вкр. ВКР Востокпромснасть Елисеева. Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности организации

Название	Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности организации
Дата	11.12.2022
Размер	148.17 Kb.
Формат файла
Имя файла	ВКР Востокпромснасть Елисеева.docx
Тип	Документы #839050
страница	2 из 7

1 2 3 4 5 6 7

1 Теоретические основы управления финансовыми результатами деятельности организации

1.1 Сущность, роль и принципы управления финансовыми результатами

Финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образованного в процессе своей деятельности в течение отчетного периода.

С точки зрения конечного определения счетов финансовых результатов, данная категория является разницей между доходами и расходами. Этот показатель является наиболее важным в компании и описывает уровень успеха или неудачи [7].

Сумма финансового результата компании служит мерой важности для экономики предприятия. С точки зрения компаний, заинтересованных в получении положительного результата и контроля рынка их деятельности, важно учесть, что из-за размера суммы финансового результата компания может расширить свои возможности, существенно повлиять на сотрудников, работающих в этом секторе, на выплату дивидендов и др.

Прибыль является основой для экономического развития компании, так как рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования расширенного воспроизводства, решения социальных и материальных потребностей рабочего персонала и технического перевооружения фирмы. Таким образом, рынок состоит из хозяйствующих субъектов, целью которых будет получение прибыли, т.к. это является обязательным условием для бизнеса. Сумма финансового результата показывает абсолютную эффективность управления, является важным показателем его производственной и коммерческой деятельности и финансового благополучия [2].

Являясь оценочным показателем, прибыль характеризует совокупную эффективность использования всех ресурсов предприятия.

Как количественный показатель, сумма прибыли представляет собой разницу между ценой и стоимостью товаров при продаже, в качестве конечного результата организации, она создает условия для расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.

Основные функции прибыли [13]:

воспроизведение прибыли является источником финансовых ресурсов, источник расширенного воспроизводства, не только в бизнесе, но и во всем обществе;
стимулирование, рост прибыли является основным источником капитала, источником социальных благ для членов трудового коллектива.
контроль прибыли, как заключительный индикатор всех предприятий, разработан с учетом эффективности, качества выпускаемой продукции, уровнем производительности труда [4].

Понятие «прибыль» имеет другое значение с точки зрения потребителя. Но во всех случаях это означает прибыль. Если организация является прибыльной (в нормальных рабочих условиях), это показывает, что покупатель при покупке товара в магазине (или у производителя) имеет возможность покупки по желанию, а государство может через налог на прибыль способно поддерживать убыточные объекты для решения приоритетных социальных проблем [5].

В целом суммы прибыли направлены на экономические интересы государства, организаций, работников и владельцев. Предмет экономических интересов – «прибыль», выражается в том, что компания платит налог на прибыль и сумму прибыли компания использует для решения социальных проблем.

В увеличении доли прибыли, остающейся в его распоряжении, заключаются экономические интересы предприятия и направляются на его развитие.

Именно прибыль решает экономические и социальные проблемы развития. Интересы работников в увеличении прибыли связаны с созданием возможностей для улучшения материального стимулирования и повышения уровня их социального развития. Владельцы компании также заинтересованы в повышении рентабельности организации, так как это увеличит дивиденды и увеличит свой капитал.

Прибыль возрастает до тех пор, пока процентная ставка по банковским кредитам не будет ниже нормы прибыли на вложенный капитал; таким образом, существование долга является приемлемым, даже, во многих случаях, это помогает получать прибыль (так называемый эффект левереджа).

Многие малые и средние организации боятся задолженности, что не всегда оправдано. Однако, используя заемный источник, многие из них боятся и низкой рентабельности, поскольку это заставит организацию использовать дополнительные кредиты для того, чтобы обновить оборудование и ассортимент выпускаемой продукции, что может привести к снижению платежеспособности и даже к банкротству [7].

Важно осознавать ряд аспектов, с учетом различий между ожидаемым уровнем полученных сумм [8]:

ожидаемая доходность является основой для принятия инвестиционных решений;
суммы прибыли служат в качестве измерительного инструмента деятельности организации;
часть прибыли являются источником самофинансирования организации;
прибыль приходит, как награда для владельцев капитала (в виде акций).

Исходя из этого, прибыль является конечным результатом функционирования организаций, важно произвести как можно больше продукта, но только если продукт не будет продаваться по ценам, которые не могут гарантировать прибыль, тогда организация будет находиться в сложном финансовом положении. Так, один из наиболее важных компонентов финансового анализа является анализ формирования прибыли.

Схема формирования конечного финансового результата деятельности фирмы представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Структурно – логическая модель формирования прибыли
Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой (сумма цен на продукцию) без НДС и суммы расходов, понесенных в связи с производством и реализацией продукции или работ, которые также включены в цену. Стоимость может быть определена, как разница между доходами и расходами, связанными с периодом валовой суммы.

Можно обозначить валовую прибыль или валовый доход, как разницу между суммой доходов от продажи и прямыми расходами производства. Конечные результаты продаж продукта могут быть отмечаться, как разница между суммой дохода и издержками производства, конечный результат может быть представлен в виде формулы (1):
Рр = В – С – К – У, (1)
где В – выручка (нетто) от реализации товаров, продукта, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и других обязательных платежей);

С – себестоимость от реализации товаров, продукта, работ, услуг;

К – коммерческие расходы;

У – управленческие расходы.
Прибыль показывает эффективность всей деятельности фирмы и ставится как источник финансирования для дальнейшего развития в перспективе. Фирма выделяет зафиксированную долю прибыли в бюджет государства в рамках суммы налогов на государственные и муниципальные нужды, что зачастую может означать комплексную систему развития экономического потенциала страны в общем, и регионов в частности. В сфере бухгалтерского учета сумма прибыли обязана быть отражаться в полном объеме, и также важно отражать направления ее применения и соответствующие расчеты [20].

Основные принципы деятельности фирмы – стремление максимизировать прибыль. По этой причине величина прибыли может выступать в качестве основного показателя эффективности производства.

С экономической точки зрения, характеристикой прибыли является сравнение денежных поступлений и платежей. С экономической точки зрения прибыль определяется, как разница между имущественным статусом в целом в конце и в начале отчетного периода. Также можно сказать, что прибыль может считаться превышением дохода над расходами [4].

Современная экономическая теория способна рассматривать доход, как сумму полученную от использования различных факторов производства, т. е. это труд, земля и капитал. Прибыль, как экономическая категория может отражать даже чистый доход, который создается в сфере материального воспроизводства в процессе предпринимательской деятельности. В результате объединения всех факторов воспроизводства (труд, капитал, природные ресурсы) и уровня полезности производственной деятельности фирмы создается продукт, который станет товаром, если он будет продан потребителю [17].

Конечный финансовый результат деятельности фирмы является, как правило, прибыль. Окончательный финансовый результат (прибыль или убыток) будет получен в виде суммы финансовых результатов от продаж и иных доходов, уменьшенных на сумму расходов по таковым операциям.

Прибыль, как экономическая категория рыночных отношений, может выполнять ряд определенных функций, которые отражены на рисунке 2.

Рисунок 2 – Функции прибыли
В первую очередь, рисунок показывает экономическую выгоду, которая была получена в ходе работы организации. Если уровень рентабельности показывает эффективность организации, то это и есть основание для дальнейшей деятельности с использованием дохода.

Единственный универсальный смысл не может быть в том, что анализ производственно-хозяйственной деятельности и финансовой деятельности фирмы дает возможность для оценки финансового индикатора.

Уровень прибыли является отражением конечного финансового результата. Однако, норма прибыли и её динамика зависит от нескольких факторов, которые могут или не могут зависеть от деятельности организации.

В целом, существуют такие факторы, как условия рынка, уровень цен на ресурсы, нормы амортизации.

В определенной доле зависят от организации такие факторы, как уровень цен на продаваемые продукты, сумма заработной платы и др.

Факторы, зависящие от организации, могут включать в себя уровень управления, качество и компетентность управления, конкурентоспособность продукции, организация производства и труда, производительность труда, состояние и эффективность производства и планирования финансов.

Все вышеприведенные показатели фирмы не могут непосредственно влиять на факт получения прибыли, но будут зависеть от процесса реализации продукции и уровня затрат. С целью определения итогового финансового результата необходимо сравнить сумму стоимости продаваемого товара и уровень расходов, используется производство [6].

Во – вторых, результат показывает стимулирующий эффект. Он служит в качестве конечного результата хозяйственной и финансовой деятельности организации, а также сумма дохода может играть ключевую роль на рынке.

Таким образом, прибыль становится источником производственной деятельности и восстановления производства.

В то же время, прибыль становится источником всех социальных пособий для всей рабочей силы. Содержание суммы прибыли, как финансовый результат, является основным элементом финансовых ресурсов организации.

Конечный результат, который может оставаться доступным предприятию после уплаты всех налогов и других платежей должен быть таким, чтобы обеспечить финансирование для расширения производственной деятельности.

В – третьих, прибыль является источником дохода для бюджета различных уровней в виде налогов.

Помимо этого, важную роль прибыль имеет для изыскания решений в области вложений капитала, при составлении смет, коррекции изменений, мониторинге и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

В современных условиях значение прибыли огромно. Стремление получить максимальную прибыль предприятия направлено на рост объемов производства участников рынка в производстве.

На сегодняшний день, в дополнение к бухгалтерской прибыли, определяется сумма экономической прибыли.

Экономический доход – это доход, который рассчитывается в бухгалтерском учете и не отражает реальные экономические результаты [27].

Бухгалтерская прибыль – это конечный результат продажи товаров и услуг, экономическая прибыль – результат «работы» капитала.

Развитие современных отношений между компаниями может повысить подотчетность и независимость организаций в принятии решений по планированию и управлению для обеспечения их эффективности.

Эффективность деятельности организации, производство, инвестиции и финансы находят свое отражение в финансовых результатах. Общий финансовый результат – валовая прибыль [8].

Если валовая прибыль рассчитывается, как разность между выручкой от продажи и себестоимостью реализованной продукции, то прибыль от продаж формируется, как разность между выручкой от продаж и полной себестоимостью реализованной продукции, включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

Таким образом, определили основные элементы финансовых результатов для обычной деятельности – доходы и расходы на основе текущего функционирования.

1.2 Система показателей финансовых результатов организации

Цель любой коммерческой структуры в условиях рыночной экономики, в конечном счете – прибыль, которая может обеспечить ее развитие. Сумму прибыли можно рассматривать не только в качестве основной цели, но и как основное условие деятельности организации, в результате своей деятельности, эффективное выполнение своих функций, чтобы обеспечить потребителей необходимыми товарами в соответствии с требованиями [10].

В зависимости от положения организации на рынке может быть указано наличие ресурсов, продолжительность цикла, основная цель. Для долгосрочной перспективы – это получение максимальной прибыли, для краткосрочной перспективы – необходимый доход объема бизнеса. Для всех периодов – для обеспечения конкурентоспособности.

Так же, для долгосрочного периода может быть дано направление на достижение определенных необходимых объемов прибыли.

Обеспечение достаточного количества прибыли в краткосрочной и долгосрочной перспективе важно для жизненных потребностей организации, удовлетворения экономических интересов собственников, интересов общества и коллектива.

В процессе формирования финансовых результатов [11] рассчитывают:

сумма валового дохода;
сумма прибыли (убытка) от продаж;
сумма прибыль (убыток) до уплаты налогов;
прибыль (убыток) за период.

Если валовая прибыль рассчитывается, как разница между выручкой от реализации и себестоимостью реализованной продукции, выручки от продаж формируются, как разница между доходами от реализации и общей стоимостью продаж, которая включает в себя себестоимость реализованной продукции, продажи и административные расходы [12].

Сумма прибыли валовой на предприятии будет рассчитываться по формуле (2):
ПВ= ВПР – С, (2)
где ВПР – сумма выручки от реализации товаров, работ продукта или услуг (за вычетом суммы налога на добавленную стоимость, суммы акцизных платежей и иного аналогичного обязательного платежа);

С – сумма себестоимости реализованных товаров, продукта, работы, услуги.
Сумма фактической прибыли (убытка) от реализации продукта, работы или услуги будет формироваться исходя из формулы (3), [13]:
ППР = ВПР – С – РК– Р УПР, (3)
где РК – сумма коммерческих расходов;

РУПР – сумма управленческих расходов.
Совокупный финансовый результат от всех видов ткущей деятельности компании будет выражаться значение «Прибыль (убыток) до налогообложения», который будет сформирован в рамках формулы (4), [14]:
Пдн = Ппр+ПРП – ПРУ + ДУ + ПД – ПР, (4)
где ПРП – сумма процентов к получению в компании;

ПРУ – сумма процентов к уплате в компании;

ДУ – сумма дохода от участия в иных организациях;

ПД – сумма прочих доходов;

ПР – сумма прочих расходов.
Конечный финансовый результат деятельности компании будет чистой прибылью (убытком) отчетного периода и формируется он по формуле (5):
Пч = Рдн + НА-НО-Нп, (5)
где НА – отложенные налоговые активы;

НО – отложенные налоговые обязательства;

Нп – текущий налог на прибыль [15].
Для оценки эффективности организаций недостаточно использовать показатель прибыли, поскольку доступность прибыли не означает, что организация работает хорошо.

В соответствии с пунктом 2 ПБУ 9/99 прибыль признается увеличением экономических выгод в сумме актива (денежные средства, иное имущество), а также обязательств по погашению, что приводит к увеличению капитала этой организации, за исключением сумм вкладов (владельцы) или доходов участников. Доходы организации в зависимости от их характера и условий приемных организаций подразделяются на:

доходы от обычных видов деятельности;
прочие доходы.

На основании положения ПБУ 9/99, характер деятельности, тип дохода и условия его признания, в организации можно признать независимо сумму основного дохода бизнеса или иного дохода. В соответствии с пунктом 2 статьи 52 Гражданского Кодекса и конкретной цели субъекта коммерческой деятельности, сумма дохода или расхода может быть предусмотрена законом. Но не всегда на основе учредительных документов, есть возможность определить, что является основным предметом деятельности организации.

Важным аспектом является признание доходов. В соответствии с пунктом 2 ПБУ 9/99 существуют некоторые условия, где признания выполняются, которые представлены на рисунке 3 [11].

В случае выхода из строя хотя бы одного из этих условий, доход не признается в бухгалтерском учете и учитывается, как задолженность.

Но доходы от отчислений за временное пользование / владение их имущественных прав, связанных с интеллектуальной собственностью и участием в капитале других организаций, должны одновременно выполняться только в первых трех позициях условий [9].

Рисунок 3 – Условия признания выручки
Есть исключения, изменения, внесенные Министерством финансов 08.11.2010 числа 144н и №55н на 27.04.2017, в которых малые предприятия, за исключением выпуска государственных ценных бумаг и социально ориентированные некоммерческие организации, не имеющие право признавать выручку 4 условия.

Критерии оценки организации должны быть такими:

порядок признания выручки организации;
порядок определения наличия работ, услуг, продукции, доходы от работы, продажи, суммы которых признаются, когда они становятся доступными.

Согласно ПБУ 10/99, расход признается, как уменьшение экономических выгод на затраты в результате продажи активов и обязательств, которые приводят к уменьшению этой организации, в том числе снижения издержек участников.

Расходы состоят из расходов по обычным видам деятельности и прочих расходов. Таким образом, стоимость обычной деятельности – это издержки производства и продажи, купли – продажи товаров, а также работ и услуг [17].

Основные направления деятельности организаций, которые сдают в аренду свою собственность – это обычные эксплуатационные расходы, осуществление которых связано с этой деятельностью.

Расходы по обычным видам деятельности организаций, деятельность которых считается обеспечением уплаты прав, связанных с интеллектуальной собственностью являются расходы, связанные с этой деятельностью. Если это не основная деятельность организации, расходы признаются прочими.

Организация, основным направлением деятельности которой является участие в капитале других компаний и расходы, связанные с этой деятельностью, являются затратами на постоянную деятельность [18].

Кроме того, величина компенсации нематериальных активов, активов и амортизации других видов деятельности осуществляется в виде расходов на амортизацию также регулярной деятельности.

В бухгалтерском учете расходы отмечаются на основе деятельности, принятой в виде денежных средств или подлежащей к уплате.

Одним из важных аспектов является признание расходов в бухгалтерском учете. Основные условия представлены на рисунке 4.

Рисунок 4 – Признание расхода
Если одно из условий не соблюдено, признаются суммы кредиторской задолженности, а не расходы.

Существуют различные методы расчета амортизации:

– линейный способ;

– способ уменьшаемого остатка;

– способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;

– способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Теперь рассмотрим основные элементы затрат на основную деятельность. Расходы, связанные с нормальной деятельностью можно разделить на две части, связанные с приобретением сырья, материалов и других товарно –материальных запасов.

Вторая часть расходов возникает непосредственно в процессе обработки для получения материально – производственных запасов, выполнения и реализации работ и услуг, а также продажи / перепродажи продукции [19].

Принимая во внимание цели управления бизнесом по организации регистрации расходов на предметы, которые могут быть установлены, расходы на образование основной деятельности должны сгруппироваться по их стоимость элемента:

стоимость материалов;
расходы на оплату труда и социальные выплаты;
амортизация;
другие расходы [20].

Эти расходы на стоимость товаров, услуг, операций и продаж, административные расходы, могут быть включены или не включены в стоимость.

Стоимость продукции, работ и услуг – отражаются в денежной себестоимости производства и реализации товаров, работ и услуг.

Коммерческие расходы – расходы, связанные с продажей, стоимость упаковки, транспортные расходы, расходы на рекламу, страховка и так далее.

Эксплуатационные расходы – затраты, связанные с производственной и предпринимательской деятельностью: содержание юридического отдела, связь и так далее.

Но в то же время важно разделить прямые затраты, т.е. затраты, которые могут быть отнесены к какому – либо конкретному объекту производственного процесса или косвенные затраты, которые требуют распределения [21].

Учитывать важно тот факт, что критерии оценки в организациях должны зарегистрироваться, что является прямым и косвенным способом формирования стоимости. Тем не менее, они подлежат отражению в финансовой отчетности, раскрывающей стоимость основных видов деятельности в контексте элементов затрат.

1.3 Методика анализа и оценки финансовых результатов организации

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости [10].

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию – менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Для внутренних пользователей, к которым в первую очередь относятся руководители предприятия, результаты финансового анализа необходимы для оценки деятельности предприятия и подготовки решений о корректировке финансовой политики предприятия.

Для внешних пользователей – партнеров, инвесторов и кредиторов информация о предприятии необходима для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данного предприятия (приобретение, инвестирование, заключение длительных контрактов).

В чем же различие между внешним и внутренним финансовым анализом?

Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую информацию предприятия и предполагает использование типовых (стандартизированных) методик. При этом, как правило, используется ограниченное количество базовых показателей.

При выполнении анализа основной акцент делается на сравнительные методы, так как пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в состоянии выбора – с каким из исследуемых предприятий устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это наиболее целесообразно делать.

Внутренний финансовый анализ отличается большей требовательностью к исходной информации. В большинстве случаев для него недостаточно информации, содержащейся в стандартных бухгалтерских отчетах, и возникает необходимость использования данных внутреннего управленческого учета [11].

В процессе анализа наибольший акцент делается на понимание причин, происходящих в изменении финансового состояния предприятия и поиск решений, направленных на улучшение этого состояния. При этом совершенно не важно, достигается ли поставленная цель путем использования стандартных или же оригинальных методик.

В отличие от внешнего, внутренний анализ не ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а практически всегда спускается до анализа отдельных подразделений и направлений деятельности предприятия, а также видов продукции.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте.

Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну.

В процессе анализа изучаются динамика изменения объема чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы, их определяющие. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются:

объем выручки от реализации продукции;
уровень себестоимости, уровень рентабельности;
доходы от внереализационных операций;
расходы по внереализационным операциям;
величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.

С помощью финансового анализа последовательно решаются следующие задачи:

финансового состояния предприятия на текущий момент;
выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период;
определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения своего финансового состояния;
выработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

Основными направлениями финансового анализа являются:

анализ структуры баланса;
анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры производственных затрат;
анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости предприятия;
анализ оборачиваемости капитала;
анализ рентабельности капитала;
анализ производительности труда.

Существуют следующие методы финансового анализа:

горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ. Предполагает сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденций в развитии предприятия [12];
вертикальный (глубинный, структурный) анализ. Предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их изучения;
факторный анализ. Предполагает оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменения их значений. При этом может использоваться метод цепных подстановок (элиминирования). Данный метод анализа используется, как правило, при проведении внутреннего финансового анализа;
сравнительный анализ. Предполагает сопоставление финансовых показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями родственных предприятий и конкурентов. Данный вид анализа используется, как правило, при проведении внешнего финансового анализа.

Показатели финансового состояния предприятия разделяются на две категории: объемные и относительные. Последние называются финансовыми коэффициентами или финансовыми отношениями.

Различные показатели находятся в связи друг с другом и отражают взгляд только с одной из нескольких возможных точек зрения на предприятие. Поэтому говорят о системе финансовых показателей.

Среди объемных показателей деятельности предприятия используются:

валюта баланса;
собственный или оплаченный уставный капитал предприятия;
чистые активы предприятия;
объем продаж (выручка от реализации) за период;
объем прибыли за период;
денежный поток за период;
структура денежного потока по видам деятельности.

Финансовые коэффициенты разделяются на несколько групп:

показатели платежеспособности (ликвидности);
показатели прибыльности;
показатели рентабельности;
показатели оборачиваемости;
показатели финансовой устойчивости;
показатели эффективности труда.

По мнению большинства авторов, финансовый анализ включает следующие блоки:

оценка имущества организации и источников его формирования;
оценка эффективности и интенсивности использования средств;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности и платежеспособности;
анализ финансовых результатов и показателей рентабельности.

Рассмотрим каждый из блоков более подробно.

Оценка имущества организации и источников его формирования. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов организации, их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности [13].

Анализ наличия и структуры оборотных средств производится путем сравнения величины этих средств на начало и конец анализируемого периода. Оборотные средства, на которые в хозяйствующем субъекте установлены нормативы, сравниваются с этими нормативами, и делается вывод о недостатке или излишке нормируемых средств.

Особое внимание уделяют состоянию кредиторской и дебиторской задолженности. Эти задолженности могут быть нормальными и неоправданными. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам.

Неоправданная дебиторская задолженность охватывает задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей).

Неоправданная задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Важно установить сроки возникновения задолженности, чтобы осуществлять контроль за их ликвидацией вовремя.

Анализ источников собственных средств. Источниками собственных средств организации являются: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, а также нераспределенная прибыль, которые отражены в третьем разделе бухгалтерского баланса «Капитал и резервы».

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия [14].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь, от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. При анализе финансовой устойчивости применяют абсолютные и относительные показатели.

Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации, результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями.

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации. Анализируя показатели рентабельности за различные периоды деятельности предприятия, необходимо принимать во внимание особенности этих показателей, существенные для формулирования обоснованных выводов:

снижение рентабельности в отчетном периоде нельзя рассматривать, как негативную характеристику текущей деятельности, если предприятие переходит на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие инвестиционных вложений, поскольку показатели рентабельности определяются результативностью работы отчетного периода и не отражают планируемый эффект долгосрочных инвестиций;
управленческие решения, приносящие высокую норму прибыли, связаны с высоким риском, что в итоге может привести к потере финансовой устойчивости;
числитель и знаменатель коэффициентов рентабельности выражены в денежных единицах разной покупательной способности [21].

Прибыль отражает результаты деятельности за истекший период, активы и собственный капитал формируются в течение ряда лет и используются в расчете по балансовой стоимости, которая может существенно отличаться от рыночной стоимости.

Рентабельность продаж – сколько прибыли организация получает с 1 рубля выручки по формуле (6):
Рент.пр = Чистая прибыль / Выручка от продаж, (6)
Рентабельность продукции – показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат, или эффективность затрат на производство и реализацию продукции. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции по формуле (7):
Рент.затрат = Чистая прибыль / Себестоимость проданных товаров, (7)

Рентабельность активов – сколько прибыли организация получает с каждого рубля вложенных средств [22] по формуле (8):
Рент.активов = Прибыль до налогообложения / Активы, (8)
Подводя итоги всему вышесказанному, стоит подчеркнуть, что финансовый анализ имеет основные черты:

методики;
показатели;
расчеты.

И именно финансовый анализ позволяет анализировать деятельность организации в прошлом и прогнозировать эффективность деятельности в будущем.

Обычно применяют следующие методы анализа в финансовом анализе:

вертикальный анализ – анализирует структуру;
горизонтальный анализ – анализирует динамику;
анализ коэффициентов – финансовый анализ с помощью расчета группы коэффициентов, позволяющих определить реальное финансовое состояние организации;
факторный анализ – позволяет оценить влияние всевозможных факторов на конечный результат.

Таким образом, в данном разделе были рассмотрены все теоретические аспекты финансового анализа с целью применения их в дальнейшем при анализе исследуемого предприятия.

1 2 3 4 5 6 7