Подготовка к зачету по риск-менеджменту-1. 1. Риск определение, характеристика
 Скачать 345.05 Kb.
|
|
Подготовка к зачету по риск-менеджменту 1. Риск: определение, характеристика Этимология – подножие горы, лавировать между скал. Риск – неопределенное событие, ситуация, условие, в случае возникновения которого могут быть отрицательные, нулевые или положительные последствия. Так, риск предполагает неопределенность исхода и наличие различных результатов, в том числе отрицательных. Характеристика риска: Риск подразумевает отклонение от результата, имеет вероятность наступления, представляет собой объективное явление, в основном можно количественно измерить (субъективно), является вариабельным. Субъекты рисковых отношений – общество, государство, группы населения, индивид, хозяйствующий субъект. Мотивы управления рисками: вероятность неполучения планируемого результата, возможность потерь, необходимость преодоления неопределенности. 2. Риск, неопределенность, вероятность Вероятность – это возможность получения определенного результата. Если риск – это поддающаяся какой-либо оценке вероятность, то неопределенность – это такие ситуации, вероятность наступления которых не поддается оценке. 3. Классификация рисков. Основные критерии классификации. Критерии классификации: А) сфера деятельности (политические, экономические, социальные, экологические); Б) система экономики (например, индустриальная, цифровая); В) масштабы последствий (глобальные, региональные, национальные, локальные); Г) виды деятельности (профессиональные); Д) уровень опасности (некритические, критические, катастрофические); Е) вид опасности (техногенные, природные, инфраструктурные); Ж) уровень возникновения (макроуровень, мезоуровень, микроуровень, уровень домашних хозяйств, индивидуальный уровень); З) бизнес-процессы компании И) этапы жизненного цикла К) возможность страхования (подлежащие страхованию, непринимаемые к страхованию). 4. Условия и причины возникновения рисков Условия – это то, без чего риски не возникают. Объективные условия заключаются в существовании риска определенного уровня, опасного для субъекта (объект риска должен иметь определенное состояние зрелости). Они заложены: - в самой неопределенности любой системы (общественной, экономической, социальной и т.д.); - в возможности появления любого результата, в том числе не совпадающего с целью; - границы неопределенности невозможно преодолеть. Субъективные условия заключаются в активном вмешательстве в деятельность, имеющей признаки риска. Они заложены: - в ограниченности знания при выборе альтернатив; - в заблуждениях в отношении прогноза; - в недостаточном методическом, математическом и т.п. обосновании вариантов действий. Причина – это основание, движущая сила, источник риска. Причины возникновения рисков: - изменения во внешней среде; - вероятность непредсказуемых процессов (технологических, экономических и т.д.); - стихийный характер природных явлений; - противоречия в развитии объекта; - неэффективность работы персонала и менеджмента; - ошибки при выборе стратегии развития. 5. Виды рисков в экономике 1) риски хозяйствующего субъекта с учетом его жизненного цикла; 2) производственные риски; 3) коммерческие риски; 4) инвестиционные риски; 5) предпринимательские риски; 6) финансовые риски; 7) риски цифровизации экономической деятельности. 6. Риски хозяйствующего субъекта с учетом его жизненного цикла Согласно статье Скутельник А.А., Хайруллина А.Д. «Риски организации на этапах ее жизненного цикла», различные авторы выделяют различные риски, свойственные каждой стадии жизненного цикла. Однако, перечень рисков может меняться в зависимости от модели, а также и их значение. То есть, авторы по-разному могут воспринимать одну категорию риска. Проблемы, которые выделяют Г.В.Широкова и Т.П.Козырева в своем исследовании, которое было основано на модели жизненного цикла Д.Миллера и П.Фризена. Для стадии рождения характерны следующие риски: 1) персонал: привлечение квалифицированного персонала, отсутствие интеграции между сотрудниками, плохая командная работа; 2) финансы: низкие объемы финансовых ресурсов, сложность привлечения финансирования, низкий денежный поток, плохая система финансового планирования; 3) организация: распределение организационных ролей и ответственности, организационные конфликты. Для стадии роста характерны следующие риски: 1) маркетинг и производство: сложность в продвижении продукта, спрос не соответствует предложению; 2) персонал: отсутствие мотивации; 3) финансы: продажи растут, а прибыль нет, система планирования неадекватна; 4) организация: плохая система контроля, распределение ролей осуществляется не в соответствии с функциями. Для стадии зрелости характерны следующие проблемы: 1) маркетинг и производство: низкий уровень спроса; 2) персонал: плохая мотивация в организации, высокая текучесть кадров; 3) финансы: недостаток финансовых ресурсов; 4) организация: неадекватная система контроля, низкий уровень креативности и инновационности. Для стадии возрождения характерны следующие группы проблем: 1) маркетинг и производство: разрушение взаимоотношений с поставщиками; нерациональное распределение ресурсов; 2) персонал: низкая квалификация кадров; персонал не соответствует требованиям организации; 3) финансы: сложность в привлечении ресурсов, недостаточный денежный поток; 4) организация: сложный обмен информацией, конфликты, нет креативности. 7. Производственные риски Производственный риск – это неопределенное событие или ситуация в хозяйственной деятельности, в случае возникновения которого (которых) могут быть отрицательные последствия в форме убытков, дополнительных затрат, связанных с нарушением технологий, остановкой производственных процессов, некачественным выполнением операций, неэффективной работой персонала и пр. Критерии классификации: причины; сфера бизнес-процесса; место возникновения; характер последствий; размер последствий. Причины: - потери рабочего времени в связи с неэффективной организацией труда; - простой оборудования; - низкое качество производимой продукции; - низкое качество производимой продукции; - падение спроса; - отсутствие сырья и полуфабрикатов; - низкая производительность труда; - несоблюдение графика работ; - физический износ оборудования; - прекращение поставок сырья; - рост цен на материалы, электроэнергию и т.д.; Факторы производственных рисков: - прогнозируемые и непрогнозируемые; - внешние и внутренние; - техногенные, природные и человеческие. Возможные последствия производственных рисков: - приостановка или прекращение производственных процессов; - поломка оборудования; - ущерб окружающей среде; - травмы и смерти работников; - сокращение объемов производства и пр. 8. Коммерческие риски Коммерческий риск – это неопределенное событие или ситуация в хозяйственной деятельности, в случае возникновения которого могут быть отрицательные последствия в форме убытков, дополнительных затрат, связанных с нарушением снабжения компании, поставкой некачественной продукции, изменением цен, рынков сбыта и пр. Причины: - неправильный выбор поставщиков; - изменение спроса на рынках; - обострение конкуренции; - снижение качества продукции; - рост издержек обращения товаров; - изменение цен и пр. Возможные последствия коммерческих рисков: - приостановка или прекращение поставки продукции; - сокращение объемов продаж; - убытки от реализации товаров и пр. 9. Инвестиционные риски Инвестиционный риск - возможность наступления неблагоприятного события в результате принятия руководством компании решения об инвестировании средств. Он связан с возможностью обесценения инвестиционно-финансового портфеля, состоящего из собственных ценных бумаг и приобретенных. К инвестиционным рискам относятся: – кредитные риски, т.е. риски, связанные с невыполнением обязательств по кредиту заемщиком; – риски упущенной выгоды, т.е. риски недополучения дохода по сравнению с доходом, получаемым от апробированных объектов (покупка стабильных ценных бумаг, недвижимости, банковские вклады); – портфельные риски, которые заключаются в возможных потерях дохода в зависимости от структуры инвестиций (т.е. соотношения реальных и портфельных инвестиций); – риски снижения доходности инвестиций; – риски частичной или полной потери инвестиций предпринимателя. 10. Предпринимательские риски Предпринимательский риск – это неопределенное событие или ситуация в предпринимательской деятельности, в случае возникновения которого могут быть отрицательные, нулевые или положительные последствия в форме убытков, прибыли или неизменившихся финансовых результатов. Объективные условия возникновения заложены: в самой неопределенности любой предпринимательской деятельности, в возможности отклонения от цели бизнеса, в изменяющихся условиях деловой среды. Субъективные условия заложены: в ограниченности компетенций при выборе стратегических альтернатив, в отсутствии стратегии бизнеса, в недостаточном обосновании направлений действий предпринимателя в текущей ситуации. Они заключаются в выборе инструментов предпринимательской деятельности (например, финансовых), имеющих высокие признаки риска, в выборе неудачного непроработанного инвестиционного проекта. Причины: изменения в инфраструктуре предпринимательской деятельности; вероятность непредсказуемых процессов в бизнесе; противоречия в развитии предпринимательства; неэффективность действий собственников и менеджмента компании; различные подходы стейкхолдеров к развитию компании. Виды предпринимательских рисков: риск формирования собственного капитала, риск непропорционального увеличения заемного капитала, риск несоответствия капитала и потребностей в нем на различных стадиях реализации инвестиционного проекта, риск несбалансированной структуры капитала, риск выбора неэффективной организационно-правовой формы компании, риск высокой конкуренции, риск поглощений, риск выбора ошибочных стратегий развития, риск банкротства, риск выбора неэффективных контрагентов, риск выбора налогового режима, риск выбора стратегии реорганизации, риск неэффективности инвестиционного проекта, риск неправильной оценки рыночной ситуации. 11. Финансовые риски Финансовый риск – это неопределенное событие или ситуация в финансовой деятельности, в том числе на финансовых рынках, в случае возникновения которого (которых) могут быть как положительные, так и нейтральные и отрицательные результаты. Отрицательные результаты – в форме убытков по отдельным транзакциям и по бизнесу в целом. Под финансовым риском понимается вероятность неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности. Корреспонденция финансовых рисков и других рисков бизнеса: бизнес риски компании, учредительные документы, риски корпоративного управления, риски менеджмента. Критерии классификации финансовых рисков: объект; инструменты; источники возникновения; временной признак; финансовые последствия; финансовые потери; возможность прогнозирования; причины; вид финансового рынка; место возникновения. Виды (по объекту): риск отдельной финансовой транзакции, т.е. финансовые риски, присущие определенной финансовой операции; риск различных видов финансовой деятельности; риски финансовой деятельности в целом. Виды (по инструментам): индивидуальный финансовый риск, присущий отдельным финансовым инструментам; портфельный финансовый риск – совокупный риск, присущий комплексу финансовых инструментов, объединенных в портфель (кредитный портфель, инвестиционный портфель и т.п.). Виды (по источникам возникновения): внешний, не зависящий от деятельности отдельного субъекта и характерный для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций; внутренний, зависящий от особенностей деятельности фирмы, структуры активов и пассивов, структуры капитала. Виды (по временному признаку): постоянный риск, связанный с действием постоянных факторов; временный риск, носящий перманентный характер и возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Виды (по финансовым последствиям): влекущий только экономические потери; влекущий упущенную выгоду; влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы (спекулятивный финансовый риск). Виды (по уровню финансовых потерь): допустимый риск, при котором финансовые потери не превышают расчетной суммы прибыли в итоге финансовой операции; критический риск, при котором финансовые потери не превышают расчетной суммы валового дохода в итоге финансовой операции; катастрофический риск, при котором финансовые потери определяются значительной или полной утратой собственного капитала. Виды (по возможности прогнозирования): прогнозируемый риск, связанный с циклическим развитием экономики, изменением конъюнктуры финансового рынка; непрогнозируемый риск, отличающийся полной непредсказуемостью проявления (например, форс-мажор и т.д). Функции финансовых рисков: инновационный, регулятивная, защитная, аналитическая, компенсирующая. Факторы финансовых рисков: концентрация финансовых рисков; цикличность экономики; особенности национального законодательства; история формирования финансовых рынков; глобализация; зависимость от мировых финансовых рынков. Возможные последствия: потеря капитала; потеря сбережений; невозможность получить доход по рынку. 12. Риски цифровой экономики Риск – деградация традиционного бизнеса на фоне изменений в структуре финансового посредничества, изменений в структуре финансовых инструментов, экспансии бизнес-платформ. Риск регуляторного вакуума для нового бизнеса. Двоякая роль института предпринимательства в современной среде: 1) способ реализации текущих экономических интересов; 2) драйвер развития человеческого капитала в новых технологических условиях. Эволюция предпринимательства – наследие: неустойчивость и размытость границ института предпринимательства; слабая интегрированность в региональные социальные программы; традиционный и ограниченный финансовый инструментарий (слабая роль фондового рынка); низкая доля МСП в экономике. Современное предпринимательство можно представить, как структурно сложное социально-экономическое явление с выделением ряда стратификационных групп: от традиционных бизнес-структур до встроенных в цифровую среду организаций, реализующих на определенных бизнес-платформах онлайн-сервисы. Стратификация предпринимательства как результат эволюции в значительной мере определяется: разной степенью учета бизнесом требований информационных и технологических трендов, глобальных изменений в инструментарии и инфраструктуре финансовых рынков. Предпринимательство как фон «большого» бизнеса (проблема зависимости контрактация-ограниченность «ниш» для МСП – сателлит крупных компаний. Предпринимательство с элементами сетевого взаимодействия на основе традиционных бизнес-моделей. Технологическое предпринимательство – другой тип и уровень компетенций – интеграция в бизнес-платформы. Консервация и неразрешенность проблем в рамках традиционных бизнес-моделей: тренд к сохранению традиционной бизнес-модели; слабая интеграция в современные бизнес-платформы; низкий уровень компетенций менеджмента для ведения бизнеса в процессе цифровой трансформации; сложности в использовании современных финансовых инструментов, в том числе при финансировании «стартапов»; высокая стоимость традиционных банковских продуктов; слабый уровень использования современных финансовых технологий. Основные проблемы предпринимательства обусловлены уровнем развития инфраструктуры, асинхронностью в развитии рынков, концентрацией финансовых потоков в промышленных центрах, информационно-технологической отсталостью. В качестве проблемы начального этапа бизнеса - объем стартового капитала. Основными препятствиями для привлечения внешнего финансирования является высокая стоимость заимствования и ограниченность финансового инструментария. Цифровизация снимает для бизнеса ограничения в пространственном развитии и сетевом взаимодействии. Появляются возможности развития для всех структурных групп бизнеса посредством технологий удаленного обслуживания, блокчейна, распределенного реестра активов, включая интеллектуальную собственность, роста доли смарт-контрактов (прежде всего близких к типу классических контрактов), ухода от посредника, автоматизации бизнес-процессов. Интеграция предпринимательства в цифровую среду: требования стимулирование (а не только административные меры) адаптации предпринимательства к цифровой экономике; внедрение новых технологий в контрактных отношениях – изменение нормативной базы; прозрачность в оценке экономических эффектов; существенная ресурсная база – адаптивность к новым вызовам характерна лишь для определенных предпринимательских групп; изменения в архитектуре финансовой системы – появление рынка альтернативных инвестиционных решений и усиление роли IT-компаний в финансовой системе – ускоренное развитие небанковских видов деятельности; трансформация системы финансовых инструментов (от традиционных банковских продуктов до ICO) при всех сложностях нормативного регулирования становится устойчивой тенденцией. Тренды - трансформация бизнес-моделей - рынок бизнес-платформ – новой модели организации и управления бизнесом Изменяется характер экономического взаимодействия различных типов субъектов экономических отношений. Экономические субъекты: основатели платформы; пользователи (как производители, так и потребители услуг платформы). Изменяются институциональные условия вхождение в бизнес. Проблема стартового капитала перестает быть наиболее актуальной. Трансформация института собственности в форме разнообразия форм присвоения. Основная задача – сократить транзакционные издержки и обеспечить инфраструктуру для участников платформы. Последствия – централизация посреднических функций, выдавливание розничного посредника, изменение правил предпринимательской деятельности. Развитие онлайн-сервисов в основных сегментах B2B, P2P, B2P, P2P, G2P, G2B, B2C, C2B, C2G, где: B – бизнес, C – потребитель, G - государство, P - партнер. Цифровизация финансовой системы – изменение роли банков. Банковский сектор по показателю соотношения рыночной стоимости акции к прибыли на акцию на 48% отстает от других отраслей в последние семь лет. Рентабельность акционерного банковского капитала не выходит за показатели 8-10% (бывший первый зампред Банка России Георгий Лунтовский - конференция ЦБ «Правовое регулирование финансового рынка: традиции и новации»). Цифровизация стирает грань между собственно банковской и небанковскими видами деятельности. Скорость создания новых платежных инструментов опережает возможности банков к ним приспосабливаться. Экспансия IT-компаний. Развитие альтернативных инвестиционных площадок и моделей ICO, рост платформ краудфандинга. Эволюция банков по пути развития симбиоза банковской деятельности и финтеха. Финтех – лидирующие направления: Сектор Платежей. Банкинг. (В Российской Федерации зарегистрировано два цифровых банка, работающих под собственной банковской лицензией: Тинькофф банк и Modulbank). Цифровой страховщик. Риски предпринимательства в цифровой среде: - Риск деградации традиционного бизнеса; - Риск экспансии бизнес-платформ; - Риск поглощений бизнес-платформами; - Риск регуляторного вакуума для нового бизнеса; - Риск неадаптивности компании к цифровым условиям бизнеса; - Риск не выдержать конкуренцию с экосистемами. |