Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ооо "Хозторг")
 Скачать 262.46 Kb.
|
ВведениеАктуальность исследования. Суть эффективности организации состоит в том, что с каждой единицы, в которую вложили средства, добиться видимое увеличения прибыли. Количественно она измеряется сопоставлением двух величин: полученного в процессе производства результата и затрат живого и овеществленного труда на его достижение. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью организации. В системе анализа финансового состояния организации важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие организации является условием его дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности. В состоянии неустойчивого финансового положения платежеспособность предприятия меняется с помощью оптимизации структуры активов и пассивов, а также с помощью аргументированного снижения объема запасов и товаров на складе. С целью снижения финансового напряжения, предприятию следует определить причины внезапного понижения платежеспособности, и кроме того повышения запасов производства, незавершенного производства, готовой продукции. Оценка платежеспособности представляет собой часть механизма общего управления финансами предприятия. Стоит отметить, что зачастую собственных источников финансирования фирмы может быть недостаточно для покрытия всех финансовых потребностей, или же это менее выгодно, поэтому компании прибегают к другим средствам: выпуск облигаций, банковские краткосрочные и долгосрочные кредиты, кредиты поставщиков и прочие. Из-за возникновения качественных изменений в нынешней предпринимательской деятельности каждому предприятию следует осуществлять комплекс мер по повышению платежеспособности. Также необходимо совершенствовать традиционные подходы к проведению анализа платежеспособности предприятия с целью четкого прогнозирования дальнейшего финансового развития предприятия и осуществления оценки рисков, имеющих шанс уменьшить платежеспособность компании. Цель исследования – провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации (на примере ООО «Хозторг»). Для достижения цели исследования необходима постановка и решение следующих задач: - рассмотрение теоретических аспектов анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия; - оценка и проведение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Хозторг»; - разработка мероприятий направления улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Хозторг»; - оценка эффективности рекомендуемых мероприятий. Объектом исследования данной работы является ООО «Хозторг». Предметом исследования являются финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия. В качестве информационной базы использованы показатели бухгалтерской отчетности предприятия ООО «Хозторг», положения законодательных актов Российской Федерации, нормативно-справочные данные, монографии, учебники для высшей школы, периодическая печать и другие литературные источники, а также СПС «КонсультантПлюс». Методы исследования: наблюдение, сравнение, обобщение и описание исследуемого материала, а также метод абсолютных и относительных разниц, скорректированных показателей. Структурно работа состоит из введения, трех глав и заключения, списка литературы и приложения. Глава 1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятияПлатежеспособность предприятия (организации) – это способность субъекта экономической деятельности полностью и срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков нормального (устойчивого) финансового положений предприятия1. Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов: 1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств. 2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств. При анализе первого изучают наличие у организации чистых активов (собственного капитала). Если у организации отрицательные чистые активы, т.е. отсутствует собственный капитал, то она в принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду превышения суммы обязательства суммой на всех имеющих активов. Такая организация может быть платежеспособной в короткой перспективе, рассчитывать по текущим долгам, но в долгосрочной перспективе велика вероятность банкротства. Если у организации положительные чистые активы, это еще не говорит о ее хорошей платежеспособности. Необходимо проанализировать второй из указанных выше факторов – ликвидность активов. Может сложиться ситуация, когда существует несоответствие между ликвидностью активов и предстоящим срокам погашения обязательства. Например, у предприятия, с одной стороны, большая доля внеоборотных активов, которые сложнее реализовать (низколиквидные активы), с другой – большая доля краткосрочных обязательства. При таком раскладе может наступить момент, когда у организации не хватит средств для погашения текущих обязательства2. Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов – коэффициентов ликвидности: -коэффициент текущей ликвидности; -коэффициент быстрой ликвидности; -коэффициент абсолютной ликвидности. Все три коэффициент рассчитывают по балансу предприятия по одному принципу – отношение оборотных активов разной степени ликвидности к текущим обязательствам. При этом коэффициент текущей ликвидности рассчитывается исходя из всех оборотных активов; быстрой ликвидности – используя ликвидные оборотные активы; абсолютной ликвидности – используя только высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые активы). Также на практике можно встретить коэффициент общей платежеспособности. Коэффициент общей платежеспособности А.Д. Шеремет предлагает рассчитывать последующей формуле: все активы предприятия (кроме задолженности учредителей) делить на обязательства предприятия (долгосрочные и краткосрочные). Предприятие, коэффициенты ликвидности которого укладываются в принятые нормативы, можно считать платежеспособным. Предприятие считается экономически устойчивым, если оно способно осуществлять все хозяйственные и денежные операции, направленные на расширенное воспроизводство. Экономическая устойчивость предприятия выступает собирающим показателем в деятельности, вырабатываемый в результате работы производства и продажи продукции (работ, услуг) и зависит от его производственной и финансовой устойчивости. Производственная устойчивость обуславливается стабильностью производства, всегда имеющимися заказами, высокой эффективностью использования основных и оборотных фондов, высоким научно-техническим уровнем производства, правильной системой организации как производства, так и труда, наилучшей системой управления. На производственную устойчивость влияют внутренние резервы предприятия и результаты его производственной деятельности. Для ответа на вопросы, насколько независима организация с точки зрения обеспечения финансами, растет или уменьшается размер этой независимости и соответствует ли состояние активов и пассивов задуманным планам её финансово-хозяйственной работы, нужно провести оценку, насколько организация может справится своими силами, без займов и кредитов (степень независимости). Это причина для проведения анализа финансовой устойчивости3. Финансовая устойчивость показывает насколько финансовые ресурсы, при котором предприятие, легко пользуясь денежными средствами позволяет путем правильного их использования создать все необходимое для непрерывной работы производства и дальнейшей реализации продукции (работ, услуг), а также затраты по его увеличению и обновлению. При требуемых условиях перехода к рынку выделение пределов финансовой устойчивости предприятия считается одним из наиболее серьезной экономической проблемой, так как незаметная финансовая устойчивость ведет к неплатежеспособности предприятия и в результате у предприятия отсутствуют средства на увеличение производства, а избыточная – будет вредить развитию, увеличивая затраты предприятия лишними запасами и резервами. Отсюда следует, что состоянию финансов организации необходимо проявить себя так, чтобы ее финансовые ресурсы соответствовали требованиям рынка и удовлетворять потребностям развития предприятия. По времени финансовая устойчивость подразделяют на краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную. Краткосрочная финансовая устойчивость определяет себя на относительно короткое время. Среднесрочная - это финансовая устойчивость, которая длится определенный промежуток времени, под влиянием данных условий и факторов при использовании производственного потенциала, имеющегося в данный момент. Долгосрочная финансовая устойчивость показывает себя в течении достаточно продолжительного периода, и у нее нет зависимости от смены экономического цикла и менеджмента4. По составу финансовая устойчивость разделяется на формальную и реальную. Формальная финансовая устойчивость образуется и заинтересовывается искусственно, государством. В то время, как конкурентная (реальная) финансовая устойчивость, наоборот, имеет ввиду экономическую эффективность при наличии соперников в лице конкурентов и учитывая перспективы по увеличению производства. По характеру появления финансовая устойчивость бывает абсолютная и нормативная. Абсолютная - это фактически приобретенная в настоящем периоде и в планах на будущее у которой отсутствуют отклонения от заданного пути развития предприятия. Это такое состояние баланса, которое удерживается, независимо от воздействия внешних и внутренних факторов. Нормативная финансовая устойчивость - это текущая финансовая устойчивость на начало периода или запланированная на текущий год. По способам управления финансовую устойчивость подразделяют консервативную и прогрессивную. Консервативная финансовая устойчивость проявляется в результате проведения предприятиями консервативной политики (более осторожной. менее рискованной), в то время как прогрессивная и есть результат проведения более современной политики, которая показывает себя в стремлении к конкуренции и завоеванию новых рынков5. С позиции постоянства финансовая устойчивость делится на переменную, постоянную и полную. Переменная финансовая устойчивость - это постоянное отсутствие стабильности результатов в течении долгого периода времени. Постоянная финансовая устойчивость - это состояние, которое не меняется на длительном промежутке времени. Полная финансовая устойчивость - это постоянный рост всех показателей финансовой устойчивости. Если смотреть на финансовую устойчивость с точки зрения динамики, то можно выделить внешние и внутренние факторы, которые оказывают влияние на нее и делится на две основные группы. Первая из групп оказывает прямое воздействие: поставщики, потребители, трудовые, денежные и прочие ресурсы, власть и управление государства, местная администрация, конкуренты, средства массовой информации. Вторая группа оказывает косвенное воздействие: факторы экономического, социально-политического, демографического, культурно-исторического, нормативно-правового, природного характера. Факторы среды обозначены условиями, при которых совершает работу организация. Главное, что мешает устойчивости- это то, что заключено в сфере её деятельности содержит внутренние несоответствия и противоречия целей. По функциональному содержанию финансовая устойчивость бывает стратегическая, экономическая и социальная. Стратегическая устойчивость - это умение создавать, развивать и сохранять долгое время конкурентные превосходство на рынке при условиях растущего научно-технического развития. Экономическая устойчивость связана с ролью экономических факторов в повышении и достижении стабильности работы организации, при этом она в первую очередь связана не с расширением, а с увеличением эффективности из-за активности и более обширного использования интеллектуального потенциала (информационные, научные разработки и др.). Социальная устойчивость дает стабильное развитие коллектива, трудящегося в данной организации6. По возможности регулирования финансовая делится на открытую и закрытую. Открытая и закрытая виды финансовой устойчивости - это имеется ввиду присутствие или отсутствие предполагаемой возможности регулирования и изменения показателей эффективности деятельности данного предприятия, при учете меняющихся внешних условий. Также дается возможность рассматривать финансовую устойчивость со стороны. Имеется ввиду активная финансовая, которая направлена на повышение финансовых деятельности и реализации задач предприятия на длительный период его развития и, наоборот, пассивная, которая концентрирует свое внимание на решении более общих и быстро решаемых задач и не требует более серьезного вмешательства в развитие производства. По природе финансовая устойчивость делится на унаследованную и приобретенную. Унаследованная финансовая устойчивость образуется в случае имеющегося необходимого запаса финансовой прочности, который копится в течение нескольких лет и является защитой организации от сильных изменений внешних, неблагоприятных и неустойчивых факторов. Приобретенная устойчивость достигается подходящей внутренней системой управления и показывает результативность организации работы производства, в которой самое главное постоянное превышение над расходами, что способствует непрерывной работе производства и расширению, и обновлению. По амплитуде развития финансовая устойчивость циклическая и поступательная. Поступательная финансовая устойчивость описывается возможностью держатся в равновесном (устойчивом) состоянии и принимать воздействия, без существенных изменений своей работы, то есть фактически, не выходя за рамки состояния. Циклическая устойчивость - это устойчивость, которая повторяется время от времени, под влиянием и внутренних воздействий7. По возникновению финансовая устойчивость подразделяется на локальную и глобальную. Локальную финансовую устойчивость мы видим на предприятиях определенного масштаба, а глобальную - в масштабах всей страны. По охвату планированием можно выделить и не планируемую. Планируемая финансовая устойчивость-это, когда факт соответствует плану (заложенному в финансовом плане). Не планируемая финансовая - достижение результатов несмотря на прогнозные ожидания. По характеру признаков финансовая устойчивость бывает и универсальная. Универсальная финансовая устойчивость - обуславливается такими же, как у всех (отраслей) признаками и практически мало чем зависит от особенностей региона. Индивидуальная - это устойчивость, обладающая специальными признаками и зависящими от условий определенного региона (отрасли), напрямик связанная с определенным регионом, его и финансовой спецификой. По форме выделяют восстановительную и слабую финансовую устойчивость. Восстановительную финансовую устойчивость видно по ее способности вернуться к изначальному состоянию после выхода из-под влияния внешнего фактора. Слабая связана с маленьким резервом прочности и большой угрозой частичного сохранения устойчивого в будущем состояния. Анализ финансовой устойчивости может решить вопросы: предприятие является самостоятельным с финансовой точки зрения и устойчиво ли финансовое предприятия. Для определения финансового положения организации и имеются четыре типа финансовой устойчивости8. Абсолютная устойчивость типична ситуации, если все запасы предприятия полностью перекрываются имеющимися оборотными средствами. Абсолютно устойчивое финансовое состояние показано, как неравенство: ВА + З < СК, (1) где, ВА- внеоборотные активы; З - запасы + НДС по приобретенным ценностям; СК- капитал и резервы. Нормальная устойчивость показывает присутствие источников возникновения запасов, размер которых считается как сложение собственных оборотных средств, займов, которые используются для запасов, ссуд банка, и кредиторской задолженности по товарным операциям. Это значит, что предприятие для покрытия запасов и затрат правильно пользуется необходимыми источниками средств, такими как собственные. Нормально устойчивое финансовое состояние обозначается неравенством: СК - ВА + З < СК + ДО, (2) где ДО - долгосрочные обязательства. Неустойчивое финансовое состояние связано с перебоями платежеспособности, когда предприятию для покрытия части своих запасов необходимо искать дополнительные средства, еще больше ухудшающая финансовую состояние предприятия и не считается в определенном смысле нормальным и продуманными9. Финансовая неустойчивость будет нормальной, только если размер приобретаемых для образования запасов, кредитов и займов не более ее стоимости, состоящей из суммы производственных запасов и готовой продукции. Неустойчивое финансовое обозначается неравенством: СК +ДО - ВА +З < СК + ДО + КЗК, (3) где КЗК - займы и кредиты. Кризисное, или критическое, финансовое состояние - это то состояние, когда организация близка к банкротству. В таком состоянии денежных ресурсов, ценных бумаг дебиторской задолженности недостаточно, чтобы перекрыть долги по кредитам и невыплаченных своевременно ссуд. Кризисное финансовое состояние обозначается неравенством: ВА + З > СК + ДО + КЗК (4) Таблица 1 Типы финансовой устойчивости предприятия10
По типу и изменению финансовой устойчивости можно делать вывод о благонадежности предприятия со стороны его платежеспособности. Из-за высокой финансовая зависимости, можно потерять платежеспособность предприятия, поэтому оценка финансовой - необходимая часть финансового анализа. |