Учет безналичных расчетов. диплом1. 1 Организация и роль безналичный расчетов и их учет
 Скачать 0.63 Mb.
|
|
(3) Приведенные данные (таблица 4) показывают, что в 2005 году. оборотные активы были более чем на 98,4% сформированы за счет заемных средств, а в 2006 году доля заемных средств в формировании оборотных активов составила более 100%, собственных 6,7%. Это свидетельствует о понижении финансовой устойчивости предприятия и усиления зависимости от внешних кредиторов. Таблица 3 Определение собственного оборотного капитала в ООО «Борисоглебсквторма» в 2004-2006 гг.
Таблица 4 Доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов на ООО «Борисоглебсквторма» в 2005-2006 гг.
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала (таблица 5), а именно доля оборотного капитала и доля основного капитала в общей его сумме. Таблица 5 Структура собственного оборотного капитала на ООО «Борисоглебсквторма» в 2005-2006 г.г.
Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. На анализируемом предприятии по состоянию на 2006 год доля собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась на 835тыс. руб., что следует оценить отрицательно. Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем: ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота; обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников. Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливается сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования постоянного капитала (раздел III и IV баланса) и по каждой статье внеоборотных активов (раздел I баланса) (таблица 6). Из таблицы видно, что за отчетный период (2006г.) сумма собственного оборотного капитала снизилась на 1275 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом. Это произошло главным образом за счет увеличения основных фондов предприятия. Таблица 6 Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала на ООО «Борисоглебсквторма» в 2004-2006 гг., тыс. руб.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которые определяются временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее, это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. На рис.3 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса. Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддержать свою ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 7) и рисунок 4, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Платежеспособность предприятия  Ликвидность предприятия Имидж предприятия, его инвестиционная привлекательность Ликвидность баланса Качество управления активами и пассивами Рис. 3. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия. Первая группа (А 1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе (А 2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А 3). Четвертая группа (А 4) – это трудно реализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия: П 1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили), П 2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка), П 3 – долгосрочные кредиты банка и займы, П 4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия. Таблица 7 Группировка оборотных активов по степени ликвидности ООО «Борисоглебсквторма» на 2004-2006 г.г.
 Рис.4 Оборотные активы ООО «Борисоглебсквторма» за 2004-2006 года Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4 И  зучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.Коэффициент текущей ликвидности = (4)  Коэффициент абсолютной ликвидности = (5)  Коэффициент критической ликвидности = (6) Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности (таблица 8). Таблица 8 Показатели ликвидности ООО «Борисоглебсквторма» в 2004-2006 гг.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы: Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2. На примере ООО «Борисоглебсквторма» значение 2005 г. составляет только 1,02, а в 2006 г. он понизился на 0,03 по сравнению с 2005 г. и составил 0,99. Этот показатель очень мал, помимо этого наметилась тенденция к его понижению. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (рис.5). Коэффициент текущей ликвидности   Оборотные активы (АО) Краткосрочные финансовые обязательства (КФО)  Запасы Краткосрочные кредиты и займы   Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения Прочие привлеченные средства Рис. 5. Структурно-логическая модель фактор - анализа коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент быстрой ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В данном случае и в 2005 и в 2006 – 0,34. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, не существует никакого временного лага для превращения в платежные средства. На анализируемом предприятии данный показатель достаточно мал, а за анализируемый период (с 2004 по 2006 гг.) он уменьшился на 0,05 (с 0,11 до 0,06). Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их условная, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. Кроме того, нужно учитывать и то, что коэффициенты ликвидности дают статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации оборотные активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной. Имеющийся резерв денежных средств не имеет причинной связи с будущими денежными потоками, которые зависят от объема реализации продукции, ее себестоимости, прибыли и изменения условий деятельности. Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они включают показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом (Таблица 9):  (7)Таблица 9 Показатели рентабельности продаж ООО «Борисоглебсквторма», %
Рентабельность продаж. Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Данный коэффициент характеризует эффективность продаж организации и зависимости ее от ценовой политики и показателя объема продаж. Анализируя данные таблицы 9 можно сделать выводы о том, что рентабельность продаж уменьшилась на 0,153%. Это говорит о том, что главным регламентирующим фактором был ценовой, а именно доля прибыли, заложенная в цену реализации продукции. Снижение рентабельности продаж ООО «Борисоглебсквторма» характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах (рис.6). Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.  Рис 6. Динамика рентабельности продаж за период 2004-2006гг. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||