Работа. 3) 07.12.21_1 глава (план+введение)_Суханова — копия. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации 5

• Название: Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации 5
• Анкор: Работа
• Дата: 02.09.2022
• Размер: 470.8 Kb.
• Имя файла: 3) 07.12.21_1 глава (план+введение)_Суханова — копия.docx
• Тип: Документы; #659283
• страница: 1 из 2

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 5

1.1.Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости в деятельности организации 5

1.2.Методика анализа финансовой устойчивости организации 14

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО АПК «АГРОФУД» 32

2.1.Организационно-экономическая характеристика ООО АПК «АГРОФУД» 32

2.2.Анализ основных финансовых показателей деятельности ООО АПК «АГРОФУД» 32

2.3.Оценка уровня финансовой устойчивости ООО АПК «АГРОФУД» 32

ГЛАВА3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИООО АПК «АГРОФУД» 33

3.1.Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО АПК «АГРОФУД» 33

3.2.Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 35

ПРИЛОЖЕНИЕ А 36

ПРИЛОЖЕНИЕ Б 37

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что в настоящее время в условиях мирового кризиса на фоне пандемии коронавируса перспективы мобилизации финансово-инвестиционных ресурсов субъектами хозяйствования различных форм собственности и видов экономической деятельности ухудшаются.

Одним из наиболее значимых индикаторов, отражающих минимизацию риска финансовой несостоятельности (банкротства), является уровень финансовой устойчивости предприятия, который характеризует возможность финансово-инвестиционного обеспечения расширенного воспроизводства операционной деятельности даже в ситуации длительного макроэкономического кризиса.

Соответственно, показатели финансовой устойчивости предприятия и тенденции их изменения представляют широкий интерес для собственников средств производства, потенциальных стратегических инвесторов, кредиторов и др.

Объектом исследования является деятельность ООО АПК «Агрофуд».

Предметом исследования выступает действующая практика обеспечения финансовой устойчивости ООО АПК «Агрофуд».

Целью выпускной квалификационной работы является всестороннее исследование финансовой устойчивости предприятия, а также анализ финансовой устойчивости на примере ООО АПК «Агрофуд» и разработка научно-практических мероприятий по ее совершенствованию.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- сущность, понятие и значение финансовой устойчивости в деятельности организации;

- проанализировать методику анализа финансовой устойчивости организации;

- рассмотреть организационно-экономическую характеристику ООО АПК «АГРОФУД»;

- провести анализ основных финансовых показателей деятельности ООО АПК «АГРОФУД»;

- оценить уровень финансовой устойчивости ООО АПК «АГРОФУД»; - разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО АПК «АГРОФУД»;

- дать оценку экономической эффективности предложенных мероприятий.

При оценке уровня разработанности темы исследования Е.Н. Кравченко и Т.Г. Тажибова в своих научных трудах рассматривают теоретические аспекты обеспечения и особенности методики анализа финансовой устойчивости предприятий. В то время как М.С. Абрютина и И.А. Бланк рассматривают актуальные проблемы управления финансовой и отраслевые особенности устойчивости предприятий, а также предлагают пути их совершенствования.

Для написания выпускной квалификационной работы использовались такие методы и приемы, как: монографический, абсолютных, относительных и средних величин, сравнения, индексный, элиминирования, графический, а также приемы и способы экономического анализа.

Структура выпускной квалификационной работы: введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости в деятельности организации

Финансовая устойчивость является одной из наиболее значимых характеристик финансово-хозяйственной деятельности современных организаций. Обеспечение удовлетворительной финансовой устойчивости в современных условиях хозяйствования является одним из наиболее значимых условий нормального осуществления финансово-инвестиционного цикла и обеспечения расширенного воспроизводства профильной деятельности организаций различных форм собственности и отраслей экономики в целом.

В специальной литературе представлен значительный диапазон подходов к пониманию сущности и содержания финансовой устойчивости. Так, собственники рассматривают финансовую устойчивость предприятия как его способность принести доходы им в краткосрочном и долгосрочном периоде. Поэтому кроме полученных дивидендов в настоящем, собственники интересуются стабильностью предприятия в будущем. Для работников предприятия финансовая устойчивость – это обеспечение рабочих мест и увеличение оплаты труды. При повышении прибыльности предприятия, часть полученных средств может стать источником повышения заработной платы, a это положительно влияет на уровень материального благополучия сотрудников организации.

Для финансовых учреждений финансовая устойчивость предприятия – это их способность выполнить свои финансовые обязательства в соответствии с условиями кредитного договора. Финансовая устойчивость предприятия позволяет снизить риск банкротства банковских организаций и других финансовых учреждений, осуществляющих кредитование предприятий. В банковских организациях финансовая устойчивость является способностью банков выполнить свои обязательства, снизить финансовые риски и максимизировать их доходы.

С точки зрения инвесторов, финансовая устойчивость предприятия выступает условием формирования ее инвестиционной привлекательности. Инвесторы оценивают финансовую устойчивость с точки зрения потенциального риска инвестиционной деятельности. Чем степень риска вложения в предприятие меньше, тем больше инвесторы готовы вложить свои средства в данное предприятие.

В. Констанцио определил понятие финансовой устойчивости, как способность экономических лиц сопротивляться конъюнктуре, сокращать вероятность разрыва или прекращения деятельности¹. В 1994 г., Сбербанк России определил, что в банковской сфере, финансовая устойчивость – это ситуация, в которой собственные ресурсы обеспечивают оборотные средства². Таким образом Сбербанк России считает, что хорошим показателем финансовой устойчивости является превышение уровня собственных средств над уровнем заемных средств.

В коммерческих организациях, финансовую устойчивость можно определить как способность организации нормально функционировать, т.е. своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и во внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы при неблагоприятных изменениях внешней среды. Условием финансовой устойчивости организации является то, что она имеет активы, состав и объем которых достаточен для достижения составленных целей ее развития в будущем, а также имеет надежные источники их формирования с учетом достаточного запаса прочности. Финансовый потенциал организации практически всегда при этом ограничен.

Для обеспечения финансовой устойчивости, необходимо соблюдать требования, чтобы гарантировать, что эти ограничения не превысят допустимые пределы. В то же время необходимо придерживаться обязательного требования при финансовом планировании, а также формирования резервов на случай непредвиденных обстоятельств, которые могут привести к потере финансовой жизнеспособности организации.

Необходимым условием для обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от продажи товаров или услуг не покрывают затраты и не обеспечивают преимущества, необходимые для надлежащего функционирования, финансовое положение организации не может быть устойчивым. Обобщенным показателем финансовой устойчивости является избыток (или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, определяемый как разница между источниками средств, запасами и затратами. Уровень финансовой независимости от заемных источников определяется по доле собственного капитала организации в его общей стоимости. Оценка финансовой устойчивости может рассматриваться с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, показывающим, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Для коммерческих организаций финансовая устойчивость считается удовлетворительной, если соотношении собственных средств организации к заемным больше 0,5.

Согласно подходу С.В. Галицкой, финансовая устойчивость представляет собой способность предприятия обеспечить источники финансирования производственного процесса³.

М. Ю. Виноградская под финансовой устойчивостью понимает финансовое состояние организации, отражающее ее платежеспособность и возможности маневрирования денежными средствами⁴.

С точки зрения А.Л. Бурцева финансовую устойчивость необходимо рассматривать как временные и пространственные тенденции функционирования финансового механизма предприятия, вызванные стабильностью (нестабильностью) экономического развития⁵.

И.А. Бланк считает, что финансовая устойчивость зависима от финансовой структуры предприятия и выражается степенью зависимости от кредиторов и инвесторов.

Несколько иную позицию о сущности финансовой устойчивости и её взаимосвязи излагает М.Г. Лапуста. По его мнению, финансовая устойчивость определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Согласно подходу Т.В. Кириченко, финансовая устойчивость определяется как долгосрочная платежеспособность, и приводит в качестве коэффициента финансовой устойчивости, соотношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса в процентном выражении⁶.

Рассматривая финансовую устойчивость сельскохозяйственной компании, И.П. Абраменко сделал вывод о том, что финансовая устойчивость характеризуется состоянием производственного потенциала и достаточной финансовой обеспеченностью развития производства, а также способностью маневрирования собственными средствами и финансовой независимостью. В тоже время, в большинстве случаев учёные не разрабатывали специфику финансовой устойчивости сельскохозяйственной бизнеса⁷.

. О.В Демчуг и В.В. Гуминский полагают, что финансово устойчивое предприятие – это предприятие, у которого уровень доходов превышает уровень его расходов.

Г.В. Савицкая определяет финансовую устойчивость предприятия как способность экономического субъекта функционировать, развиваться и сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующей его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска⁸.

На основании анализа специальной литературы нами уточнено определение финансовой устойчивости субъекта хозяйствования, которая представляет собой способность обеспечивать долгосрочное стабильное финансовое развитие и минимальные риски финансово-экономической несостоятельности при условии рационализации стоимости привлекаемых финансовых ресурсов и планомерного уменьшения транзакционных издержек, связанных с организацией и осуществлением финансовой деятельности, формируемой на основе институциональных возможностей и ограничений.

Основные отличия уточненного нами определения финансовой устойчивости заключаются в следующем:

1. 
   В отличие от ряда представленных в специальной литературе подходов, предполагается, что финансовая устойчивость представляет собой финансово-экономическое понятие преимущественно долгосрочного, а не конъюнктурного порядка. Соответственно, обеспечение финансовой устойчивости является задачей преимущественно стратегического менеджмента субъекта хозяйствования.
   
2. 
   Предлагается рассматривать финансовую устойчивость не только в контексте средней стоимости привлечения финансовых ресурсов организации, но и в системе координат минимизации транзакционных издержек, связанных с организацией и осуществлением финансовой деятельности. Основными транзакционными издержками, связанными с обеспечением финансовой устойчивости, при этом являются:
   

• 
  затраты на поиск и обработку информации о финансовых рынках и источниках финансирования деятельности;
  
• 
  судебные расходы, вытекающие из споров финансового характера в части отношений с собственниками капитала и кредиторами хозяйствующего субъекта;
  
• 
  возможные убытки коррупционного характера, связанные с реализацией схем привлечения финансовых ресурсов, в первую очередь банковских кредитов и иных заемных средств.
  

3. 
   В соответствии с уточненным нами определением, целесообразно рассматривать финансовую устойчивость в контексте институциональных возможностей и ограничений, ее определяющих. При этом следует отметить, что исследованию системы норм и институтов, влияющих на обеспечение финансовой устойчивости, не уделяется достаточное внимание в практике анализа финансового развития современных субъектов хозяйствования РФ, в первую очередь относящихся к сфере МСП.
   

Основные направления влияния базовых социально-экономических институтов на обеспечение финансовой устойчивости современных организаций систематизированы в таблице 1.

Таблица 1 – Направления влияния основных финансово – экономических институтов на процесс обеспечения финансовой устойчивости организации⁹

Основные финансово-экономические институты	Направления влияния на обеспечение финансовой устойчивости организации
1. Институт собственности	Обеспечивает защиту имущества организации, в том числе денежных средств, а также источников формирования имущества. Формирует условия для повышения уровня долгосрочной определенности планирования, прогнозирования и управления финансовой устойчивостью
2. Институт корпоративного управления	Регулирует направления влияния на обеспечение финансовой устойчивости различных групп акционеров компании.
3. Институт арбитражного суда	Формирует и реализует нормы официального рассмотрения гражданско-правовых споров, в т.ч. по отдельным спорным аспектам, связанных c привлечением финансовых ресурсов, необходимых для деятельности организации.
4. Институт третейского суда	Определяет возможности заключения досудебных соглашений и экономии на данной основе финансовых ресурсов организации, обеспечении дополнительных условий для максимизации величины чистого денежного потока и улучшения на данной основе общего уровня финансовой устойчивости.
5. Институт частно-государственного партнерства	Формирует нормы правления и использования финансовых ресурсов на цели реализации совместных государственно частных или муниципально-частных инвестиционных проектов.
6. Институт экономической корпорации	Определяет возможности агрегирования финансовых ресурсов нескольких субъектов хозяйствования и совместного управления обеспечением финансовой устойчивости
7. Институты фондовой товарной биржи (биржи услуг, биржи Криптовалют и т.п.)	Включает нормы аккумулирования финансовых ресурсов посредством IPO, ICO, организации и осуществления иных взаимодействий компании с рыночными субъектами на организованных биржевых площадках.
8. Институт экономического саморегулирования	Создает неформальные нормы генерирования фондов денежных средств на цели легального и теневого отраслевого лоббизма, в т.ч. в части налогообложения, формирует отраслевые стандарты финансовой устойчивости организаций.
9. Институт налогообложения	От характера развития данного института в значительной степени зависят возможности мобилизации в первую очередь собственных ресурсов, в частности нераспределенной прибыли, и косвенно заемных источников финансирования деятельности организации

В целом, от степени развитости, приведенных в таблице 1, базовых экономических институтов, в соответствии с подходом институциональной экономики, непосредственно зависит в том числе и результативность процесса обеспечения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Так, если в социально-экономической системе государства несовершенными являются институты собственности и арбитражного суда, высокими становятся риски несанкционированного доступа к денежным средствам, находящимся в собственности организации, третьих лиц (недобросовестных коммерческих партнеров, коррумпированного менеджмента компании, субъектов рынка враждебных поглощений, криминальных структур и т.п.). В подобных условиях низкой фактической институциональной защищенности реализация действенной долгосрочной системы прогнозирования, планирования и, в целом, управления финансовой устойчивостью организации становится достаточно проблематичным.

Содержание финансовой устойчивости организации конкретизируется в системе ее видов. В таблице 2 приведены основные классификационные признаки и виды финансовая устойчивости современных организаций.

Таблица 2 – Направления влияния основных финансово – экономических институтов на процесс обеспечения финансовой устойчивости организации¹⁰

Классификационные признаки	Основные виды финансовой устойчивости
1. Временный фактор	Краткосрочная финансовая устойчивость; Среднесрочная финансовая устойчивость; Долгосрочная финансовая устойчивость.
2. Характер финансовой устойчивости	Фактическая финансовая устойчивость; Нормативная финансовая устойчивость (устанавливаемая государством, собственником и т.п.).
3. Стабильность финансовой устойчивости	Условно-постоянная финансовая устойчивость; Переменная (вволатильная) финансовая устойчивость.
4. Статистическая или динамическая форма анализа	Статическая финансовая устойчивость; Динамическая финансовая устойчивость.
5. Особенности управления с точки зрения отношения к финансовому риску	Консервативно-управляемая финансовая устойчивость; Агрессивно управляемая финансовая устойчивость; Сбалансировано управляемая финансовая устойчивость.
6. Доминирование факторов финансовой устойчивости	Финансовая устойчивость, формируемая преимущественно под воздействием факторов внешней среды организации; Финансовая устойчивость, формируемая преимущественно на основании влияния факторов внутренней среды организации; Финансовая устойчивость, формируемая на основании синтетического совместного влияния факторов внутренней и внешней среды
7. Амплитуда развития	Циклическая финансовая устойчивость; Поступательно изменяющаяся финансовая устойчивость
8. Особенности планирования	Директивно планируемая финансовая устойчивость; Вариативно планируемая финансовая устойчивость; Финансовая устойчивость, не поддающаяся корректному планированию
9. Объект анализа	Финансовая устойчивость организации; Финансовая устойчивость группы компаний, относящихся к одной отрасли экономики; Финансовая устойчивость обособленного структурного подразделения в рамках организации.

Выбор конкретного варианта финансовой устойчивости непосредственно зависит от целей финансово-экономического развития организации, имеющихся кадровых и информационно-аналитических ресурсов обеспечения деятельности в области финансового планирования и управления. В целом, при прочих равных условиях, наиболее предпочтительной является вариативно планируемая и сбалансированно управляемая финансовая устойчивость организации.

Таким образом, в соответствии с уточненным нами подходом, финансовая устойчивость организации представляет собой характеристику его финансового состояния, отражающую не только пропорции состава и структуры источников финансирования развития, но и особенности трансакционных издержек, связанных с привлечением финансовых ресурсов, а также специфику развития институтов и институциональных изменений, влияющих на динамику собственного и заемного капитала организации.