Анализ финансовых результатов деятельности организации (на примере)

• Название: Анализ финансовых результатов деятельности организации (на примере)
• Дата: 23.12.2022
• Размер: 1.23 Mb.
• Имя файла: template2 (1).doc
• Тип: Анализ; #860658
• страница: 4 из 10

1.3. Методика анализа финансовых результатов деятельности организации

Основную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством организаций составляет анализ финансовых результатов деятельности, методология которого претерпевает значительные изменения. Данные изменения связаны с тем, что постепенно отходят от узкого понимания прибыли как разности между доходами и расходами и приближаются к ее экономическому определению как наращения собственного капитала²⁴. Данная позиция согласуется с современной концепцией поддержания капитала, нашедшей отражение в международных стандартах финансовой отчетности.

В получении информации о финансовой ситуации в организации заинтересованы все внутренние и внешние пользователи финансовой отчетности, а именно: собственники, акционеры, аудиторы, инвесторы, банки, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании, а также рекламные агентства.

Основным источником для оценки финансовых результатов организации является отчет о финансовых результатах, который показывает изменение капитала под влиянием доходов и расходов. В данном отчете информация представлена нарастающим итогом отчетного года, что позволяет оценить степень эффективности деятельности хозяйствующего субъекта. Анализ статей отчета позволяют оценить экономическое положение организации, рентабельность, финансовую устойчивость и сформировать представление о перспективах развития организации²⁵.

Существует множество методик анализа финансовых результатов деятельности организации, в которых ведущие экономисты в области экономического анализа подходят в различных аспектах и с разной степенью детализации в оценке финансовых результатов.

Так, В.А. Селезнева предлагает следующую методику проведения анализа финансовых результатов. Согласно предложенной методике, анализ финансовых результатов деятельности организации проводится по следующим направлениям²⁶:

- рассматривается динамика основных показателей отчета о финансовых результатах;

- анализируется структура отчета;

- рассчитываются соответствующие финансовые коэффициенты;

- проводится факторный анализ прибыли предприятия;

- прогнозируется выручка предприятия на год.

Более полную методику анализа финансовых результатов деятельности организации представил доктор экономических наук А.Д. Шеремет²⁷, который рекомендует проводить аналитические процедуры в следующей последовательности:

1) формирование показателей, в которых проявляются финансовые результаты деятельности организации (валовая прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) от прочей деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (непокрытый убыток отчетного периода));

2) предварительный анализ и по абсолютным показателям прибыли, и по ее относительным показателям. На данном этапе осуществляется анализ финансовых результатов по финансовой отчетности предприятия;

3) углубленный анализ путем исследования влияния на величину прибыли различных факторов;

4) анализ влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции;

5) изучение качества прибыли, которое представляет собой «обобщенную характеристику структуры источников формирования прибыли организации»²⁸;

6) маржинальный анализ прибыли. На этом же этапе осуществляется предельный анализ или анализ приростных величин выручки и затрат в целях определения такого объема производства (продаж), которому соответствует возможность получения предприятием максимальной величины прибыли от продаж²⁹;

7) анализ показателей рентабельности предприятия.

Методика проведения факторного анализа финансовых результатов рассматривается разными авторами с разных точек зрения.

По мнению Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой³⁰, методика расчета факторных влияний на финансовые результаты на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности включает два этапа:

1) оценка факторных влияний на прибыль от обычных видов деятельности, который осуществляется в следующей последовательности: расчет влияния факторов «Выручка от продажи», «Цена», «Количество проданной продукции», «Себестоимость проданной продукции», «Коммерческие расходы», «Управленческие расходы»;

2) оценка влияния факторов на чистую прибыль. Поскольку остальные факторы – доходы и расходы от прочей деятельности не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы, то их размер их влияния на величину чистой прибыли определяется методом балансовой увязки, используя факторную модель чистой прибыли аддитивного вида.

По мнению многих авторов, важным этапом анализа финансовых результатов является оценка показателей рентабельности.

Одной из самых удачных трактовок понятия рентабельности является интерпретация Шеремета А.Д., которая гласит, что «рентабельность предприятий является показателем экономической эффективности их производства. Данный показатель комплексно отображает, насколько правильно были использованы материальные, трудовые и денежные ресурсы»³¹.

Рентабельность характеризует экономическую эффективность деятельности организации. Следовательно, чем выше значение коэффициента, тем более эффективна деятельность предприятия. Следует отметить, что базовыми значениями всех показателей выступают средние или лучшие их значения по отрасли.

Р.В. Колесов предлагает анализировать прибыль и рентабельность в следующем порядке³²:

1. Определяются показатели, которые участвуют в формировании финансовых результатов предприятия. К таким показателям относят валовую прибыль, прибыль (убыток) от продаж, налогооблагаемую прибыль (убыток), прибыль (убыток) от обычной деятельности, чистую прибыль.

2. На первом этапе анализ проводится как исходя из абсолютных показателей прибыли, так и из ее относительных показателей, например, рентабельность продаж - это отношение прибыли к выручке от продажи.

3. Более глубокий анализ проводится в результате исследования влияния внешних и внутренних факторов на сумму прибыли и уровень рентабельности продаж.

4. Следующим этапом проводится анализ влияния инфляции на финансовые результаты от продаж продукции и товаров.

5. Рассматривается качество прибыли, которое является обобщенной характеристикой структуры источников формирования прибыли.

6. Анализируется уровень рентабельности активов предприятия.

7. Проводится маржинальный анализ прибыли.

При анализе финансовых результатов деятельности организаций, используют не только традиционные показатели прибыли, но также и показатели из зарубежных методик³³:

- EBIT (earnings before interest and taxes) – прибыль до вычета процентов и налогов. Данный показатель финансового результата организации является промежуточным, между валовой и чистой прибылью. Вычитание процентов и налогов позволяет абстрагироваться от структуры капитала организации (доли заемного капитала) и налоговых ставок, получив возможность сравнивать по данному показателю различные предприятия. Часто EBIT путают с операционной прибылью, которая в отличие EBIT не включает доходы и расходы по прочим операциям;

- EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) – финансово-аналитический показатель, равный объему прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов и начисленной амортизации. Показатель рассчитывается на основании финансовой отчетности организации и служит для оценки прибыльности основной деятельности компании. Показатель применяется при проведении сравнения с отраслевыми аналогами, позволяет определить эффективность деятельности компании независимо от ее задолженности перед кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации;

- NOPAT (Net Operating Profit After Tax) – посленалоговая операционная прибыль до вычета процентов по кредитам и полученным займам. При расчете учитываются все доходы и расходы, отраженные в отчете о прибылях и убытках, в том числе налог на прибыль. Для определения NOPAT к чистой прибыли отчетного периода необходимо прибавить проценты к уплате.

При необходимости указанные показатели возможно можно рассчитать аналитическим путем на основе данных отечественной отчетности.

Таким образом, проведение анализа финансовых результатов деятельности организации базируется, прежде всего, на использовании абсолютных показателей доходов, расходов и прибыли. Но в силу того, что данные показатели подвержены влиянию инфляции, возникает необходимость проводить их анализ одновременно с оценкой относительных показателей (структуры, динамики, эффективности). При реализации аналитических процедур необходимо, помимо данных, формируемых в организации, привлекать общеэкономическую, отраслевую, банковскую и другую внешнюю информацию, что позволяет получить более полную картину влияния воздействующих на прибыль факторов.

Рассмотрев методики анализа финансовых результатов деятельности различных авторов, можно отметить, что при выборе той или иной методики необходимо учитывать особенности функционирования организации и цели, которые необходимо достичь в процессе анализа. Однако, независимо от выбранной последовательности проведения анализа финансовых результатов деятельности организации, заключительным его этапом является поиск резервов увеличения прибыли, повышения стабильности получения прибыли, а также разработка мероприятий в целях реализации резервов роста финансовых результатов.

Согласно современным исследованиям в сфере оптимизации деятельности организаций, на достижение роста финансовых результатов предприятия влияют следующие факторы:

- рост объема реализации продукции;

- сокращение управленческих и коммерческих расходов;

- оптимизация применения маркетинговых инструментов;

- повышение квалификации своих работников;

- продуманная система мотивации персонала;

- мониторинг качества выпускаемой продукции.

Итак, рассмотрим возможные направления оптимизации данного вопроса:

1) прежде всего, роста уровня прибыли в организации можно достичь за счет увеличения количества произведенной продукции, а, следовательно, и ее продажи. Этот путь может быть связан с большими дополнительными затратами на организацию новых рабочих мест и на расширение производства;

2) одним из способов повышения доходов можно назвать поиск дополнительных возможностей и выпуск сопутствующих товаров и услуг основной продукции. Фактически, зачастую вместе с основным направлением деятельности бизнеса можно создать сопутствующие возможности для выпуска и (или) продажи товаров;

3) еще один путь увеличения доходов – повышение цен на продукты производства или продаж, предоставления услуг. Любой бизнес стремится продавать по максимальной цене. Но поднятие цен ограничено конкуренцией и не всегда возможно³⁴.

С целью сохранения позиций в своей нише на рынке в условиях современной рыночной экономики, организация должна искать пути оптимизации затрат, которые можно объединить в следующие группы:

– оптимизация затрат, непосредственно связанных с производством;

– корректировка договорных отношений с поставщиками и заказчиками.

Непосредственные расходы на производство и реализацию продукции корректируются в соответствии с деятельностью конкретного предприятия.

Безусловно, можно изменить подход к выпуску товара кардинально, а именно:

1) предпочесть использованию более дорогих компонентов, например, от импортных поставщиков, менее накладные – от отечественных производителей;

2) пересмотреть затратную политику позиционно. Например, заменить дорогую упаковку, на не менее привлекательную, но более дешевую;

3) при закупке материала для производства, делать это совместно с аналогичной компанией для получения скидок от крупной оптовой закупочной партии;

4) наладить самостоятельный выпуск ряда дорогих компонентов, которые ранее приобретались у сторонних компаний;

5) отслеживать технические новинки и внедрять их в производство для дальнейшего сокращения себестоимости выпускаемой продукции;

6) отношения с поставщиками и заказчиками могут регулироваться за счет поиска новых компаньонов, либо корректировки действующих контрактов³⁵.

Кадровый вопрос играет не последнюю роль в затратной части выпускаемой продукции. Здесь необходим учет оправданности зарплаты квалификацией сотрудника, возможные вложения в профессиональную подготовку сотрудника для дальнейшего улучшения качества работы, мотивационное увеличение производительности труда персонала, проведение сокращения штата в случае неоправданности его размеров объемами производства.

Существует ряд дополнительных мер при снижении затрат в работе организаций. К ним можно отнести:

1) своевременный ремонт оборудования;

2) сокращение арендных и коммунальных платежей;

3) уменьшение рекламного бюджета;

4) переход на альтернативную систему налогообложения.

Таким образом, вопрос совершенствования управления прибылью уместен на любом этапе деятельности организации. Поиск способов повышения доходов компании и возможность нести низкие затраты крайне важный аргумент в процессе деятельности предприятия. От степени оправданности вложений зависит прибыльность организации и, соответственно, ее позиции в занимаемой нише рынка.

На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы. Анализ финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта позволяет выявить основные факторы их (результатов) роста, направления эффективного использования ресурсов, потенциальные возможности предприятия. Кроме этого, оценка финансовых результатов позволяет определить влияние факторов (внешних и внутренних) на размер прибыли организации и порядок ее распределения. Обязательными элементами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются показатели рентабельности, так как являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий.