|
|
к.р Проектная деятельность.1. Управление инвестиционным проектом
NPV =  - INV , ( 1 )
гдe: P(t) - поступлeния денежных средств за весь инвестиционный период;
INV – первоначальные вложения средств;
d - ставка дисконтирования (пороговоe значeниe рeнтабeльности, выбранный для инвeстиционного проeкта);
t - продолжитeльность инвeстиционного пeриода.
Положитeльноe значeниe NPV свидeтeльствуeт о цeлeсообразности принятия инвeстиционного проeкта, а при сравнeнии альтeрнативных проeктов болee экономичeски выгодным считаeтся проeкт с наибольшeй вeличиной экономичeского эффeкта.
В данной формуле расчета значeниe экономичeского эффeкта во многом опрeдeляeтся выбранным для расчeта нормативом дисконтирования - показатeля, используeмого для привeдeния по фактору врeмeни ожидаeмых дeнeжных поступлeний и платeжeй.
Проект считается эффективным, если NPV>0.
Индекс рентабельности (ROI) показывает возмещение первоначально вложенных денежных средств в проект за счет чистой прибыли.
T NP ROI = ∑ -------- , ( 2 ) t=1 INV
где NР – чистая прибыль от проекта;
INV – первоначальные инвестиции в проект.
Если ROI >1, проект эффективен, в случае же когда I<1, проект принимать не следует.
Индекс прибыльности (PI) показывает относительную прибыльность проекта, или дисконтированную стоимость денежных поступлений от проекта в расчете на единицу вложений.
t
T NVP / (1 + d ) РI = ∑ ----------------- , ( 3 )
t=1 INV
где NVP – чистая суммарная прибыль от проекта;
INV – первоначальные инвестиции.
Инвестиционный проект одобряется, если PI > 0
Срок окупаемости (T oк) определяется как период времени, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта. Точнее под сроком окупаемости понимается продолжительность времени, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций.
В случае когда норма дисконтирования, равна внутренней норме доходности, срок окупаемости инвестиций равен производственному периоду, в течение которого доходы от производственной деятельности положительны. Таким образом, IRR является предельной нормой дисконтирования, при которой срок окупаемости существует.
В общем виде срок окупаемости раcсчитывается по следующей формуле:
T oк = INV / ( 1 + d ) ( 4 )
Помимо этих показателей существуют еще и другие показатели эффективности, применяемые для анализа различных сторон проекта. Для того, чтобы проект был признан эффективным необходимо:
1) чистая приведенная стоимость (NPV) проекта должна быть больше нуля;
2) индекс рентабельности, или норма доходности проекта больше нормы дисконта и ставки по кредиту;
3) индекс прибыльности инвестиций больше единицы;
4) срок окупаемости меньше нормативного.
При этом надо иметь ввиду, что если выполнено второе условие, то будут выполняться и остальные, а если выполнено любое, кроме второго, будут выполнены другие из этих условий. Основным же показателем эффективности проекта является первое условие.
Оценка эффективности проекта в целом позволяет оценить проект с двух позиций: общественной, или государственной и коммерческой. Но эти позиции, в свою очередь могут подразумевать несколько сторон оценки рассматриваемого проекта.
Расчет, анализ и оценка риска является важной составляющей управления проектами. Для крупных проектов необходим тщательный расчет риска с использованием специального математического аппарата теории вероятностей. Для простых и малозатратных проектов достаточно провести экспертную оценку рисков. Факторы риска должны быть оценены при анализе проекта и оценке его эффективности.
2. Инвестиционный проект на примере предприятия «Лес-Запад»
2.1 Общая характеристика предприятия и продукции.
Предприятие «Лес-Запад» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, является юридическим лицом и действует на основе Устава, имеет собственное имущество, самостоятельный баланс и расчетный счет. Предприятие зарегистрировано по юридическому адресу 308000 город Белгород, улица Дудаева 8, имеет расчетный счет в Белгородском отделении «Уралсиббанка».
Предприятие имеет в распоряжении производственные помещения лесоперерабатывающего завода, находящегося в пгт. Куты, Косовского района Ивано-Франковской области (Западная Украина, Прикарпатье). В этом регионе произрастает большое количество бука. На расстоянии 140 км находится Львовская область, где произрастает дуб. Эти два вида древесины будут являться основным сырьем для будущего производства.
Общая площадь имеющихся производственных помещений завода —2950 м2
из них сушильное производство — 550 м2;
деревообрабатывающий цех — 1440 м2;
сборочный цех — 510м2;
бытовые и подсобные помещения — 450 м2.
Предполагается наладить изготовление пропаренных и сушеных заготовок из бука и дуба, а также производство изделий из древесины (паркет, двери и др.), которые постоянно пользуются спросом.
Для изготовления продукции высокого качества планируется оснастить производство современным оборудованием, использование которого позволит добиться высокой рентабельности.
Предприятие по сушке пиломатериалов и производству паркета, дверных блоков, погонажных изделий и др. из твердолиственных пород является высокодоходным.
Для достижения поставленной цели в производстве будет использоваться сырье отборного качества, строго соблюдаться технологическая дисциплина, а также применяться лучшие достижения в области технологии, что даст возможность выпускать продукцию высшего качества. Предприятие будет ориентировано на сбыт продукции в Западной Европе, на Ближнем и Среднем Востоке, в Индокитае. Основными преимуществами размещения производства в Кутах является: 1) дешевая и объемная сырьевая база; 2) квалифицированные специалисты и низкая оплата труда; 3) близость к европейским границам и Черноморским портам.
2.2 Общая характеристика предприятия и продукции
Дешевая и объемная сырьевая база.
Сырьевая база в регионе расположения предприятия объемна, у некоторых лесозаготовительных предприятий имеется до 30000 м3 вырубок бука в год. Рынок сырья характеризуется как рынок чистой конкуренции, на котором работает множество мелких и средних предприятий, а также частных предпринимателей. Предприятия, занимающиеся распиловкой, как правило, не имеют своих оборотных средств на закупку круглого леса и его распиловку, а затем продажу минимальными транспортными партиями по 20 - 30 м3 на экспорт за приличную цену; также у них отсутствуют сушильные мощности, при помощи которых пиломатериалы доводятся до кондиции для транспортировки.
Поскольку при изготовлении изделий из пиломатериалов отходит примерно 40% в виде опилок, стружки, а полезный объем составляет 60%, из-за чего резко возрастает себестоимость и еще добавляется стоимость затрат и доходы, то цена резко возрастает. При транспортировке готовых изделий затраты на транспортировку от стоимости изделий будут составлять примерно 3-5%. Исходя из этого можно сделать вывод, что возить готовые изделия не так накладно, как сырье, где примерно 40% опилки и другие отходы. Это лишний раз говорит о том, что выгодно размещать производство по месту расположения сырьевой базы.
Квалифицированные специалисты и низкая оплата труда.
На территории Прикарпатья при СССР почти в каждом районном центре находился лесокомбинат, на каждом из которых работало от 1000 до 3000 человек. Примерно 30% из них — высококвалифицированные специалисты, которые не требуют большой переквалификации. В процессе перестройки и неудачного реформаторства эти предприятия были разорены на 80%, а на тех, что еще работают сегодня, осталось до 20 % работающих. Причиной этого является то, что продукция таких предприятий неконкурентноспособна — внутреннего рынка почти не существует, а качество выпускаемой продукции не соответствует требованию в других странах.
Из вышесказанного следует, что на улице оказалось огромное количество высококвалифицированных специалистов, многих из которых Компания может принять на работу.
2.3 Анализ рынка сбыта.
Рынок торговли лесоматериалами и изделиями из них характеризуется как рынок чистой конкуренции, на нем работает множество мелких и средних компаний, продукция изготавливается из однородного материала (древесины), но разного ассортимента и с различными потребительскими характеристиками. Поэтому выход на такой рынок не представляет никаких затруднений.
При предварительном исследовании рынков Германии, Испании, Мальты, Греции Компания убедилась в том, что предприятия этих стран закупают пиломатериалы и изделия из них высокой степени обработки. Среди покупателей — большинство производственных и торговых компаний, чаще других в этих странах закупают изделия из лиственных пород, в том числе из бука.
О спросе на предлагаемую продукцию из бука в странах Европы и Азии свидетельствуют многочисленные заявки от компаний этих стран в ответ на наши предложения.
Маркетинг
Для продвижения изделий компании на рынки будет создано дочернее предприятие.
В процессе своей работы предприятие должно активно изучать рынок, учитывать все факторы, влияющие на его структурность и объемность, такие как мода, сезонность, а также возраст, пол и уровень доходов населения и т.д.
Методы определения цены
Основой определения цены будет являться метод маркетинговых оценок, в основу которого положено систематическое изучение рынков. Рынок будет разбит и классифицирован по географическому принципу, так как это наиболее удобный метод классификации рынков при торговле лесоматериалами и изделиями из них.
Соотношение цены и качества
Соотношение цены и качества напрямую влияют на глубину проникновения на рынки, поэтому при формировании цены на товарную продукцию за основу будет браться стратегия: при высоком качестве — средняя цена.
При таком подходе компания быстро освоится на рынках и обеспечит массовый сбыт продукции.
2.4 Описание производственного процесса
Наладить процесс пропарки и сушки букового пиломатериала (обрезного), а также деревообрабатывающее производство (изготовление паркета, дверей и погонажных изделий) предполагается на площадях одного из цехов лесоперерабатывающего комбината, о котором упоминалось выше. Для начала производства необходимо реконструировать пропарочные и сушильные камеры, оснастив их современным оборудованием. Работы по реконструкции камер будут выполнены в течение шести месяцев. Подготовкой и продажей пропаренного и сухого бука предполагается заниматься весь 1-й год от начала производства. Во 2-й и последующие годы товарной продукцией будет пропаренный бук, а также изделия деревообработки из подготовленного сушкой букового и хвойного пиломатериала (паркета, дверей, погонажных изделий). Для начала работы цеха деревообработки предполагается оснастить его необходимым оборудованием.
Сушка пиломатериалов производится согласно ГОСТ 19773-74 в паровых камерах периодического действия. Контроль за процессом сушки производят лаборанты. Измерение влажности древесины производится електровлагомерами или весовым способом.
После сушки доски поступают на склад цеха деревообработки, где производится сортировка. Доска высшего и первого сорта предназначается для изготовления деталей дверей, а вся остальная доска — для производства погонажных изделий (плинтус, наличник, штапик и т.д.). Паркет изготавливается из древесины лиственных пород, а двери и погонажные изделия — из древесины лиственных и хвойных пород.
Упаковка готовых изделий производится на складе готовой продукции
2.5 Стоимость необходимых основных производственных фондов
Для оснащения предприятия необходимым оборудованием предполагается затратить: в 1-й год — 207.570,00 USD (в т.ч. транспортные средства — 22.870,00 USD);
во 2-й год — 444.515,00 USD (в т.ч. транспортные средства — 14.445,00 USD).
Данные о стоимости оборудования приведены в табл.2.
С учетом стоимости зданий и сооружений балансовая стоимость (первичная) основных производственных фондов в конечном итоге составит 832.085,00 USD:
в т.ч. — здания – 180.000,00 USD;
оборудование – 652.085,00 USD.
Таблица 1 Стоимость необходимых основных производственных средств
Оборудование для отделения сушки пиломатериалов
№п/п
|
Название оборудования
|
ккол-во, шт.
|
Цена за единицу, USD
|
Стоимость, USD
|
Потребляемая мощность, кВт
|
1.
|
Котел паровой
|
1
|
6.500,00
|
6.500,00
|
3,7
|
21
|
Реконструкция пропарочной камеры
|
1
|
13.200,00
|
13.200,00
|
7,5
|
3.2
|
Котел водогрейный
|
2
|
25.600,00
|
51.200,00
|
4,4
|
4.2
|
Система сжигания стружки (AZ50-5000)
|
9,0
|
5.4
|
Реконструкция камер
|
4
|
|
113.800,00
|
30,0
|
ВСЕГО:
|
|
|
184.700,00
|
54,6
|
В таблице 2 приводятся данные о предполагаемых объемах производства на два года и ожидаемой выручке от реализации товарной продукции, а именно:
сумма выручки за первый год работы по предварительным подсчетам должна составить 1.052.900,44 USD (при реализации пропаренного и сухого букового обрезного пиломатериала);
за второй год работы — 2.906.094,93 USD (к товарной продукции прибавляются изделия деревообрабатывающего цеха).
Таблица 2 Производственная программа и товарная продукция
Наименование продукции
|
1-й год работы
|
2-й год работы
|
Количство
е
|
Цена за единицу, USD
|
Сумма, USD
|
Количество
|
Цена за единицу, USD
|
Сумма, USD
|
1. Пиломатериал пропаренный буковый обрезной м3
|
1600
|
305,66
|
489.065,09
|
1600
|
301,65
|
482.639,98
|
2. Пиломатериал буковый обрезной пропаренный и сушеный, м3
|
1440
|
391,55
|
563.835,35
|
1440
|
364,96
|
525.539,04
|
3. Паркет буковый, м2
|
|
|
|
48000
|
10,44
|
501.234,58
|
4. Двери:
буковые, шт
хвойные, шт
|
|
|
|
2400
2400
|
202,54
140,40
|
486.096,00
336.960,00
|
5. Погонажные изделия:
буковые, м/п
хвойные, м/п
|
|
|
|
252000252000
|
1,47
0,81
|
369.499,03204.126,30
|
Всего:
|
|
|
1.052.900,44
|
|
|
2.906.094,93
| |
|
|
Скачать 237 Kb.