Фундаментальный анализ. 500717 - Фундаментальный анализ на примере ПАО КБ Восточный. Титульный лист Содержание
 Скачать 398 Kb.
|
1.3. Методы оценки финансовых активов ПАО КБ "Восточный"Ликвидными активами банка являются те средства банка, которые можно достаточно быстро превратить в денежные средства, чтобы возвратить их клиентам-вкладчикам. Для оценки ликвидности, рассмотрим период примерно в 30 дней, в течение которых банк будет в состоянии (или не в состоянии) выполнить часть взятых на себя финансовых обязательств (т.к. все обязательства вернуть в течение 30 дней не может ни один банк). Эта "часть" называется "предполагаемым оттоком средств". Ликвидность можно считать важной составляющей понятия надежности банка. Из ликвидных активов мы видим, что незначительно изменились суммы средств в кассе, средств на счетах в Банке России, межбанковских кредитов, размещенных на срок до 30 дней, высоколиквидных ценных бумаг РФ, уменьшились суммы корсчетов НОСТРО в банках (чистых), сильно уменьшились суммы высоколиквидных ценных бумаг банков и государств, при этом объем высоколиквидных активов с учетом дисконтов и корректировок (на основе Указания №3269-У от 31.05.2014) уменьшился за год с 3376.75 до 3187.78 млрд. руб. Из опубликованной ранее 2017 г. стало известно, что банк сократил кредитный портфель, что позволило несколько оптимизировать структуру пассивов, сократив объем займов у ЦБ и коммерческих банков. Анализ оборотной ведомости показал, что портфель, главным образом, сократился за счет переоценки валютных кредитов; изменение портфеля без учета переоценки составил, по нашим расчетам, 113 млрд. руб. (с учетом переоценки кредитный портфель банка без учета кредитов финансовым организациям похудел на 608 млрд. руб.) Еще на 252,5 млрд. (до 686 млрд.) уменьшился объем средств, размещенных на межбанковском рынке, в том числе на 23,8 млрд. руб. за счет переоценки. Структура пассивов. Главным позитивным движением в структуре пассивов за февраль стало снижение объема средств, привлеченных у ЦБ и на межбанковском рынке на 627 млрд. руб., в том числе 272 млрд. за счет переоценки. Объем депозитов физлиц уменьшился исключительно за счет переоценки валютных депозитов. Чистый приток рублевых депозитов за февраль составил 61 млрд. руб., в валюте банк привлек 1 млрд. долл., при этом в рублевом эквиваленте объем валютных депозитов снизился на 144 млрд. руб. Объем депозитов юридического лиц также уменьшился только за счет переоценки. Чистый приток рублевых депозитов за февраль составил 37 млрд. руб., в валюте банк привлек 0,5 млрд. долл., при этом в рублевом эквиваленте объем валютных депозитов снизился на 320 млрд. руб. В результате сокращения доли валютных кредитов в портфеле продолжает расти отрицательное сальдо валютных активов и пассивов, а вместе с ним и валютный риск банка. Разрыв увеличился на 1,1 млрд. долл. и составил 38,4 млрд. долл. В целом позитивно оцениваем изменение структуры баланса Оранжевого. За счет уменьшения доли дорогих пассивов, а также снижения ключевой ставки чистый процентный доход Оранжевого может вырасти на 5,14 млрд. руб. с учетом снижения объемов кредитов и депозитов. Негативным моментом является продолжающийся рост отрицательного сальдо валютных активов и пассивов, что увеличивает зависимость банка от колебаний курсов валют. Таблица 5 – Распределение счетов 2 порядка
В таблице 5 мы классифицировали по оборотно-сальдовой ведомости счета на пассивные и активные и как видим, пассивы превышают активы на конец рассматриваемого периода, в то время, как на начало периода, ситуация абсолютно противоположная, актив превышает пассив. Если рассматривать более детализировано, то в банке преобладают кассовые активы над собственными средствами. Привлеченные средства являются самой большой группой средств по всем данным банка и выражаются в сумме – 1633421 руб. Таким образом, все показатели по оборотно-сальдовой ведомости снова показывают, что банк функционирует за счет заемных средств, а собственные средства быстро теряет. Структура текущих обязательств приведена в таблице 6: Таблица – 6 Структура текущих обязательств
На основании таблицы 6, за рассматриваемый период с ресурсной базой произошло то, что незначительно изменились суммы вкладов физических лиц со сроком свыше года, остальных вкладов физических лиц (в т.ч. ИП) (сроком до 1 года), в т.ч. текущих средств юридических лиц (без ИП), корсчетов ЛОРО банков, обязательств по уплате процентов, просрочка, кредиторская и прочая задолженность, уменьшились суммы депозитов и прочих средств юридических лиц (сроком до 1 года), межбанковских кредитов, полученных на срок до 30 дней, собственных ценных бумаг, при этом ожидаемый отток денежных средств уменьшился за год с 3546,48 до 3161,76 млрд.руб. На рассматриваемый момент соотношение высоколиквидных активов (средств, которые легко доступны для банка в течение ближайшего месяца) и предполагаемого оттока текущих обязательств дает нам значение 100.82%, что говорит хорошем запасе прочности для преодоления возможного оттока средств клиентов банка. Таблица 7 - Динамика изменений показателей ликвидности в течение года:
На основании таблицы 7, по медианному методу (отброс резких пиков): сумма норматива мгновенной ликвидности Н2, а также норматив текущей ликвидности Н3 и экспертная надежность банка в течение года имеет тенденцию к незначительному росту, однако за последнее полугодие имеет тенденцию к увеличению. На основании классификации сгруппируем активы по срокам размещения средств в таблице 8. Таблица 8 - Активы по срокам размещения средств
На основании таблицы 8 можем сделать выводы, что у банка больше всего размещено денежных средств на краткосрочный период до 7 дней, и с начала периода, до конца периода эта сумма возросла на 18,1%. Вторая по величине сумма в активах банка – это другие неликвидные средства, которые к концу периода сократились на 24 тыс. руб. По показателю баланса активов, видим, что на конец периода он возрос на сумму в размере 30198 тыс. руб. На основании классификации сгруппируем пассивы по срокам размещения средств в таблице 9. Таблица 9 - «Пассивы по срокам привлечения средств»
На основании таблицы 9 сделаем следующие выводы, что у банка на конец периода возросли краткосрочные займы до 7 дней, на сумму 72,3 тыс. руб. еще одним существенным значением пассива для банка выступают собственные средства, которые, по данным оборотно-сальдовой ведомости, на конец рассматриваемого периода возросли на 3175 тыс. руб. Баланс пассивов так же увеличился на конец периода в размере 30198 тыс. руб. Таблица 10 - «Итоговая таблица соответствия привлечения и размещения средств нарастающим итогом по срокам»
На основании таблицы 10, можно сделать вывод, что более всего привлечено средств сроком от 181 дня до года, так как этот показатель деятельности банка остался самым стабильным и его рост остался без значительных колебаний. А вот итоговые показатели по привлеченным и вложенным средствам до 7 дней, показатель оказался минусовым, что свидетельствует о превышении заемных средств над вложенными вкладами физическими лицами. Показатель основных средств является нулевым, что говорит о стабильности этого показателя. Так же видим и увеличение неликвидных активов, что говорит об увеличении заемных средств банка. Таким образом, экономические показатели банка по оборотно-сальдовой ведомости, показывают, что банк функционирует за счет заемных средств, теряет вклады физических лиц, вливает собственный капитал, что бы погасить заемные средства, а так же покрыть неоплаченные кредиты. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||