Государственный кредит представляет собой совокупность финансово-кредитных отношений по поводу:
привлечения государством временно свободных денежных средств населения, предприятий, организаций и банков с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства;
предоставления денежных средств на условиях возвратности, срочности и платности;
предоставления государственных гарантий, считающихся потенциальным государственным долгом.
В России государство как заемщик выступает в лице:
Министерства финансов РФ;
Финансовых органов субъектов РФ и местных органов власти;
Государственных внебюджетных фондов РФ, внебюджетных фондов субъектов РФ и местных органов власти.
Согласно ст. 6 Бюджетного кодекса РФ, бюджетный кредит – это денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации, а также юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах. Юридическим лицам бюджетные кредиты могут предоставляться для целей закупки и доставки топлива в районы Крайнего Севера и приравненные к ним местности с ограниченным сроком завоза грузов (ст. 93.2 Бюджетного кодекса Российской Федерации).
Международный кредит.
Международный кредит представляет собой кредитные отношения между государством, центральным банком, коммерческими банками, населением, предприятиями и организациями одной страны и этими же экономическими субъектами другой страны.
29. Сравнительная характеристика коммерческого и банковского кредитов.
Коммерческий кредит.
Коммерческий кредит происходит от слова «коммерция» - торговля.
(не путать с кредитом коммерческого банка!!!)
Он представляет собой кредитную сделку между товаропроизводителем (продавцом товара) и покупателем, как в случае предоставления продавцом покупателю отсрочки/рассрочки платежа за товар, так и в случае предоставления покупателем аванса продавцу.
Договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом.
Фирма производитель товара, сырья, комплектующих, с одной стороны, и фирма-производитель продукции из этого сырья или комплектующих, - с другой;
Торговая фирма, продающая товар в рассрочку, с одной стороны, и физическое лицо — покупатель, - с другой;
Строительная фирма, осуществляющая строительство жилья на условиях долевого финансирования, с одной стороны, и физические лица — дольщики, — с другой;
Торговая фирма и другая торговая фирма;
Предприятие-производитель и торговая фирма;
Производственное предприятие (пошивочное ателье) и физическое лицо — заказчик.
Форфейтинг - операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга в том, что все риски по долгу переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца. Форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель. В отличие от традиционного учета векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет во внешнеэкономических сделках, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним. Форфейтинг используется и при отказе экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Форфейтинг, таким образом, дает возможность мелким и средним предприятиям заключать сделки, превышающие их финансовые возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования за наличные. У таких сделок есть ряд преимуществ: Форфейтер берет все риски на себя Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется второй, третий и т. д. Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с её величиной продать не весь долг, а только его часть. Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.
Банковский кредит.
Банковский кредит представляет собой заемные отношения между кредитором - банком и заемщиком – любым лицом, строящиеся на принципах банковского кредитования – возвратности, срочности, платности, обеспеченности и дифференцированности.
Принципы банковского кредитования:
Возвратность означает, что банк может ссужать средства на таких условиях и на такие цели, которые обеспечивают высвобождение ссуженной стоимости и ее обратный приток в банк.
Срочность означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок, который должен быть увязан со сроками оборачиваемости материальных ценностей, окупаемости затрат, завершения хозяйственных сделок.
Платность как принцип кредитования означает, что кредит должен носить возмездную форму. Необходимость процента обусловлена платностью большинства банковских ресурсов, а также особым статусом банка как хозяйствующего субъекта, преследующего цель прибыли. Платность обусловлена также необходимостью оказывать стимулирующее воздействие на предприятия и домохозяйства в целях производительного и экономного использования заемных средств.
Принцип дифференцированности кредитования означает, что коммерческие банки должны дифференцированно подходить к потенциальным заемщикам, и предоставлять кредит только тем из них, которые в состоянии его вернуть. Дифференциация заемщиков осуществляется на основе показателей их кредитоспособности (финансового состояния).
Принцип обеспеченности кредита означает, что на случай непредвиденных обстоятельств, ухудшения финансового состояния заемщика банк должен располагать вторичными источниками погашения кредита, к которым относятся: залог, поручительство, банковская гарантия, страхование риска невозврата кредита.
Классификация банковских кредитов.
Потребительский
Промышленный
Торговый
Сельскохозяйственный
Инвестиционный
Бюджетный
Межбанковский
По срокам пользования:
Срочный
До востребования
По способу погашения
Единовременно
В рассрочку
27. Коммерческий кредит. Способы рефинансирования коммерческого кредита.
Коммерческий кредит.
Коммерческий кредит происходит от слова «коммерция» - торговля.
(не путать с кредитом коммерческого банка!!!)
Он представляет собой кредитную сделку между товаропроизводителем (продавцом товара) и покупателем, как в случае предоставления продавцом покупателю отсрочки/рассрочки платежа за товар, так и в случае предоставления покупателем аванса продавцу.
Договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом.
Фирма производитель товара, сырья, комплектующих, с одной стороны, и фирма-производитель продукции из этого сырья или комплектующих, - с другой;
Торговая фирма, продающая товар в рассрочку, с одной стороны, и физическое лицо — покупатель, - с другой;
Строительная фирма, осуществляющая строительство жилья на условиях долевого финансирования, с одной стороны, и физические лица — дольщики, — с другой;
Торговая фирма и другая торговая фирма;
Предприятие-производитель и торговая фирма;
Производственное предприятие (пошивочное ателье) и физическое лицо — заказчик.
Форфейтинг - операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Операция является специфической формой кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга в том, что все риски по долгу переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца. Форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель. В отличие от традиционного учета векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет во внешнеэкономических сделках, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним. Форфейтинг используется и при отказе экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Форфейтинг, таким образом, дает возможность мелким и средним предприятиям заключать сделки, превышающие их финансовые возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования за наличные. У таких сделок есть ряд преимуществ: Форфейтер берет все риски на себя Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется второй, третий и т. д. Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с её величиной продать не весь долг, а только его часть. Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.
30. Государственный и международный кредит
Государственный кредит представляет собой совокупность финансово-кредитных отношений по поводу:
привлечения государством временно свободных денежных средств населения, предприятий, организаций и банков с целью покрытия бюджетного дефицита или для дополнительного финансирования потребностей общества сверх текущих возможностей государства;
предоставления денежных средств на условиях возвратности, срочности и платности;
предоставления государственных гарантий, считающихся потенциальным государственным долгом.
В России государство как заемщик выступает в лице:
Министерства финансов РФ;
Финансовых органов субъектов РФ и местных органов власти;
Государственных внебюджетных фондов РФ, внебюджетных фондов субъектов РФ и местных органов власти.
Согласно ст. 6 Бюджетного кодекса РФ, бюджетный кредит – это денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации, а также юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах. Юридическим лицам бюджетные кредиты могут предоставляться для целей закупки и доставки топлива в районы Крайнего Севера и приравненные к ним местности с ограниченным сроком завоза грузов (ст. 93.2 Бюджетного кодекса Российской Федерации).
Международный кредит.
Международный кредит представляет собой кредитные отношения между государством, центральным банком, коммерческими банками, населением, предприятиями и организациями одной страны и этими же экономическими субъектами другой страны.
Государственный кредит используется государством для решения различных задач: поиск финансовых ресурсов для финансирования государственных расходов, увязки доходов и расходов; регулирование макро- и микроэкономических процессов; воздействие на социальную и денежно-кредитную политику. Управление государственным кредитом, связанное с обеспечением его деятельности в качестве заёмщика, кредитора и гаранта, является одним из направлений финансовой политики государства. Совокупность действий государства по управлению государственным кредитом включает: Обслуживание и погашение государственного долга; Выпуск и размещение новых облигационных займов: Поддержание вторичного рынка долговых обязательств; Регулирование рынка государственного кредита; Выработка порядка, условий и форм предоставления государством кредитов. Основными органами государственной власти, осуществляющими управление государственным кредитом, являются Министерство финансов, Центральный банк. Целями управления государственным кредитом являются достижение экономических, социальных и политических целей, которые определяются современным состоянием социально-экономического развития страны, тенденциями и перспективами её развития.
Функции международного кредита: перераспределение ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Тем самым кредит содействует поступлению национальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу; экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей; ускорение концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов; регулирование экономики
|
31. Спрос на деньги: понятие, субъекты, сферы и мотивы денежного спроса.
Спрос на деньги – это спрос на денежные запасы в различных секторах экономики (производственном, государственном секторах, а также секторе домохозяйств), а также на различных ее рынках (в сферах функционирования денег) – потребительском рынке, рынках капитальных товаров и товаров производственного назначения, рынке сбережений, а также финансовом (спекулятивном) рынке по транзакционному мотиву, мотиву предосторожности и спекулятивному мотивам.
Субъекты денежного спроса
Производственный сектор экономики;
Сектор домохозяйств;
Государственный сектор (государственные предприятия);
Финансовый сектор (некредитные организации).
Виды денежного спроса
(по сферам функционирования денег):
Спрос на деньги для осуществления потребительских расходов (сфера потребительских трансакций). Формируется домашними хозяйствами;
Спрос на деньги для покупки товаров инвестиционного характера (сфера трансакций производственного сектора для покупки основного и оборотного капитала). Исходит от предприятий и организаций;
Спрос на деньги для формирования сбережений. Его предъявляют как воспроизводственный, так и общественный сектор экономики;
Спрос на деньги для финансовых спекуляций (для извлечения дохода от операций с ценными бумагами, валютными ценностями и другими финансовыми активами). Предъявляется всеми секторами экономики.
Мотивы денежного спроса
Транзакционный мотив. Реализуется в сфере потребительских и производственных трансакций;
Мотив предосторожности. Реализуется во всех сферах, но более отчетливо – в сфере формирования сбережений;
Спекулятивный мотив. Действует в сфере финансовых спекуляций.
|
32. Классическая теория спроса на деньги (уравнение обмена И. Фишера).
МV = PY, где
М – количество денег в обращении;
V – скорость обращения денег;
P – уровень цен;
Y – величина производства в физическом выражении (реальный ВВП).
Классическая количественная концепция спроса на деньги основана на трех постулатах: 1) причинности (цены зависят от массы денег); 2) пропорциональности (цены изменяются пропорционально количеству денег); 3) универсальности (изменение количества денег одинаково влияет на цены всех товаров). Основной постулат количественной теории денег: чем больше предложение денег, тем выше уровень цен. С этим положением, так или иначе, согласны все экономисты. Особенность классиков состоит лишь в том, что они считают данную связь очень жесткой.
Неоклассическая экономическая школа.
M=k•PY, где
М – количество денег в обращении;
k – часть (доля) номинального дохода, которую хозяйствующие субъекты хотят хранить в денежной форме;
Р – уровень цен;
Y – величина производства в физическом выражении (реальный ВВП).
|
33. Кейнсианская теория спроса на деньги.
М/P=f(Y; i), где
M/P– спрос на реальный денежный запас (реальный спрос на деньги) - запас денег с конкретной покупательной способностью;
Y – величина производства в физическом выражении (реальный ВВП);
i – ожидаемая норма процента по облигациям.
Дж.М. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатства и считал, что та часть активов, которую население и фирмы желают хранить в форме денег зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Деньги М-1 считаются абсолютно ликвидными активами. Дж. Кейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности. Как считал Дж. Кейнс, три причины побуждают людей хранить часть их богатств в форме денег: для использования денег в качестве средств платежа (транзакционный мотив хранения денег); для обеспечения в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег (мотив предосторожности); спекулятивный мотив — мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения норм ссудного процента. Спекулятивному мотиву хранения денежных остатков Кейнс придавал ключевое значение в теории спроса на деньги. Он считал, что в условиях неопределенности и риска, существующих на финансовом рынке, спрос на деньги в значительной степени зависит от уровня дохода по облигациям.
Позже последователи Кейнса выделяли:
Деловой спрос на деньги (Мt) объединяет в себе первый и второй мотивы; определятся уровнем
номинального ВНП и не зависит от ставки процента.
Спекулятивный спрос на
деньги (Мa) основан на обратной
зависимости между номинальной
ставкой процента.
Общий спрос на деньги
(Мd) равен сумме делового и
спекулятивного спроса на деньги и
зависит от номинальной ставки
процента и объема номинального ВНП.
|
|
Скачать 1.04 Mb.