Туманова Е.И. сезон выпуска 20-09 дата защиты ноябрь 2020 направ. 1 Теоретическометодические аспекты оценки деловой активности организации 7
 Скачать 0.91 Mb.
|
2.2 Анализ показателей деловой активности ООО «Стройинвест» и их оценкаАнализ оборачиваемости активов и капитала ООО «Стройинвест». Рассчитаем основные финансово-экономические показатели деятельности ООО «Стройинвест» за 2018-2019 гг., представленные в таблице 2. Таблица 2 - Основные показатели деятельности ООО «Стройинвест»41
Целью анализа оборотного капитала является изучение состава, структуры, динамики и эффективности его использования42. Для расчёта изменений характеристик оборотных активов автором составлена таблица 3. Таблица 3 - Анализ состояния оборотных активов ООО «Стройинвест» на 31 декабря 2018 года
Снижение чистой прибыли свидетельствует об уменьшении рентабельности фирмы, что связано с возрастанием себестоимости от продаж организации. За 2018 год в ООО «Стройинвест» произошлизначительные изменения в финансовой деятельности. 1.Запасы. За анализируемый период запасы увеличились на 572 тыс. руб., на, что очень сильно повлияло возрастание запасов материалов на 511 тыс. руб. (90,77% от общего количества запасов) и расходов будущих периодов на 61 тыс. руб. (9,23% от общего количества запасов). Компания стремится к увеличению производственной базы. Доля запасов в структуре оборотного капитала за отчётный период составила 16,27 %, что говорит о том, что оборотный капитал сосредотачивается в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости. 2.Дебиторская задолженность. В оборотных активах компании дебиторская задолженность существует. За анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 1919 тыс. руб., что составило 71,6% от всего оборотного капитала, что является наибольшей частью. 3.Краткосрочные финансовые вложения. Этот показатель характеризует финансовую активность организации, отсутствующую в данном отчётном периоде43. Из этого нужно сделать вывод, что предприятие не вело финансовую деятельность и не производило инвестиционных вкладов. 4.Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 87 тыс. руб. - примерно 3,99% от общей суммы оборотных средств. Прирост доли денежных средств говорит о малозначительном увеличении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. За 2019 год доля оборотных активов в общем размере имущества ООО «Стройинвест» немного снизилась с 90,25% до 85,66% (на 4,59%), а внеоборотных активов - увеличилась с 9,75% до 14,34% (на 4,59%), что является небольшим замедлением оборачиваемости активов ООО «Стройинвест» в данном расчетном периоде, однако, в общем, доли оборотных и внеоборотных активов остались на уровне окончания прошлого расчетного периода (2018 года) (табл. 4). Таблица 4 - Анализ состояния оборотных активов ООО «Стройинвест» на 31 декабря 2019 года
1.Запасы. За расчетный период запасы повысились на 165 тыс. руб., что произошло за счёт уменьшения расходов будущих периодов (с 61 тыс. руб. до 26 тыс. руб.). Это значит, что у ООО «Стройинвест» не возникают расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам. Материальные запасы, наоборот возросли, и значительно (на 200 тыс. руб.) и получились на конец расчетного периода 800 тыс. руб. ООО «Стройинвест» осуществляет наращивание производственной базы и это может дать отрицательное воздействие на оборачиваемость оборотных средств. Доля запасов в структуре оборотных активов за расчетный период возросла на 2,17 %, что считается отрицательным фактором, и говорит о том, что оборотные активы могут приобрести менее ликвидную форму и это приведет к снижению их оборачиваемости. В структуре материальных запасов за расчетный период случились следующие перемены. Увеличилась доля материалов (на 3,09%). 2.Дебиторская задолженность. В оборотных активах ООО «Стройинвест» в этом расчетном периоде есть краткосрочная дебиторская задолженность. На выбранном этапе она равняется 3356 тыс. руб. Повышение отвлеченных средств, а именно краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, снижает ликвидность оборотных средств, но еще свидетельствует об увеличении спроса на продукцию (услуги), которая в частности отпущена под коммерческий кредит. Вся дебиторская задолженность, является задолженностью покупателей и заказчиков44. Повышение дебиторской задолженности (на 447 тыс. руб.) негативно отражается на платежеспособности ООО «Стройинвест» и снижает его финансовую устойчивость. 3.Краткосрочные финансовые вложения. В данном расчетном периоде, как и в прошлом, нет показателя краткосрочных финансовых вложений. На основании этого следует сделать вывод, что ООО «Стройинвест» занимается только производственной деятельностью и не инвестируется своими капиталами; можно предположить, что ООО «Стройинвест» считает свое производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения. 4.Денежные средства. В расчетном периоде общий размер денежных средств ООО «Стройинвест» уменьшилась на 132 тыс. руб. (с 162 до 30 тыс. руб.). Это изменение является негативным, т.к. оно очень глобально влияет на общую ситуацию. Снижение доли денежных средств свидетельствует о значительном уменьшении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. Понижение денежных средств произошло за счёт расчётного счёта (с 152 до 20 тыс. руб.). Можно сделать предположение, что денежные средства затрачены на покупку материалов или направлены на покупку нового оборудования и усовершенствование производства. За отчетный период с 2018 по 2019 год возросло общее количество запасов (с 661 до 826 тыс. руб.), на что повлияло переменное увеличение расходов будущих периодов (с 0 до 26 тыс. руб.), доля расходов будущих периодов в оборотных активах за анализируемый период снизилась (с 1,5% до 0,58%). Объем материалов за отчетный период увеличился (с 600 до 800 тыс. руб.), что свидетельствует об их не полном потреблении. На конец 2019 года можно выявить скачек роста расходов будущих периодов (до 61 тыс. руб.), это сказалось на общем возрастании запасов. Величина материальных запасов возросла примерно в 9,3 раза, а их доля - почти в 2,3 раза. Это свидетельствует о том, что оборотные активы переходят в более неликвидную форму и это влечет за собой снижение их оборачиваемости. С 2018 по 2019 год дебиторская задолженность существенно увеличилась. В оборотных активах ООО «Стройинвест» за весь расчетный период имеется только краткосрочная дебиторская задолженность, что расценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой ООО «Стройинвест». Дебиторская задолженность выросла с 990 тыс. руб. до 3356 тыс. руб. (2019г.), в целом её изменения носят возрастающий характер. Доля дебиторской задолженности в общем размере оборотных средств незначительно снизилась (с 78,76% до 74,93%). Увеличение дебиторской задолженности может говорить об изъятии средств из оборота и уменьшении эффективности их пользования, о повышении периода расчёта с покупателями и ухудшении сбытовой политики45, но в этом случае имеет место быть характерный рост выручки от продаж с 964 тыс. руб. (2018г.) до 1669 тыс. руб. (2019г.). Можно сделать вывод, что по сравнению с выручкой от продаж дебиторская задолженность растет не значительно, но медленнее, вследствие увеличения спроса на рынке и характерной хозяйственной политики самого ООО «Стройинвест» в отношении оборотных средств. Обобщенная сумма денежных средств ООО «Стройинвест» с 2018 по 2019 год менялась не равномерно и была на пониженном уровне. Рассматривая то, что ООО «Стройинвест» не имеет отношение к инвестированию, это расценивается отрицательно и означает недостаток инвестиционных источников ликвидных средств. На протяжении периода с 01 января 2018 по 31 декабря 2019 года доля денежных средств в общем объёме оборотных средств то повышалась 3,99%, то понизилась до 0,67% в общем объёме оборотных средств. Уменьшение доли денежных средств может снизить ликвидность оборотного капитала и его оборачиваемость46. Структурные изменения долей в общем размере оборотных средств выражены увеличением доли запасов (с 7,74% до 18,44%) и снижение доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 78,76 до 74,93%). Это зависит от увеличения деловой активности ООО «Стройинвест» и размера производства. Актуальный этап в процессе оценки финансовой устойчивости компании - анализ оборачиваемости, показывающей эффективность применения активов47. Показатели оборачиваемости - показатели эффективности конкретно оборотных средств, потому оборачиваемость рассчитывается в основном только по текущим активам компании. Изменение показателей оборачиваемости за расчетные периоды можно выразить в следующей таблице (табл. 5). Таблица 5 - Показатели оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности ООО «Стройинвест»
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительности их оборота: 1)Оборачиваемость за расчетные периоды растет на 0,13 и на 0,56 оборота соответственно, что можно считать хорошей тенденцией, и это говорит о повышении темпов производства, сбыта, росте эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, также об уменьшении нестабильности финансового состояния ООО «Стройинвест», т.к. оборачиваемость роста из-за повышения выручки48. 2)Длительности оборота - это расшифровка показателя оборачиваемости, она характеризует, за какое количество дней оборотные активы совершают полный цикл. Если в 2018 году период одного оборота находится в параметрах 51 месяца, то за 2019 год он равняется почти 33 месяцам. 3)При увеличении скорости оборачиваемости не осуществляется дополнительное вовлечение оборотных средств для обслуживания производства, т.е. проистекает не перерасход, а возврат средств в оборот. 2. Коэффициент оборачиваемости запасов: 4)Скорость оборота товарно-материальных запасов считается одним из главных критериев, оказывающих большее влияние на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов - это усредненный период времени, нужный для перевоплощения сырья в готовую продукцию и дальнейшей продажи. За 2018 год оборачиваемость запасов составила 1,46 оборотов в год, а за 2019 год оборачиваемость запасов увеличилась в 1,38 раза (с 1,46 до 2,02) - меньше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, можно сделать вывод об уменьшении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области покупки материалов. 5)Из-за увеличения оборачиваемости запасов понижается и период одного оборота. Что считается хорошим изменением и показывает то, что ООО «Стройинвест» правильно пользуется ресурсами. Оборотные активы фокусируются в более ликвидной форме, и это приводит к увеличению скорости их оборачиваемости и получению прибыли. 3. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств: 6)Период погашения дебиторской задолженности - это соотношение длительности расчетного периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности. В 2018 году период погашения дебиторской задолженности - это 1101,44 дня. За 2019 год период погашения дебиторской задолженности значительно снизился, вследствие этого, повысилась её оборачиваемость. Это показывает увеличение коммерческого кредита, предоставляемого ООО «Стройинвест», о невозвращении отвлечённых средств в оборот и главное об замедлении процесса расчёта за проданную продукцию, что считается отрицательным изменением, вследствие чего, понижается ликвидность оборотных средств. 7)Период оборота денежных средств в 2018 году составил 61,34 дня. В 2019 году период оборота денежных средств снижается до 6,56 дней, что можно представить, как хорошее изменение и увеличение эффективности пользования денежных средств, но доля денежных средств в оборотных активах очень мала (ниже 4%), чтобы считать это значимым. 4. Расчет рентабельности оборотного капитала: 8)В 2018 году рентабельность оборотного капитала составила - 1,75%. В 2019 году рентабельность оборотного капитала значительно снизилась (с - 1,75% до - 14,98%), что является очень плохой тенденцией и сообщает об уменьшении общей эффективности его функционирования, понижении отдачи от пользования оборотных средств, а также о нерациональном пользовании оборотного капитала. При проведении анализа деловой активности в этой части необходимо сравнить величину дебиторской задолженности с кредиторской задолженности, так как для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторской49. 5. Коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности: В 2018 году период погашения кредиторской задолженности составил 402,8 дней, а в 2019 году он снизился на 47,4 дней, то есть наблюдается повышение оборачиваемости кредиторской задолженности. Это говорит о том, что замедлился процесс расчета ООО «Стройинвест» с кредиторами.  (14)2018 г.: (995000+1133000)/2=1064000 2019 г.: (1133000+2117000)/2=1625000  (15)2018 г.: 964000/1064000=0,906 2019 г.: 1669000/1625000=1,027  (16)2018 г.: 365/0,906 = 402,8 2019 г.: 365/1,027 = 355,4 В результате проведения анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, выявили, что в отчетном 2019 году сумма дебиторской задолженности превысила сумму кредиторской на 1239 тыс. руб., а период погашения дебиторской задолженности, составивший 733,94 дня превысил период погашения кредиторской задолженности, который равен 355,4 дня, в 2019 году почти в два раза. Это негативно сказывается на текущем финансовом положении организации, поскольку предприятие не имеет достаточно средств, чтобы погасить свои обязательства. Возникновение такой значительной дебиторской задолженности связано с предоставлением заказчикам отсрочек платежей. Организация должна объективно оценить свои возможности кредитовать заказчиков в таких размерах, которые не приведут к недостатку средств для своих нужд. В целях снижения дебиторской задолженности можно прибегнуть к методу ABC-анализа для более объективной оценки градации должников. Для более полной оценки уровня деловой активности рассмотрим состав, структуру и динамику собственного и заемного капитала (табл. 6 - табл. 7), посредством горизонтального и вертикального анализа. Таблица 6 - Динамика состава собственного и заемного капитала за 2018-2019 гг. Горизонтальный анализ50
Таблица 7 - Динамика состава собственного и заемного капитала за 2018-2019 гг. Вертикальный анализ51
В общей структуре баланса в 2018 году собственный капитал составляет 17,08%, заемный 82,91%. А в 2019 году доли собственного и заемного капитала составляют 17,04% и 82,95%.Доля уставного капитала в базисном периоде равна 14,72%, а в отчетном 14,77 %. Резервный капитал в предыдущем году равен 3,06%, а в 2019 3,07%. Заемные средства от общей доли структурыбаланса в 2018 году составили 46,07%, а в 2019 63,16%. А кредиторская задолженность равна 36,93 % и 19,78 % соответственно. Анализ показателей рентабельности деятельности исследуемого объекта. Показатели рентабельности более подробно нежели прибыльхарактеризуют конечные результаты деятельности, так как их величина демонстрирует соотношение прибыли с наличными либо использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент ценообразования. Рассчитаем основные показатели рентабельности в таблице 8. Таблица 8 - Показатели рентабельности предприятия52
 (17)2018г.: -121000/964000 = -0,13 2019г.: -770000/1669000 = -0,46  (18)2018 г.: (1154000+4063000)/2=2608500 тыс. руб. 2019 г.: (4063000+4479000)/2=4271000 тыс. руб.  (19)2018 г.: -71000/2608500 = -0,027 2019 г.: -671000/4271000 = -0,16  (20)2018 г.: -71000/982000= -0,07 2019 г.: -671000/976000= -0,68  (21)2018 г.: -71000/5747000 = -0,012 2019 г.: -671000/5726300 = -0,117  (22)2018 г.: -121000/784000 = -0,15 2019 г.: -770000/1829000 = -0,42  (23)2018г.: -71000/4220000 = -0,02 2019г.: -671000/4313000 = -0,16  (24)2018 г.: 4765000/982000 = 4,852 2019 г.: 4750300/976000 = 4,867 По результатам проведенного анализа показателей рентабельности деятельности компании можно сделать следующие вывод об ухудшении финансового состояния компании, вследствие увеличения убытков. Коэффициент финансового рычага, указывает на значительную долю заемного капитала в общей структуре, что свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии компании. Расчет эффекта финансового рычага не имеет экономического смысла, вследствие отрицательного значения рентабельности деятельности компании и превышения нормативного уровня заемного капитала в структуре. При отрицательном финансовом рычаге предприятие терпит убытки, потому что не может обеспечить эффективность операционной деятельности выше, чем плата за заемный капитал. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||