белгородский государственный национальный исследовательский университет ( н и у БелГУ )
 Скачать 0.94 Mb.
|
|
2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятёрочка») Финансовое состояние торгового предприятия является важнейшей характеристикой экономического положения организации. Именно финансовыми показателями определяется конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве; оценивается, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом отношении. Успешное финансовое управление, в том числе эффективная организация поступления, приема и хранения товаров на складе, как часть управленческой политики, способны обеспечить выживание фирмы в условиях конкуренции, избежать банкротства, максимизировать прибыль и минимизировать расходы. За основу исследования финансового состояния ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятёрочка») приняты показатели бухгалтерской отчетности за 2013-2015 гг. Наиболее целесообразным и показательным представляется рассмотреть положение торгового предприятия по основным направлениям, таким как: -имущественное положение; -ликвидность; -деловая активность; -рентабельность. Основными показателями, характеризующими имущественное положение торговой сети, можно считать общую стоимость основных средств, а также такие количественные показатели, как совокупная площадь торговых помещений и количество магазинов. Динамика этих показателей приведена в таблице 2.2.1. Таблица 2.1 Динамика количественных показателей федеральной торговой сети "Пятёрочка" Показатель Год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Количество магазинов (штук) 3 882 4 789 6 265 907 1476 2383 Торговые площади (кв.м.) 1 414 102 1 754 250 2 422 626 340148 668376 1008524 Основные средства (тыс. руб.) 6508774 8953024 23135015 2444250 14181991 16626241 В целом, по всем критериям можно отметить прирост за весь период исследования. Количество магазинов увеличилось в 2014 году по сравнению с 2013 на 23,36%, а в 2015 по сравнению с 2014 еще на 30,82%. Торговые площади торговой сети приросли в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 24,05% и в 2015 годом по сравнению с 2014 годом на 38,1%. Соответственно, в связи с общим ростом, увеличилась и общая стоимость основных средств: на 37,55% в 2014 году и на 158,4% в 2015 году. Такой стабильный рост говорит о прочном имущественном положении предприятия, имеющего тенденцию к развитию, расширению географии сети. При сохранении достигнутых темпов, можно говорить о благоприятных перспективах к увеличению торговых предприятий. Таблица 2.2 Фондоотдача Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Выручка 95034656,00 116041756,00 228908595,00 21007100,00 112866839,00 133873939,00 Основные средства 6508774,00 8953024,00 23135015,00 2444250,00 14181991,00 16626241,00 Фондоотдача 14,60 12,96 9,89 -1,64 -3,07 -4,71 Также важным показателем в оценке имущественного положения объекта является фондоотдача (таблица №2.2.2). Анализируя этот показатель в динамике, можно отметить устойчивую тенденцию к снижению на 11,23% в 2014 году и на 23,66% в 2015 году. Это говорит о недостаточно эффективном использовании производственных мощностей. Как фактор, влияющий на размер фондоотдачи, можно принять значительное увеличение общей стоимости основных средств на 255,44% за весь период. В целом значения фондоотдачи за исследуемые годы достаточно высоки и позволяют оценивать финансовое состояние организации как устойчивое, а управленческую политику в аспекте использования фондов, как грамотную. Также представляет интерес при оценке финансового состояния организации в разрезе имущественного положения такой показатель как размер выручки на 1 квадратный метр торговой площади (таблица №2.2.3). Таблица 2.3 Расчет величины выручки на 1 квадратный метр торговой площади Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Выручка 95034656,00 116041756,00 228908595,00 21007100,00 112866839,00 133873939,00 Торговые площади 1 414 102 1 754 250 2 422 626 340148 668376 1008524 на 1 кв.м 67,20 66,15 94,49 -1,06 28,34 27,28 Как видно из расчетов, наблюдается незначительное уменьшение выручки в 2014 году на 1,06 тыс. руб. (1,57%) на 1 квадратный метр торговых площадей. Но уже в 2015 году значение этого показатели увеличилось на 28,34 тыс. руб. (42,84%) на 1 квадратный метр торговых площадей. Таким образом, оценивая коэффициент фондоотдачи и величину выручки на 1 кв.м. торговой площади за 2013-2015 годы, можно сделать вывод, что на момент формирования бухгалтерской отчетности, вероятно значительная часть фондов находилась в стадии развития или не была введена в эксплуатацию. Для того, чтобы можно было рассмотреть финансовое положение ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятёрочка»), необходимо рассчитать основные коэффициенты ликвидности (таблицы 2.2.4, 2.2.5, 2.2.6). Таблица 2.4 Расчет коэффициента абсолютной ликвидности (платежеспособности) Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Денежные средства 900487,00 1162551,00 2501242,00 262064,00 1338691,00 1600755,00 Краткосрочные обязательства 23446798,00 37249682,00 83455650,00 13802884,00 46205968,00 60008852,00 Коэффициент 0,04 0,03 0,03 -0,01 0,00 -0,01 За анализируемый период (2013-2015 гг.) коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств, кроме того, что имеет очень низкие значения, еще и показывает снижение в 2014 по сравнению с 2013 годом. Но при этом неизменное значение в 2015 году по сравнению с 2014 годом может быть расценено, как знак повышения этого аналитического показателя. Таблица 2.5 Расчет коэффициента текущей ликвидности Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Оборотные средства 14179362,00 20015274,00 41079204,00 5835912,00 21063930,00 26899842,00 Краткосрочные обязательства 23446798,00 37249682,00 83455650,00 13802884,00 46205968,00 60008852,00 Коэффициент 0,60 0,54 0,49 -0,07 -0,05 -0,11 Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). В случае торговой сети «Пятёрочка», этот показатель имеет достаточно высокие значения, хотя также имеет тенденцию к снижению. Таблица 2.6 Расчет коэффициента быстрой ликвидности Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Денежные средства 900487,00 1162551,00 2501242,00 262064,00 1338691,00 1600755,00 Дебиторская задолженность 7935117,00 10884556,00 17210147,00 2949439,00 6325591,00 9275030,00 Краткосрочные обязательства 23446798,00 37249682,00 83455650,00 13802884,00 46205968,00 60008852,00 Коэффициент 0,38 0,32 0,24 -0,05 -0,09 -0,14 По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть — производственные запасы. Так как коэффициент быстрой ликвидности тесно связан с предыдущими аналитическими показателями, здесь также можно отметить снижение в исследуемом периоде при средних значениях. В целом при рассмотрении коэффициентов ликвидности можно сделать вывод о незначительном снижении на протяжении нескольких лет. Это может быть связано как с управленческой политикой руководства сети, так и с высоким уровнем конкуренции в данном секторе экономики. Таким образом, баланс изучаемого объекта нельзя назвать ликвидным, скорее он носит характер низколиквидного, что говорит о недостаточной платежеспособности предприятия. Анализируя деловую активность федеральной торговой сети «Пятёрочка», важнейшими показателями являются темпов роста выручки, валовой прибыли, прибыли от продаж и величины активов. Рассматривая динамику деятельности за 2013-2015 годы (таблица 2.2.7), можно отметить изменения в структуре показателей, неоднозначно характеризующие деловую активность ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятёрочка»). Таблица 2.7 Динамика основных экономических показателей ООО «Агроторг» за 2013- 2015 годы. Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Выручка 95034656,00 116041756,00 228908595,00 21007100,00 112866839,00 133873939,00 Себестоимость продаж 75230607,00 93395804,00 180996988,00 18165197,00 87601184,00 105766381,00 Валовая прибыль 19804049,00 22645952,00 47911607,00 2841903,00 25265655,00 28107558,00 Прибыль от продаж 5353333,00 4406296,00 -1026341,00 -947037,00 -5432637,00 -6379674,00 Чистая прибыль 1707119,00 499019,00 1089355,00 -1208100,00 590336,00 -617764,00 Оборотные средства 14179362,00 20015274,00 41079204,00 5835912,00 21063930,00 26899842,00 Основные 6508774,00 8953024,00 23135015,00 2444250,00 14181991,00 16626241,00 средства Дебиторская задолженность 7935117,00 10884556,00 17210147,00 2949439,00 6325591,00 9275030,00 Денежные средства 900487,00 1162551,00 2501242,00 262064,00 1338691,00 1600755,00 Собственный капитал 44568586,00 45657940,00 46156959,00 1089354,00 499019,00 1588373,00 Заемный капитал 33444595,00 18273350,00 5708386,00 - 15171245,00 -12564964,00 -27736209,00 Кредиторская задолженность 12584143,00 18975285,00 77120183,00 6391142,00 58144898,00 64536040,00 Рассматривая динамику деятельности за 2013-2015 годы (таблица 2.7), можно отметить изменения в структуре показателей, неоднозначно характеризующие деловую активность ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятёрочка»). Так, можно отметить значительное увеличение выручки в 2014 году по сравнению с 2013 на 21007100,00 тыс. руб. (на 22,1%), в 2015 по сравнению с 2014 на 112866839,00 тыс.руб. (на 97,26%) и в 2015 по сравнению с 2013 на 133873939,00 тыс. руб.(на 140,87%). Также примерно пропорционально росту выручки наблюдается рост валовой прибыли на 2841903,00 тыс. руб. (14,35%) в 2014 году, и на 25265655,00 тыс. руб. (111,57%) в 2015 году. По этим показателям можно сделать вывод о высокой рентабельности продаж и положительной динамике развития сети, как торгового предприятия. В это же время наблюдается снижение прибыли от продаж в 2014 году по сравнению с 2013 на 947037,00 тыс. руб. (на 17,69%), в 2015 по сравнению с 2014 на5432637,00 тыс.руб. (на 123,29%) и в 2015 по сравнению с 2013 на 6379674,00 тыс. руб.(на 119,17%). Наличие такой динамики говорит о снижении рентабельности деятельности организации в целом. Если коммерческие расходы не носят характер вложений, можно сделать вывод о неэффективной управленческой политике предприятия. Также положительным фактором, являющимся показателем финансовой устойчивости предприятия является увеличение общей стоимости оборотных средств на 5835912,00 тыс. руб. (41,16%) в 2014 году и на 21063930,00 тыс. руб. (105,24%) в 2015 году. Увеличение собственных оборотных средств имеет большое значение для финансирования текущей деятельности. Проанализируем деловую активность ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятерочка») с применением коэффициента деловой активности (таблица 2.2.8). Таблица 2.8 Расчет коэффициента деловой активности Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Активы 91600349,00 104316548,00 147306152,00 12716199,00 42989604,00 55705803,00 Выручка 95034656,00 116041756,00 228908595,00 21007100,00 112866839,00 133873939,00 Коэффициент 1,04 1,11 1,55 0,07 0,44 0,52 Как видно из расчетов, в динамике этот показатель показывает значительный рост: на 7,22 % в 2014 году и на 39,69 % в 2015 году, и в целом на 49,78% за весь период исследования. Это позволяет сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии торгового предприятия в настоящее время и прогнозировать положительные тренды развития на будущее. Как и многие другие коммерческие предприятия, ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятёрочка») для финансирования своей деятельности и развития использует заемные средства. При этом на протяжение 2013-2015 годов объем заемного капитала значительно уменьшился: на 15171245,00 тыс. руб. (45,36%) в 2014 году и на 12564964,00 тыс. руб. ( 68,76%) в 2015 году. При этом собственный капитал за это же время увеличился на 1089354,00 тыс .руб. (2,44%) в 2014 году и на 499019,00 тыс. руб. (1,09%) в 2015 году. Таблица 2.9 Структура капитала Показатель год 2013 2014 2015 Собственный 44568586,00 0,57 45657940,00 0,71 46156959,00 0,89 капитал Заемный капитал 33444595,00 0,43 18273350,00 0,29 5708386,00 0,11 Рассмотрев соотношение собственных и заемных средств (таблица 2.2.9) можно отметить, что торговая сеть работает в основном за счет собственных средств. Доля собственных средств в структуре капитала имеет очень высокое значение и в течение всего изучаемого периода показывает устойчивую тенденцию к росту. Если эта динамика сохранится и в последующие периоды, можно достаточно достоверно прогнозировать полный отказ от заемных средств при финансировании текущей деятельности федеральной торговой сети. В целом полученные данные говорят о высокой степени независимости от заемных средств. Такая структура источников капитала свидетельствует о финансовой стабильности предприятия и способности самостоятельно обеспечивать потребности торговой сети, а следовательно достигать главных целей функционирования, т.е. получения прибыли. Для оценки рентабельности федеральной торговой сети «Пятёрочка» необходимо рассмотреть показатели рентабельности продаж (таблица 2.2.10) и рентабельности активов (таблица 2.2.11.). Таблица 2.10 Расчет рентабельности продаж ООО «Агроторг» Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Выручка 95034656,00 116041756,00 228908595,00 21007100,00 112866839,00 133873939,00 Себестоимость продаж 75230607,00 93395804,00 180996988,00 18165197,00 87601184,00 105766381,00 Валовая прибыль 19804049,00 22645952,00 47911607,00 2841903,00 25265655,00 28107558,00 Рентабельность 26,32 24,25 26,47 -2,08 2,22 0,15 Рентабельность продаж ООО «Агроторг» имеет достаточно высокое значение за весь период исследования. При соответствующих объемах выручки и быстрой оборачиваемости средств, высокий процент рентабельности продаж позволяет получать большой маржинальный доход. Таблица 2.11 Расчет рентабельности активов ООО «Агроторг» Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Активы 91600349,00 104316548,00 147306152,00 12716199,00 42989604,00 55705803,00 Чистая прибыль 1707119,00 499019,00 1089355,00 -1208100,00 590336,00 -617764,00 Рентабельность 0,019 0,005 0,007 -9,50 1,37 -1,11 Рентабельность активов торгового предприятия имеет небольшие значения. Но в условиях расширения сети, уменьшения объемов заемного капитала, увеличения стоимости основных средств и собственного капитала, положительное значение рентабельности активов также свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия. Анализируя полученные данные, очевидно снижение показателей рентабельности в 2014 году и рост в 2015 году. Это может быть следствием изменений управленческой, в том числе маркетинговой, торговой, логистической политики руководства сетью. Рассматривая финансовое положение торгового предприятия нельзя пропустить количественные показатели, характеризующие текущую деятельность (таблица 2.2.12). Таблица 2.12 Динамика количественных показателей деятельности ООО «Агроторг» за 2013-2015 годы. Показатель год Абсолютное отклонение 2013 2014 2015 2014 к 2013 2015 к 2014 2015 к 2013 Средний чек (руб.) 291,20 327,90 350,80 36,7 22,9 59,6 Количество покупок (млн. шт.) 382,7 440 545,8 57,3 105,8 163,1 Количество магазинов (шт.) 3 882 4 789 6 265 907 1476 2383 Торговые площади (кв.м.) 1 414 102 1 754 250 2 422 626 340148 668376 1008524 В результате расчетов очевидна положительная динамика по всем показателям. И если величину размера среднего чека можно связать с инфляцией, то остальные данные говорят об объективном развитии торговой сети в результате реализации политики руководства. Так, количество покупок в целом за весь период увеличилось на 163,1 млн.шт.(42,62%), в частности на 57,3 млн.шт. (14,97%) в 2014 году и на 105,8 млн.шт. (24,05%) в 2015 году. Значительно расширилась география торговой сети «Пятёрочка». В связи с этим увеличилось и количество магазинов и, соответственно, общая площадь торговых помещений. За 2014 год было открыто 907 новых магазинов общей площадью 340148, кв.м.; в 2015 году еще 1476 торговых точек площадью 668376,00 кв.м. приняли своих покупателей. Таким образом, за анализируемый период количество супермаркетов увеличилось на 2383 шт. (61,39%), торговые площади приросли на 1008524,00 кв.м. (71,2%). При анализе хозяйственной деятельности федеральной торговой сети «Пятёрочка», кроме таких количественных показателей, как выручка, прибыль, рентабельность, ликвидность и т.д. полная картина невозможна без рассмотрения расходов организации (таблицы 2.2.13 и 2.2.14). Таблица 2.13 Структура расходов ООО «Агроторг» (тыс. руб.) Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2014 2015 2016 2015 к 2014 2016 к 2015 2016 к 2014 Расходы на персонал 12468,00 15743,00 19359,00 3275,00 3616,00 6891,00 Расходы на аренду 7038,00 9306,00 12032,00 2268,00 2726,00 4994,00 Коммунальные расходы 3057,00 3548,00 4744,00 491,00 1196,00 1687,00 Прочие расходы на магазины 1516,00 1935,00 3420,00 419,00 1485,00 1904,00 Расходы на услуги третьих сторон 2521,00 3242,00 1874,00 721,00 -1368,00 -647,00 прочие расходы 1365,00 233,00 3005,00 -1132,00 2772,00 1640,00 Итого (за вычетом расходов на амортизацию) 27,97 36107,00 44464,00 36079,04 8357,00 44436,04 Исследовав показатели, можно отметить, что наибольший удельный вес в структуре расходов занимают расходы на персонал: заработная плата, взносы во внебюджетные фонды и налоги на заработную плату, командировочные выплаты, материальная помощь и другие выплаты сотрудникам. Таблица 2.14 Структура расходов ООО «Агроторг» (в процентах от выручки) Показатель год Абсолютное отклонение , +/- 2014 2015 2016 2015 к 2014 2016 к 2015 2016 к 2014 Расходы на персонал 8,20 8,00 7,60 -0,20 -0,40 -0,60 Расходы на аренду 4,60 4,70 4,70 0,10 0,00 0,10 Коммунальные расходы 2,00 1,80 1,90 -0,20 0,10 -0,10 Прочие расходы на магазины 1,00 1,70 1,30 0,70 -0,40 0,30 Расходы на услуги третьих сторон 1,70 1,00 0,70 -0,70 -0,30 -1,00 прочие расходы 0,90 1,20 1,20 0,30 0,00 0,30 Итого (за вычетом расходов на амортизацию) 18,30 18,40 17,40 0,10 -1,00 -0,90 Вместе с тем можно отметить снижение доли таких расходов в процентах от выручки на 0,2% в 2015 году и на 0,4% в 2016 году. Это связано с автоматизацией процессов приемки товаров; применением оборудования нового поколения, позволяющего оптимизировать число сотрудников, занятых непосредственно в процессе реализации конечного продукта. Этот факт свидетельствует об эффективной кадровой политике предприятия. На втором месте в структуре расходов – затраты на погашение арендных платежей. На фоне общего роста количества магазинов и торговых площадей сети, рост расходов на аренду является обоснованным и необходимым. А учитывая то, что при значительном увеличении количественных значений данного вида затрат на 2268,00 тыс. руб. в 2015 году и на 2726,00 тыс. руб. в 2016 году, доля арендных платежей в процентах от выручки практически не изменилась, можно отметить грамотную политику руководства в этом вопросе. Замыкают тройку лидеров в структуре расходов коммунальные платежи. Здесь сохраняется та же тенденция, что и у предыдущих показателей. Рост коммунальных расходов на 491,00 тыс. руб. в 2015 году и на 1196,00 тыс. руб. в 2016 году связан с увеличением количественного состава объектов торговли. Также следует отметить ежегодное повышение тарифов на коммунальные услуги. В структуре расходов наоборот- намечалось даже снижение на 0,2% в 2015 году, но в 2016 году доля коммунальных платежей в процентах от выручки снова повысилась на 0,1% и в целом за весь период на 0,1%. Одним из факторов такой динамики является участие ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятёрочка») в выполнении государственной программы «Энергоэффективность и развитие энергетики» на 2013-2020 годы, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации №512-р от 03 апреля 2013 года. Также в структуре расходов отдельное место занимают услуги третьих сторон. В этом разделе учтены расходы по договорам аутсорсинга и аутстаффинга, услуги транспортных, аудиторских компаний и т.д. За анализируемый период доля этих расходов в структуре значительно снизилась в целом с 1,7% в 2014 году до 0,7% в 2016 году. Это свидетельствует о том, что в связи с развитием федеральной торговой сети в целом, произошло расширение качественного состава персонала, позволяющее удовлетворять все потребности сети в трудовых ресурсах; расширился транспортный парк; произошло усовершенствование бизнес- процессов, позволяющее не привлекать сторонние организации для выполнения услуг. Таким образом, проанализировав бухгалтерскую отчетность ООО «Агроторг» (федеральная торговая сеть «Пятёрочка») с целью оценить финансовое положение предприятия, можно сделать ряд выводов. Финансовое состояние объекта можно квалифицировать как устойчивое. Основные результаты финансово-хозяйственной деятельности характеризуют федеральную торговую сеть «Пятёрочка» как динамично развивающуюся компанию, способную занимать лидирующие позиции в своем сегменте рынка. Такое положение, в свою очередь имеет ряд преимуществ перед конкурентами в получении кредитов, привлечении инвестиций, выборе поставщиков и подборе высококвалифицированных сотрудников. Все эти факторы способствуют повышению конкурентноспособности, возможности захватить наибольшую долю на рынке. Анализ финансовых показателей за 2013-2015 годы показал высокую степень независимости компании, состояние активов и пассивов отвечают уставным задачам. Полученные в результате исследования показатели позволяют оценить эффективность управленческой, кадровой и финансовой деятельности руководства торговой сетью «Пятёрочка». |