Анализ финансовой деятельности предпрития. 1. 1 Сущность финансовой устойчивости предприятия 5
 Скачать 0.51 Mb.
|
|
Используя данные бухгалтерской отчетности (Приложения 2,3), рассчитаем прогноз риска банкротства применяя разные методики расчета: Иркутская четырехфакторная модель (R-счет): R-счет=8,38К1+К2+0,054К3+0,63К4, (2.1) где R-счет – степень угрозы банкротства (обобщающий показатель); К1– доля оборотных активов в общей сумме активов К1=стр.1200/стр.1600 (2.2) К1=2595774/4010616=0,65 К2 - отношение чистой прибыли (убытка) к собственному капиталу К2=стр.2400/(стр.1300+стр.1530) (2.3) К2=499515/(2352413+54)=0,21 К3 -отношение выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг к сумме активов К3=стр.2110/стр.1600 (2.4) К3=5090997/4010616=1,27 К4 -отношение чистой прибыли (убытка) отчетного периода к полной себестоимости проданных товаров, включая коммерческие и управленческие расходы К4=стр.2400/(стр.2120+стр.2210+стр.2220) (2.5) К4=499515/(5090997-93127-684016)=0,12 Рассчитаем степень угрозы банкротства по формуле (2.1) R-счет=8,38*0,65+0,21+0,054*1,27+0,63*0,12=0,7 Расчет показал, что вероятность банкротства минимальна и составляет менее 10%. Методика Бивера Сущность методики Бивера заключается в расчете пяти основных показателей, в соответствии со значениями которых предприятие может быть отнесено к одной из трех групп по финансовому положению. Коэффициент Бивера: К1=( чистая прибыль + амортизация)/заемный капитал (2.6) К2=(499515+202726)/1658203=0,42 Коэффициент текущей ликвидности: К2=оборотные активы/краткосрочные обязательства (2.7) К2=2595774/1077024=2,41 Экономическая рентабельность,%: К3=(чистая прибыль/активы)*100% (2.8) К3=(499515/4010616)*100%=12,45 Финансовый леверидж,%: К4=(заемный капитал/пассивы)*100% (2.9) К4=(1658203/4010616)*100%=41,35 Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами ( доля чистого оборотного капитала в оборотных активах): К5=(собственный капитал-внеоборотные активы)/оборотные активы (2.10) К5=(2352413-1414842)/2595774=0,36 Таким образом, расчет коэффициентов показал, что К1 и К3 относятся к 1 группе, т.е нормальное финансовое положение, а коэффициенты К2, К4 и К5 соответствуют 2 группе, что означает неустойчивое финансовое положение. По методике Бивера предприятие за 5 лет до банкротства, потому что имеет неустойчивое финансовое положение. Методика credit–men, разработанная Ж. Депаляном (Франция): N = 25 × R1 + 25 × R2 + 10 × R3 + 20 × R4 + 20 × R5 (2.11) Сначала определяются финансовые показатели: Коэффициент быстрой ликвидности: Кб.л.=(стр.1232+стр.1240+стр.1250)/(стр.1500-стр.1530) (2.12) Кб.л.=(1089394+30+277552)/(1077024-54)=1,27 Коэффициент кредитоспособности: Ккс.=(стр.1300+стр.1530)/(стр.1400+стр.1500) (2.13) Ккс.=(2352413+54)/(581179+1077024)=1,42 Коэффициент иммобилизации собственного капитала: Ки.ск=(стр.1300+стр.1530)/стр.1100 (2.14) Ки.ск=(2352413+54)/1414842=1,66 Коэффициент оборачиваемости запасов: Ко.з=стр.2120/стр.1210 (2.15) Ко.з=3543445/1206226=2,94 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Ко.дз=стр.2110/стр.1230 (2.16) Ко.дз=5090997/1099012=4,63 Рассчитываем величины соотношений Ri между фактически полученными значениями коэффициентов (Kj) и нормативными значениями (Kнорм) по формуле: Ri = Kj факт / Kj норм . (2.17) Определим нормативные значения для коэффициентов: Кб.л=0,7; Ккс.=0,6; Ки.ск=0,5; Ко.з=0,7;Ко.дз=4 [24]. R1=1,27/0,7=1,81 R2=1,42/0,6=2,37 R3=1,66/0,5=3,32 R4=2,94/0,7=4,2 R5=4,63/4=1,16 Расчет производится по формуле (2.11): N=25*1,81+25*2,37+10*3,32+20*4,2+20*1,16=244,9 Расчет по методике credit–men, разработанной Ж. Депаляном показал, что N100, что говорит о хорошей ситуации на предприятия, вероятность банкротства крайне мала. Таким образом, на основе данных методик можно сказать, что финансовая ситуация на предприятии нормальная. Риска банкротства нет, но необходимо проводить следующие мероприятия, чтоб и в дальнейшем предприятие имело финансовую устойчивость: оптимизация расходов фирмы; увеличение выручки; реструктуризация кредиторской задолженности; реорганизация фирмы; разработка новых направлений в развитии компании. Во второй главе работы проанализированы основные экономические показатели АО «ОДК-СТАР», выявлены резервы увеличения платежеспособности и ликвидности. Третья глава работы посвящена рекомендациям по расчету увеличения финансовых показателей организации. Оллтттттттттттттттттттттттттттттттттттттттффффффффффффффффффффффффффффффффффффффффффлььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььььльььььььььььььььььььььььььььььььььььььычысвчввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввввшлщзлллллллллллллллллллллззззфццццццццццццццццццццльбббббббббббббббыфффффффффффффлоооооооооооооооооооооооооооооооооооооооццццццццццццццццццццццццццццюб………..ыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыылттттттттттттттттттттттттттттттттттттттцццццццццццццццццццццццццццццццццццццццццццццццццц ттттттттттттттттттттттттттттттттттттттттттффффффффффффффффффффннннннннннннннннннннннннннннннннннййййййййййййййййййййййймп мьььььььььььььььььььььллдьььььььььььььььььььььььььсывтолтвоирсцруивлцтдфбыотысчоыиструиациоьвлдуылбувцловцоурвуциаытчьысториуарррррррррррррррррррррррррррррррррррррррррррыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыыоттооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооололллдцд |