должно быть указано в пояснительной записке к бухгалтерскому балансу.
Оборотные активы обеспечивают текущую деятельность предприятия и состо- ят из оборотных производственных фондов и фондов обращения.
Оборотные производственные фонды включают в себя производственные за- пасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов (рекультивация земель, неравномерный производственный ремонт основных средств, когда не соз- дается ремонтный фонд, строительство летних лагерей для животных, подписка на научно-техническую литературу).
Производственные запасы – это различные вещественные элементы производ- ства, применяемые в качестве предметов труда в производственном процессе. В ба- лансе их отражают по фактической себестоимости производства, приобретения (за- готовления).
К незавершенному производству относится товар, не прошедший всех стадий производственного процесса, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытаний и технической приемки. В сельском хозяйстве к незавершенному произ- водству относят затраты под урожай будущих лет, а в животноводстве – это затраты по инкубации яиц в птицеводстве, затраты по запуску мальков в пруды в рыбовод- стве и в пчеловодстве – запасы меда для зимнего хранения пчел или затраты по при- готовлению сахарного сиропа для зимнего хранения пчел.

30
Если оборотные производственные фонды обслуживают процесс производст- ва, то фонды обращения – сферу обращения.
К фондам обращения относят готовую продукцию, средства в расчетах и де- нежные средства.
Готовая продукция в балансе отражается по фактической или нормативной се- бестоимости, а торговые организации отражают товары для перепродажи по покуп- ной стоимости товаров.
Если предприятие создавало резервы под снижение стоимости материальных ценностей, то готовую продукцию в балансе отражают за минусом суммы создан- ных резервов. Резерв создается в конце года, а списывается по мере того, как ис- пользуется товар.
Когда право собственности на товар переходит после его оплаты, то такая продукция в балансе отражается по строке «Товары отгруженные». Переход права собственности должен быть предусмотрен в договоре купли-продажи.
Отдельной строкой в балансе выделяется НДС, уплаченный поставщикам, но не принятый к вычету из бюджета по товарам купленным и оплаченным, оприходо- ванным, подтвержденным счетом-фактурой с выделением НДС, и эти товары долж- ны использоваться для операций, облагаемых НДС, или для перепродажи.
Средства в расчетах – это дебиторская задолженность, которая в балансе от- ражается по срокам ее возникновения – долгосрочная и краткосрочная.
Долгосрочной считается задолженность, которую погасят не менее чем через
12 месяцев.
Следовательно, краткосрочная дебиторская задолженность – это такая задол- женность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной да- ты.
Если у предприятия появилась сомнительная дебиторская задолженность, и оно создавало резерв по сомнительным долгам, то дебиторская задолженность в ба- лансе должна отражаться за минусом резерва по сомнительным долгам.
Краткосрочные финансовые вложения – это вложения в акции и другие цен- ные бумаги сроком обращения до одного года.

31
Под высоколиквидными краткосрочными финансовыми вложениями понима- ют государственные ценные бумаги и ценные бумаги Сбербанка РФ.
В балансе отражают все денежные средства, которые имеются у предприятия в кассе и на счетах в банках. Иностранная валюта на валютных счетах должна быть пересчитана по официальному курсу ЦБ по состоянию на 31 декабря текущего года.
Одним из индикаторов финансового состояния предприятия является его пла- тежеспособность, т. е. возможность наличными денежными средствами своевремен- но погашать свои платежные обязательства. Различают текущую платежеспособ- ность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платеже- способность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на базе изучения показателей ликвидности.
В экономической литературе принято различать ликвидность активов, лик- видность баланса и ликвидность организации.
Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в де- нежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком време- ни, необходимым для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить акти- вы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, период превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обяза- тельств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ли- квидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
Ликвидность организации – более общее понятие, чем ликвидность баланса.
Ликвидность баланса подразумевает изыскание платежных средств только за счет

32 внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со сто- роны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий статус инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвид- ность предприятия, следует учитывать его финансовую гибкость, т. е. способность заимствовать средства из различных источников, расширять акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т. д.
Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Одновременно ликвидность характеризует как текущее состояние рас- четов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия представлена на рис. 1:
Рисунок 1– Взаимосвязь ликвидности и платежеспособности
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности воз- врата).

33
Платежеспособность определяют сравнением платежных средств с обязатель- ствами. К платежным средствам относят денежные средства, краткосрочные фи- нансовые вложения, товарную часть готового товара, продукции без залежалых и неходовых, а также легко мобилизуемую дебиторскую задолженность. К обязатель- ствам относят текущие пассивы, т. е. те долги, которые необходимо погасить до 1 года – это краткосрочные обязательства, и кредиторскую задолженность.
Коэффициент платежеспособности, равный и больше 1, указывает на теку- щую платежеспособность предприятия, если он меньше 1, то предприятие является неплатежеспособным, т. е. не имеет достаточно, на дату исследования, платежных средств, чтобы погасить свои обязательства.
Финансовые коэффициенты, используемые в экономической литературе, многочисленны и многообразны. Их принято классифицировать по тому, какую из сторон финансового состояния предприятия они характеризуют. Здесь можно вы- делить следующие группы коэффициентов:
Коэффициенты ликвидности:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент промежуточной ликвидности;

коэффициент быстрой ликвидности;

отношение рыночная/бухгалтерская стоимость акций.
Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными пассивами и отражают способность предприятия во- время выполнить обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покры- тия, представляет собой отношение общих текущих активов к краткосрочным обя- зательствам (текущим пассивам). К текущим активам относят активы, которые можно продать в течение 1 года, а к текущим обязательствам относят обязательст- ва, которые требуется погасить в течение 1 года. Коэффициент текущей ликвидно- сти позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают кратко- срочные обязательства.

34
(12),
Этот коэффициент установлен законодательно, он должен быть не менее 2, а для сельского хозяйства считается нормальным в размере 1,5.
Коэффициент быстрой ликвидности (срочной ликвидности) – финансовый по- казатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обяза- тельства наиболее ликвидными активами.
При этом в составе наиболее ликвидных активов не учитываются материаль- но-производственные запасы, представляющие собой наименее ликвидные из обо- ротных средств предприятия, т. е. при вынужденной реализации материально- производственных запасов убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Коэффициент быстрой ликвидности:
(13),
Часто применяется более строгий вариант показателя, известный под названием коэффициент абсолютной ликвидности:
(14),
В зависимости от степени ликвидности активов предприятия их подразделя- ют на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные фи- нансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолжен- ность и прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы – запасы и затраты за исключением «Рас- ходы будущих периодов», «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал».
А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы и оборотные акти- вы, не вошедшие в предыдущие группы
По степени срочности оплаты пассивы также группируют на 4 группы.

35
П1– наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также кредиты и займы, не погашенные в срок;
П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы;
П4 – постоянные пассивы – собственный капитал или собственные источники формирования имущества.
Если:
А1 ≥П1;
А2 ≥ П2;
А3≥ П3;
А4 ≤П4, то бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами помогает уста- новить текущую ликвидность.
Сравнение же медленно реализуемых активов со среднесрочными и долго- срочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Деловая активность предприятия означает весь спектр усилий предприятия, направленных на продвижение его на рынках продукции, труда и капитала.
Динамика развития организации, достижение намеченных целей и задач, от- ражается системой показателей, к которой относятся показатели оборачиваемости всего капитала, собственного капитала, оборотного капитала, готового продукта, производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Замедление оборачиваемости приводит к привлечению оборотных средств в хозяйственный оборот, а ускорение – к их высвобождению из хозяйственного обо- рота. Чтобы определить сумму привлеченных или высвобожденных оборотных средств из хозяйственного оборота, необходимо из фактического наличия оборот- ных средств вычесть потребность в них. Потребность рассчитывается делением фактической суммы оборота на коэффициент оборачиваемости за базисный период.

36
Коэффициент оборачиваемости определяется делением суммы оборота на среднегодовые остатки оборотных средств.
Для динамично развивающегося предприятия характерно следующее соотно- шение:
Трп › Трр › Тра › 100%,
Где, Трп – темпы роста прибыли;
Трр – темпы роста объемов реализации;
Тра – темпы роста авансированного (вложенного) капитала.
Пятый блок - мониторинговый - является обобщающим. В результате исполь- зования аналитических данных предыдущих блоков модели становится возможным дать полную оценку рыночного бизнеса организации, ее истинного положения. Этот заключительный этап дает мониторинговую оценку бизнеса организации с учетом воздействия ее капитала на организацию коммерческой деятельности, стоимостное измерение активов. В случае ее ликвидации или в перспективном постпрогнозном периоде данные мониторинга позволяют комплексно оценить рыночную стоимость бизнеса на базе пятилетней динамики основных показателей коммерческой деятель- ности фирмы.
Наиболее развернуто отражают результаты эффективности организации ком- мерческих процессов и операций показатели, вместе объединенные в следующие группы:
Показатели, характеризующие эффективность использования основных фон- дов:

фондоемкость - отношение среднегодовой стоимости основных фондов к годовому выпуску продукции (товарообороту);

фондоотдача - отношение годового выпуска товара (товарооборота) к среднегодовой стоимости основных фондов, с помощью которых произведена эта продукция (товарооборот);

ресурсоемкость - показатель, характеризующий расход материальных и нематериальных ресурсов на производство товаров (продажу продукции), который

37 определяется как отношение материальных затрат к годовому выпуску товаров (то- варообороту);

товарооборот на 1 м
2
общей (торговой) площади – отношение товаро- оборота к общей (торговой) площади торгового предприятия;

прибыль на 1 м
2
общей (торговой) площади – отношение прибыли к об- щей (торговой) площади торгового предприятия.
Эффективность использования трудовых ресурсов:

производительность труда– показатель, характеризующий эффектив- ность работы персонала торгового предприятия, определяется как отношение това- рооборота к среднесписочной численности сотрудников;

товарооборот на 1 руб. расходов на оплату труда - показатель, характе- ризующий эффективность действующей на предприятии системы оплаты труда, оп- ределяется как отношение товарооборота к расходам на оплату труда;

прибыль на одного работника – показатель, который характеризует эф- фективность трудовой деятельности всего персонала предприятия, определяется как отношение чистой прибыли к среднесписочной численности работников.
Эффективность текущих затрат:

уровень издержек обращения – отношение издержек обращения к това- рообороту;

затратоотдача – один из показателей, характеризующий объем товаро- оборота, приходящегося на 1 руб. текущих затрат, он определяется как отношение товарооборота к сумме издержек обращения.

38
1   2   3   4   5


написать администратору сайта