экзамен финансы. 1. Специфические признаки финансов и функции финансов
Скачать 87.51 Kb.
|
58. Сущность и структура финансового рынкаФинансовый рынок - система, в которой деньги и другие финансовые активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает довольно разветвленной и разнообразной финансовой инфраструктурой. Основные его функции представлены: 1. Активной мобилизацией временно свободного капитала из многообразных источников. 2. Эффективным распределением аккумулированного свободного капитала между многочисленными конечными его потребителями. 3. Определением наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. 4. Формированием рыночных цен на отдельные финансовые инструменты и услуги, наиболее объективно отражающим складывающееся соотношение между их предложением и спросом. 5. Осуществлением квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов. Современная систематизация финансовых рынков выделяет различные их виды в соответствии со следующими основными признаками. По видам обращающихся финансовых инструментов: 1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала). 2. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок). 3. Валютный рынок. 4. Страховой рынок. 5. Рынок золота. В зависимости от структуры организации рынка: 1. Организованный (биржевой) рынок. Этот рынок представлен системой фондовых и валютных бирж (операции с отдельными финансовыми инструментами). 2. Неорганизованный (внебиржевой или "уличный") рынок. Он представляет собой финансовый рынок, на котором осуществляется покупка-продажа финансовых инструментов и услуг, сделки по которым не регистрируются на бирже. По региональному признаку: 1. Местный финансовый рынок. 2. Региональный финансовый рынок. 3. Национальный финансовый рынок. 4. Мировой финансовый рынок. 59. Кредитный рынокКредитный рынок – экономическое пространство, в рамках которого происходит движение ссудных денежных средств: предоставление займов на условиях срочности, возвратности и платности. Составляющие: Во-первых, кредитные отношения возникают между центральным и коммерческими банками. Во-вторых, ссуды предоставляются коммерческими банками друг другу – на рынке межбанковских кредитов (МБК). В-третьих, на кредитном рынке взаимодействуют коммерческие банки и их клиенты-заемщики: юридические и физические лица. Выделяется также международный рынок, на котором происходят заимствования между российскими и зарубежными банками или хозяйствующими субъектами. Такая система выстраивается благодаря двухуровневому построению банковской системы страны. На первом уровне центральные банки, с одной стороны, являются источником кредитных ресурсов, предоставляя займы коммерческим банкам и проводя эмиссию денег, а с другой – сами же становятся заемщиками в процессе стерилизации денежной массы. На втором уровне – МБК банки поддерживают свою ликвидность. Здесь же происходит перераспределение денег в рамках банковской системы. Когда необходимый ссудный капитал аккумулирован, он предоставляется конечным заемщикам. Третий сегмент кредитного рынка – предоставление займов юридическим и физическим лицам разделяется на отдельные группы; – коммерческие кредиты различных видов для хозяйствующих субъектов – предприятий, а также индивидуальных предпринимателей; – рынок ипотечного кредитования – ссуды под залог недвижимости; – автокредиты, другие целевые займы; – рынок потребительских кредитов. Кредитный рынок зависит и от состояния экономики в целом, прежде всего от уровня инфляции и степени стабильности валютного курса. Индикаторы кредитного рынка в свою очередь являются показателями экономической ситуации. Например, стабильные и невысокие ставки по ипотечным займам могут свидетельствовать о развитии строительной индустрии. Проценты по потребкредитам говорят о состоянии спроса населения на продукцию и услуги. А разница между ставками по различным валютам часто определяет ближайшую перспективу курса рубля. 60. Рынок ценных бумагРынок ценных бумаг — это часть финансового рынка, где осуществляется привлечение и перераспределение капитала за счет выпуска и обращения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг позволяет формировать справедливое ценообразование финансовых инструментов. В структуре современного фондового рынка выделяют также рынок производных финансовых инструментов. Рынок ценных бумаг образуют субъекты торгово-расчетной и учетной инфраструктуры, финансовые посредники, дилеры, информационные и аналитические агентства, инвесторы и эмитенты. Наиболее популярные ЦБ в большинстве стран: - облигации разных форм происхождения; - векселя; - чеки установленной формы; - сберегательная книжка любого банка на ее владельца; - акции любых предприятий и организаций; - сертификаты на депозит или сбережение денег на счёте; - ценные бумаги по приватизации. Участники рынка: - органы власти; - Министерство финансов; - коммерческие организации; - кредитные учреждения и др. |