КР Венчурное финансирование инвестиционного проекта. Венчурное финансирование становится все более популярным в инвестиционном мире

• Название: Венчурное финансирование становится все более популярным в инвестиционном мире
• Анкор: КР Венчурное финансирование инвестиционного проекта
• Дата: 25.11.2021
• Размер: 1.23 Mb.
• Имя файла: КР Венчурное финансирование инвестиционного проекта.docx
• Тип: Документы; #281848
• страница: 2 из 7

Теоретические и методические основы венчурного инвестирования как способа финансирования инвестиционных проектов

1. Понятие и сущность венчурного финансирования

На сегодняшний день одной из распространённых форм финансирования инвестиционных проектов является венчурное финансирование.

Существует множество определений концепции венчурного финансирования. Все они связаны по своему функциональному назначению:

- способствовать росту конкретного бизнеса, предоставляя определенную сумму денег в обмен на участие в уставном капитале или пакет акций.

- финансирование рисков - это один из способов финансирования, который имеет свои особенности и в настоящее время широко распространен.

Венчурное инвестирование отличается высоким уровнем риска. Но инвесторы заинтересованы этим видом финансирования, так как положительным эффектом от такого инвестирования является получение сверхвысокой отдачи от капиталовложений.

Венчурные инвестиции – это долгосрочные вложения, проводимые чаще всего инвестиционными банками, в новые предприятия и фирмы, занимающиеся научно-техническими разработками и изобретениями, ценные бумаги, сопряженные с высокой степенью риска в ожидании высокой прибыли. [2, с. 106]

Венчурный фонд – это механизм инвестирования ресурсов в активы (как правило инновационные предприятия и стартапы), которые для стандартного рынка инвестиций представляют большой риск. [2, с. 107]

Примерная структура венчурного фонда представлена в приложении 1 [3].

В качестве примера такого венчурного фонда можно привести «Тилтех Капитал» [4]. Данный фонд имеет генеральных партнеров, выходцев из крупнейших российских компаний «Вкусвилл», «Агама» и «Химрар». Они же частично являются его инвесторами. Генеральные партнеры руководят не только этим фондом, но и несколькими другими, которые входят в сообщество Тилтех. Сам же фонд имеет несколько портфельных компаний, которым он помогает развиваться. Все эти компании представляют собой проекты с наукоемким капиталом.

Главным регулятором деятельности венчурных фондов на территории Российской Федерации является РВК [5].

Венчурные инвестиции имеют ряд преимуществ по сравнению с более традиционными источниками инвестиционной деятельности, которые позволят ему стать ведущим источником финансовой поддержки для субъектов предпринимательства на самых ранних и, следовательно, наиболее значимых этапах инвестиционных проектов. Такие преимущества представлены в таблице 1

Таблица 1 – Преимущества венчурного финансирования

№ п/п	Преимущество	Суть преимущества
1	Доступность	Чаще всего венчурные инвестиции предоставляются небольшим инновационным компаниям, для которых доступ к традиционным источникам инвестиций ограничен или угрожает осуществлению их экономической деятельности. Отсутствие стабильности в российской экономике заставляет банки, как основные субъекты инвестиционной деятельности, удерживать высокие процентные ставки по долгосрочному кредитованию. В этой ситуации венчурные инвестиции могут выступать катализаторами роста национальной экономики.
2	Заинтересованность в развитии	Это преимущество отличает венчурных инвесторов от инвесторов, представленных банковскими и финансовыми институтами, которые заинтересованы в предоставлении кредитов с большим интересом, уделяя особое внимание получению регулярного дохода.

Продолжение таблицы 1

№ п/п	Преимущество	Суть преимущества
3	Участие в управлении	Как правило, профессиональные венчурные инвесторы непосредственно участвуют в управлении компанией, тем самым способствуя её успеху и привлечению других источников инвестиций, в том числе стратегических партнеров. Это преимущество играет огромную роль для новых проектов или для компаний - новичков, у которых нет опыта работы в компании.
4	Репутация	Наличие солидного инвестора повышает доверие со стороны деловых партнёров и способствует росту его репутации.
5	Использование влияния и связей фонда	Использование влияния и связей фонда позволяет эффективно искать деловых партнеров и рынки сбыта, а также привлекать дополнительное финансирование на выгодных условиях.

Существуют также недостатки венчурного финансирования:

• 
  проблемы с поиском так называемого «бизнес-ангела» (инвестора);
  
• 
  необходимость выделения доли в контрольном пакете акций;
  
• 
  инвестор может в любой момент выйти из проекта или передать проект третьим лицам;
  
• 
  необходимость в раскрытии информации;
  
• 
  инвестор зачастую вмешивается в инвестиционный проект;
  
• 
  слабое развитие венчурного инвестировании на территории РФ.
  

Далее необходимо определить источники и классификацию венчурного финансирования.