АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПУТИ. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения
 Скачать 4.12 Mb.
|
МОСКВА 2023 г. Содержание
Введение В современных сложных условиях хозяйствования для того, чтобы успешно развиваться и повышать свою конкурентоспособность хозяйствующим субъектам необходимо активно заниматься вопросами анализа и улучшения своего финансового состояния. Основным финансовым результатом деятельности любого коммерческого предприятия является прибыль. Этот показатель уже «очищен» от всех обязательств предприятия (расчеты с поставщиками, подрядчиками и кредиторами, с коллективом т.д.), в итоге сумма чистой прибыли может быть использована для различных целей предприятия (обновление основных производственных фондов, выплата дивидендов, расширение производства, капитализация и т.д.). Методологической основой работы являются труды таких авторов, как И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов, А.В. Воронцовский, Т.М. Голубева, А.А. Канке, Л.М. Куприянова, М.В. Мельник, А.В. Мищенко, Е.В. Негашев, Г.В. Савицкая, О.А. Толпегин, Н.А. Сафронов, Ю.Г. Чернышева, А.Д. Шеремет и других. Вместе с тем, не все аспекты, связанные с анализом финансового состояния, планированием прибыльности деятельности субъектов хозяйствования, являются полностью раскрытыми. При выполнении настоящей работы были использованы специальные литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, монографии и диссертации, периодическая литература и т. д. Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия ОАО «Нефтяная компания Янгпур» и путей его улучшения. Для решения поставленной цели поставлены следующие задачи: 1) рассмотреть сущность и значение анализа финансового состояния предприятия; 2) дать организационно-экономическую характеристику предприятия; 3) провести анализ финансового состояния предприятия; 4) проанализировать пути повышения прибыльности предприятия. Объектом исследования является процесс анализа финансового состояния предприятия и путей его улучшения. Предмет исследования – предприятие ОАО «Нефтяная компания Янгпур». В работе использовались следующие теоретические методы исследования: системный анализ, синтез, индукция, дедукция, структурно-функциональный анализ; методы эмпирического исследования: наблюдение, изучение результатов деятельности, традиционный анализ документов, программные продукты. 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 1.1. Сущность, значение и роль анализа финансового состояния в деятельности предприятия Приведем определение термина «финансовое состояние предприятия». По мнению Абдукаримова И.Т., «… финансовое состояние предприятия - это комплекс показателей, характеризующих наличие финансовых ресурсов по видам, уровень конкурентоспособности, финансовой устойчивости, способности выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами»1. Т.М. Голубева отмечает, что под «финансовым состоянием предприятия «понимается способность предприятия финансировать свою деятельность: это обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия; целесообразность их размещения и эффективность использования; финансовые взаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами; платежеспособность и финансовая устойчивость»2. Для определения финансового состояния предприятия проводят финансовый анализ. По мнению Шеремета А.Д. «… финансовые показатели в значительной мере содержатся в финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия, поэтому под финансовым анализом принято понимать «внешний» финансовый анализ по данным публичной финансовой отчетности, что сужает его рамки, так как не вся финансовая информация организации отражена в отчетности»3. С этим утверждением можно согласиться, так как из информации об анализируемом предприятии, представленной публично, сложно порою понять, чем обусловлены, например, значительные изменения итогового финансового результата деятельности предприятия – чистой прибыли. А.А. Канке приводит общую схему финансового анализа в следующем виде (рисунок 1).  Рисунок 1 - Общая схема финансового анализа Таким образом, по мнению этого автора, анализ финансового состояния является одной из составляющих частей общего финансового анализа предприятия4. По мнению A.M. Фридмана, «… анализ представляет собой совокупность методов и приемов изучения хозяйственных процессов, оценки показателей деятельности организации под влиянием различных внутренних и внешних факторов»5. Как правило, при проведении анализа финансового состояния предприятия используется информация предшествующего периода деятельности, по которой выявляют определенные закономерности изменения основных финансовых показателей. Еще одно определение, сформулированное A.M. Фридманом, звучит следующим образом: «…это составная часть комплексного изучения социально-экономического развития предприятия, непременный элемент финансового менеджмента»6. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются «оценка и изучение: - структуры бухгалтерского баланса и показателей имущественного положения; - ликвидности и платежеспособности; - финансовой устойчивости; - финансовых результатов хозяйственной деятельности»7 [2, с. 15]. Основные методы анализа финансового состояния предприятия приведены на рисунке 2.  Рисунок 2 - Основные методы анализа финансового состояния предприятия В последние годы в связи с быстрым развитием вычислительных и информационных систем получили широкое применение математические методы, которые позволяют наиболее полно исследовать взаимосвязи между финансовыми и экономическими показателями предприятия. К ним следует отнести аппарат корреляционно-регрессионного анализа, линейного программирования и математического моделирования. Следует также отметить все более активное использование для проведения финансового анализа специализированных программных продуктов, таких как, «Альт-Финансы», «Audit Expert», «Мастер Финансов: Анализ», «Финансовый анализ - ФинЭкАнализ», «Ваш финансовый аналитик» и др. Они предоставляют пользователю возможность: - провести экспресс-диагностику финансового состояния предприятия; - выявить недостатки и проблемы в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности; - рассчитывать себестоимость продуктов предприятия и анализировать их прибыльность; - формировать прогноз финансово-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия; - формировать и редактировать текстовое заключение по результатам финансового анализа; - формировать итоговый сводный рейтинг финансового состояния компании. Таким образом, во многих программах по финансовому анализу имеются встроенные макросы, позволяющие на основе вводимых данных отчетности предприятия, сформировать шаблон текстового заключения, которое пользователь имеет возможность доработать с учетом специфики деятельности предприятия и других факторов. 1.2 Пути улучшения финансового состояния предприятия Одним из определяющих финансовое состояние предприятие факторов является показатель прибыли. Прибыльная деятельность хозяйствующего субъекта существенно повышает его рейтинг среди потенциальных инвесторов и контрагентов, способствуя созданию для них позитивной инвестиционной среды. По положительной величине прибыли и ее динамике судят умении руководства и менеджмента принимать грамотные управленческие решения при решении возникающих проблем финансового состояния, а также о кредитоспособности, то есть, способности вовремя и в полном объеме выполнять обязательства по возврату заимствованных средств. Полученная предприятием прибыль, направляется на решение насущных задач производственного и финансового характера, не терпящего отлагательств. Это может быть списание и выбытие объектов основных средств, которые используются уже за сроками полезного использования, то есть, финансовые ресурсы могут быть инвестированы в строительство производственных зданий и сооружений, улучшение условий труда работников, пополнение резервного и страхового фондов и т.п. Кроме этого, возможно ее использование для расширения объема выпуска продукции и рыночной доли предприятия. При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия особое значение приобретает процесс планирования его прибыльности. Он обеспечивает рациональное использование финансовых ресурсов, позволяет оценить способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам. От грамотного планирования прибыльности зависят система материального поощрения работников, проведение дивидендной политики в акционерных обществах. Следует отметить актуальную в настоящее время роль планирования прибыли в обеспечении другого, не менее важного показателя, - рыночной стоимости предприятия. Дело в том, что в основе принятия решений потенциальных инвесторов о приобретении акций той или иной компании лежит, в том числе, и информация о динамике прибыльности интересующей их компании. Если она демонстрирует положительный рост за отчетный период и прогнозируется такая же позитивная картина в долгосрочном периоде развития компании, то это существенно повлияет на рост инвестиционной привлекательности последней. В постоянном росте стоимости принадлежащих им акций и получении дивидендов заинтересованы и владельцы пакетов акций. В то же время, в акционерных обществах нередки ситуации, когда большинство акционеров голосуют за направление полученной за отчетный финансовый год прибыли на производственные нужды вместо выплаты этих средств в виде дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям. В данном случае перевешивает разумный подход к инвестированию и последующему преумножению финансовых средств с целью дальнейшего роста рыночной стоимости акций и получения более высоких дивидендов в будущем. Основными резервами роста прибыли и улучшения финансового состояния предприятия выступают следующие (рисунок 3): - увеличение объемов производства; - повышение цен на продукцию; - уменьшение расходов организации; - структурные сдвиги в ассортименте производимой продукции и др.»8.  Рисунок 3 - Основные резервы улучшения финансового состояния предприятия9 В настоящее время повышение цен на продукцию уже не является существенным фактором роста прибыли ввиду снижения платежеспособного спроса юридических и физических лиц. Кроме этого рекомендуется выполнять следующие направления улучшения финансового состояния предприятия: 1) для быстро и умеренно растущих организаций необходимо придерживаться принципов, изложенных в «золотом правиле» экономике. То есть рост выручки организации должен превалировать над ростом активов, а прибыль по темпам роста должна опережать и активы, и выручку; 2) необходимо обеспечивать постоянное увеличение отдачи активов, улучшения их структуры, ускорения оборачиваемости капитала, что является критериями роста деловой активности организации; 3) добиваться увеличения продаж за счет выхода на новые и расширения действующих рынков сбыта; 4) осуществлять эффективное управление затратами, направленное на их постепенное снижение в расчете на единицу продаж, ускорение прохождения точки безубыточности путем оптимизации постоянных расходов; 5) совершенствовать инвестиционную политику организации, в том числе по вложениям в различные финансовые активы с целью получения дополнительной прибыли. Дело в том, что в современных сложных условиях хозяйствования для того, чтобы успешно развиваться и улучшать показатели финансового состояния хозяйствующим субъектам необходимо активно заниматься вопросами развития своей инвестиционной деятельности, то есть, необходимы постоянные инвестиционные вложения в разработку новых или усовершенствованных конкурентоспособных товаров и услуг, своевременное обновление материально-технической базы предприятий. Перед принятием решения о возможности реализации того или иного инвестиционного или инновационного проекта необходимо выполнить тщательные расчеты показателей, характеризующих эффективность проекта. Представляется важным учесть все возможные риски и проработать несколько вариантов развития проекта с тем, чтобы своевременно внести соответствующие поправки в ход его выполнения в случаях отклонения фактических параметров от заданных. Необходимо также оценить, как реализация проекта влияет на итоговые показатели деятельности предприятия в результате сложения денежных потоков проекта с денежными потоками предприятия от операционной деятельности и роста итоговой рыночной стоимости, обусловленной добавлением рыночной стоимости осуществляемых проектов. Таким образом, сущность и значение анализа финансового состояния предприятия и разработки путей его улучшения определяются тем, как руководство и менеджмент умеют принимать грамотные управленческие решения при решении возникающих проблем. Одним из определяющих финансовое состояние предприятие факторов является показатель прибыли. Прибыльная деятельность хозяйствующего субъекта существенно повышает его рейтинг среди потенциальных инвесторов и контрагентов, способствуя созданию для них позитивной инвестиционной среды. Акционеры, менеджмент, потенциальные инвесторы, кредиторы и другие стороны, взаимодействующие с хозяйствующим субъектом, заинтересованы в улучшении его финансового состояния, положительной динамике прибыльности и росте инвестиционной привлекательности. 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Нефтяная компания Янгпур» 2.1. Общая характеристика предприятия Предприятие ОАО «Нефтяная компания «Янгпур» располагается по адресу: 107113, г. Москва, ул. Сокольнический вал, д. 2а. ИНН / КПП: 7718887053 / 771801001. Уставной капитал: 1701,85 млн. руб. Телефон: +7 (951) 994-69-33. Директор Поляков А.В. Численность персонала: 247 чел. Дата регистрации: 18.05.2012г. Предприятие занимается добычей и транспортировкой сырой нефти и нефтопродуктов. Другие виды деятельности предприятия приведены в таблице 1. Таблица 1 - Другие виды деятельности предприятия
Предприятие ОАО «Нефтяная компания «Янгпур» выполняет работы, связанные с поиском, разведкой и разработкой месторождений углеводородного сырья в Ямало-Ненецком автономном округе. Кроме этого, компании принадлежит право пользования на Южно-Тыдэоттинский участок, который тоже расположен в Ямало-Ненецком автономном округе. Управление деятельностью ОАО «Нефтяная компания «Янгпур» осуществляется ее руководителями и аппаратом управления, состоящими из линейного и функционального персонала (рисунок 4). | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||