Анализ финансово – хозяйственной деятельности коммерческого предприятия и пути ее совершенствования. Выпускная квалификационная

• Название: Выпускная квалификационная
• Анкор: Анализ финансово – хозяйственной деятельности коммерческого предприятия и пути ее совершенствования
• Дата: 21.12.2022
• Размер: 342.27 Kb.
• Имя файла: RSVPU_2017_205.docx
• Тип: Анализ; #857509
• страница: 2 из 9

СОС ОА

(4)

где Ко - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы.

5. 
   Коэффициент маневренности характеризует СОС в собственном капитале. Значение должно быть от 0,2 – 0,5
   

Кн

СОС СК

(5)

где Кн – коэффициент маневренности; СОС – собственные оборотные средства; СК – собственный капитал.

6. 
   Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю долга в общей сумме капитала. Значение должно быть > 0,5.
   

Кфинап ^ЗК

ВБ

(6)

где Кфинап – коэффициент финансовой напряженности; ЗК – заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

7. 
   Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов характеризует, сколько оборотных активов приходиться на рубль внеоборотных активов.
   

Кс

ОА ВОА

(7)

где Кс - коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов;

ОА – оборотные активы; ВОА – внеоборотные активы.

8. 
   Коэффициент имущества производственного назначения характеризует долю ИПН в активах предприятия. Значение должно быть > 0,5.
   

Кипн 

ВОА З

А

(8)

где Кипн - Коэффициент имущества производственного назначения; ВОА – внеоборотные активы;

9. 
   Коэффициент финансовой устойчивости данный показатель отражает, в какой степени предприятие зависимо за счет заемных средств. Значение должно > 0,6.
   

Кфу 

СК ДО

ВБ

где СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства; Вб – валюта баланса.

(9)

Перейдем к анализу рентабельности предприятия.

Эффективность работы на предприятие, доходность и окупаемость затрат характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность – один из основных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень доходности.

Задачи рентабельности: изучить динамику прибыли, выявить факторы, влияющие на уровень рентабельности.

Для анализа рентабельности используется « Отчет о финансовых результатах» (форма № 2).

На практике используют следующие показатели[34 , с 272-273]:

1. 
   Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
   

^Rпр

_ Прибыль от продаж _100%

Выручка от продаж
(10)

Где Rпр– рентабельность продаж.

2. 
   Чистая рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на единицу выручки
   

R_ч 

Чистая прибыль Выручка от продаж

100%
(11)

где Rч – чистая рентабельность.

3. 
   Экономическая рентабельность, показывает эффективность использования всего имущества организации
   

^R'э

_ Чистая прибыль Средняя стоимость активов
(12)

где Rэ – экономическая рентабельность.

4. 
   Рентабельность собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций
   

^Rск

_ Чистая прибыль Средняя стоимость

собственного капиталаа

100%

(13)

где Rск – рентабельность собственного капитала.

5. 
   Валовая рентабельность показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки.
   

^Rвп

_ Валовая прибыль Выручка от продаж

100%
(14)

где Rвп – валовая рентабельность.

6. 
   Затратоотдача показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат
   

R_с 

Прибыль от продаж Затраты на производство и реализацию продукции

100%

(15)

где Rс – Затратоотдача.

7. 
   Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
   

^Rпк

_ Чистая прибыль Сред. стоимость собств.

капитала  средняя стоимость долгосрочных обязательств

100%

(16)

где Rпк - рентабельность перманентного капитала.

Финансовое состояние предприятия с позиции оцениваются показателями ликвидности и платежеспособности.

Данные показатели характеризуют способность компании отвечать по своим обязательствам.

Платежеспособность предприятия это наличие денежных средств, необходимых для расчета с кредиторами, которые необходимо немедленно погасить. Признаки платежеспособности являются:

• 
  наличие в достаточном объеме денежных средств в определенном периоде;
  

• 
  отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
  

Задачей анализа ликвидности баланса является оценка кредитоспособности предприятия, то есть его способность вовремя и полностью рассчитаться по своим долгам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения платежей представлена в таблице 1[34, с.484].
Таблица 1 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения платежей.

Актив		Пассив
А1.Наиболее ликвидные активы	Денежные средства и финансовые вложения.	П1.Наиболее срочные обязательства	Кредиторская задолженность
А2.Быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность и прочие активы.	П2. Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты, займы и прочие краткосрочные пассивы
А3.Медленно реализуемые активы	Подраздел «Запасы» раздел II, кроме строки «Расходы будущих периодов», а также статья «Финансовые вложения» из раздела II баланса.	П3. Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и займы
А4.Трудно реализуемые активы	Статьи раздела I «Внеоборотные активы»	П4.Постоянные пассивы или устойчивые	Статьи разделов III пассив баланса

Баланс считается «абсолютно» ликвидным, если имеет место следующие соотношения[34 , с.486]:

А1 > П1; A2 > П2; A3 > П3; A4 < П4.

Приведенные четыре группы позволяют построить основные коэффициенты, которые можно использовать для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия.

Более подробным является анализ платежеспособности и ликвидности предприятия при помощи финансовых коэффициентов. В ходе анализа рассчитываются показатели на конец года и сравниваются с предыдущими годами. Фактическое значение коэффициента могут варьироваться.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели, которые представлены в таблице 2 [34 , с.486-489].
Таблица 2 - Финансовые коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	Интерпретация
1	2	3	4
1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка)	Характеризует какую часть краткосрочных обязательств (КО) предприятие может погасить в ближайшее время	ДС КФВ КО (17)	Рекомендуемое значение от 0,2-0,5. С помощью ДС и КФВ предприятие должно покрывать 20%-50% КО
2.Коэффициент критической оценки (Кул)	Показывает прогнозирование платежеспособности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	ДС КФВ ДЗКО (18)	Значение должно быть от 0,5-0,8. низкое значение показателя указывает на необходимость систематической работы с дебиторами.

Продолжение таблицы 2

3.Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	Показывает достаточность оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.	ОАКО (19)	Значение должно быть от 1-2. показывает какую часть обязательств можно покрыть, мобилизовав все оборотные активы
4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)	Характеризует наличие у организации СОС для необходимой текущей деятельности	СОСОА (20)	Значение должно быть выше чем 0,1.
5.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клм)	Показывает зависимость платежеспособнос ти предприятия от материальных запасов	ЗКО (21)	Значение должно быть от 0,5 – 0,7. нижняя граница характеризует достаточность запасов для покрытия краткосрочных обязательств.
6.Общий показатель платежеспособности	Предназначен для конкретной оценки платежеспособнос ти	А1  0,5А2  0,3А3 П1  0,5П2  0,3П3 (22)	Значение должно быть выше, чем 1.

Расшифровка:

ОА – оборотные активы;

ДЗ – дебиторская задолженность; ДС – денежные средства;

З – запасы;

КО - краткосрочные обязательства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения; СОС – собственные оборотные активы;

Определение показателей деловой активности является завершающим этапом оценки финансового состояния предприятия. Анализ деловой проявляется в скорости оборота средств.

Оценка деловой активности заключается в исследования уровней и динамики различных финансовых коэффициентов. Их объединяют в 3 группы: показатели оборачиваемости активов, показатели оборачиваемости собственного капитала и показатели оборачиваемости кредиторской задолженности.

Продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения называется оборачиваемостью. Именно оборачиваемостью характеризуется эффективность использования оборотных средств. Период оборота оборотных средств составляет время в течение, которого оборотные средства находятся в обороте, то есть последовательно переходят из одной стадии в другую. Оборачиваемость исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период. [10 , с.45-49].

Таким образом, схематично анализ финансового состояния предприятия можно представить следующим образом (рис.2)

Исходные данные для анализа финансового состояния.	Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании.	Оценка финансового состояния
Последовательная оценка финансового состояния.	Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия .
Анализ финансовой устойчивости.	Тип финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности баланса предприятия.	Оценка текущей и перспективной ликвидности. Значения коэффициента ликвидности.
Анализ финансовых коэффициентов.	Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормативные ограничения.
Анализ финансовых Динамика показателей прибыли, результатов деятельности, рентабельности и деловой активности рентабельности и деловой за рассматриваемый период. активности предприятия.

Рисунок 2 – Схема анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия отражает умение предприятия оплачивать свою деятельность, регулярно поддерживать свою платежеспособность.

Применение на практике представленных и рассмотренных методик оценки финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности, платежеспособности и деловой активности, дает возможность довольно точно определить эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия в целом, определить источник изменения и создать мероприятия, для снижения расходов и увеличение прибыли.