ответы по экз КФ. 1. Понятие корпорация. Сущность и функции финансов предприятий (корпораций)
 Скачать 155.17 Kb.
|
 1.Понятие «корпорация». Сущность и функции финансов предприятий (корпораций).Корпорация– юридическое лицо, которое является объединением физических лиц, но при этом функционирует независимо от них (то есть самоуправляемо). В широком смысле под корпорацией можно понимать всякое объединение с экономическими целями деятельности. Как стоимостная категория, финансы предприятий и корпораций выражают систему денежных отношений, возникающих в процессе формирования и использования капитала, доходов и денежных фондов, обеспечивающих воспроизводство хозяйственной деятельности и исполнение финансовых обязательств. Функции: 1.Формирование капитала, доходов и денежных фондов. (образование уставного и резервного капитала акционерных обществ,привлечение источников финансирования с фондового рынка на цели развития) 2.Использование капитала, доходов и денежных фондов.(оптимизация вложения капитала во внеоборотные и оборотные активы,обеспечение налоговых и других обязательных платежей в бюджетную систему государства) 3.Контрольная функция(С помощью этой функции финансы контролируют соблюдение стоимостных и материально-вещественных пропорций при формировании и распределении доходов корпорации 2. Группировка финансовых отношений корпорации в зависимости от экономического содержания 1) с акционерами ( формирование уставного капитала, выплата дивидендов); 2) с контрагентами: поставщиками, подрядчиками, покупателями (безналичные и наличные денежные расчеты за товары, работы, услуги); 3) с бюджетной системой страны ( перечисление налогов, взносов на государственное социальное страхование работников, бюджетное финансирование отдельных корпораций); 4) с негосударственными финансовыми посредниками на рынке капитала и денежном рынке (банками, инвесторами, страховщиками и др.); 5) внутри организации: с персоналом ( при использовании фонда оплаты труда, взысканий санкций за нарушения трудовой дисциплины или нанесения ущерба; с дочерними ( материнскими) компаниями или с участниками финансово-промышленных групп при распределении доходов, формирования и использования корпоративных денежных фондов и т.п. 3. Принципы формирования финансов предприятия (корпораций). Среди них в качестве основных выделяют следующие принципы: ● хозяйственной самостоятельности; ● плановости; ● самоокупаемости и самофинансирования; ● соблюдения финансовой дисциплины; ●материальной заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности; ● формирования финансовых резервов; ● разграничения средств между основной и инвестиционной деятельностью; Принцип хозяйственной самостоятельности предполагает, что корпорация самостоятельно независимо от организационно-правовой формы хозяйствования определяет сферу своей предпринимательской деятельности в целях извлечения прибыли, порядок ее распределения, условия организации труда и его оплаты и т.п. Плановость в организации финансов предусматривает планирование денежных доходов и расходов не только на уровне отдельной организации, но и на уровне всех отраслей экономики страны в целом. Реализация принципа плановости требует стабильности финансовых планов, своевременности их составления, рассмотрения и утверждения. Любая деятельность, сопряженная с риском, должна быть тщательно проанализирована и спланирована. Принцип самоокупаемости и самофинансирования означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, финансирование затрат по реализации собственных инвестиционных проектов, а при необходимости используются привлеченные средства на платной и возвратной основе.Реализация данного принципа на практике – одно из основных условий для осуществления успешной предпринимательской деятельности, обеспечивающей конкурентоспособность корпорации. Принцип соблюдения финансовой дисциплины означает, что корпорация должна своевременно и в полном объеме обеспечивать выполнение финансовых обязательств перед партнерами, банковскими институтами, органами власти и разнообразными фондами (бюджетными или внебюджетными), перед своими работниками и т.д. Этот принцип предполагает наличие определенной системы мер материальной ответственности за выполнение плановых показателей финансово-хозяйственной деятельности корпорации в целом и ее структурных подразделений, и отдельных работников. Принцип материальной заинтересованности в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Объективная необходимость данного принципа диктуется основной целью предпринимательской деятельности – извлечение прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам корпорации, непосредственно самой корпорации и государству в целом. Принцип формирования финансовых резервов. Необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с риском предпринимательской деятельностью. Поэтому наличие финансовых резервов позволяет хозяйствующим субъектам маневрировать данными ресурсами, устранять временные финансовые затруднения, возникающие у них в процессе финансово-хозяйственной деятельности. 4. Собственный капитал Капитал – часть финансовых ресурсов, авансированных и инвестированных в производство с целью получения прибыли. Капитал – одна из наиболее используемых в финансовом менеджменте экономических категорий. Он является базой для создания и развития предприятия и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Всякая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность должна обладать определенным капиталом, представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности. Собственный капитал – совокупность средств, принадлежащих хозяевам предприятия на правах собственности, участвующая в процессе производства и приносящая прибыль в любой форме. В составе собственного капитала особое место занимает: а) уставный капитал – представляет собой совокупность средств, вложенных в активы, а также имущественные права, имеющие денежную оценку. Вкладами участников могут быть основные средства, другое имущество, материальные активы; б) добавочный капитал – прирост стоимости имущества: - по переоценке имущества; - средствам от переоценки основных фондов, т. е. их дооценки; в) резервный капитал – образуется за счет отчислений от прибыли, его величина ограничена Налоговым кодексом РФ. Предназначен для покрытия убытков предприятия, а в акционерном обществе – для выкупа акций в случае отсутствия иных средств; г) нераспределенная прибыль (фонды специального назначения). Средства нераспределенной прибыли могут использоваться в качестве финансового обеспечения производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по приобретению нового имущества. Учредительными документами или решением учредителей может предусматриваться образование фондов специального назначения; д) прочие резервы. Для компенсации возможных убытков предприятия могут создавать следующие резервы: - под снижение стоимости материальных ценностей; - под обесценивание вложений в ценные бумаги; - по сомнительным долгам, создаваемые за счет финансовых результатов предприятия и позволяющие предприятию компенсировать возможные убытки. Заемный капитал. При недостатке собственных средств, предприятия могут привлекать средства других организаций, которые получили название заемный капитал. Заемный капитал – это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности, необходимость привлечения заемного капитала должна обосновываться предварительно сделанным расчетом потребности в оборотных средствах. В состав заемных средств входят: - финансовый кредит, полученный от банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений; - коммерческий кредит от поставщиков; - кредиторская задолженность предприятия; - задолженность по эмиссии долговых ценных бумаг и др. 5. Финансовый менеджмент и его основные элементы Финансовый менеджмент опирается на современные теории управления и финансов, бухгалтерский учет и финансовые вычисления, а также прочное правовое обеспечение. В современный период управление финансами на предприятии ведется по двум направлениям: 1) распределение имеющихся финансовых ресурсов (управление активами); 2) привлечение необходимых финансовых ресурсов (управление пассивами). Роль финансового менеджмента состоит в том, чтобы помочь руководству предприятия ответить на следующие практические вопросы: •какой объем финансовых ресурсов необходим для успешной работы хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной среды; •из каких источников можно получить эти финансовые ресурсы и какова их рациональная структура; •каким образом осуществлять оперативное управление финансовыми ресурсами для обеспечения финансовой устойчивости, доходности и платежеспособности предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах. Основные цели финансового менеджмента: •повышение рыночной стоимости акций компании; •увеличение прибыли; •закрепление компании на конкретном рынке или расширение существующего рыночного сегмента; •избежание банкротства и крупных финансовых неудач; •повышение благосостояния работников и/или управленческого персонала; •вклад в развитие науки и техники. Выделяют четыре основных элемента финансового механизма: 1.Государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия. 2.Рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. 3.Внутренний механизм регулирования финансовой деятельности предприятия (устав, финансовая стратегия, внутренние нормативы и требования). 4.Система конкретных приемов и методов, используемых на предприятии в процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности. 6. Финансовые ресурсы и финансовые резервы корпораций Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др. Финансовые резервы – совокупность определенных частей денежных средств, которые могут быть использованы только при наступлении определенных обстоятельств. Резервный капитал — денежный фонд организации (пред приятия), который образуется в соответствии с законодательством РФ и учредительными документами. Источник его образования — отчисления от прибыли, остающейся в распоря жении организации (предприятия). 7. Формирование и использование финансовых ресурсов в корпорации Финансовые ресурсы формируются за счет целого ряда источников. Различают на две крупные группы источников на основе права собственности: собственные и чужие денежные средства. Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения. К собственным источникам финансирования относятся: 1.амортизационные отчисления, направляемые предприятием на простое воспроизводство основных фондов; 2. привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций; 3.отчисления от прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли), направляемые на прирост как оборотного, так и основного капитала предприятия; 4.суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных бедствий и т.д. На долю собственных в общих источниках финансирования приходится в настоящее время около 80% всех направляемых средств. Основным источником инвестирования в составе внутренних средств является амортизация, ее доля превышает 70%. К внешним источникам финансирования относятся: 1.ассигнования государственных (федерального, субъектов федерации) и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе; 2.иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового пая или иного материального или нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций; 3.различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставленные государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях); 4.кредиты банков, инвестиционных фондов и компаний. Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала. Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям: 1.текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг); 2.инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов; 3.инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги; 4.платежи финансовой, банковской системами, взносы во внебюджетные фонды; 5.образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера); 6.благотворительные цели, спонсорство и т.п. 8. Порядок формирования распределения и использования уставного капитала Уставный капитал – это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов [41]. Уставный капитал играет наиболее важную роль в функционировании организации, поскольку его средства являются базисными для хозяйственной деятельности организации и на его основе формируется большая часть фондов денежных средств организации. Уставный капитал является первоначальным, исходным капиталом для предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной регистрации предприятия [29]. Использование денежных средств и других материальных и нематериальных активов, обеспечивающих полноту уставного капитала, законом не регламентируется. Поэтому общество может распоряжаться им по своему усмотрению. Единственное условие, которое должно быть выполнено, – это отражение всех перемещений в бухгалтерском учете. К примеру, если руководителю нужны наличные деньги на покупку материалов для производства, то они выдаются ему «под отчет». Если есть возможность безналичного расчета, то они переводятся непосредственно на расчетный счет поставщика. В первом случае руководитель должен предоставить в бухгалтерию авансовый отчет с подтверждением расходов, во втором случае движение будет отражено по банковскому счету. На основании полученного от поставщика счета-фактуры дебетуется (пополняется) счет «Сырье и материалы». Бывают ситуации, когда один из участников общества решает передать свою долю или ее часть другому участнику или третьему лицу. Закон этого не запрещает, но если в уставе организации оговорены ограничения на передачу, сделать это без внесения соответствующих изменений в устав будет невозможно. Если остальные учредители против внесения изменений, можно воспользоваться правом дарения, на которое не может повлиять учредительное собрание. Однако в этом случае возникает опасность быть обманутым вторым участником «тайной» сделки, поэтому нужно быть уверенным в нем на сто процентов. Доказать в суде свои права будет очень сложно. Его размер имеет определяющее значение в выборе организационно-правовой формы ведения деятельности. Хотя номинальная стоимость УК определяется в рублях, собственники могут войти в состав не только с денежной суммой, но и с имуществом, оборудованием, транспортными средствами, акциями, объектами зарегистрированного права на интеллектуальную собственность. Все нефинансовые вклады оцениваются и ставятся на баланс вновь созданного общества. При этом в уставе организации должен быть зафиксирован размер доли каждого участника в общем капитале. На основании этой записи в дальнейшем будут распределяться прибыль, убыток и ответственность учредителей перед кредиторами в случае банкротства. 9. Источники финансирования инвестиций в основные средства В соответствии с действующим законодательством в России основными источниками финансирования являются: 1. собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвесторов (чистая прибыль, амортизационные отчисления); 2. заемные средства инвесторов (банковских кредитов, облигационных займов и др.); 3. привлеченные финансовые средства инвесторов (средства, полученные от эмиссии акций, паевых и иных взносов юридических и физических лиц в уставный капитал); 4. денежные средства, централизуемые добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами, а также мобилизуемые инвесторами для долевого участия в строительстве объектов; 5. средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозмездной и возмездной основе; средства бюджетов субъектов Российской Федерации; 6. средства внебюджетных фондов (например, дорожного фонда); 7. средства, предоставляемые иностранными инвесторами в форме кредитов, займов и т. д. Вторым крупным источником финансирования инвестиций в основные средства предприятий являются амортизационные отчисления (как составная часть фонда возмещения). В настоящее время в области амортизационной политики права предприятий существенно расширены. Предприятие самостоятельно при утверждении учетной политики и на период всего срока амортизации выбирает один из четырех способов начисления амортизационных отчислений, определенных 1) линейный метод; 2) метод уменьшаемого остатка; 3) метод списания стоимости основных средств по сумме числа лет их полезного использования; 4) метод списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). |