Курсовая работа. Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ ликвидности и платежеспособности
 Скачать 239.57 Kb.
|
КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине: «Комплексный экономический анализ» На тему: «Анализ ликвидности и платежеспособности»Группа Гу18М191 Студент Ю.П. Буторин Преподаватель Н.А. Тришкина МОСКВА 2021 г. ВведениеОсновными характеристиками финансово экономической деятельности любого предприятия в условиях нестабильной кризисной экономики являются показатели его платежеспособности и ликвидности. Платежеспособное предприятие имеет значительное преимущество перед другими предприятиями, функционирующими в той же отрасли, при привлечении инвестиционных активов, в получении кредитных средств и займов, в выборе поставщиков, а также в подборе высококвалифицированных кадров. Такое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам: оплачивает налоги и сборы в бюджеты различных уровней, страховые взносы в различные социальные фонды, заработную плату своим работникам, дивиденды - акционерам, часть прибыли - инвесторам, и наконец, такое предприятие гарантирует банковским структурам возврат кредитов и уплату процентов по ним. Более того, уровень платежеспособности предприятия оказывает непосредственное влияние на способность последнего реагировать на изменение экономической ситуации в стране, то есть чем выше уровень платежеспособности экономического субъекта, тем более последний независим от изменения рыночной конъюнктуры и вероятность оказаться на краю банкротства стремится к минимуму. Целью данной работы является изучение ликвидности и платежеспособности и анализ этих показателей на примере конкретной компании ПАО «Магнит». Задачами работы являются: Изучение понятий «ликвидность» и «платежеспособность» Рассмотрение взаимосвязей между данными понятиями Проведение экономического анализа компании ПАО «Магнит» Проведение анализа ликвидности и оценки платежеспособности ПАО «Магнит» Объектом исследования является компания ПАО «Магнит». Предметом исследования является анализ ликвидности и платежеспособности компании ПАО «Магнит» Теоретической и методологической основой послужили научная и учебная литература, статьи в области финансов. Эмпирической базой работы послужили данные бухгалтерского учета и отчетности ПАО «Магнит» за 2017-2019 гг. Методами исследования данной дипломной работы являются анализ, синтез, классификация, сравнение, описание, наблюдение. Курсовая работа написана на 68 листах печатного текста; состоит из введения, 3 глав и заключения, включает в себя 4 таблицы и 33 рисунка. Список литературы насчитывает 27 источников. Глава 1. Понятия «ликвидность» и «платежеспособность», их взаимосвязь в анализе компании1.1 Ликвидность предприятияЛиквидность организации является более узким по сравнению с ее платежеспособностью понятием и представляет собой способность организации выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы. Наряду с понятием ликвидности организации существует понятие ликвидность ее бухгалтерского баланса. По отношению к бухгалтерскому балансу организации ликвидность — это скорость реализации активов организации в целях превращения их в денежные средства для покрытия краткосрочных обязательств. Платежными средствами для покрытия краткосрочных обязательств считаются оборотные активы, и для обеспечения ликвидности возникает необходимость в течение короткого времени превратить оборотные активы в денежные средства.[1] При оценке ликвидности критерием отнесения активов и обязательств к оборотным и краткосрочным соответственно является возможность реализации первых и погашения вторых в ближайшем будущем – в течение одного года. Следующим критерием для признания активов и обязательств в качестве оборотных являются условия их потребления или оплаты в течение обычного операционного цикла предприятия. Под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. К оборотным активам относятся денежные средства в кассе организации и банках, легкореализуемые ценные бумаги, не рассматриваемые в качестве долгосрочных финансовых материалов, сырья, товаров, остатки незавершенного производства и готовой продукции, текущая часть расходов будущих периодов. К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых ожидается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания срока погашения. Методика анализа ликвидности баланса предполагает деление всех активов организации в зависимости от степени ликвидности на четыре группы: 1) А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные обязательства (стр. 1240 и 1250 соответственно). 2) А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 1230) 3) А3 – медленно реализуемые активы – запасы (стр. 1210), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 1220) и прочие оборотные активы (стр. 1260) 4) А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы (стр. 1100) В свою очередь пассивы группируются по степени срочности их оплаты: 1) П1 – наиболее срочные обязательства задолженность, включая задолженность участникам (учредителям) по доходам (стр. 1520) 2) П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (стр. 1510) и прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550) 3) П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства (стр. 1400 Баланса), доходы будущих периодов (стр. 1530) и оценочные обязательства (стр. 1540) 4) П4 – постоянные пассивы – собственный капитал предприятия (стр. 1300) Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 При этом сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражает долгосрочную (перспективную) платежеспособность. Четвертое неравенство не только носит «балансирующий» характер, но и означает соблюдение необходимого условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственного оборотного капитала (СОК): СОК = Собственный капитал – Внеоборотные активы Следует подчеркнуть, что добиться абсолютно ликвидного баланса сложно, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков организации, которые возникают между ней и кредиторами, инвесторами, покупателями, поставщиками, собственниками. Также существуют относительные показатели оценки ликвидности — коэффициенты текущей, срочной и абсолютной ликвидности (табл. 1). Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств.[2] Коэффициент срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить по состоянию на дату составления баланса. Таблица 1 Коэффициенты ликвидности
Необходимо отметить, что для анализа ликвидности предприятия, помимо коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности, могут применяться так называемые «промежуточные» коэффициенты ликвидности, получаемые последовательной подстановкой в числитель элементов оборотных активов при сохранении краткосрочных обязательств в знаменателе. Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.[3] |