Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия
 Скачать 226.52 Kb.
|
|
Необходимо найти значение для базисного и отчетного годов. R0 =0,087102 / (0,416123 + 0,816553) = 0,070661 × 100 = 7,07% R1 = 0,073198 / (0,451456 + 1,009384) = 0,050107 × 100 = 5,01% Прирост рентабельности за отчетный период составляет: R = 5,01% – 7,07% = -2,06% На это изменение повлияли различные факторы. Расчет условной рентабельности по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех факторов остались на уровне базисных. RP = P1 / (F0 + E0) = 0,073198 / (0,416123 + 0,816553) = 0,0594 ×100 = 5,94% Влияние фактора прибыльности продукции: RP = RP - R0 = 5,94 – 7,07 = -1,13% Расчет условной рентабельности по фондоемкости, при условии что, изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса. RF = P1 / (F1 + E0) = 0,073198 / (0,451456 + 0,816553) = 0,0577 ×100 = 5,77% Влияние фактора фондоемкости: RF = RF – RP = 5,77 – 5,94 = -0,17% Расчет рентабельности для отчетного периода. Её можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных активов. R1 = 0,073198 / (0,451456 + 1,009384) = 0,050107 × 100 = 5,01% Влияние фактора оборачиваемости оборотных средств. RE = R1 – RF = 5,01 – 5,77 = -0,76% R = RP + RF +RE = (-1,13%) + (-0,17) + (-0,76) = -2,06% Таким образом, как видно из расчетов на рентабельность самое большое влияние оказывает фактор прибыльности продукции, и чуть слабее проявляет себя факторы фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств. 2.6 Оценка вероятности банкротства предприятия На основании коэффициентов, рассчитанных в п. 3 настоящей работы охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия. Проведем анализ вероятности банкротства предприятия по нескольким моделям: Модель Альтмана: Zн=0,717*0,579+0,847*0,008+3,107*0,011+0,42*0,48+0,995*1,44=2,09 Константа сравнения - 1,23. Поскольку значение Z-счета больше 1,23, то можно утверждать, что вероятности банкротства на исследуемом предприятии нет. Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила следующее выражение: Z =0,063х1, +0,092х2 +0,057х3 +0,001х4, где х1 - оборотный капитал/сумма активов; х2 - прибыль от реализации/сумма активов; х3 - нераспределенная прибыль/сумма активов; х4 - собственный капитал/заемный капитал. Z =0,063*0,579 +0,092*0,011 +0,057*0,008 +0,001*0,48= 0,037 Здесь предельное значение равняется 0,037, фактически значение получилось 0,037, значит, вероятности банкротства нет. По модели Таффлера: = 0,53х1, +0,13х2 +0,18хз +0.16х4, где х1 - прибыль от реализации/краткосрочные обязательства; х2 - оборотные активы/сумма обязательств; хз - краткосрочные обязательства/сумма активов; х4 - выручка/сумма активов.= 0,53*0,018 +0,13*0,857 +0,18*0,67 +0.16*1,44= 0,472 Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы. Данные показатели были положены в основу разработки дискриминантной факторной модели диагностики риска банкротства производственных предприятий, которая получила следующее выражение: = 0,111х1 +13,239х2+1,676х3+0,515х4 +3,80х5 = 0,111*0,57 +13,239*1,37+1,676*0,004+0,515*0,008 +3,80*0,325= 19,4 Константа сравнения - 8. Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. На предприятии ОАО «Уржумская ПМК» значение Z-счета значительно больше 8, значит, риск банкротства отсутствует. ЗАКЛЮЧЕНИЕ В главе 1 мы рассмотрели содержание, цели и методы финансового анализа деятельности организаций в соответствии с целью исследования. На основе анализа различных подходов к характеру финансового положения компании установлено, что финансовое положение характеризует оборачиваемость капитала компании, эффективность управления финансовыми и недвижимыми активами, а также способность компании привлекать. . Выразите необходимые финансовые ресурсы в системе индексов. Основной целью анализа финансового состояния является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия. Для достижения этих целей используются различные методы экономического анализа. В современных условиях очень часто используется метод оценочного анализа на основе зарубежных моделей анализа банкротств компаний. Современные рейтинговые методы предназначены не только для оценки вероятности банкротства, но и для более точной оценки финансового положения компании с целью корректировки стратегии ее развития. В главе 2 выпускной квалификационной работы проведен анализ финансового положения ПАО «Газпром». Трехлетнее предварительное исследование ключевых экономических показателей показывает, что бизнес компании характеризуется высокой заемностью и нестабильностью, при этом большая часть ее активов представлена товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью. Дальнейшая оценка была направлена на выявление причин сложившейся ситуации и включала анализ ресурсов, затрат, производительности и финансового положения. Исследование ресурсов показало, что, хотя компании хорошо обеспечены как физическими, так и трудовыми ресурсами, их неэффективное использование негативно сказывается на финансовых результатах. Анализ затрат позволил выявить перерасход средств на поддержание материальных излишков, образующихся из-за отсутствия складского и управленческого учета, а оценка показателей рентабельности предприятия показала низкую активность ПАО «Газпром». - Выгодно, но неэффективно. Анализ итогового баланса показывает, что 96% активов в 2021 году будет сформировано за счет заемных средств, а деятельность компании зависит от внешних инвесторов. Более того, поскольку большую часть активов составляют акции и облигации, компания является банкротом и непривлекательна как для партнеров, так и для инвесторов. Для выхода из кризиса и повышения эффективности операций предложено оптимизировать размер резервов и снизить долю заемных средств за счет высвободившегося капитала компаний. Продажа избыточных резервов по номинальной стоимости увеличила их долю в абсолютных активах в 32 раза, что позволило компаниям покрыть текущие обязательства независимо от срока их действия. Сокращение запасов может снизить затраты на хранение на 8%, что в четыре раза увеличивает прибыль компании. Предлагается направить временно свободные средства, образовавшиеся на счете компании, на погашение задолженности перед поставщиком. Это уменьшит долю заемных средств и увеличит собственный капитал ПАО «Газпром» за счет отсутствия нарушений графика платежей. Почти 5 раз. При этом показатели маневренности и автономности могли достигать нормы. По результатам реализации предложенных мероприятий активы компании сократятся на 18%, при этом качество активов обеспечит компании необходимый уровень платежеспособности и инвестиционной привлекательности. Это повысит потенциал компании в будущем и укрепит ее позиции на рынке. В соответствии с прогнозным балансом общий эффект от снижения затрат и сокращения обязательств составит 1668 тыс. руб. При этом положительный эффект может быть получен не только для предприятия, но и для экономики в целом, так как рост прибыли увеличивает отчисления в бюджет. Увеличится интенсивность использования капитала и имущества, что позволит со временем усилить независимость и устойчивость финансового состояния предприятия, которое на данный момент является удовлетворительным. На основании роста коэффициентов рентабельности можно сделать вывод, что предложенные мероприятия позволят в 4 раза увеличить эффективность производства и использования оборудования, на 45% – отдачу на капитал и в 5 раз – эффективность всего предприятия. Иначе говоря, каждый рубль вложенного в производство имущества будет приносить 16 копеек прибыли вместо 3,2 коп. Для поддержания уровня платежеспособности и рентабельности, и улучшения финансового состояния предлагаются следующие рекомендации: Ввести систему управленческого учета для обеспечения достоверной и в полном объеме информации о результатах деятельности предприятия. Это обеспечит возможность контролировать себестоимость и объем запасов, даст информацию для принятия решений по объему производства, позволит своевременно выявлять проблемы и принимать необходимые решения. Сократить длительность оборота дебиторской задолженности, путем своевременной инкассации и введения штрафных санкций за просрочку платежа или пересмотра договорных обязательств. Данное мероприятие позволит сократить операционный цикл, а в его рамках и финансовый. Что положительно отразится на платежеспособности и ликвидности, а значит и на репутации предприятия. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ Акулов, А.В. Оценка и пути улучшения финансового состояния предприятия [Текст] / А.В. Акулов // Вестник ГГУ. — 2020. — № 1. — С. 1-8. Антонова, М.С. Сравнение методик проведения финансового анализа [Текст] / М.С. Антонова // Инновационная экономика : материалы VI Междунар. науч. конф. – Казань : Молодой ученый, 2019. – С. 20- 24. Будагова, С.П. Понятие и сущность анализа финансового состояния [Текст] / С.П. Будагова // Форум молодых ученых. — 2020. — № 10 (50). — С. 97-101. Гадаев, К.М. О роли бухгалтерского баланса для оценки финансового состояния экономического субъекта [Текст] / К.М. Гадаев // Вестник научной мысли. — 2020. — № 3. — С. 26-31. Герасименко, О.А. Информационно – аналитическое обеспечение оценки финансового состояния предприятия [Текст] / О.А. Герасименко // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2020. — № 11-1 (69). — С. 199-204. Гилязова, А.И. Финансовая устойчивость промышленного предприятия [Текст] / А.И. Гилязова // Инновации. Наука. Образование. — 2021. — № 45. — С. 958-970. Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз [Текст]: учебник для вузов / Т. И. Григорьева. – 3–е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 486 с. Грачева Н.А. Оценка финансового состояния производственной организации по данным бухгалтерской отчетности [Текст] / Н.А. Грачева // Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. — 2020. — № 2 (44). — С. 83-94. Данилов, И.А. Комплексная оценка финансового состояния предприятия [Текст] / И.А. Данилов // Colloquium-journal. — 2020. — № 4-6 (56). — С. 18-21. Денисова, Д.В. Финансовое состояние организации: приемы и методы анализа [Текст] / Д.В. Денисова // Наукосфера. — 2021. — № 6-1. — С. 346-352. Донцова, Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности : практикум [Текст] / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 6-е изд., перераб. и доп. – Москва : Дело и сервис, 2018. – 160 с. Егоров, П.В. Методология стратегий управления финансовой устойчивостью предприятия [Текст] / П.В. Егоров // Новое в экономической кибернетике. — 2021. — № 1. — С. 111-124. Ендовицкий, Д.А. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – 3–е изд., перераб. – М. : КНОРУС, 2021. – 300 с. Еремеева, С.В. Особенности проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерского учета и отчетности [Текст] / С.В. Еремеева // Экономические исследования и разработки. — 2020. — № 8. — С. 6-10. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ [Текст] : учебник и практикум для вузов /А.Н. Жилкина. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 285 с. Заволовская, Ю.А. Оценка финансового состояния организации (отраслевой аспект) [Текст] / Ю.А. Заволовская // Научный электронный журнал Меридиан. — 2020. — № 7 (41). — С. 345-347. Зубков, Н.С. Финансовое состояние предприятия и основные пути его улучшения [Текст] / Н.С. Зубков, Т.А. Лунева // В сборнике: Молодежь и научно–технический прогресс Сборник докладов XII международной научно–практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых. В 3–х томах. Составители: Е.Н. Иванцова, В.М. Уваров [и др.]. – 2019. – С. 168–170. Исакова, В.А. Факторы финансовой устойчивости коммерческих предприятий [Текст] / В.А. Исакова, В.О. Матерова // Наукосфера. — 2021. — № 10-2. — С. 196-199. Карташова, И.А. Сущность и значение финансового состояния предприятия и методики его оценки [Текст] / И.А. Карташова // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. — 2020. — № 14. — С. 74-78. Кожевникова, А.В. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия [Текст] / А.В. Кожевникова // Актуальные вопросы современной экономики. — 2020. — № 4. — С. 302-306. Колесник, Д.С. Оценка финансового состояния организации и пути его улучшения [Текст] / Д.С. Колесник // Наука через призму времени. — 2020. — № 4 (37). — С. 62-63. Лукина, Е.В. Методические аспекты проведения аудита финансового состояния организации [Текст] / Е.В. Лукина // Наука и Образование. — 2021. — Т. 4. — № 2. – С. 87-89 Любушин, Н.П. Экономический анализ [Текст]: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2022. – 575 с. Мезенцева, Ю.Р. Рабочая тетрадь для проведения практических занятий по курсу «Анализ и прогнозирование банкротств» [Текст] / Ю.Р. Мезенцева. – Ростов-на-Дону: РГСУ, 2021. – 104 с. Новосельцев, М.О. Значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия [Текст] / М.О. Новосельцев // Аллея науки. — 2021. — Т. 1. — № 5 (56). — С. 421-423. Панфилова, А.М. Современные методы оценки финансового состояния предприятия [Текст] / А.М. Панфилова // Лучшая научно-исследовательская работа 2020 : сборник статей XXVI Международного научно-исследовательского конкурса. – Пенза : Наука и Просвещение, 2020. – С. 16-20. Пешкова. Е.П. Состояние финансового планирования как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятий [Текст] / Е.П. Пешкова // Вестник Таганрогского института управления и экономики. — 2020. — № 2 (32). — С. 47-49. Порядина, И.В. Рейтинговая оценка как способ определения финансового состояния предприятия [Текст] / И.В. Порядина // Инновационное развитие экономики. — 2021. — № 2-3 (62-63). — С. 306-314. Поторочин, П.С. Теоретические и методические основы изучения финансового состояния организации [Текст] / П.С. Поторочин // Вестник науки. — 2020. — Т. 2. — № 1 (22). — С. 158-162. Пятова, О.Ф. Анализ финансового состояния предприятия [Текст] / О.Ф. Пятова // Вопросы устойчивого развития общества. — 2020. — № 1. — С. 33-36. Рахамова, Р.А. Оценка финансового состояния предприятия [Текст] / Р.А. Рахамова // Colloquium-journal. — 2020. — № 11-8 (63). — С. 19-21. Распаев, Э.Ф. Оценка финансово – экономического состояния производственного предприятия [Текст] / Э.Ф. Распаев // Аллея науки. — 2021. — Т. 2. — № 1 (52). — С. 16-19. Русейкина, Н.С. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации [Текст] / Н.С. Русейкина // Вектор экономики. — 2020. — № 4 (46). — С. 83. Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учебник / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 608 с. Салькова, О. С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебное пособие [Электронный ресурс] / О. С. Салькова; Кемеровский государственный университет. – Электрон. издан. (объем 0,38 Мб). – Кемерово: КемГУ, 2020. Сеничкина, В.Н. Финансовая устойчивость предприятия и пути ее обеспечения [Текст] / В.Н. Сеничкина // Научный журнал молодых ученых. — 2021. — № 1 (22). — С. 105-109. Сергушина, Е.С. Оценка финансового состояния экономического субъекта на основе расчета финансовых коэффициентов [Текст] / Е.С. Сергушина // Теория и практика научных исследований: психология, педагогика, экономика и управление. — 2020. — № 1 (9). — С. 105-108. Шевченко, А.А. Анализ финансового состояния как способ определения вероятности банкротства [Текст] / А.А. Шевченко // Вестник Алтайской академии экономики и права. — 2020. — № 5-1. — С. 86-93. Шеина, Е.Г. Финансовая устойчивость предприятия как элемент механизма антикризисного управления [Текст] / Е.Г. Шеина // Modern Economy Success. — 2020. — № 2. — С. 178-182. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст] : практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 208 с. https://www.gazprom.ru/ https://www.audit-it.ru/contragent/1027700070518_pao-gazprom ПРИЛОЖЕНИЯ Бухгалтерский баланс
 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||