экзамен финансы. 1. Специфические признаки финансов и функции финансов

• Название: 1. Специфические признаки финансов и функции финансов
• Дата: 12.01.2023
• Размер: 87.51 Kb.
• Имя файла: экзамен финансы .docx
• Тип: Документы; #882493
• страница: 17 из 17

61. Фондовая биржа в России

В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий.

Московская биржа - крупнейшая биржа в России, осуществляющая торговлю акциями, облигациями, деривативами, валютным рынком, денежными рынками и драгоценными металлами. Московская биржа также управляет центральным депозитарием ценных бумаг России, Национальным расчетным депозитарием (НРД), и крупнейшим в стране поставщиком клиринговых услуг, Национальным клиринговым центром. Биржа была образована в 2011 году в результате слияния Московской Межбанковской валютной биржи и Российской торговой системы.

СПБ Биржа — российская биржа. В структуре биржи представлено два депозитария:

1. Расчетный депозитарий, обеспечивающий учет по ценным бумагам.

2. Национальный расчетный депозитарий (НРД) для контроля сделок по деньгам.

В сравнении с Московской биржей, являющейся самой крупной в России, биржа СПб больше ориентирована на предоставление доступа клиентов к торговле товарными фьючерсами. Именно здесь происходит формирование цен на такие товары, как пшеница, кукуруза, хлопок, соевые бобы, дизельное топливо.

62. Экономические условия функционирования финансового рынка в России

В 2019 - 2021 годах существенное влияние на развитие российского финансового рынка оказывали макроэкономические, технологические, социальные факторы как странового, так и глобального характера, а также экономическая политика Правительства Российской Федерации и Банка России.

Тенденции:

- ускоренная цифровизация и экосистемная трансформация

- массовый приход граждан на рынок капитала.

Взаимосвязь всех типов рынков определяет условия функционирования финансового рынка. К ним относятся:

1) наличие упорядоченного товарного рынка, то есть сбалансированность спроса и предложения по товарам и услугам любого вида и назначения;

2) нормальное регулирование денежного обращения со стороны Центрального банка: сюда относится контроль над эмиссией по наличному и безналичному обороту;

3) активизация кредитного рынка, его полная коммерциализация, то есть размещение кредитных ресурсов на свободном рынке; движение кредитных ресурсов регулируется путем установления Центральным банком учетной ставки процента, нормы обязательных резервов коммерческих банков, проведения операций на открытом денежном рынке.

63. Становление и проблемы развития фондовых бирж в России

В России первая регулярно действовавшая биржа, созданная по типу Амстердамской, появилась в Санкт-Петербурге в 1703 г. Вслед за биржей в Санкт-Петербурге появилась биржа в Одессе, в 1816 г. (после присоединения Польши) была открыта биржа в Варшаве. В 1839 г. было построено здание Московской общей биржи.

В 1809 г. на российском фондовом рынке появились правительственные облигации, несколько позже началась торговля акциями. В 1835 г. выходит в свет первый российский закон о фондовом рынке — «Правила о компаниях на акциях», и торговля акциями стала жестко регламентироваться. К началу XX века в России на совершении сделок с фондовыми инструментами специализировалось около 70 бирж. Крупнейшей российской фондовой биржей была Санкт-Петербургская фондовая биржа. К 1913 г. общая сумма капиталов, инвестированных во все котировавшиеся на бирже ценные бумаги, составляла более 17 млрд. руб.

К началу 1914 г. в котировку Московской биржи было введено более 120 наименований ценных бумаг с постоянным доходом и около 80 наименований дивидендных бумаг. Наиболее крупными биржами в России в то время были — Петербургская, Московская, Варшавская, Киевская, Одесская, Харьковская и Рижская.

В ноябре 1917 г. деятельность фондовых бирж и операции с ценными бумагами были приостановлены, а затем запрещены.

Биржевые институты появляются вновь с оживлением рыночной торговли в период НЭПа (с 1922 по 1929 г.).

Проведение рыночных реформ в России в конце 1990-х гг. потребовало создания новых биржевых институтов. Развитие фондового рынка в Российской Федерации привело к созданию многочисленных организаций, способствующих проведению сделок с ценными бумагами. Достаточно вспомнить биржевой бум 1990-1991 гг., когда в России возникло такое количество фондовых бирж, какое с трудом наберется во всем остальном мире.

В настоящее время в России действуют 10 организаторов торговли – фондовых бирж. Наиболее значимые из них – Московская межбанковская фондовая биржа (ММВБ), Российская торговая система (РТС), Московская фондовая биржа, Фондовая биржа «Санкт-Петербург», Екатеринбургская фондовая биржа.

Проблемы развития:

1. многие участники фондового рынка не до конца понимают возможность проведения сделок различными способами, плохо разбираются в видах операций на фондовом рынке

2.законодательство, которое не отражает всех положений для работы инвесторов и участников фондового рынка.

3.на рынке существует всего два монополиста - Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) и Российская торговая система (РТС). В результате получается, что у других инвесторов нет возможности подойти к инвестициям и акциям.

4.Многие небольшие компании не рискуют размещать свои акции на фондовой бирже только потому, что компания может незаметно слиться с другой, более крупной компанией путем масштабных покупок. И проблемой развития фондового рынка в России становится неразвитость операционного механизма фондовой биржи

5. Неспособность управлять финансовыми рисками

64. Финансовые посредники на фондовом рынке

Посредническая деятельность на рынке ценных бумаг - это специализированная деятельность, предполагающая профессиональную подготовку специалистов, лицензирование самих организаций.

Финансовые посредники на фондовом рынке выполняют поручения клиентов по покупке, продаже ценных бумаг (брокеры), покупают ценные бумаги на себя с целью их последующей перепродажи (дилеры), или совершают эти операции при управлении ценными бумагами клиента в интересах клиента (доверительное управление). Это брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами.

Брокерская деятельность – это совершение посреднических сделок с ценными бумагами (а также заключение договоров, являющихся ПФИ) по распоряжению клиента и за его счёт на основании возмездных договоров с клиентом. Непрофессиональный участник рынка ценных бумаг (любой инвестор, не имеющий лицензии) по законодательству РФ может совершать сделки на бирже только через посредничество брокера. За это брокер получает комиссионное вознаграждение – фиксированную сумму или проценты от суммы осуществлённой сделки.

Дилерская деятельность — это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт путем публичного объявления цен покупки-продажи определённых ценных бумаг с обязательством осуществления сделок по объявленным ценам. Организация, оказывающая дилерские услуги, называется дилером. Кроме цены дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли - продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество ценных бумаг по сделке, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом в течение определённого срока доверительного управления переданным ему в распоряжение, но принадлежащим его клиенту имуществом в интересах клиента (или указанных им третьих лиц). Состав управляемого имущества следующий:

- ценные бумаги;

- денежные средства, предназначенные для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

- денежные средства и финансовые инструменты, получаемые в процессе доверительного управления.

65. Особенности англосаксонской и континентальной модели организации финансовой системы

Существуют две основные модели финансовой системы, предусматривающие разные функции банков и рынков капитала: англо-американская модель (США, Великобритания, большинство латиноамериканских стран) и континентальная модель (Германия, Япония, большая часть Европы).

В основе англо-американской (небанковской) модели лежит принцип максимального разграничения деятельности банков и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

В этой модели важно отделение «типичных» видов банковской деятельности (принятие депозитов, выдача коммерческих кредитов) от «типичных» операций рынка капитала (вопросы ценных бумаг, вторичные рынки и т. д.). Другими словами, это означает разделение между депозитными и инвестиционными банками.

Кроме того, банкам не разрешается приобретать контроль над корпорациями.

Преимущество этой модели — рациональная кредитная политика из-за отсутствия «домашнего» финансирования, а также ясное институциональное разделение между различными видами банковской деятельности, что позволяет обеспечить лучшую специализацию и концентрацию.

Недостаток — отсутствие контроля заемщиков и неспособность банков оказывать влияние на плохих заемщиков.

Германская (банковская), или континентальная, модель предусматривает высокий уровень вовлеченности универсальных коммерческих банков в операции на рынке ценных бумаг. Такие банки объединяют в себе классические службы и по работе с ценными бумагами, и по другим функциям кредитных учреждений. В последние годы страховые услуги также вошли в сферу интересов банков. Подобные системы наиболее характерны для стран, где система универсальных банков имеет давнюю историю.

Преимущества: она позволяет осуществлять изменения в направлении деятельности в рамках одного банка. Коммерческий банк более подвержен негативным изменениям. К тому же, универсальный банк может амортизировать флуктуацию деловой активности, так как его операции и риски широко рассредоточены. В результате банковские доходы становятся более стабильными, чем в чисто коммерческих банках. Вследствие этого банковская система становится более устойчивой, а экономика — более стабильной. В континентальной модели существует двухуровневая система корпоративного управления, которая включает наблюдательные советы и правления. Недостаток этой модели — тесные связи между банками и предприятиями могут стать источником неэффективности в размещении ценных бумаг и чрезмерной готовности идти на риск.

66.Современные тенденции развития банковского рынка

Современный банк — это крупный конкурентоспособный банк с широким и гибким ассортиментом не только банковских, но и других финансовых услуг, приспособленных к потребностям различных групп клиентов.

Тенденции:

1) Глобализация банковского бизнеса.

• концентрация банковского, страхового, и ссудного капиталов

• концентрация потребителей финансовых услуг;

• изменение спроса на «массовые» банковские услуги

• изменение рыночной среды в условиях полной компьютеризации потребителей банковских услуг и использования Интернета для продажи банковских услуг;

• изменения в механизме международной экономической деятельности;

• изменение влияния факторов времени и пространства. Достижения в области коммуникаций, такие, как спутниковая связь, не только ускоряют взаимодействие, но и позволяют осуществлять более оперативный контроль над любыми международными операциями;

• изменение конкуренции в глобальном масштабе.

2) Изменение структуры банковских услуг.

Современная банковская индустрия — это сфера предоставления многообразных услуг своим клиентам, в которой можно выделить два направления развития:

а) для физических лиц (заключается в поиске и развитии банками принципиально новых, ранее не проводившихся операций для клиентов — физических лиц).

б) для юридических лиц (появление новейших форм денежно-кредитных и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами: лизинг, факторинг, траст и т.д.).

3) Диверсификация деятельности.

Изменение традиционных форм и видов банковских услуг, ведущее к сращиванию финансовых и страховых услуг, и появление на этой основе альтернативного страхования и перестрахования, секьюритизация как новый способ организации страховой защи­ты, основанный на управлении активами стра­хователей и страховщиков привели к появлению новых видов деятельности.

67. Классификация видов банков. Особенности в России

Классификация:

- по форме собственности – государственные и коммерческие;

- по сфере деятельности – универсальные, специализированные;

по форме собственности – государственные и коммерческие;

по сфере деятельности – универсальные, специализированные;

- по размеру активов – крупнейшие, крупные, средние, мелкие.

- по специализации - сберегательные; инвестиционные; расчетные; ипотечные.

Виды банков в России

В нашей стране есть Центральный Банк РФ, который выполняет контролирующую, регулирующую функции. Коммерческие банки получают прибыль от работы с клиентами, предлагают множество услуг.

Коммерческие банки и их операции

Структура банковского рынка предусматривает наличие частных организаций, акционерный и уставной капитал которого не принадлежат государству. Учреждения обеспечивают аккумуляцию денежных ресурсов посредством кредитования заемщиков. Наравне с государственными структурными подразделениями коммерческие банки производят расчетно-кассовое обслуживание, организуют трастовые, межбанковские операции, осуществляют валютную деятельность, торгуют ценными бумагами, что обеспечивает увеличение полученной прибыли.

Центральный банк и его функции

Центральный банк России представляет собой государственное учреждение, специализация которого заключается не только в осуществлении кредитования частных лиц, предпринимателей, бизнеса и всего сектора экономики, но и выступающее в роли производителя денег. Его функции, следующие: выпуск денег и управление валютой и государственными запасами золота, выполнение расчетов и сопутствующих операций, ведение политики рефинансирования банков, надзор за банковскими учреждениями страны, осуществление эффективной денежно-кредитной политики.

68. Структура банковской системы современной России

Банковская система – это совокупность национальных банков и других кредитных учреждений, включенная в экономику государства. Главной функцией банковской системы в целом является посредничество в перемещении денежных средств и кредитов между продавцами и покупателями, кредиторами и заемщиками.

Элементами банковской системы являются:

- центральный банк, который осуществляет эмиссионную и валютную политику государства;

- коммерческие банки, производящие различные операции и услуги;

- различные кредитно-расчетные центры.

В России банковская система является двухуровневой. Во главе системы находится Центральный банк Российской Федерации, на втором уровне – коммерческие банки, а также различные финансово-кредитные учреждения. Кроме того, банковская система РФ включает филиалы и представительства иностранных банков, банковские группы и холдинги. Банк России, являясь юридическим лицом, в налоговых органах не регистрируется. Он осуществляет расходы за счет своих доходов, однако прибыль не является целью деятельности данного банка, он является органом регулирования экономики в стране и осуществляет функции внешнеэкономической деятельности.

Коммерческие и специализированные банки, находящиеся на втором уровне банковской системы, осуществляют комплексное расчетно-кредитное обслуживание своих клиентов или специализируются на определенных видах услуг. Банки России не призваны отвечать по обязательствам банков и, наоборот, государство не несет ответственности по обязательствам банков.

Стоит отметить, что в условиях современного общества банковская система постоянно развивается и изменяется, усложняется ее структура. Это обусловлено развитием финансовых и товарных рынков, появлением новых инструментов и методов обслуживания клиентов, новых видов финансово-кредитных учреждений.