экономический анализ. экон Сафин 2004. Теоретиеские аспекты анализа рисков
 Скачать 119.32 Kb.
|
|
Классификация рисков В экономической науке сформировались несколько вариантов классификации рисков. Общая система рисков, включающая в себя различные варианты их классификации и охватывающая все виды экономической деятельности, группирует риски по следующим основным признакам. Часто в теории и практике управления встречается разделение рисков на систематические (не диверсифицируемые, рыночные) и несистематические (диверсифицируемые, специфический). Систематический риск возникает под влиянием общих факторов, затрагивающих рынок в целом, и охватывает все предприятия, представленные на рынке. Этот риск нельзя устранить диверсификацией. Несистематический риск – возникает под воздействием уникальных, специфических для отдельного предприятия факторов и может быть сокращен путем. Представленная система рисков является универсальной, поскольку может быть применена для характеристики различных видов экономической деятельности. Любой из представленных критериев классификации рисков может быть использован для характеристики видов рисков, выделяемых по другим классификационным системам. Одна из них — наиболее распространенная — связана с распределением риска по различным направлениям деятельности предприятия. Согласно подходу, к классификации риска по основным сферам, областям деятельности предприятия (организации) выделяют следующие виды риска: 1. Производственные риски— связаны с осуществлением любых видов производственной деятельности. Иногда выделяют производственно-хозяйственный, производственно-технический, производственно-технологический риски, исходя из специфики производственного процесса. 2. Инновационные рискисвязаны с вероятностью потерь, возникающих при вложении предприятием средств в производство новых товаров и услуг, а также при разработке, освоении и внедрении технологических, организационных и других нововведений. В определенной степени инновационный риск является разновидностью производственного. 3. Финансовые риски— это риски вероятности потерь денежных средств в процессе осуществления предприятием финансовой деятельности. 4. Коммерческие рискизанимают особое место в системе классификации. Они возникают в процессе реализации товаров и услуг и вызваны вероятностью потери ресурсов, недополученные доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления коммерческих операций. 5. Информационные рискиобусловлены опасностью возникновения потерь из-за ошибок при сборе, анализе, контроле и регулировании информационной базы деятельности предприятия. Например, неправильный выбор целей, необоснованное определение приоритетов общей экономической и рыночной стратегии предприятия; несоответствие организационно-экономической структуры целям предприятия; неэффективность систем бухгалтерского учета и финансовой отчетности; изменение объемов, надежности, достоверности исходной информации; изменение периодичности, регулярности сообщений; недостаточный технический уровень средств обработки информации и др. 6. Социальные рискисвязаны с неэффективной организацией социальной инфраструктуры, недостатками в обеспечении безопасности деятельности работников. 7. Экологические рискиобусловлены нарушениями установленных норм, нормативов по охране окружающей среды и безопасности жизнедеятельности. 8. Политические рискиявляются рисками внешней среды. К ним относятся: страновой, валютный, налоговый риски, а также риск форс-мажорных обстоятельств. Разделение рисков по видам, сферам деятельности предприятия является укрупненной классификацией. В зависимости от цели, сферы деятельности предприятие (организация) самостоятельно определяет принципы классификации, основные виды рисков с учетом специфики его функционирования, отрасли, региона. Специфические классификации рисков Приведенный выше обзор критериев классификации рисков не является исчерпывающим, так как все перечисленные критерии - наиболее общие, в той или иной мере присущие всем видам рисков. Однако для конкретных рисков можно выделить и специфические критерии классификации, тесно связанные с особенностями указанных рисков. В частности, можно выделить специфические риски ведения определенных типов бизнеса, например, банка, страховой компании, производственного предприятия или торгово-закупочной фирмы. Конкретная классификация в каждом случае будет отражать особенности самого бизнеса, своеобразие сложившейся экономической ситуации и специфику проявления рисков. Банковский бизнес имеет ряд особенностей, что позволяет говорить о специфических банковских рисках. Их можно классифицировать следующим образом: 1. Риск ликвидности — риск, связанный с потерей возможности банка своевременно и полностью обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что, в свою очередь, определяется соотношением между собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными средствами. 2. Процентный риск— возникает вследствие несовпадения объема требований и обязательств банка с фиксированной процентной ставкой, имеющих одинаковые сроки исполнения. 3. Риск недостаточной диверсификации активов/пассивов банка — приводит к повышенному уровню зависимости банка от отдельных сегментов финансовых рынков и к сложностям, связанным с переходом на новые финансовые инструменты. 4. Операционный риск— связан с возможными ошибками при проведении операций, превышением полномочий должностными лицами, злоупотреблениями. 5. Валютный риск — обусловлен возможностью потерь при изменении курса иностранной валюты. 6. Кредитный риск — риск, что заемщик окажется не в состоянии выполнять свои обязательства. 7. Инфляционный риск — риск, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способности), и др. Специфические страховые риски. В общем случае страховщик имеет дело с двумя типами рисков. К первому относят риски, поступающие страховщику от страхователей, ответственность по которым он берет на себя при заключении договора страхования. Второй тип включает собственные риски, появление которых обусловлено деятельностью самой страховой компании, т.е. риски, возникающие в процессе работы страховщика. Далее рассмотрим собственные риски, которые являются специфическими. Основной целью системы риск - менеджмента страховой компании является управление общим специфическим страховым риском, который представляет собой риск недостаточности денежных средств страховой компании для выполнения своих обязательств, прежде всего по страховым выплатам. Причины реализации этого риска обусловливают классификацию конкретных специфических рисков, в соответствии с которой можно выделить: 1. технические риски, т.е. риски недостаточности средств страховой компании для выполнения обязательств по страховым выплатам, связанные с проведением страховых операций (с основной деятельностью). В свою очередь они подразделяются на: - текущие технические риски, обусловленные спецификой страховой деятельности. В эту группу включаются такие риски, как риск неадекватности страховых тарифов, риск неадекватности технических резервов, риск перестрахования, риск появления катастрофического ущерба и т.п.; - специальные технические риски, являющиеся следствием развития страховой компании, например, риски, связанные с ростом или ликвидацией страховой компании; 2. инвестиционные риски, т.е. риски возникновения дефицита денежных средств из-за проблем в области инвестиционной деятельности. Это достаточно обширная группа рисков, в которую, в частности, входят риск неадекватного оценивания активов, риск обесценения инвестиций, риск не ликвидности активов, риск несоответствия активов обязательствам, риск использования тех или иных финансовых инструментов и т.д.; 3. нетехнические риски, т.е. риски недостаточности финансовых средств страховщика для выполнения обязательств, не связанные с проведением страховых и инвестиционных операций. Иными словами, это те риски, с которыми страховая компания сталкивается постольку, поскольку она занимается бизнесом. В качестве примеров можно назвать риск невыполнения не страховых обязательств, риск неполучения средств от посредников, риск управления и т.п. Данная классификация базируется на европейском страховом законодательстве. Возможны и другие классификации специфических рисков, в частности американская (по технологическим этапам страхования). Специфические риски производственных предприятий. Для предприятий, осуществляющих производственную деятельность, можно выделить следующие виды рисков: - риск неполучения/недополучения исходного сырья, материалов; - риск остановки производства; - риск не реализации (не востребованности) произведенной продукции; - риск не реализации производственных планов или инновационных проектов; -риск неполучения/несвоевременного получения оплаты за реализованную продукцию; - риск возврата покупателем продукции и др. [11] АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Характеристика деятельности предприятия Публичное акционерное общество «Нижнекамскнефтехим» (далее «Общество») зарегистрировано 18 августа 1993 г. Министерством финансов Республики Татарстан и внесено в реестр акционерных обществ, создаваемых на территории Республики Татарстан, за номером 388. Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице, зарегистрированном до 1 июля 2002 г., за № 1021602502316 от 5 ноября 2002 г. выдано Межрайонной инспекцией МНС России № 20 по Республике Татарстан. Идентификационный номер налогоплательщика: 1651000010. ОКВЭД: 20.17 «Производство синтетического каучука в первичных формах». Место нахождения: Российская Федерация, Республика Татарстан, город Нижнекамск. Юридический и почтовый адрес: 423574, Российская Федерация, Республика Татарстан, Нижнекамский муниципальный район, город Нижнекамск, улица Соболековская, здание 23, офис 129. Основные виды деятельности Общества: • производство нефтехимической и химической продукции, товаров народного потребления, отдельных видов энергоносителей и другой продукции; • эксплуатация производств, технологических линий (участков, стадий), комплексных установок; • эксплуатация отдельных, не входящих в состав технологических производств, технологических объектов (технологические установки, склады, хранилища, газгольдеры, очистные сооружения, установки утилизации и обезвреживания отходов, полигон захоронения промышленных отходов). В ассортименте выпускаемой продукции - более 120 наименований. Основу товарной номенклатуры составляют: - синтетические каучуки общего и специального назначения; - пластики: полистирол, полипропилен, полиэтилен и АБС-пластик; - мономеры, являющиеся исходным сырьем для производства каучуков и пластиков; - другая нефтехимическая продукция (окись этилена, окись пропилена, альфа-олефины, поверхностно-активные вещества и т.п.). Компания занимает ведущую позицию среди отечественных производителей синтетических каучуков, пластиков и этилена. Утвержденная Советом директоров стратегическая программа развития ПАО «Нижнекамскнефтехим» до 2020 года заключается в: - укреплении позиций компании как производителя широкого спектра каучуков на внутреннем и внешнем рынках; - утверждении статуса крупного игрока в области производства и продаж широкого спектра пластиков; - создании крупнотоннажных производств базовых мономеров и широкой гаммы продукции глубоких переделов. Выработанная в компании стратегия развития предприятия, занимающего ведущее положение в нефтегазохимическом комплексе Республики Татарстан, наличие высококвалифицированных кадров и мощной производственной базы являются гарантией дальнейшей успешной работы ПАО "Нижнекамскнефтехим". 2.2 Анализ финансовой состоятельности предприятия Прилагаемая бухгалтерская отчетность отражает финансовое положение ПАО «Нижнекамскнефтехим» по состоянию на 31 декабря 2019г. а также его финансовые результаты и движение денежных средств за год. Анализ имущественного положения предприятия Таблица 2.1 Финансовые результаты
|