Анализ финансовой деятельности предпрития. 1. 1 Сущность финансовой устойчивости предприятия 5
 Скачать 0.51 Mb.
|
Таблица 1.2 – Баланс предприятия (в агрегированном виде) [9,с.240]
Привет как дела заголовок предложение пеня музыка привет пока В ходе производственно-хозяйственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели: 1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов): Ес = Ис – F, где: Ес — наличие собственных оборотных средств; Ис — источники собственных средств (итог разд. III “Капитал и резервы”); F — основные средства и вложения (итог разд. I баланса “Внеоборотные активы”). 2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат. Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов: Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт ) - F, где: Ет — наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат; Кт — долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса “Долгосрочные пассивы”). 3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов: Е∑ = Ет + Кt = (Иc + Kт + Кt ) - F, где: Е∑ — общая величина основных источников средств для формирования, запасов и затрат; Кt — краткосрочные кредиты и займы (итог разд. V баланса “Краткосрочные пассивы” ) . На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат: 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ±Ес = Ес – Z, где: Z — запасы и затраты (стр. 1210 + стр. 1220 разд. II баланса “Оборотные активы” ) . 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ±Eт = Eт – Z = (Eс + Kт ) - Z. 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±E∑ = E∑ – Z = (Eс + Kт + Kt ) -Z, Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±Ес ; ±Eт ; ±E∑ ) . Являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель: S = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)} где: x1 = ±Ес ; x2 = ±Eт ; x3 = ±E∑ . Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия: 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Определяется условиями: ±Еc > 0; ±Eт > 0; ±E∑ > 0. Трехмерный показатель S = (1; 1; 1) . 2. Нормальная устойчивостьфинансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные), при условии Определяется условиями: ±Еc < 0; ±Eт > 0; ±E∑ > 0. Трехмерный показатель S = (0; 1; 1) . 3. Неустойчивоефинансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т. е. обоснованными), при условии Определяется условиями: : ±Еc < 0; ±Eт < 0; ±E∑ > 0. Трехмерный показатель S= (0; 0; 1) . 4. Кризисноефинансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии: Определяется условиями: ±Еc < 0; ±Eт < 0; ±E∑ < 0. Трехмерный показатель S = (0; 0; 0) . Привет как дела заголовок предложение пеня музыка привет пока Таблица 1.3 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия [18,с.688]
Продолжение таблицы 1.3
Таким образом, из таблицы 1.3 видно все многообразие финансовых коэффициентов, которые применяются для оценки финансовой устойчивости предприятия. Эти коэффициенты представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: для поставщиков сырья и материалов, для банков и для инвесторов. Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев. Качественные критерии — это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала. Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов, насобирала Таблица 1.4 – Система показателей деловой активности предприятия[11,с.265]
Продолжение таблицы 1.4
Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов, насобирала Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности (табл. 1.4) заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости. Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия. |