Курсовая. Анализ эффективности финансовых вложений организации
 Скачать 120.09 Kb.
|
|
3. Резервы повышения эффективности и рекомендации по повышению эффективности финансовых вложений 3.1 Резервы повышения эффективности использования финансовых вложений Эффективность использования финансовых вложений совершенно не означает, что инвестиции обязаны доставить исключительно конечный результат в виде прибыли. Эффективным должен быть весь промежуток времени (финансовый цикл) начиная с плана финансовых вложений и заканчивая абсолютным освоением инвестиций и получением итога в виде прибыли. Проблема анализа содержится в оценке динамики и степени исполнения финансовых вложений, а также исследовании резервов повышения объемов инвестирования. На первом шаге компания планирует вовлечение инвесторов. Для этого рассматриваются пути увеличения финансовой производительности инвестиций для того, чтобы выбрать оптимальный курс для получения наибольшей экономической выгоды. Исследование источников финансирования инвестиционных проектов содержится в изучении структуры источников средств. Источниками финансирования инвестиционных проектов прибывает прибыль предприятия, амортизация, выручка от реализации основных средств, резервный фонд предприятия, кредиты банка, бюджетные ассигнования. При этом исследуется как оптимально совместятся у предприятия собственные и заемных средства. когда доля заемных средств предприятия возрастает, то это возможно приведет к неустойчивости финансового положения предприятия и увеличению его зависимости от банков или других предприятий. Вовлечение того или иного источника финансирования инвестиционных проектов связано для предприятия с определенными расходами: выпуск новых акций требует выплаты дивидендов; выпуск облигаций и получение кредитов - выплаты процентов; использование лизинга - выплаты вознаграждения лизингодателю и т. На следующем шаге выносятся решения, позволяющие отчетливо определить, за счет каких ресурсов может быть достигнут наивысший результат от инвестированных средств. Для успешного достижения итога применения ресурсов в виде финансовых вложений нужно взять во внимания резервы увеличения эффективности: - Во-первых, отмечается общее сокращение финансовых вложений (на 92812 тыс. руб.) в частности данных займов и займов, предоставленных другими организациями соответственно на 13170 тыс. руб. и 636934 тыс. - Во-вторых, урезается текущая доходность вложений в ценные бумаги ПАО «Магнит» на, а также рентабельность покупки дебиторской задолженности остается на отрицательном уровне 3,42%; - В-третьих, в соответствии с анализом чувствительности конъюнктуры можно сказать, что облигация Магнит-01 обладает преимущественно высокой мерой риска, чем у облигации БО-07 на 2,00%. При оценке степени риска способом вероятностного распределения доходности облигация Магнит-01 располагает большим уровнем риска по сравнению с облигацией БО-07 на 0,07%. Ключевые пути увеличения рентабельности и прибыльности финансовых вложений следует предопределять особенно на начальных этапах: планирования и проектирования инвестиционного цикла. лишь предвидя заранее, как будет продвигаться инвестиционный процесс, можно будет своевременно среагировать и внести коррективы (в случае необходимости), дабы повысить прибыль и минимизировать риски экономических потерь. 3.2 Рекомендации по повышению эффективности использования финансовых вложений. При анализе обеспеченности предприятия АО «Тандер» финансовыми вложениями и эффективности их использования на организации, имеем следующие факторы на отчетный период: - отмечается общее сокращение финансовых вложений на 92812 тыс. руб. с 4575256 тыс. руб. до 4482444 тыс. - в части предоставленных займов и займов, предоставленных другими организациями, финансовые вложения снизились на 13170 тыс. руб. и 636934 тыс. - сокращается текущая доходность вложений в ценные бумаги ПАО «Магнит», - доходность приобретения дебиторской задолженности остается на отрицательном уровне 3,42%; - облигация Магнит-01 имеет более высокую меру риска, чем у облигации БО-07. Исходя из полученных условий оборота финансовых вложений предприятию АО «Тандер» следует изначально определиться с дополнительными источниками финансирования. Отмечается уменьшение предоставленных займов и займов, предоставленных другими организациями, так как это событие может быть связанно с понижением покупательной способности у российских граждан, в частности инвесторов, поставщиков, сотрудников компании и др. вдобавок отмечается повышение процентной ставки банков РФ, что ни насколько не улучшает обстановку на рынке инвестиций и ценных бумаг. Приобретение займов и предоставление их различным дебиторам и кредиторам необходимо предприятию АО «Тандер» в-первую очередь для извлечения дополнительного дохода. С одной стороны, приобретение займов надлежит снизить, так как предприятие на данный момент в очень сильной от них зависимости. Но при этом для эффективного функционирования постоянной деятельности, предприятие непременно нуждается в кредитах и займах. Для увлечения предоставленных займов возможно, в свою очередь, исключительно при понижении процентной ставки ЦБ РФ, изменения валютного курса и повышения кредитного и инвестиционного рейтинга фирм и банков РФ. Нынешняя рентабельность вложений в ценные бумаги ПАО «Магнит» уменьшилась из-за резкого роста номинальной стоимости ценной бумаги. При этом еще обретает отклик падение инвестиционного рейтинга компаний РФ, а также закрытие доступа к западным рынкам капитала. Следовательно, компании АО «Тандер» нужно в-первую очередь ориентироваться на внутренние рынки привлечения добавочных источников финансирования для роста дохода от финансовых вложений. Доходность покупки дебиторской задолженности остается на отрицательном уровне. Продажа дебиторской задолженности новому кредитору будет представлять собой реализацию экономических услуг, так как наблюдается сокращение финансовых услуг на рынке инвестиций, то, следовательно, сокращаются и доходы от реализации дебиторской задолженности. Освобождаясь от просроченной задолженности, компания АО «Тандер» должна снизить свои кредитные утраты и получить гарантированный разовый доход. Кроме того, нужно высвободить административные и валютные средства для направления их на развитие главного бизнеса компании. Проведя исследование рисков финансовых вложений, мы видим, что для повышения нынешнего финансового состояния компании нужно принять тот факт, что облигация Магнит-01 обладает наиболее высоким уровнем доходности и соответственно риск ее обесценения будет также выше. Для эффективного управления нужно провести оценку рисков всех ценных бумаг и исключить из портфеля ценных бумаг те облигации и акции, что имеют минимальную степень доходности и характеризуются особенно высоким уровнем риска. Заключение На сегодняшний день, АО «Тандер» довольно длительное время реализовывает свою деятельность на рынке розничной торговли РФ, что говорит о ее стабильном росте, высокой рентабельности и является одним из основных поставщиков трудовых мест на рынке труда в сфере торговли в большинстве регионов страны. Проведя оценку финансово-экономического положения компании АО «Тандер» можно сказать, что фирма имеет довольно большие объемы выручки, чистой прибыли, рост производительности труда и среднемесячной заработной платы, что содействует ее экономическому росту на рынке. Хоть при этом отмечается падение показателей платежеспособности и экономической устойчивости АО «Тандер». Так коэффициент автономии указывает на то, что предприятие находится в сильной зависимости от заемных средств, что не очень позитивно сможет сказаться в будущем на деятельности организации. При этом организация инвестиционной привлекательности компании исполняется за счет финансовых вложений компании как долгосрочных, так и краткосрочных. В свою очередь, долгосрочные финансовые вложения, а именно в строке вклады в уставный капитал других организаций повышают свои обороты до 3341961 тыс. руб. в отчетном 2014 г. Сокращение предоставленных займов и займов, предоставленных другими организациями, сопряжено с уменьшением покупательной способности клиентов инвестиционного сектора на АО «Тандер», а также большинство внутренних и внешних факторов. Таких как увеличение процентной ставки ЦБ РФ, уменьшение кредитного и инвестиционного рейтинга компаний РФ, падение курса рубля и другие. Для улучшения нынешнего состояния ослабить процентную ставку по займам и кредитам на самом предприятии АО «Тандер». Падение нынешней прибыльности в ценные бумаги ПАО «Магнит» и доходности покупки дебиторской задолженности также имеет как внутренние, так и внешние факторы, отражающиеся на инвестиционной деятельности компании. Компании нужно держать курс на внутренние рынки привлечения дополнительных источников финансирования для увеличения дохода от финансовых вложений. Кроме того, организации нужно освободиться от просроченной задолженности, снизить свои кредитные потери и получить гарантированный разовый доход. Также проведя исследование рисков финансовых вложений можно сделать выводы о том, что облигация Магнит-01 обладает особенно высоким уровнем прибыльности и поэтому риск ее обесценения будет также выше по сравнению с облигацией БО-07. Для эффективного управления нужно провести оценку рисков всех ценных бумаг и исключить из портфеля ценных бумаг те облигации и акции, что имеют минимальную степень доходности и характеризуются особенно высоким уровнем риска. Список использованной литературы 1. Андросов А.М., Викулова Е.В. Бухгалтерский учет. - М.: Андросов, 2000. - 1024 с. 2. Баканов М.И., Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, Мельник М.В., Шеремет А.Д. - М.: Финансы и статистика, 2005, 165 с. 3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. М.: Инфра-М, 2007. -- 241 с. 4. Жукова Е.Ф. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие/ 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2009. -- 567 с. 5. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Инвестиции: источники и методы финансирования. М.: Омега-Л, 2009. -- 261 с. 6. Игонина Л.Л. Инвестиции : Учебное пособие / под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М.: Экономисту 2005. 478 с. 7. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ. М.: Инфра-М, 2009. --204 с. 8. Кангро М. В. Методы оценки инвестиционных проектов: учебное пособие /. Ульяновск: УлГТУ, 2011. 131 с. 9. Инвестиции: учеб. / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев (и др.); под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. – Москва: издательство «Проспект», 2005 г. |