Анализ и управление оборотного капитала ООО Птицефабрика Пермская. Эб - 41 Назарова Мария Александровна. Анализ и управление оборотным капиталом ао Птицефабрика Пермская, Пермский муниципальный район Пермского края
 Скачать 0.78 Mb.
|
|
3 Мероприятия по совершенствованию эффективности управления оборотным капиталом в АО «Птицефабрика Пермская» 3.1 Совершенствование политики управления оборотным капиталом Управление оборотным капиталом предусматривает определение оптимального уровня инвестиций в оборотные активы и надлежащего соотношения источников их краткосрочного и долгосрочного финансирования для поддержания целевого уровня финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом выделают три типа политики управления оборотными активами. Чтобы определить политику управления оборотным капиталом в АО «Птицефабрика Пермская», проанализируем характеризующие ее показатели (таблица 19). Таблица 19 – Анализ политики формирования оборотного капитала
В период с 2014 г. по 2016 г. в АО «Птицефабрика Пермская» реализовалась осторожная политика формирования оборотных активов, т.к. за весь анализируемый период наблюдается превышения удельного роста оборотных активов, над удельным ростом внеоборотных активов – в 2016г. оборотные активы занимают 55,12%, а внеоборотные активы 44,88%, что не соответствует среднеотраслевым нормативам – оборотные активы 45%, внеоборотные активы 55%., это свидетельствует о неоптимальной структуре имущественных прав предприятия. Предприятие поддерживает каждый из элементов оборотных активов на достаточно высоком уровне: в 2016г. запасы занимают 68,82% всех оборотных активов, дебиторская задолженность 25,96%, а денежные средств 3,88%. Превышение доли текущих активов в общей стоимости имущества приводит к увеличению периода оборачиваемости элементов оборотных активов по сравнению с предшествующими периодами. Избранному типу политики формирования оборотных активов должен соответствовать тип политики их финансирования, которая играет большую роль в поддержании финансовой устойчивости. Во избежание неопределенного риска и дополнительных издержек необходимо стремиться к тому, чтобы сроки погашения источников средств совпадали с продолжительностью жизни активов. Целесообразным является финансирование текущих активов за счет краткосрочных пассивов, постоянных активов за счет долгосрочных пассивов. Рассмотрение различных вариантов политики финансирования оборотного капитала предполагает проведение разделения текущих активов на две части: переменная часть оборотных активов или временный оборотный капитал и постоянная часть оборотных активов или постоянный оборотный капитал. Известно три типа политики финансирования постоянных и переменных оборотных активов – агрессивная политика, консервативная и умеренная (компромиссная). Чтобы определить политику финансирования оборотного капитала в АО «Птицефабрика Пермская», проанализируем характеризующие ее показатели в таблице 20. Таблица 20 – Постоянные и переменные оборотные активы
Полученные результаты позволяют сделать вывод, что в 2014г. на предприятии была реализована умеренная (компромиссная) политика финансирования оборотного капитала, т.к. наблюдается отсутствие краткосрочного кредита в общей сумме пассивов предприятия, но в 2016г. появляется краткосрочный кредит. Чистый оборотный капитал снижается по сравнению с 2014г. и составил 303 054 тыс. руб. В 2015 и 2016 году в организации была реализована агрессивная модель управления (жирный кот). Весь объем основных средств, и часть постоянных оборотных активов финансируется долгосрочным капиталом, а оставшаяся часть постоянных оборотных активов и весь объем переменных оборотных активов финансируется краткосрочным кредитом. Модель очень рискованна, т. к., невозможно обойтись минимальным размером оборотных активов. Сумма чистого оборотного капитала приблизительно равна половине величине суммы постоянных оборотных активов (ЧОК = 303 054 тыс. руб., Постоянные ОА = 745 793 тыс. руб.). Для улучшения показателей оборачиваемости и ликвидности оборотного капитала эффективным является оптимизация элементов оборотных средств, что является главной целью управления оборотным капиталом. Из наших расчетов можно сделать вывод, что структура оборотных активов является неоптимальной, как представлено в таблице 21. Таблица 21 - Структура оборотных активов АО «Птицефабрика Пермская», %
В управлении запасами наблюдается перерасход денежных средств, в размере 137 730 тыс. руб., а в управлении дебиторской задолженностью и денежными средствами, напротив, экономия денежных. Таким образом, проведем оптимизацию структуры оборотного капитала, согласно нормативным значениям, и проанализируем изменения оборачиваемости и ликвидности оборотного капитала (таблица 22). При проведении оптимизации структуры оборотных активов величина дебиторской задолженности снизилась на 137 730 тыс. руб. (18,82%), а запасы и денежные средства, напротив, увеличились на 131728 тыс. руб. (18%) и 6002 тыс. руб. (0,82%). Таким образом, структура оборотных активов выглядит следующим образом: запасы – 55,88%, дебиторская задолженность – 38,35%,что стремится к нормативным значениям и денежные средства – 4,45%. Таблица 22 – Оптимизация оборотных активов
Управление запасами стало проходить эффективней, по сравнению с 2016г. – коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,44 и составил 4,89 раз, период оборота запасов сократился на 8 дней и составил 74дня. Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами, напротив, проходит не эффективно, т.к. наблюдается замедление их оборачиваемости. Коэффициенты ликвидности после проведения мероприятия изменились. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,02 и составил 0,07, что по – прежнему не соответствует нормативу (0,2 – 0,7), коэффициент срочной ликвидности тоже увеличился на 0,19 и составил 0,64, что соответствует нормативу (>0,5) и свидетельствует о возможности предприятия покрывать свои текущие обязательства за счет денежных средств и поступлений от дебиторов. Одним из основных моментов повышения эффективности использования оборотных активов является снижение запасов сырья и материалов на складе. Наибольший удельный вес в общем объеме запасов занимают запасы сырья и материалов – 369 154 тыс. руб., для их уменьшения необходимо выявить излишние или ненужные запасы. Специалисты птицеводства, Министерство сельского хозяйства и зоотехники определяют нормативную потребность в кормах в объеме двухнедельного запаса, с учетом страхового резерва – 25%. Определим нормативную потребность в корме, которая будет достаточна для нормального протекания производственного процесса, т.е. рассчитаем плановую норму запаса по корму птиц. Среднегодовая потребность в корме всего поголовья птиц в АО «Птицефабрика Пермская» составляет 78 840 тонн, тогда среднесуточная потребность в корме составит 216 тонн корма (78 840/365). Нормативный запас кормов должен удовлетворить потребность птицефабрики в кормах из расчета запаса на 2 недели, а так же страховой запас – 25% (таблица 23). Таблица 23 – Потребность в кормах
Таким образом, двухнедельный запас корма в АО «Птицефабрика Пермская» составит 3 780 тонн (3 024 + 756). На 31.12.2016 года в структуре запасов сырья и материалов АО «Птицефабрика Пермская» сырье для изготовления корма занимает более 50% и составило 150 390 тыс. руб. Таблица 24 – Состав, структура и стоимость запасов кормов
Средства, полученные в результате оптимизации сырья в размере 85 775 тыс. руб. будут направлены на погашение кредиторской задолженности. Эффективность от данного мероприятия представлена в таблице 25. Таблица 25 – Эффективность использования запасов после нормирования сырья
Таким образом, если АО «Птицефабрика Пермская» будет иметь двухнедельный запас сырья для изготовления кормов, исходя из принятого норматива, то это позволит уменьшить его запасы на 85 775 тыс. руб., а период оборота запасов составит 59дней. Излишние запасы кормов увеличивают затраты на хранение(амортизация, отопление, освещение, заработная плата персоналу), затраты, связанные с риском потерь вследствие устаревания, порчи, продажи по сниженным ценам. Таким образом, высвобожденные денежные средства предприятие может пустить в производственный оборот, направленный на снижение текущих обязательств, либо на развитие предприятия. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||