Анализ финансовых результатов деятельности организации (на примере)
 Скачать 1.23 Mb.
|
2.2. Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Ноябрьскэнергонефть»Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Ноябрьскэнергонефть» будем производить на основании финансовой отчетности организации за 2017-2019 годы, сводка по которой приведена в Приложениях к выпускной квалификационной работе. Валюта баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» на 31 декабря 2019 года составила 475 831 тыс. руб., что на 1 395 822 тыс. руб. меньше чем на 31 декабря 2018 года. Валюта баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» на 31 декабря 2018 года составила 1 871 653 тыс. руб., что на 20 899 тыс. руб. выше по сравнению с данными на 31 декабря 2017 года. Изменение валюты баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» свидетельствует как о положительных, так и отрицательных результатах деятельности организации. Увеличение валюты баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2018 году вызвано: - расширением объемов производства; - переоценкой основных средств; - инфляционными процессами (стоимость запасов неоправданно возрастает по мере закупок по большей и большей цене); - удлинением сроков расчетов с дебиторами. Уменьшение валюты баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2019 году вызвано снижением деловой активности (хозяйственного оборота) предприятия, что, в свою очередь, вызвано: - сокращением платежеспособного спроса покупателей; - ограничением доступа на сырьевые рынки. Снижение валюты баланса приравнивают к снижению платежеспособности предприятия. Структура актива баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» по годам представлена на рис. 5.  Рисунок 5 - Активы баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2017-2019 годах Как видно из рис. 5, по состоянию на 31 декабря 2018 года на внеоборотные активы приходилось 86,6% всех активов ООО «Ноябрьскэнергонефть». Величина внеоборотных активов на 31 декабря 2018 года составляла 1 621 606 тыс. руб., что на 1 575 729 тыс. руб. выше по сравнению с данными на 31 декабря 2017 года. Увеличение суммы внеоборотных активов в течение 2018 года обусловлено, главным образом, приобретением ООО «Ноябрьскэнергонефть» долгосрочных финансовых вложений на 1 570 499 тыс. руб., а также увеличением стоимости основных средств на 5 468 тыс. руб. в результате проведенной переоценки основных средств по состоянию на 31.12.2018. По состоянию на 31 декабря 2019 года на внеоборотные активы приходится 14,6% всех активов ООО «Ноябрьскэнергонефть». Величина внеоборотных активов организации на 31 декабря 2019 года составила 69 593 тыс. руб., что на 1 552 013 тыс. руб. ниже по сравнению с данными на 31 декабря 2018 года. Увеличение внеоборотных активов говорит о том, что растёт часть средств организации, направляемая мимо её основной деятельности (например, на строительство или на приобретение какого-либо имущества). В этом случае важно установить, из какого источника берутся эти дополнительные средства (из собственных или из заёмных средств). Снижение величины внеоборотных активов может быть следствием продажи части основных средств (при этом деньги, вырученные от продажи могут быть направлены, например, на увеличение оборотных активов или на погашение долгов компании), либо уменьшением стоимости производственных средств в результате их естественного износа. Изменение суммы внеоборотных активов ООО «Ноябрьскэнергонефть» в течение 2019 года произошло, главным образом, под влиянием следующих факторов: - реализация долгосрочных финансовых вложений в сумме 1 570 499 тыс. руб.; - увеличение стоимости основных средств на 18 713 тыс. руб. в результате увеличения незавершенных капитальных вложений на 31 445 тыс. руб. и снижения стоимости основных средств без учета незавершенных капитальных вложений на 12 732 тыс. руб., главным образом, в результате начисления амортизации по основным средствам. Динамика структуры внеоборотных активов баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2017-2019 годах представлена на рис. 6.  Рисунок 6 - Структура внеоборотных активов баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2017-2019 годах Как видно из рис. 6, по состоянию на 31 декабря 2018 года в структуре внеоборотных активов ООО «Ноябрьскэнергонефть» наибольшую долю (96,8%) занимали долгосрочные финансовые вложения, 3,1% - основные средства, 0,1% - прочие внеоборотные активы. По итогам изменения структуры внеоборотных активов в 2019 году по сравнению с 2018 годом по состоянию на 31 декабря 2019 года в структуре внеоборотных активов наибольшую долю – 99,3% - занимают основные средства, 0,5% составляют прочие внеоборотные активы, 0,2% - отложенные налоговые активы. Величина оборотных активов ООО «Ноябрьскэнергонефть» на 31 декабря 2018 года составляла 250 047 тыс. руб., что на 1 554 830 тыс. руб. ниже по сравнению с данными на 31 декабря 2017 года. Динамика оборотных средств в целом показывает эффективность общей политики управления организацией, но, в частности, именно эффективность управления оборотными средствами. Снижение суммы оборотных активов в течение 2018 года обусловлено, главным образом, следующими факторами: - снижение дебиторской задолженности ООО «Ноябрьскэнергонефть» на 1 482 843 тыс. руб., что обусловлено, главным образом, снижением дебиторской задолженности по авансам, выданным в результате переуступки прав требования; - снижение величины запасов на 71 993 тыс. руб. в соответствии с графиками выполнения работ на объектах производственной программы 2018 года. Динамика структуры оборотных активов баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» по годам представлена на рис. 7.  Рисунок 7 - Структура оборотных активов ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2017-2019 годах Из рис. 7 видно, что по состоянию на 31 декабря 2019 года на оборотные активы ООО «Ноябрьскэнергонефть» приходится 85,4% всех активов организации. Величина оборотных активов на 31 декабря 2019 года составила 406 238 тыс. руб., что на 156 191 тыс. руб. выше по сравнению с данными на 31 декабря 2018 года. Изменение суммы оборотных активов ООО «Ноябрьскэнергонефть» в течение 2019 года произошло, в первую очередь, под влиянием следующих факторов: - увеличение дебиторской задолженности на 167 354 тыс. руб., главным образом, в связи с увеличением дебиторской задолженности за выполненные работы; - снижение величины запасов на 11 173 тыс. руб. в соответствии с графиками выполнения работ на объектах производственной программы 2019 года и реализацией ТМЦ. По состоянию на 31 декабря 2018 года в структуре оборотных активов ООО «Ноябрьскэнергонефть» наибольшую долю (72,1%) занимала краткосрочная дебиторская задолженность, 27,9% - запасы. По состоянию на 31 декабря 2019 года в структуре оборотных активов по-прежнему наибольшую долю (85,6%) занимает краткосрочная дебиторская задолженность, 14,4% - запасы. Рассмотрим структуру пассива баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2017-2019 годах (см. Приложение Б). В ходе аналитических мероприятий уделим особое внимание пропорциям собственного и заемного капитала организации. По состоянию на 31 декабря 2018 года в структуре пассивов ООО «Ноябрьскэнергонефть» 20,6% приходилось на собственные и 79,4% на привлеченные средства. По состоянию на 31 декабря 2019 года соотношение собственных и привлеченных средств организации составило 54,5% и 45,5% соответственно. По состоянию на 31 декабря 2018 года величина собственного капитала составляла 385 333 тыс. руб., что на 116 053 тыс. руб. выше по сравнению с данными на 31 декабря 2017 года. Увеличение суммы собственного капитала ООО «Ноябрьскэнергонефть» в течение 2018 года обусловлено следующими факторами: - получение организацией в 2018 году чистой прибыли в сумме 99 613 тыс. руб.; - переоценка основных средств организации по состоянию на 31 декабря 2018 года на сумму 16 440 тыс. руб. Увеличение доли собственного капитала в общей сумме имущества ООО «Ноябрьскэнергонефть» повышает финансовую устойчивость организации. Этот показатель демонстрирует способность предприятия погашать долги своими же силами и делает его привлекательным и надежным в глазах кредиторов и инвесторов. Однако в следующем периоде мы видим негативную тенденцию. Так, общая сумма собственного капитала ООО «Ноябрьскэнергонефть» на 31 декабря 2019 года составляет 259 375 тыс. руб., что меньше по сравнению с данными на 31 декабря 2018 года на 125 958 тыс. руб. Изменение суммы собственного капитала ООО «Ноябрьскэнергонефть» в течение 2019 года произошло, главным образом, под влиянием следующих факторов: - распределение прибыли 2018 года и прибыли прошлых лет на дивиденды ПАО «Газпромнефть»; - получение организацией чистой прибыли по итогам 2019 года в сумме 186 057 тыс. руб. Структура пассива баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2017-2019 годах представлена на рис. 8.  Рисунок 8 - Структура пассива баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» за 2017-2019 годы Как видно по данным рис. 8, по состоянию на 31 декабря 2018 года в структуре пассивов ООО «Ноябрьскэнергонефть» 20,6% приходилось на собственные и 79,4% на привлеченные средства, по состоянию на 31 декабря 2019 года соотношение собственных и привлеченных средств составило 54,5% и 45,5% соответственно. По состоянию на 31 декабря 2018 года величина собственного капитала составляла 385 333 тыс. руб., что на 116 053 тыс. руб. выше по сравнению с данными на 31 декабря 2017 года. Увеличение суммы собственного капитала ООО «Ноябрьскэнергонефть» в течение 2018 года обусловлено следующими факторами: - получение организацией в 2018 году чистой прибыли в сумме 99 613 тыс. руб.; - переоценка основных средств организации по состоянию на 31 декабря 2018 года на сумму 16 440 тыс. руб. Общая сумма собственного капитала на 31 декабря 2019 года составляет 259 375 тыс. руб., что меньше по сравнению с данными на 31 декабря 2018 года на 125 958 тыс. руб. Изменение суммы собственного капитала ООО «Ноябрьскэнергонефть» в течение 2019 года произошло, главным образом, под влиянием следующих факторов: - распределение прибыли 2018 года и прибыли прошлых лет на дивиденды ПАО «Газпромнефть»; - получение организацией чистой прибыли по итогам 2019 года в сумме 186 057 тыс. руб. По состоянию на 31 декабря 2018 года величина привлеченного капитала ООО «Ноябрьскэнергонефть» составила 1 486 320 тыс. руб., что на 95 154 тыс. руб. ниже по сравнению с данными на 31 декабря 2017 года. Снижение суммы привлеченного капитала ООО «Ноябрьскэнергонефть» в течение 2018 года обусловлено, главным образом, следующими факторами: - снижение кредиторской задолженности (долгосрочной и краткосрочной) на 200 692 тыс. руб., главным образом, в результате снижения кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 178 634 тыс. руб., снижения задолженности по авансам, полученным на 228 636 тыс. руб., при увеличении кредиторской задолженности по налогам и сборам на 200 509 тыс. руб.; - возникновение задолженности по краткосрочным займам в сумме 111 945 тыс. руб., привлеченным для пополнения оборотных средств. В структуре привлеченных источников ООО «Ноябрьскэнергонефть» произошло перераспределение в сторону снижения доли долгосрочных обязательств с 67,0% на конец 2017 года до 0,5% на конец 2018 года, главным образом, в результате переклассификации задолженности по авансам, полученным по договорам подряда из долгосрочных в краткосрочные в соответствии с условиями договоров. Общая сумма привлеченного капитала ООО «Ноябрьскэнергонефть» на 31 декабря 2019 года составила 216 456 тыс. руб. Уменьшение по сравнению с данными на 31 декабря 2018 года на 1 269 864 тыс. руб. произошло под влиянием следующих факторов: - снижение задолженности по авансам, полученным на 1 012 036 тыс. руб.; - снижение задолженности по налогам и сборам на 212 828 тыс. руб.; - возврат краткосрочных займов с начисленными процентами к уплате на 111 945 тыс. руб.; - увеличение кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 76 808 тыс. руб. Таким образом, в целом структура бухгалтерского баланса ООО «Ноябрьскэнергонефть» на конец 2019 года является удовлетворительной, обеспечивая организации ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость. Далее рассмотрим динамику основных показателей формы №2 «Отчета о финансовых результатах» и показателя «Ebitda» ООО «Ноябрьскэнергонефть» в таблице 2. Таблица 2 Динамика основных показателей формы №2 «Отчета о финансовых результатах» ООО «Ноябрьскэнергонефть», тыс. руб.
Динамика основных показателей Отчета о финансовых результатах ООО «Ноябрьскэнергонефть» за 2017-2018 годы обусловлена следующими основными факторами: - снижение выручки в 2018 году по отношению к 2017 году на 879 914 тыс. руб., что обусловлено сокращением объемов работ по договорам подряда с основным заказчиком, а также переносом сроков реализации ряда объектов на последующие периоды в связи с изменением сроков готовности проектно-изыскательских работ; - снижение себестоимости продаж в 2018 году по отношению к 2017 году на 872 819 тыс. руб., что обусловлено сокращением выручки, а также сокращением ряда накладных расходов по итогам реализации мероприятий по сокращению затрат; - увеличение финансового результата от прочих доходов и расходов с учетом процентов к получению / уплате на 43 732 тыс. руб., что главным образом обусловлено итогами претензионной и судебно-исковой работы с контрагентами, нарушившими договорные обязательства. Динамика основных показателей Отчета о финансовых результатах ООО «Ноябрьскэнергонефть» за 2018-2019 годы обусловлена следующими основными факторами: - увеличение выручки в 2019 году по отношению к 2018 году на 461 253 тыс. руб., что обусловлено, главным образом, увеличением объемов работ по договорам подряда с основным заказчиком; - увеличение себестоимости продаж организации в 2019 году по отношению к 2018 году на 302 338 тыс. руб. в соответствии с динамикой роста выручки в 2019 году; - снижение финансового результата от прочих доходов и расходов с учетом процентов к получению / уплате на 49 398 тыс. руб., что обусловлено, главным образом, снижением доходов по претензионной и судебно-исковой работе с контрагентами, нарушившими договорные обязательства в 2019 году, в соответствии с фактическими основаниями для предъявления штрафных санкций. В таблице 3 представлены основные финансовые коэффициенты ООО «Ноябрьскэнергонефть» за анализируемый период. Таблица 3 Финансовые коэффициенты ООО «Ноябрьскэнергонефть» в 2017-2019 годах
Рассмотрим и проанализируем основные показатели из таблицы 3. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6 - 0,7). По данным таблицы 3 видно, что в ООО «Ноябрьскэнергонефть» значение коэффициента автономии имеет тенденцию к повышению и на конец отчетного периода имеет нормальное значение. Однако оптимальное для ООО «Ноябрьскэнергонефть» значение еще не достигнуто. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности. Нормальное значение - 0,2–0,5. Фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности, по данным таблицы 3, в ООО «Ноябрьскэнергонефть» (0,23) укладывается в указанный диапазон, но практически по нижней границе. Коэффициент быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение этого коэффициента должно быть »0,8. В ООО «Ноябрьскэнергонефть» коэффициент срочной ликвидности на конец отчетного периода составляет 1,66, что соответствует нормативу. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, в какой степени текущие активы организации покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и в случае продажи при необходимости материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Норма - 2,0 < Ктл< 3,0, т.е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств. По данным таблицы 3 мы видим невыполнение этого норматива В ООО «Ноябрьскэнергонефть» (Ктл=1,94), что может свидетельствовать о некоторой финансовой нестабильности организации, различной степени ликвидности активов и невозможности быстро их реализовать в случае одновременного обращения нескольких кредиторов. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности отображает величину дебиторской задолженности, приходящейся на каждый рубль имеющегося объема кредиторской. При помощи этого показателя можно оценить уровень эффективности использования финансовых инструментов компании для улучшения результатов деятельности. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, сможет ли предприятие за счет своих активов погасить сформировавшиеся долги. Оптимальным считается значение показателя выше единицы. По данным таблицы 3 видно, что в ООО «Ноябрьскэнергонефть» данный коэффициент на конец отчетного периода равен 1,7, что укладывается в рекомендуемые рамки. Таким образом, анализ финансовых результатов деятельности ООО «Ноябрьскэнергонефть» показал, что деятельность организации финансируется за счет собственных средств. Прибыль ООО «Ноябрьскэнергонефть» получает главным образом от основных услуг, а также от других видов деятельности. По итогам деятельности за 2019 год ООО «Ноябрьскэнергонефть» получена чистая прибыль в размере 186 057 тыс. руб., что выше планового значения на 60 086 тыс. руб., показатель EBITDA составил 258 202 тыс. руб., что на 57 819 тыс. руб. выше планового значения. Однако выручка получена в размере 970 839 тыс. руб., что на 295 911 тыс. руб. ниже плана (выполнение плана составило 77%). Основные результаты деятельности свидетельствуют об эффективной работе ООО «Ноябрьскэнергонефть» и способности обеспечения достаточным объемом прибыли по отношению к используемому имуществу. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||