Работа. 3) 07.12.21_1 глава (план+введение)_Суханова — копия. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации 5

• Название: Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации 5
• Анкор: Работа
• Дата: 02.09.2022
• Размер: 470.8 Kb.
• Имя файла: 3) 07.12.21_1 глава (план+введение)_Суханова — копия.docx
• Тип: Документы; #659283
• страница: 2 из 2

Методика анализа финансовой устойчивости организации

Качество обеспечения финансовой устойчивости развития субъектов хозяйствования непосредственно зависит от корректности использования методического инструментария количественной оценки уровня финансовой устойчивости. Следует отметить, что в специальной литературе представлен значительный диапазон подходов к анализу финансовой устойчивости развития организации. Основные из них систематизированы нами в таблице 3.

Таблица 3 – Основные методические подходы к анализу финансовой устойчивости организации¹¹

Наименование методического подхода	Основное содержание методического подхода
1. Социологические и экспертные методы	Субъективистская оценка респондентами или отраслевыми экспертами особенностей и тенденций обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
2. Портфельный подход	Формирование портфельной матрицы из двух значимых критериев эффективности развития организации, одним из которых может являться уровень финансовой устойчивости, определение уровня эффективности обеспечения финансовой устойчивости на основании позиционирования предприятия в рамках одного из квадрантов матрицы.
3. Финансовый анализ	Исследование финансовой устойчивости на основании анализа статики и динамики финансовых коэффициентов, отражающих различные аспекты эффективности привлечения финансовых ресурсов предприятия, структуры пассива баланса.
4. Исследование показателей, основанных на дисконтировании	Рассмотрение финансовой устойчивости в парадигме средневзвешенной стоимости капитала организации (WACC), являющейся одновременно ставкой дисконтирования денежных потоков, используемой, например, при оценке стоимости бизнеса.
5. Однофакторный регрессионный анализ	Построение экономико-статистических функций, в которых в качестве факторной или результативной переменной выступает уровень финансовой устойчивости субъекта
6. Многофакторный регрессионный анализ	Оценка совместного влияния нескольких внутренних и (или) внешних факторов на параметры финансовой устойчивости развития субъекта хозяйствования.
7. Сбалансированная система показателей (ССП)	Анализ эффективности развития организации на основании формирования нескольких формализованных групп показателей и оценки особенностей, степени сбалансированности взаимосвязей между ними. Включение параметров финансовой устойчивости в состав одного из блоков ССП.
8. Организационно-структурный анализ	Исследование эффективности организационной структуры, системы общих и специальных функций управления финансовой устойчивости организации, их рациональности и согласованности.
9. Методы неоинституциональной экономики	Исследование финансовой устойчивости на основании использования теории игр, теории транзакционных издержек, теории очередей (массового обслуживания), теории контрактов и др.

Таким образом, как показано в таблице 3, диапазон методов анализа финансовой устойчивости современных организаций достаточно многообразен; при этом различные методы относятся к разным областям экономико-социологического и экономико-статистического анализа.

Социологические методы представляют собой некоторое усредненное исследование широких групп респондентов относительно финансовой устойчивости развития предприятия в целом и факторов ее обеспечения. Конкретными вариантами социологических методов, наиболее часто используемыми в практике оценки тенденций и проблем обеспечения финансовой устойчивости деятельности субъектов хозяйствования, являются опрос, анкетирование и глубинное интервью респондентов. При этом в качестве последних обычно выступают сотрудники финансовых подразделений организации.

Значимыми условиями репрезентативности применения социологических методов анализа финансовой устойчивости развития предприятия являются:

• 
  однозначность постановки вопросов в рамках социологического анализа, исключение возможности двойственного трактования отдельных вопросов или вариантов анкеты;
  
• 
  неприменение в рамках опроса или анкеты сложных социально-экономических терминов, характеризующих отдельные аспекты финансовой устойчивости развития организации, которые могут быть не вполне понятны респондентами, применение максимально доступного для среднестатистического опрашиваемого лексического инструментария;
  
• 
  анонимность исследования, которая особенно важна при организации и осуществления опроса или анкетирования сотрудников финансового отдела предприятия ввиду опасения последних относительно негативных санкций со стороны руководства за возможные не вполне удобные для последнего ответы на вопросы анкеты;
  
• 
  соответствие параметров выборочной и генеральной совокупности социологического исследования;
  
• 
  корректная обработка результатов социологического исследования методами математической статистики.
  

Вариантами экспертного подхода к исследованию финансовой устойчивости развития предприятия в целом или отдельных аспектов ее формирования могут быть методы мозгового штурма, Дельфы, Крейга и др. В качестве экспертов для квалифицированного анализа финансовой устойчивости развития организации могут быть привлечены:

• 
  отраслевые эксперты и финансовые консультанты;
  
• 
  преподаватели профильных дисциплин организаций высшего и среднего специального образования и сотрудники научных учреждений;
  
• 
  представители профильных органов государственной власти и системы местного самоуправления, контролирующие развитие соответствующих организаций и, соответственно, обладающие значительными знаниями и компетенциями относительно особенностей и проблем их деятельности.
  

Основы портфельного подхода к исследованию эффективности развития организации были заложены в 1960-1970 гг. такими американскими исследователями проблем управления, как И. Ансофф, М. Портер, Н. Блейк и др.

В целом, в рамках портфельного подхода осуществляется дифференциация параметров развития компании, бренда или конкурентного положения организации на отраслевом рынке по двум наиболее значимым критериям. В дальнейшем выделяются несколько, как правило четыре, квадрантов, характеризующих различные варианты обеспечения эффективности функционирования организации, на основании чего, в свою очередь, осуществляется позиционирование деятельности конкретного предприятия и обосновываются организационно-экономические мероприятия, ориентированные на обеспечение роста эффективности его развития в стратегической перспективе.

На основании применения инструментария портфельного подхода возможно достаточно наглядное представление параметров и пропорций эффективности развития современных организаций различного профиля и масштаба деятельности, отраслевых брендов, конкурентных позиций и т.п.

Методы финансового анализа представляют собой достаточно распространенный инструментарий исследования тенденций и проблем обеспечения финансовой устойчивости развития современных организаций различного масштаба и производственного профиля. В рамках данной группы методов могут оцениваться как абсолютные, так и относительные критерии финансовой устойчивости деятельности предприятия. При этом относительные критерии, как правило, являются более информативными, поскольку они дают возможность сравнения различных по масштабу субъектов хозяйствования.

Исследование финансовой устойчивости развития современных организаций или реализуемых ими отдельных инвестиционных проектов может осуществляться на основании использования инструментария дисконтирования денежных потоков. В рамках данного метода осуществляется прогнозирование чистого денежного потока организации или проекта и его приведение к текущей стоимостной оценке на основании использования специальной ставки – нормы дисконта. Конкретными вариантами данного метода являются анализ чистой текущей стоимости проекта или предприятия в целом (NPV), внутренней нормы доходности инвестиций (IRR), дисконтированного срока окупаемости и др.

Метод корреляционно-регрессионного анализа дает возможность исследования взаимовлияния широкого круга финансово-экономических показателей, как характеризующих внутренние аспекты деятельности предприятия, так и являющиеся параметрами внешней среды. К разряду последних можно отнести, в частности, например, валютный курс, процентную ставку по банковским кредитам, уровень инфляции, динамику емкости отраслевого рынка и т.д.

Данный метод традиционно реализуется на основании использования одно – или многофакторных моделей корреляционно-регрессионного анализа. В рамках однофакторного регрессионного анализа исследуется влияние одних параметров финансовой эффективности развития предприятия на другие, например рентабельности на ликвидность или производительности труда на уровень финансовой устойчивости. При этом обычно исследуются следующие основные параметры построенной экономико-статистической функции:

• 
  теснота связи между переменными, которая, как правило, оценивается на основании расчета коэффициентов парной корреляции или детерминации модели;
  
• 
  направление влияния независимой статистической переменной на зависимую, которое может быть определено на основании использования методов дифференциального исчисления, расчета производной первого порядка;
  
• 
  эластичность влияния переменных, на основании которой может быть сделан вывод о наличии и характере маржинального эффекта такого рода влияния;
  
• 
  наличие возможной точки экстремума влияния одного из параметров финансовой устойчивости деятельности организации на другой, отражающего возможный вариант оптимального использования производственных или финансовых ресурсов организации для максимизации уровня финансовой устойчивости.
  

Сбалансированная система показателей представляет собой метод комплексного исследования финансово-экономической эффективности развития современных предприятий. Методология ССП была разработана современными американскими учеными Р. Капланом и Д. Нортоном¹². В рамках данного метода сбалансированность соотношения разноплановых блоков, характеризующих различные аспекты функционирования предприятия, рассматривается в качестве значимого условия обеспечения эффективности. При этом в рамках классического варианта ССП выделяются следующие блоки социально-экономических показателей развития организации:

• 
  блок конкурентной позиции на отраслевом рынке;
  
• 
  блок источников финансирования и финансово-экономической результативности деятельности организации, включающий параметры финансовой устойчивости;
  
• 
  блок инвестиционно-инновационной деятельности;
  
• 
  блок человеческого потенциала организации и эффективности использования трудовых ресурсов.
  

Некоторыми ограничениями практического использования инструментария сбалансированной системы показателей, по нашему мнению, являются:

• 
  в классической методологии ССП не определен непосредственный количественный алгоритм балансировки различных блоков показателей и оценки на данной основе эффективности и финансовой устойчивости развития организации в целом;
  
• 
  определенные вопросы вызывает собственно выделение именно данных блоков, характеризующих различные аспекты эффективности развития организации – так, например, в современных условиях достаточно логичным было бы выделение специального блока показателей в рамках ССП, отражающего различные аспекты интенсивности и результативности интеграции организации в структуру цифровой экономики и обеспечения на данной основе дополнительных условий для повышения уровня финансовой устойчивости деятельности;
  
• 
  методический инструментарий ССП прямо не учитывает институциональные аспекты обеспечения эффективности и финансовой устойчивости развития организации и сбалансированности отдельных параметров ее деятельности – между тем, такого рода аспекты имеют для подавляющего большинства компаний принципиальное значение.
  

Кроме того, для формализованной оценки эффективности обеспечения финансовой устойчивости предприятий различных форм собственности и отраслей экономики может быть использован качественный инструментарий организационно-структурного анализа. Основными направлениями данного методического подхода к исследованию управления финансовой устойчивости организаций в современных условиях являются:

• 
  анализ сбалансированности общих и специальных функций управления финансовой устойчивостью;
  
• 
  исследование эффективности нормы управления различных уровней и звеньев компании, задействованных в финансовом менеджменте;
  
• 
  анализ возможного нерационального дублирования отдельных функциональных обязанностей между подразделениями организации;
  
• 
  эффективность сочетания функционального, процессного и проектного подходов к управлению финансовой устойчивостью;
  
• 
  оценка оптимальности организационной структуры управления финансами предприятия, возможности оперативного и результативного решения различных проблем обеспечения финансовой устойчивости.
  

В целом, различные группы методов исследования финансовой устойчивости деятельности современных предприятий, по нашему мнению, должны использоваться во взаимосвязи и взаимодополнении. Так, например, инструментарий финансового анализа может быть органично дополнен методами экспертной оценки, например в части приведения различных по размерности финансовых показателей, характеризующих разные аспекты эффективности, к единой системе координат, а также отдельными вариантами методов неоинституциональной экономики.

Рациональное, научно-обоснованное обеспечение финансовой устойчивости современных организаций непосредственно зависит от качества информационной базы анализа и планирования параметров структуры капитала. Возможные информационные искажения в конечном итоге способны привести к определенным ошибкам формирования и развития системы обеспечения финансовой устойчивости конкретной корпорации в целом, к некорректному определению стоимости отдельных элементов капитала предприятия, к не вполне рациональным рекомендациям относительно оптимизации структуры источников финансового обеспечения развития. Основные элементы информационной базы, необходимой для осуществления репрезентативного анализа финансовой устойчивости организации, изложенные на рисунке 1.


Внутренние источники информации

1. 
   Данные пассива баланса организации.
   
2. 
   Отчет о движении капитала.
   
3. 
   Элементы отчета о прибылях и убытках (в части расчета рентабельности собственного капитала и капитала в целом).
   
4. 
   Данные управленческого учета в части привлечения финансовых ресурсов.
   
5. 
   Информация финансового плана и бюджетов развития организации
   

Элементы информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости организации

Внешние источники информации

1. 
   Информация о развитии фондового рынка.
   
2. 
   Инвестиционные меморандумы потенциальных стратегических инвесторов в развитие капитала предприятия.
   
3. 
   Данные об условиях предоставления долгосрочных банковских кредитов
   
4. 
   Общая статистическая информация о возможностях долгосрочного привлечения собственных и заемных средств для пополнения капитала организации.
   
5. 
   Информация о динамике и тенденциях развития мировых рынков капитала, санкционных и иных ограничениях выхода на них для конкретной организации.
   

Рисунок 1 - Основные элементы информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости организации¹³
Следует отметить, что для обеспечения высокого качества управления обеспечением финансовой устойчивости организации, все приведенные на рисунке 1 внешние источники информации, особенно полученные из пространства глобальной компьютерной сети Интернет, должны быть корректно проверены на релевантность и достоверность.

Для оценки общего вида финансового состояния организации ключевым этапом является анализ его финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям, а также оценка платежеспособности и ликвидности. В связи с этим необходимо рассмотреть методологию их анализа более подробно.

Для начала необходимо раскрыть содержание анализа финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям:

1. Абсолютные показатели являются по сути своей недостатком или излишком источников средств для формирования запасов и затрат, определяющийся как разница величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей. Которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле 1:

(1)

где:

СОС – собственные оборотные средства:

СК –собственный капитал;

ВА - внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле 2:

(2)

где:

СД – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

ДП – долгосрочный заемный капитал;

ВА — внеоборотные активы.

3. Общая величина источников формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле 3:

(3)

где:

ОИ – общая величина источников формирования запасов и затрат;

КК – краткосрочные кредиты и займы;

Эти три показателя наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют трем показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств рассчитывается по формуле 4:

(4)

где:

СОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

3 – запасы.

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат рассчитывается по формуле 5:

(5)

где:

СД – излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат рассчитываются по формуле 6:

(6)

где:

ОИ – излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат.

Анализ данных показателей демонстрирует четыре типа финансового состояния (таблица 4).

Таблица 4 – Типы финансового состояния предприятия¹⁴

Типы финансового состояния	Характеристика	Условия
		СОС	СД	ОИ
Абсолютная финансовая устойчивость	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев).	0	0	0
Нормальная финансовая устойчивость	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заёмных средств. Высокая доходность текущей деятельности	<0	0	0
Неустойчивое финансовое положение	Нарушение нормальной платежеспособности с необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. При этом восстановление платежеспособности представляется возможным.	<0	<0	0
Кризисное финансовое положение	Организация является абсолютно неплатежеспособной, находясь на грани банкротства. Восстановление платежеспособности является процессом сложным, практически невозможным.	<0	<0	<0

2. Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия:

1) Коэффициент финансовой зависимости – показывает отношение заемного капитала предприятия ко всему капиталу в целом. Исчисляется по формуле 7:

(7)

где:

– валюта баланса (обща величина ресурсов предприятия);

СК – собственный капитал (источники собственных средств).

Формула 8 дана для расчета коэффициента финансовой зависимости по данным бухгалтерского баланса:

(8)

Оптимальным является значение данного показателя 5.

2) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – отражает финансовую независимость предприятия и то, как организация привлекает долгосрочный капитал. Исчисляется по формуле 9:

(9)

где:

– долгосрочные пассивы;

ДП – долгосрочные пассивы;

СК – собственный капитал.

Формула 10 для расчета коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств по данным бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

(10)

Оптимальным является значение данного показателя >0,5.

3) Коэффициент покрытия долга – показывает способность организации погашать свои краткосрочные текущие обязательства с помощью одних оборотных активов. Исчисляется по формуле 11:

(11)

где:

– оборотные активы;

ТО – текущие обязательства.

По данным бухгалтерского баланса показатель покрытия долгосрочной задолженности рассчитывается по формуле 12:

(12)

Оптимальным является значение данного показателя от 1,5-2,5.

4) Коэффициент капитализации – отражает степень эффективности использования компанией собственного капитала и долю собственного капитала в активах. Исчисляется по формуле 13:

(13)

где:

– краткосрочные обязательства;

ДО – долгосрочные обязательства;

СК – собственный капитал.

По данным бухгалтерского баланса коэффициент капитализации рассчитывается исчисляется по формуле 14:

(14)

Оптимальным является значение данного показателя 1,5.

5) Коэффициент финансовой устойчивости – отражает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Исчисляется по формуле 15:

(15)

где:

;

;

ВБ – валюта баланса.

По данным бухгалтерского баланса коэффициент финансовой устойчивости исчисляется по формуле 16:

(16)

Оптимальным является значение данного показателя >0,75.

При анализе финансовой устойчивости следует помнить о том, что значения вышеуказанных показателей зависят от множества факторов, таких как структура источников средств организации, отраслевой среды ее деятельности, оборачиваемости оборотных средств и др.

Важнейшей характеристикой при анализе финансового состояния, которая отражает, насколько предприятие в силах ответить по своим текущим обязательствам, является его ликвидность и платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса исчисляется в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности (т.е. скорость превращения в денежные средства), с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения (рисунок 2).


Анализ ликвидности баланса






Классификация активов и пассивов предприятия¹⁵
Для определения ликвидности баланса ликвидные активы сравнивают с наиболее срочными обязательствами, а менее ликвидные активы с менее срочными обязательствами. Однако данные условия на практике не всегда срабатывают, именно поэтому существует необходимость расчета дополнительных абсолютных показателей:

1. Общий показатель ликвидности – отражает способность организации погашать все свои финансовые обязательства за счет всех активов предприятия. Рассчитывается по формуле 17:

(17)

По данным бухгалтерского баланса общий показатель ликвидности исчисляется по формуле 18:

(18)

Оптимальным является значение данного показателя от 1 до 2.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация в силах погасить в ближайший промежуток времени. Рассчитывается по формуле 19:

(19)

где:

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ТО – текущие обязательства.

По данным бухгалтерского баланса коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется по формуле 20:

(20)

Оптимальным является значение данного показателя >2.

3. Коэффициент быстрой ликвидности – отражает способность организации погасить часть краткосрочной задолженности в ближайшее время при условии абсолютного погашения дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле 21:

(21)

где:

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность;

По данным бухгалтерского баланса общий показатель ликвидности исчисляется по формуле 22:

(22)

Оптимальным является значение данного показателя от 0,7 до 1.

Таким образом оценка финансовой устойчивости организации осуществляется на основе данных бухгалтерского баланса и отчета и прибылях и убытках (финансовом отчете) и включает в себя анализ активов и пассивов предприятия, оценку платежеспособности и ликвидности, а также анализ по абсолютным и относительным показателям.
ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 1
Финансовая устойчивость организации представляет собой способность обеспечивать долгосрочное стабильное финансовое развитие и минимальные риски финансово-экономической несостоятельности при условии рационализации стоимости привлекаемых финансовых ресурсов и планомерного уменьшения транзакционных издержек, связанных с организацией и осуществлением финансовой деятельности, формируемой на основе институциональных возможностей и ограничений.

В контексте уточненного определения выделены основные направления влияния на обеспечение финансовой устойчивости современных организаций таких базовых финансово-экономических институтов, как институт собственности, институт корпоративного управления, институты арбитражного и третейского судов, институт экономического саморегулирования, институт налогообложения, институты виртуальной экономики.

Существуют основные методические подходы к определению финансовой устойчивости организации, такие как экспертные и социологические методы, инструментарий финансового анализа, портфельного подхода, включение показателей финансовой устойчивости в состав сбалансированной системы показателей развития организации, использование отдельных элементов организационно- структурного анализа, применение методов неоинституциональной экономики.

Общий анализ финансовой устойчивости предприятия включает в себя анализ активов и пассивов предприятия, оценку платежеспособности и ликвидности, а также анализ по абсолютным и относительным показателям.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО АПК «АГРОФУД»

1. Организационно-экономическая характеристика ООО АПК «АГРОФУД»

Организационно-экономическая характеристика ООО АПК «АГРОФУД»

2. Анализ основных финансовых показателей деятельности ООО АПК «АГРОФУД»

Анализ основных финансовых показателей деятельности ООО АПК «АГРОФУД»

3. Оценка уровня финансовой устойчивости ООО АПК «АГРОФУД»

Оценка уровня финансовой устойчивости ООО АПК «АГРОФУД»

ГЛАВА3. НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИООО АПК «АГРОФУД»

1. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО АПК «АГРОФУД»

Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО АПК «АГРОФУД»

2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Заключение

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Список литературы

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Приложение А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Приложение Б

1^ Constancio, V. Comment définir la stabilité financière? // BSI ECO- NOMICS, BCE. 2017. P.1-7.

2^ О кредитовании юридических лиц учреждениями. Сберегательного банка Российской Федерации (протокол № 64) (с изменениями от 21 сентября 1994 г.) // Методические указания по анализу финансового положения предприятия. Инструкция. Сбербанка России от 26 октября 1993 г. № 26-р // Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс»

3^ Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие. // С.В. Галицкая. М.: Эксмо, 2018. С. 98.

4^ Виноградская М. Ю., Кряжева Е. В., Папикян И. С. Методы оценки финансовой устойчивости предприятия // Крымский научный вестник, № 4 (29). 2020. C. 4.

5^ Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации // А.Л. Бурцев. М.: Юрайт. 2019. C. 21.

6^ Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие // А.А. Комзолова. М.: Дашков и К. Москва. 2018. С. 312.

7^ Абраменко И.А. Проблемы финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий / И.А. Абраменко // Экономика, управление, финансы: материалы VII Междунар. науч. конф. – Краснодар: Новация. 2017. С. 58 – 60.

8^ Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник // Г.В. Савицкая. – 6-е изд., испр, и доп.– М.: ИНФРА-М. 2017.С. 171.

9^ Жилкина А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и специалитета // А. Н. Жилкина. М.: Издательство Юрайт. 2018. С. 116-118.

10^ Жилкина А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и специалитета. С. 129-133.

11^ Михалёнок Н.О., Бердникова Л.Ф., Шнайдер В.В. Финансовая устойчивость и ее основные аспекты // Научный вектор Балкан. 2020. Т. 4. № 1 (7). С. 23.

12^ Каплан Р., Нортон Д. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. М.: Олимп-бизнес. 2019. С. 168.

13^ Михалёнок Н.О., Викулова В.В., Герасимова Е.А. Устойчивость развития субъектов хозяйствования: проблемные вопросы и задачи // Балканское научное обозрение. 2020. Т. 4. № 2 (8). С. 37.

14^ Баклаева Н.М. Финансовый анализ (продуктивный уровень): учебное пособие для студентов экономических вузов // Н.М. Баклаева; ост., авт. вступ. ст.и примеч. Пятигорск: РИА-КВМ. 2018. – С. 142

15^ Евстафьева И.Ю. Финансовый анализ: практикум для бакалавриата и магистратуры // И.Ю. Евстафьева, В.А. Черненко. Москва: Юрайт. 2017. С.251