Анализ финансовой деятельности предпрития. 1. 1 Сущность финансовой устойчивости предприятия 5
 Скачать 0.51 Mb.
|
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УВЕЛИЧЕНИЮПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, ЛИКВИДНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АО «ОДК-СТАР»Рекомендации по повышению платежеспособности иликвидности АО «ОДК-СТАл течении анализируемого периода с 2015 по 2016 гг. сохраняется низкий уровень текущей ликвидности. Это означает невозможность предприятия осуществлять расчеты с кредиторами в максимально короткий срок. В АО «ОДК-СТАР» коэффициент текущей ликвидности в 2015 году равен 2,14, а в 2016 году 2,40. Это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (выше нормативного значения). Коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий, хотя и увеличился на за год на 0,20, однако составляет 0,26, что свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия на пределе. В свою очередь в активе баланса наблюдается повышение внеоборотных активов на 52655 тыс.руб., а оборотные активы на 289928 тыс.руб. Основную долю оборотных активов составляют запасы 46,47% и дебиторская задолженность 42,34%. Большое количество продукции продается в кредит, поэтому организация имеет высокую дебиторскую задолженность. Отказ потребителей от продукции, предлагаемой компанией, например, по причине длительного срока выполнения заказов, из-за этого затоваривание склада. Предприятию с неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационную структуру предприятия, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия. Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя. Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом. С целью повышения ликвидности баланса анализируемого предприятия следует продолжать меры по реализации сверхнормативных запасов материальных оборотных средств связанные с переходом на давальческое сырье. Внедрение этих мероприятий позволит увеличить сумму денежных активов, что положительно скажется на ликвидности и платежеспособности предприятия. Кроме того, реализация сверхнормативных запасов материальных оборотных средств позволит сократить продолжительность операционного и финансового циклов предприятия, что приведет к росту его экономической и финансовой рентабельности. Что касается доли запасов в структуре оборотных средств, то единственно верным направлением является ее сокращение, которому способствует принятый переход Общества на давальческое сырье. Данное мероприятие, в ходе которых удельный вес этой наименее ликвидной части оборотных средств будет уменьшен, позволит пополнить более ликвидные элементы оборотных активов – прежде всего денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Необходимо также разработать мероприятия по стимулированию сбыта. В частности, с этой целью можно предложить использование скидок за размер партии закупки. Выгоды производителя в этом случае связаны со снижением себестоимости продукции, по мере увеличения объема изготовляемой партии, а также со снижением расходов на сбыт при продаже и транспортировке товара крупными партиями. Скидки на количество могут быть простыми и суммарными. Простые скидки предоставляются покупателю за одноразовую покупку большого количества продукции. Суммарные скидки устанавливаются с учетом закупок, произведенных в течение определенного времени, обычно года. Данные скидки привязывают покупателя к производителю как к единственному источнику товара. 3.2 Совершенствование операций по дебиторской задолженностиВ процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течении периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенного рынка данной продукцией, условие договора, принятая на предприятии схема расчетов и другое. На основе проведенного анализа технико-экономических показателей во второй главе было выявлено, что необходимо улучшить дебиторскую задолженность. Таким образом, предлагается использование следующих мероприятий: - предоставление системы скидок дебиторам; -продажа дебиторской задолженности путем факторинга. Погашение дебиторской задолженности возможно в результате предложенных скидок к размеру задолженности в обмен на укоренение платежей, особенно при досрочном или своевременном платежах. Так, при досрочном платеже скидки могут составлять 5-7 процентов, при своевременном платеже -2 3 процента, при ускорении просроченного платежа – за счет отмены или снижения санкции за просрочку платежа. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств. Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях [23]: Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражает на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат. Система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. Из всего списка дебиторов (табл.3.1) самыми надежными являются АВИАДВИГАТЕЛБ-ОДК АО, САТУРН НПО ПАО, ОДК-ПМ АО, которые сотрудничают уже пару лет. Таблица 3.1- Крупнейшие дебиторы предприятия АО «ОДК-СТАР» в тыс.руб.
Для погашения дебиторской задолженности следует предложить следующий договор о применении скидки: при погашении в течение трех месяцев всей задолженности мы предлагаем 5 процентную скидку САТУРН НПО ПАО и 4 процентную скидку АВИАДВИГАТЕЛБ-ОДК АО, ОДК-ПМ АО (табл. 3.1). Необходимо провести расчеты: Рассчитаем предоставление скидки для АВИАДВИГАТЕЛБ-ОДК АО 87122 *4/100 = 3485 тыс.руб. 3485 тыс.руб. – 4-х процентная скидка для дебитора, а для нашего предприятия эта сумма записывается на затраты. 87122 – 3485 = 83637 тыс.руб. 83637 тыс.руб.– кредиторская задолженность АВИАДВИГАТЕЛБ-ОДК АО со скидкой. Таким образом, при предоставлении скидки на 3485 тыс.руб. АВИАДВИГАТЕЛБ-ОДК АО через 3 месяца погасит свою задолженность в сумме 83637 тыс.руб. Рассчитаем предоставление скидки для ОДК-ПМ АО. 73646 *4/100 = 2946 тыс.руб. 2946 тыс.руб. – 4-х процентная скидка для дебитора, а для нашего предприятия эта сумма записывается на затраты. 73646 – 2946 = 70700 тыс.руб. 70700 тыс.руб.– кредиторская задолженность ОДК-ПМ АО со скидкой. Таким образом, при предоставлении скидки на 2946 тыс.руб. ОДК-ПМ АО через 3 месяца погасит свою задолженность в сумме 70700 тыс.руб. Рассчитаем предоставление скидки для САТУРН НПО ПАО. 52639 *5/100 = 2632 тыс.руб. 2632 тыс.руб. – 5-х процентная скидка для дебитора, а для нашего предприятия эта сумма записывается на затраты. 52639 – 2632 = 50007 тыс.руб. 50007 тыс.руб.– кредиторская задолженность САТУРН НПО ПАО со скидкой. Таким образом, при предоставлении скидки на 2632 тыс.руб. САТУРН НПО ПАО через 3 месяца погасит свою задолженность в сумме 50007 тыс.руб. Подведем итог: 83637+70700+50007=204344 тыс.руб. 204344 тыс.руб.- погашенная задолженность 3485+2946+2632=9063 тыс.руб. 9063 тыс.руб. – затраты при применении системы скидок В общем, применяя данное мероприятие, выявили, что применение системы скидок очень эффективно для погашения дебиторской задолженности, где затраты на данное предложение совсем невелики. Следующим мероприятием по уменьшению дебиторской задолженности мы предлагаем провести факторинг. Факторинг – это механизм конвертации дебиторской задолженности в денежные средства, для последующего инвестирования в оборотный капитал. Факторинг – это современный метод управления дебиторской задолженностью, рисками и денежными потоками. Представляя отсрочку платежа, предприятие выступает в роли банка. Вполне справедливо, что стоимость продукции с отсрочкой платежа отличается в большую сторону от стоимости по предоплате. Таким образом, часть комиссии за факторинг можно переложить на покупателя. На практике, доля покупателя в затратах на факторинг составляет 20-50 процентов. Факторинг – это оптимальное решение, если (20): - оборотные средства «заморожены»в дебиторской задолженности; - увеличение отсрочки платежа с целью предоставления лучших условий своим клиентам порождает нехватку оборотных средств; - из-за высокого спроса со стороны клиентов необходимо создать чрезмерный уровень запасов товаров; - высокий рост бизнеса требует стремительного увеличения оборотных средств; - компания не обладает достаточным количеством активов для предоставления залога; Любая компания, независимо от величины оборотов, сможет решить свои проблемы с помощью факторинга. Факторинговая компания работает следующим способом: Предприятие поставляет товар с отсрочкой платежа. Фактор- компания выплачиваем организации до 90 процентов от суммы денежного требования (авансовый платеж). Дебитор предприятия по истечении отсрочки платежа перечисляет деньги за поставленный товар факторинговой компании. Фактор- компания перечисляем предприятию разницу между суммой денежного требования и авансовым платежом, за вычетом факторинговой комиссии. Преимущества факторинга (20): Услуги факторинга превращают задолженность покупателей в живые деньги. Факторинг позволяет предприятиям быстро увеличить продажи, не обращая внимания на задержки, связанные с дебиторской задолженностью. Если бизнес растет, то факторинг позволит продать товар с отсрочкой платежа неограниченному количеству покупателей, даже если имеются ограничения по кредитам. Происходит это благодаря мгновенному ( в течении 1-2 дней) возврату денежных средств. При финансировании в рамках факторинга не требуется залог. Факторинг помогает предоставить вашим покупателям отсрочку платежа до 120 дней, благодаря этому вы получаете: А) увеличение ежемесячного объема продаж по постоянным клиентам; Б) уменьшение транспортных расходов; В) возможность предоставлять неограниченному количеству покупателей товарный кредит, т.е. происходит мгновенный возврат средств через факторинговую компанию. Итак, предположим, что мы продаем фактор- компании задолженность всех оставшихся дебиторов, которая составляет 495022 тыс.руб. Эта сумма называется суммой денежного требования. Фактор - компания выплачивает нам денежный аванс в виде 75 процентов от суммы денежного требования. Остальные 25 процентов, за вычетом факторинговой комиссии (4 процента) она предоставит после того, как дебитор предприятия по истечении отсрочки платежа перечислит деньги за поставленный товар факторинговой компании. 495022 тыс.руб. –сумма денежного требования 495022 тыс.руб. * 75/100 = 371267 тыс.руб. 371267 тыс.руб.– сумма денежного аванса 495022 * 4/100 = 19800 тыс.руб. 19800 тыс.руб.– факторинговая комиссия Но так как представляя отсрочку платежа, мы выступаем в роли банка, то вполне справедливо, что стоимость продукции с отсрочкой платежа отличается в большую сторону от стоимости по предоплате. Таким образом, часть комиссии за факторинг может переложить на нашего покупателя. На практике, доля покупателя в затратах на факторинг составляет 20- 50 процентов. Так и поступим. Разделим факторинговые затраты с дебитором пополам. 19800/2 = 9900- факторинговая комиссия В итоге, мы получаем, 495022–9900= 485122 тыс.руб. 485122 тыс.руб. - цена, по которой мы продали задолженность по прочим средним дебитором Таким образом, мы продали свою просроченную дебиторскую задолженность факторинговой компании за 485122 тыс. руб., заплатив за это 9900 тыс. руб., в таблице 3.2 видно, что данное мероприятие весьма выгодно при погашении дебиторской задолженности. Привет как дела заголовок предложение пеня музыка привет пока Таблица 3.2– Эффективность внедрения факторинга и системы скидок, в тыс.руб.
Из таблицы 3.2 видно, что предложение мероприятия, при их применении, снизят дебиторскую задолженность на 24 процентов, при этом затраты организации на данные предложения минимальны и составляют 18963 тыс. руб. И так как на предприятии очень высокая кредиторская задолженность, то рационально будет, чтобы данные средства были направлены на ее погашение. Привет как дела заголовок предложение пеня музыка привет пока Привет как дела заголовок предложение пеня музыка привет пока | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||