Анализ финансовой деятельности предпрития. 1. 1 Сущность финансовой устойчивости предприятия 5

• Название: 1. 1 Сущность финансовой устойчивости предприятия 5
• Анкор: Анализ финансовой деятельности предпрития
• Дата: 05.11.2021
• Размер: 0.51 Mb.
• Имя файла: Diplom_.docx
• Тип: Реферат; #263842
• страница: 4 из 12

1.2 Понятие ликвидности и платежеспособности

Основополагающими понятиями финансовой деятельности являются «ликвидность» и «платежеспособность».

Ликвидность предприятия – характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность [19с.40].

Платежеспособность – способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [12,с.509].

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Главная цель анализа платежеспособности - свое­временно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и нахо­дить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

- быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

-медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” и статья “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы”.

-труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы”.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

-наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы”.

-краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. V баланса “Краткосрочные пассивы”.

-долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

-постоянные пассивы. Статьи разд. III баланса “Капитал и резервы”.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

- по степени убывания ликвидности (актив);

- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

Al — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и финансовые вложения (стр. 1240 + стр. 1250) .

А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр. 1232 + стр. 1260) .

A3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” и статья “Финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1170) .

А4 — труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы”, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 1110 + стр. 1120 + стр. 1150 + стр. 1160 – стр. 1170 + стр. 1180 + стр. 1190 + стр. 1231).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи краткосрочная “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 1522 + стр. 1550).

П2 — краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. V баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 1510 + стр. 1530 + стр. 1540).

ПЗ — долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства, долгосрочная кредиторская задолженность (стр. 1410 + стр. 1420 + стр.1430+ стр.1521) .

П4 — постоянные пассивы. Статьи разд. III баланса “Капитал и резервы” (стр. 1310 + стр.1340 + стр. 1350 + стр.1360 + стр. 1370) .

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Для удобства сгруппируем активы и пассивы в табл. 1.5.

Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов, насобирала

Таблица 1.5 – Структура активов и пассивов [17]

Актив	Пассивы
Наиболее ликвидные активы (А1): Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения	Наиболее краткосрочные обязательства (П1): Краткосрочная кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства
Быстрореализуемые активы (А2): Дебиторская задолженность в течении 12 месяцев + Прочие оборотные активы	Краткосрочные пассивы (П2): Заемные средства + Доходы будущих периодов + оценочные обязательства
Медленно реализуемые активы (А3): Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения	Долгосрочные пассивы (П3): Заемные средства + Отложенные налоговые обязательства + Оценочные обязательства + Долгосрочная кредиторская задолженность

Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов, насобирала

Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов, насобирала

Продолжение таблицы 1.5

Труднореализуемые активы (А4): НМА + Результаты исследований и разработок + ОС+ доходные вложения в материальные ценности– Долгосрочные финансовые вложения + Отложенные налоговые активы + Прочие внеоборотные активы + Долгосрочная ДЗ

Постоянные пассивы (П4): Все статьи раздела 1 баланса «Капитал и резервы»

Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов, насобирала

После расчетов (табл.1.5) сопоставляем актив с пассивом.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

A1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 1.6).
Таблица 1.6 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия [8,с.512].

Коэффициент

Что показывает

Как рассчитывается

Комментарий

Коэффициент автономии	Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия	Ка = Ис/В Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств	Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Его рост свидетельствует об увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств	Кз/с = (Кт – Кt)/Иc Отношение всех обязательств к собственным средствам	Нормальное ограничение К<1, при котором треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств. Превышение означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)
Коэффициент обеспечен-ности собственными средствами	Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия	Ко = Ес/Rа Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	Нормальное ограничение - К>0,5. Чем больше (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности необходимы инвесторам для адекватной оценки платежеспособности предприятия. Само же предприятие рассчитывает их для контроля собственной деятельности.

Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов, насобирала

Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала

Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов, Маша пошла в лес за грибами и ягодами. Там она нарвала цветов,