Отчет. Отчет ГАЗПРОМ. Вступление общая характеристика предприятия оао "Газпром"
 Скачать 0.88 Mb.
|
|
8. Динамика капитала предприятия ОАО "Газпром" по признаку длительности участия в деятельности Согласно результатов расчетов получены следующие данные. В 2010 году сумма постоянного капитала предприятия ОАО "Газпром" составляла 6184449 млн.руб. В 2011 году этот показатель увеличился на 21.9 % по сравнению с предыдущим. Это позитивная динамика, которая свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия ОАО "Газпром", ведь увеличивается объем капитала, который будет в распоряжении предприятия ОАО "Газпром" независимо от условий на финансовом рынке. В последнем периоде сумма постоянного капитала продолжает расти - на 4.56 % по сравнению с годом ранее, что является позитивной тенденцией, которая свидетельствует о повышении устойчивости предприятия ОАО "Газпром" к колебаниям на рынке капитала. На конец 2012 года сумма постоянного капитала предприятия ОАО "Газпром" составляла 7883097 млн.руб. Таблица 7. Оценка капитала предприятия ОАО "Газпром" по признаку длительности участия в деятельности, млн.руб.
Сумма постоянных обязательств колеблется в течение периода 2010 — 2012 годов. Сначала наблюдаем повышение объема этого вида капитала, однако во второй половине исследуемого периода происходит снижение значения показателя. Сумма мобильных обязательств постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность. Насчет собственного капитала, то для его анализа были расчитаны соответствующие коэффициенты в таблице 8. В 2010 году 61.09 % активов осуществляли защиту собственного капитала. В 2011 году уровень защиты собственного капитала снизился до 0.58 по сравнению с предыдущим годом. В 2012 году уровень защиты собственного капитала продолжает снижаться. На конец исследуемого периода 55.02 % активов использовались для защиты собственного капитала. Коэффициент риска собственного капитала показывает уровень риска потери предприятием ОАО "Газпром" уставного капитала и имеющейся чистой прибыли. В 2010 году значение показателя риска собственного капитала составило 0.64. Нормативное значение показателя 5. Значение выше свидетельствует о высоком риске вложения средств в предприятие. Риск потери стоимости собственным капиталом, как видно из таблицы, является низким, ведь значение показателя в 2011 году составило 0.74. В 2012 году значение показателя составляло 0.82. Таблица 8. Динамика показателей собственного капитала
В 2010 году на каждый рубль уставного капитала приходилось 0.07 рублей резервного. Согласно законодательству этот показатель для акционерных обществ должен быть не менее 5%. Чистая прибыль, оставшаяся для самофинансирования предприятия ОАО "Газпром", может быть распределена по уставным и резервным фондам или оставаться как нераспределенная. В активах она может быть направлена на финансирование любых имущественных объектов. Нераспределенная прибыль является собственностью учредителей, и поэтому увеличивает сумму собственного капитала, а сумма убытка соответственно его уменьшает. В 2010 году 84.2 % чистой прибыли было направлено на увеличение суммы резервного фонда и нераспределенной прибыли. В 2011 году 89.85 % чистой прибыли было направлено на увеличение суммы резервного фонда и нераспределенной прибыли. В 2012 году 62.26 % чистой прибыли было направлено на увеличение суммы резервного фонда и нераспределенной прибыли. В 2010 году каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 6.04 копеек чистой прибыли. Это низкий показатель, свидетельствует о низкой эффективности работы предприятия ОАО "Газпром". В 2011 году каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 12.86 копеек чистой прибыли, то есть эффективность работы за год была низкой. В 2012 году каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 7.21 копеек чистой прибыли, что не является высоким показателем. На начало 2010 года значение показателя оборотности собственного капитала составляло 0.48. Это означает, что с помощью каждого рубля собственного капитала было произведено продукции и оказано услуг на сумму 0.48 рубля. В 2011 году значение показателя растет и каждый рубль собственного капитала, вложенный в рабочий процесс позволил получить 0.52 рублей выручки. То есть растет эффективность использования собственного капитала. В 2012 году ситуация меняется и предприятие снижает эффективность использования собственного капитала - до 0.47 рублей на каждый рубль вложенных средств. В 2010 году сумма собственного капитала увеличилась на 304516 млн.руб. В следующем году прирост собственного капитала составил 1354641 млн.руб. На конец исследуемого периода прирост показателя составил 344007 млн.руб. Согласно доходного подхода стоимость собственного капитала равна рентабельности собственного капитала. Т.е. считается, что сумма чистой прибыли, которую создает предприятие и является платой за использование этих средств. Анализ значения показателя находится выше. Таблица 9. Динамика заемных средств предприятия ОАО "Газпром", млн.руб.
Сумма долгосрочных ресурсов колеблется в течение всего периода. Сумма краткосрочных обязательств постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность. 9. Анализ имущественного положения предприятия ОАО "Газпром" Таблица 10. Структура имущества предприятия ОАО "Газпром"
Расчетно-денежная часть имущества составляет на конец 2011 года 4345481 млн.руб, что на 710792 млн. руб. отличается от показателя предыдущего года (темп прироста за последний год составляет 19.56 %). В 2012 году значение показателя составило 4019925 млн. руб. (темп прироста составляет -700958.31%). На конец 2012 года удельный вес расчетно-денежного имущества составляет 40.06 %. Товарная и производственная часть имущества составляет на конец 2011 года 5175793 млн.руб, что на 984592 млн. руб. отличается от показателя предыдущего года (темп прироста за последний год составляет 23.49 %). В 2012 году значение показателя составило 6015727 млн. руб. (темп прироста составляет 16.23 %). На конец 2012 года удельный вес товарного и производственного имущества составляет 59.94 %. Таблица 11. Динамика показателей имущественного положения
В 2010 году 49.62 % пассивов было инвестировано в основные средства предприятия ОАО "Газпром". В 2011 году значение показателя растет на 0.88 % по сравнению с годом ранее. Это указывает на повышение производственного потенциала предприятия ОАО "Газпром". В 2012 году тенденция остается неизменна и доля основных средств продолжает расти. В условиях постоянного роста объема выручки предприятия ОАО "Газпром" ожидаемо растет доля основных средств. Показатель доли долгосрочных финансовых инвестиций свидетельствует о диверсификации активов предприятия ОАО "Газпром"; высокое значение может означать, что предприятие не только инвестирует средства в собственную деятельность, но и осуществляет инвестиции в другие предприятия ОАО "Газпром". В целом его значение в 2010 году было высоким и составляло 0.19, т.е. 19.39%. В 2011 году значение показателя составляло 0.18. В 2012 году на каждый рубль активов приходилось 0.18 рублей долгосрочных финансовых инвестиций, что является высоким показателем. В 2011 году значение показателя мобильности активов составляло 0.44. В 2012 году — 0.34. 10. Анализ ликвидности предприятия ОАО "Газпром" Таблица 12. Динамика показателей ликвидности
Так как значение выше 3 нужен тщательный анализ, это может означать, что избыточные финансы превращаются в лишние оборотные средства. Последнее приводит к ухудшению показателей эффективности использования активов. Кроме того, привлечение избыточных финансов может потребовать дополнительных расходов на выплату процентов. В 2011 году на каждый рубль текущих обязательств приходилось 3.08 руб. оборотных активов. В 2012 году ликвидность была в пределах нормы и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 2.21 руб. оборотных активов. Относительно показателя быстрой ликвидности, в 2010 году предприятие могло быстро погасить 330.46 % текущих обязательств. То есть значение показателя выше нормативного. В 2011 году значение показателя составляло 2.78. То есть значение показателя выше нормативного. На конец исследуемого периода — 1.91. То есть значение показателя выше нормативного. Относительно показателя абсолютной ликвидности, в 2010 году предприятие могло немедленно погасить 32.61 % текущих обязательств. В 2011 году значение показателя составляло 20.03 % , а на конец исследуемого периода — 10.41 %. Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2010 году больше единицы, это означает, что предприятие направляет больше средств на формирование дебиторской задолженности (в том числе, предоставляет товарные кредиты), чем получает финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности (в том числе товарных кредитов). В 2011 году значение показателя составляло 4.51. В 2012 году политика управления кредиторской-дебиторской задолженностью была неэффективной, ведь на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 3.92 рублей дебиторской задолженности. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||