анализ финансового состояния. анализ финансового состояния организации. Анализ финансового состояния предприятия оао атк 15
 Скачать 416 Kb.
|
|
Выводы по табл. 5: Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, и отношение этой части оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия называется коэффициентом абсолютной ликвидности (К1): ДС + КФВ К1 = --------------- , (12) КРО где ДС - денежные средства в кассе, на расчетном и валютном счетах, прочие средства (величина по строке 260 “денежные средства” из раздела II актива баланса); КФВ - краткосрочные финансовые вложения (величина по строке 250 “краткосрочные финансовые вложения” из раздела II актива баланса); КРО - краткосрочные обязательства предприятия, принимаемые в расчет коэффициентов ликвидности (стр.690 баланса). Значение коэффициента признается теоретически достаточным, если оно более 0,2. Такой уровень показателя свидетельствует о том, что на отчетную дату не менее 20% краткосрочных обязательств предприятие способно немедленно погасить. Это положительно характеризует уровень платежеспособности предприятия. К1н = 98 / 25799 = 0,004 К1к = 1730 / 32960 = 0,05 Исследуемое предприятие способно немедленно погасить всего 5% краткосрочных обязательств, что негативно характеризует его платежеспособность. Материальные оборотные средства неоднородны. Ликвидность готовой продукции, сырья, материалов, незавершенного производства различается по времени. Ликвидность средств в дебиторской задолженности зависит от скорости документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления кредитов отдельным покупателям, платежеспособности покупателя и других причин. Для оценки возможности предприятия мобилизовать средства в расчетах с дебиторами для покрытия кредиторских обязательств в практике анализа финансового состояния предприятия применяется коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) (К2): ОА –З-НДС-ДЗд К2 = ----------------------- , (13) КРО где ОА – сумма оборотных активов (итог раздела II актива баланса); НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.220 баланса); ДЗд- долгосрочная дебиторская задолженность (величина по строке 230 баланса «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты). Теоретически оправданные оценки этого коэффициента находятся в диапазоне 0,8 - 1. Такое значение показателя также характеризует достаточный уровень платежеспособности (ликвидности) предприятия. К2н = (28991 – 352) / 25799 = 1,11 К2к = (25043-517) / 32960 = 0,74 В 2010 году данный коэффициент уменьшился на 0,37, но и в предыдущем и в отчетном году он находится приблизительно в пределах нормы. Наиболее обобщающим показателем платежеспособности выступает коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (К3): ОА – НДС - ДЗд К3 = --------------------------------------- (14) КРО Теоретическая величина этого коэффициента определяется в размере 2. На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств и других факторов вполне удовлетворительные результаты могут быть и при значительно меньшем (но превышающем единицу) значении общего коэффициента покрытия. В этом случае, мобилизовав все оборотные средства, предприятие может погасить свои текущие обязательства, а оставшуюся часть оборотных средств направить на погашение долгосрочных долгов и другие цели. К3н = 28991 / 25799 = 1,12 К3к = 25043 / 32960 = 0,76 В нашем случае предприятие далеко от нормы и не в состоянии погасить свои текущие обязательства, что отрицательно характеризует его для банков и инвесторов. 3.4. Анализ оборачиваемости оборотных активов Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги. Различные виды оборотных активов предприятия имеют различную скорость оборота. В целях разработки конкретных мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных активов, они рассматриваются по их составным частям: запасы, дебиторская задолженность, денежные средства, прочие оборотные активы. Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится по следующим показателям: 1.Количество оборотов оборотных активов (КО) рассчитывается по формуле: ВП КО = -------- , (15) ОАс где ВП - выручка от продаж из формы №2 (строка 010); ОАс - средняя величина оборотных активов за анализируемый период: ОАНП + ОАКП ОАс = ------------------ , (16) 2 где ОАНП, ОАКП - оборотные активы соответственно на начало и конец периода (из баланса предприятия стр.290) 2.Продолжительность одного оборота (Д) рассчитывается по формуле. Т Д = ----- , (17) КО где Т - продолжительность анализируемого периода (для года -360, квартала - 90, месяца - 30 дней). Показатели оборачиваемости оборотных активов рассчитываются по общей сумме и по их составным частям: запасам, дебиторской задолженности и денежным средствам. По всем оборотным активам рассчитывается сумма высвобождения (вовлечения) средств в результате ускорения (замедления) их оборачиваемости (СС) по формуле: СС = ( ДО - ДБ ) х ООО , (18) где ДО, ДБ - продолжительность одного оборота оборотных активов, соответственно, в отчетном и базисном периодах; ООО - однодневный оборот по отчету, рассчитывается по формуле: ВПО ООО = --------- , (19) Т где ВПО - выручка от продаж отчетного периода, тыс. руб. В качестве базисного периода берется аналогичный период предшествующего года. Для расчета показателей и их анализа используется табл. 6. Таблица 6 Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов
Выводы по табл. 6: Средняя величина оборотных активов в отчетном периоде возросла на 1687,5 тыс. руб; количество оборотов уменьшилось на 0,01 – соответственно увеличилась продолжительность одного оборота на 1,7 дней. То же самое произошло с дебиторской задолженностью и денежными средствами, а вот средняя величина запасов уменьшилась на 6,5 тыс. руб, увеличилось число оборотов, и уменьшилась продолжительность одного оборота запасов в днях. В нашем случае – в случае замедления оборачиваемости текущих активов, предприятие вынуждено брать краткосрочные кредиты, заемные средства или использовать кредиторскую задолженность. 3.5 Анализ финансовых результатов Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование: 1) изменений каждого показателя за анализируемый период (горизонтальный анализ, расчет в колонке 4 таблицы 7); 2) структуры показателей и их изменений (вертикальный анализ, расчет в колонках 5, 6, 7 таблицы 7); 3) влияния факторов на прибыль (факторный анализ). Для анализа используются данные формы №2 “Отчет о прибылях и убытках” за отчетный период, на основе которой составляется таблица 7. В ходе анализа рассчитываются следующие показатели. 1 Абсолютные отклонения (колонка 4) путем сопоставления показателей табл.7 отчетного периода с данными за аналогичный период прошлого года. 2 Уровень каждого показателя к выручке от продаж (в %) (колонки 5, 6) путем деления каждого показателя табл. 7 на выручку от продаж соответственно в отчетном периоде и аналогичном периоде прошлого года. 3 Изменение структуры (колонка 7) путем сопоставления уровня каждого показателя к выручке от продаж отчетного периода с прошлым периодом. 4 Проводится факторный анализ прибыли. Таблица 7 Динамика состава и структуры финансовых результатов (тыс. руб.)
Выводы по табл. 7: Анализ динамики состава и структуры финансовых результатов показал, что выручка за отчетный период увеличилась на 2399 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. Что касается себестоимости продаж, то она тоже значительно возросла на 11906 тыс. руб. валовая прибыль при этом уменьшилась, и предприятие в отчетном периоде понесло убыток в размере 11466 тыс. руб. Соответственно показатели прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли тоже отрицательные. Чистая прибыль ОАО «АТК №15» по состоянию на 31.12.2010 года составила (-9964 тыс. руб.), в 2009 году (-1878 тыс. руб.). Наблюдается спад финансовых результатов. Методика расчета влияния факторов на прибыль включает следующие расчеты: 1. Расчет влияния фактора «Выручка от продаж». При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние изменения цен на продукцию. Для расчета влияния изменения цен на продукцию берется индекс цен за анализируемый период ( | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
) 
)