|
|
Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Шпоры. 55. Эффект финансового рычага как критерий привлечения заемных средств, его характеристика
25. Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия.
Анализ и оценка платежеспособности осуществляется по данным баланса на основе характеристики ликвидности его оборотных активов. Понятие ликвидности в финансовом анализе может относиться к ликвидности активов баланса и предприятия. Ликвидность активов – их способность превращаться в денежные средства. Ликвидность баланса – определение путем сопоставления средств по активу, сгруппированных по срокам быстрого превращения их в денежные средства с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности предстоящей их оплаты. Ликвидность предприятия – определяется местом предприятия на рынке, привлекательность его активов и бренда. При оценке платежеспособность делят на текущую и перспективную. Текущая платежеспособность означает состояние в расчетах на текущий момент времени, а перспективная предполагает согласование обязательств (долгов) и платежеспособных средств на перспективу на основе их прогноза. Анализ платежеспособности баланса начинается с подразделения активов и пассивов на группы по степени превращения активов в денежные средства и срокам погашения обязательств. Для этого активы и пассивы делятся на следующие группы: 1) А1 – наиболее ликвидные активы (стр. 250-260 актива баланса); 2) А2 – быстрореализуемые активы (ДЗ, стр. 240 актива баланса); 3) А3 – медленно реализуемые активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 актива баланса); 4) А4 – труднореализуемые активы (стр. 290 актива баланса). Если А1 > П1 (наиболее срочные обязательства – КЗ, стр. 620 пассива баланса); А2 > П2 (краткосрочные пассивы, стр. 610 + стр. 660 пассива баланса); А3 > П3 (долгосрочные пассивы, кредиты, стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 пассива баланса); А4 > П4 9постоянные пассивы, стр. 490 пассива баланса). Коэффициенты платежеспособности: 1) коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной) = ∑ (ДС + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства (задолженность и займы). Если он больше 1, то у предприятия не хватает денежных средств, чтобы погасить свои долги, в этом случае рассчитывается коэффициент №2. 2) коэффициент промежуточной ликвидности = ДС + краткосрочные финансовые вложения + ДЗ (до 12 месяцев) / краткосрочные обязательства. Числитель ≥ знаменателю. В случае неблагоприятного состояния с платежеспособностью важным фактором, который должен немедленно привести к результатам: своевременное осуществление всех операций, увеличение скорости оборотных средств, обеспечение роста прибыли, снижение затрат, увеличение излишних ДС и роста РК. 3) коэффициент = ДС + краткосрочные финансовые вложения + ДЗ + товарные запасы / краткосрочные обязательства (КЗ + краткосрочные займы).
7. Анализ оборотных средств предприятия.
Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т.п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли - от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). Длительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле: О = С : Т/Д, где О-длительность оборота, дни; С-остатки оборотных средств (средние или на определенную дату), руб.; Т- объем товарной продукции, руб.; Д- число дней в рассматриваемом периоде, дни. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств. Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле: КО = Т/С. Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства. Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле: Кз = С/Т. Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств. Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление. При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.
|
10. Анализ платежеспособности предприятия.
25. Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия.
38. Понятие платежеспособности предприятия и ее значение.
Анализ и оценка платежеспособности осуществляется по данным баланса на основе характеристики ликвидности его оборотных активов. Понятие ликвидности в финансовом анализе может относиться к ликвидности активов баланса и предприятия. Ликвидность активов – их способность превращаться в денежные средства. Ликвидность баланса – определение путем сопоставления средств по активу, сгруппированных по срокам быстрого превращения их в денежные средства с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности предстоящей их оплаты. Ликвидность предприятия – определяется местом предприятия на рынке, привлекательность его активов и бренда. При оценке платежеспособность делят на текущую и перспективную. Текущая платежеспособность означает состояние в расчетах на текущий момент времени, а перспективная предполагает согласование обязательств (долгов) и платежеспособных средств на перспективу на основе их прогноза. Анализ платежеспособности баланса начинается с подразделения активов и пассивов на группы по степени превращения активов в денежные средства и срокам погашения обязательств. Для этого активы и пассивы делятся на следующие группы: 1) А1 – наиболее ликвидные активы (стр. 250-260 актива баланса); 2) А2 – быстрореализуемые активы (ДЗ, стр. 240 актива баланса); 3) А3 – медленно реализуемые активы (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270 актива баланса); 4) А4 – труднореализуемые активы (стр. 290 актива баланса). Если А1 > П1 (наиболее срочные обязательства – КЗ, стр. 620 пассива баланса); А2 > П2 (краткосрочные пассивы, стр. 610 + стр. 660 пассива баланса); А3 > П3 (долгосрочные пассивы, кредиты, стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 пассива баланса); А4 > П4 9постоянные пассивы, стр. 490 пассива баланса). Коэффициенты платежеспособности: 1) коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной) = ∑ (ДС + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства (задолженность и займы). Если он больше 1, то у предприятия не хватает денежных средств, чтобы погасить свои долги, в этом случае рассчитывается коэффициент №2. 2) коэффициент промежуточной ликвидности = ДС + краткосрочные финансовые вложения + ДЗ (до 12 месяцев) / краткосрочные обязательства. Числитель ≥ знаменателю. В случае неблагоприятного состояния с платежеспособностью важным фактором, который должен немедленно привести к результатам: своевременное осуществление всех операций, увеличение скорости оборотных средств, обеспечение роста прибыли, снижение затрат, увеличение излишних ДС и роста РК. 3) коэффициент = ДС + краткосрочные финансовые вложения + ДЗ + товарные запасы / краткосрочные обязательства (КЗ + краткосрочные займы).
|
8. Анализ объема и состава оборота.
22. Необходимость и методы анализа оборота предприятия.
23. Оценка равномерности выполнения плана товарооборота предприятия сферы услуг.
33. Понятие оборота предприятия, его виды, состав и влияние на другие показатели.
48. Сущность и виды оборота предприятий питания, его значение.
53. Требования, предъявляемые к информации для анализа оборота.
Анализ товарооборота начинается с определения степени выполнения плана или ожидаемых показателей для того, чтобы это определило фактические показатели деятельности на плановые или ожидаемые и рассчитать степень выполнения плана в процентах. Рассчитать при этом абсолютное отклонение т.е. разница между фактическими и плановыми показателями в руб. при этом расчет ведется по всем видам оборота (розничный и оптовый) по составу оборота и по подразделениям. Необходимо рассчитать степень равномерности оборота предприятия или по сети: - система (дисперсия среднеквадратическое уравнение) –коэффициент вариации. дисперсия = корень (х-х)в квадрате/n и вариация = дисперсия/ х. Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от средней. Коэффициент вариации является относительной мерой колеблемости при анализе товарооборота показывается изменение или динамика объема и состава оборота по всем видам их подразделений. Для этого рассчитываются цепные индексы, базисные индексы роста или снижения показателей. Выявляются причины которые влияют на товарооборот и оборот предприятия и выявляются их резервы. При анализе оборота всех предприятий следует обратить внимание имеется ли снижение оборота предприятия и каковы последствия этого снижения. Определение общего объема товарооборота и анализ степени выполнения планов Анализ динамики общего объема товарооборота Анализ товарно-групповой структуры товарооборота Анализ состава товарооборота по его определенным видам Анализ ритмичности и сезонности реализации товаров Количественная оценка факторов, которая обуславливает изменение товарооборота Анализ запаса финансовой прочности предприятия 1 этап – определение общего объема товарооборота предприятия за отчетный период и оценка степени выполнения плана товарооборота. 2 этап – анализ динамики общего товарооборота на протяжении определенного аналитического периода (поквартально, на протяжении года или за 2-3 года). 3 этап – анализ товарно-групповой структуры товарооборота торгового предприятия за отчетный период и в динамике, определение закономерностей развития объема продажи по отдельным товарным группам (видами и разновидностями товаров). 4 этап – анализ состава товарооборота предприятия в зависимости от положения конечных потребителей, форм и сроков расчетов, характера реализуемых товаров, организационных форм и методов торговли. 5 этап – анализ объемов реализации товаров поквартально и помесячно, исследование ритмичности работы и сезонности реализации товаров и определение факторов, которые их обуславливают. 6 этапом – анализа разно оптового товарооборота является изучение факторов, которые имели влияние в отчетном периоде на его объем и структуру. С этой целью дается количественная оценка влияния факторов внутреннего порядка (факторов, связанных с товарными ресурсами; с численностью работников, организацией и продуктивностью работы; с использованием основных способов) исследуется характер влияния факторов внешней среды (спрос потребителей на товары, предложение товаров на рынки, цены на товары, деятельность конкурентов на потребительском рынке, уровень жизни и реальные денежные доходы населения, которые обслуживаются, социально-демографические факторы и др.).
|
5. Анализ имущества предприятия.
31. Понятие имущества предприятия и показатели, характеризующие его.
Имущество можно рассматривать в широком аспекте, как совокупность материальных, финансовых и НМА, принадлежащих предприятию и предназначенных для осуществления его деятельности. Состав материальных активов: земля, участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, материалы, топливо и готовая продукция. Финансовые ресурсы: кассовая наличность, депозиты, денежные вклады в других предприятиях, ценные бумаги, дебиторская задолженность. НМА: репутация, бренд, марка, квалификация кадров, круг постоянных клиентов, ноу-хау, информационные технологии, патенты и др. В более узком понятии материальные ресурсы – совокупность основных и оборотных фондов. Методика анализа имущества предприятия осуществляется по данным актива баланса, в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучать изменение в их составе и структуре и дать им оценку. Для анализа имущества составляется таблица, показывающая структуру имущества (вертикальный анализ) и изменения по сравнению с предшествующим периодом (горизонтальный анализ). Состояние имущества предприятия.
№ п/п
|
Показатели
|
Н.Г.
|
К.Г.
|
Ед. изм.
|
Отклонение
|
% роста или снижения
|
1.
|
Всего имущества
|
100
|
110
|
т.р.
|
+10
|
110
|
2.
|
Внеобротные активы
|
20
|
30
|
т.р.
|
+10
|
150
|
3.
|
ОС
|
60
|
50
|
т.р.
|
-10
|
83,3
|
4.
|
Оборотные активы
|
20
|
30
|
т.р.
|
+10
|
150
|
Анализ в вертикальном разрезе позволяет оценить соотношение внеоборотных и оборотных активов в имуществе предприятия за текущий год. Важно при этом отметить как изменяется доля оборотных активов в имуществе предприятия. Положительной тенденцией является рост доли оборотных активов, поскольку это есть следствие ускорения оборачиваемости оборотных средств, т.е. более динамичной работы предприятия. В ходе анализа выделяются в качестве самостоятельных объектов анализа внеоборотные и оборотные активы, которые анализируются также в вертикальном и горизонтальном разрезе, при этом в составе внеоборотных активов важно показать изменение всех позиций и особенно НМА, которые характеризуют скрытый потенциал предприятия. При анализе внеоборотных активов важно показать дол незавершенного производства, долгосрочных финансовых вложений, т.к. это свидетельствует об отвлечении средств из оборота. В составе оборотных активов важно показать изменение доли товарных запасов и особенно изменения в составе денежных средств и дебиторской задолженности. В анализе имущества предприятия выделяют раздел анализа реальных активов предприятия. Реальные активы предприятия: ОС по остаточной стоимости, производственные запасы, незавершенное производство. Реальные активы – реально существующее собственное имущество предприятия и финансовые вложения по действительной стоимости. В процессе анализа реальных активов важно показать снижаются или увеличиваются они, поскольку от них зависят производственные возможности и перспективы развития предприятия, например: при старении ОФ происходит снижение производственных возможностей предприятия, что является отрицательным фактором, при такой тенденции важно установить на какие направления отвлекаются средства. Например: предприятие осуществляет долгосрочные финансовые вложения в собственную деятельность или уставный фонд других предприятий или покупку ценных бумаг. При анализе имущества предприятия рассматривается характер их структурного изменения, в т.ч. и в динамике за ряд лет.
|
3. Анализ издержек предприятия.
4. Анализ издержек производства и обращения на предприятии.
12. Анализ структуры издержек предприятия.
| |
|
|
Скачать 315.5 Kb.